CPA财务管理预习讲义-财务预测与计划

1、大家论坛大家网埃第 三 章财哎务预测与计划啊哎本章重要知识点袄1.销售百邦分比法；巴2.销售增澳长与外部融资额笆的关系；班3.内含增案长率；蔼4.可持续按增长率；背5.财务预盎算；案6.弹性预搬算。稗板【知识点1】财摆务预测的方法翱销售百分比法吧财务预测是吧指估计企业未来肮的融资需求暗关于财务预斑测方法，教材中碍介绍了销售百分摆比法以及其他方版法（回归分析技案术、编制现金预阿算、利用计算机哀技术等）。这里败我们需要重点掌摆握的是销售百分捌比法。板【预测思路靶分析】安1.如何确霸定预计净经营资袄产？ 版【解析】颁预计净经营柏资产=预计经营埃资产-预计经营傲负债销售百把分比法罢本方法假定癌经营资产

2、和经营奥负债的销售百分唉比不变。这一假袄设是理解这一方安法的关键。挨（1）预计败经营资产的确定唉。绊假设经营资傲产项目中应收账佰款基期（200按6年）的数据为俺10万元，基期半的销售收入为1柏00万元，则应安收账款的销售百颁分比为10%（芭10/100）瓣。由于假定该比胺率不变，因此，百如果下期（20颁07年）销售收蔼入为200万元挨，则下期预计的半应收账款项目金稗额为：200熬10%=20（凹万元）。瓣每一项经营半资产项目均采用澳这种方法确定，唉合计数即为预计伴经营资产。耙（2）预计皑经营负债的确定颁（同上）。板（3）预计安净经营资产=预澳计经营资产-预皑计经营负债柏2.如何确案定资金总需求

3、？鞍资金总需求翱=预计净经营资隘产-基期净经营爱资产懊预计可以动稗用的金融资产一安般不需要自己确稗定。坝3.留存收扒益增加如何确定扒？笆留存收益增案加=预计销售收氨入计划销售净岸利率（1-股半利支付率）把4.外部融爸资额如何确定？艾外部融资额澳=（预计净经营熬资产-基期净经爱营资产）-可以斑动用的金融资产伴-留存收益增加傲【例】（教罢材P68）20摆06年的收入为瓣3000万元，背预计2007年叭收入为4000半万元。傲（1）预计搬资金总需求 胺项目伴2006年实际俺销售百分比肮2007年预测扳应收账款瓣 癌 半398伴13.27%般531岸经营资产合计败1944阿64.82%昂2594扒应付

4、账款瓣 扒 隘100白懊 半3.33%爸癌 阿133百败 袄经营负债合计凹290傲9.68%傲388拌净经营资产合计邦1654败55.14%哀2206艾资金总需求靶=预计净经营资阿产合计-基期净拔经营资产合计=疤2206-16扳54=552（熬万元）碍（2）预测奥外部融资额笆本例中，假爸定企业可以动用哎的金融资产为3佰6万元。柏留存收益增绊加=预计销售额疤计划销售净利疤率（1-股利昂支付率）跋假设计划销颁售净利率为4.绊5%，2007挨年不支付股利，盎则：爸留存收益增袄加=4000艾4.5%=18艾0（万元）霸外部融资额敖=552-36背-180=33爱6（万元）傲至于企业是跋借款还是发行新凹

5、股，则由企业管暗理当局根据具体艾情况决定。版【问题分析盎】销售净利率与扒债务利息互耙动癌假设计划销凹售净利率可以涵胺盖增加的利息。澳【延伸思考敖】销售百分半比法的另一种形艾式（增量法）般资金总需求罢=预计净经营资按产合计-基期净靶经营资产合计绊=预计净经埃营资产增加跋=预计经营懊资产增加-预计盎经营负债增加捌预计经营资芭产增加=新增销八售额经营资产翱销售百分比懊预计经营负懊债增加=新增销澳售额经营负债佰销售百分比斑资金总需求稗=新增销售额懊经营资产销售百疤分比-新增销售吧额经营负债销昂售百分比懊=新增销售按额（经营资产敖销售百分比-经盎营负债销售百分扮比）摆留存收益增霸加=预计销售额搬销售净利

6、率靶（1-股利支付昂率）岸外部融资额鞍=新增销售额巴（经营资产销售坝百分比-经营负佰债销售百分比）笆-预计销售额靶销售净利率（疤1-股利支付率爱）-可以动用的爸金融资产癌如果可以动哀用的金融资产为胺0，则：背外部融资额摆=新增销售额背（经营资产销售唉百分比-经营负半债销售百分比）岸-预计销售额绊销售净利率（岸1-股利支付率奥）埃【增量法的俺基本思路】奥【提示】在叭06版教材中，傲介绍了总额法和爸增量法两种计算罢外部融资需求的鞍方法。07、0霸8版教材中介绍袄的方法，实际上肮是总额法。但在案第二节中，应用案的方法是增量法昂，因此，这里我盎们对其做了延伸矮思考。这个公式斑需要掌握住，在扮第二个知识

7、点中拜会用到。矮【对销售百隘分比法的评价】啊这种方法原佰理比较简单。但搬是这种方法两个蔼假设不一定合理把：（1）经营资碍产、经营负债与稗销售额保持稳定坝的百分比；（2埃）计划销售利润耙率可以涵盖借款翱利息的增加。熬【知识点2】销翱售增长与外部融啊资额的关系百（一）外部扒融资销售增长比把（外部融资占销傲售增长的百分比办）邦1.含义：坝销售额每增加一靶元需要追加的外拔部融资拔2.计算公搬式跋外部融资销癌售增长比=经营班资产的销售百分芭比-经营负债的啊销售百分比-预笆计销售净利率捌（1+增长率罢）/增长率拜（1-股利支付岸率）芭【注意】该挨公式的假设条件按：可以动用的金奥融资产为0。爱【公式推导阿】

8、利用增量法的凹公式两边均除以案新增销售额得到办般（二）外部融澳资需求的敏感性哀分析拌（1）分析碍依据耙外部融资额佰（2）外部融案资需求的主要影阿响因素唉销售的增长隘、销售净利率、氨股利支付率岸外部融资需挨求的多少，不仅版取决于销售的增邦长，还要看股利胺支付率和销售净昂利率。股利支付哎率越高，外部融绊资需求越大；销背售净利率越大，拔外部融资需求越扳少。芭【思考】判伴断题：销售净利版率越大，外部融癌资需求越少。敖百【知识点3】内邦含增长率挨销售额增加扳引起的资金需求班增长，有两种途颁径来满足：一是耙内部留存收益和白可以动用的金融拔资产；二是外部袄融资（包括借款蔼和股权融资，不笆包括经营负债的绊自然

9、增长）。如吧果不能或者不打哎算从外部融资，扒则只能依靠内部安积累，此时达到鞍的增长率，就是凹所谓的“内含增碍长率”。靶【计算前提艾】外部融资销售艾增长比为0。哎根据：经营爱资产销售百分比癌经营负债销售搬百分比计划销捌售净利率（艾1+增长率）霸增长率收益肮留存率=0，计胺算得出的增长率艾就是内含增长率百。搬【注意】这哀里假设可以动用疤的金融资产为0袄。袄【提示】把（1）当实氨际增长率等于内扒含增长率时，外蔼部融资需求为零懊；熬（2）当实俺际增长率大于内唉含增长率时，外班部融资需求为正挨数；绊（3）当实癌际增长率小于内安含增长率时，外碍部融资需求为负按数。唉根据这三个笆结论，我们可以哎进一步理解销

10、售跋增长与资金需求安之间的关系。一氨般理解可能会认捌为销售增长率越扳高，外部融资需爱求越大，其实，白这个认识只有在扳实际增长率大于叭内含增长率的情败况下才是正确的挨。如果实际增长昂率低于内含增长癌率，企业资金实澳际上是有剩余的盎。叭【知识点4】可哀持续增长率按拜一、可持续增长凹率的含义般可持续增长岸率是指不增发新疤股并保持目前经捌营效率和财务政哎策条件下公司销熬售所能增长的最俺大比率。拜 敖此处的经营斑效率指的是销售芭净利率和资产周扒转率。啊此处的财务靶政策指的是股利白支付率和资本结澳构。澳搬二、假设条件般1.公司目袄前的资本结构是傲一个目标结构，岸并且打算继续维班持下去；癌2.公司目挨前的股

11、利支付率罢是一个目标股利哎支付率，并且打懊算继续维持下去邦；八3.不愿意拌或者不打算发售暗新股，增加债务背是其唯一的外部邦筹资来源；霸4.公司的芭销售净利率将维佰持当前水平，并扮且可以涵盖负债氨的利息；熬5.公司的昂资产周转率将维板持当前的水平。霸在上述假设傲条件成立时，销拔售的实际增长率安与可持续增长率爸相等。拜拔三、可持续增长隘率的计算公式埃1.根据期背初股东权益计算吧可持续增长率拜盎可持续增长叭率是满足五个假佰设条件下的销售胺增长率熬因为资产周暗转率不变：销售败增长率=总资产巴增长率坝因为资本结啊构（权益乘数）氨不变：总资产增挨长率=股东权益柏增长率白所以，可以熬得出销售增长率岸股东权益

12、增长坝率扒因为不增发班新股：增加的股凹东权益等于增加碍的留存收益佰可持续增长拜率=股东权益增八长率袄=股东权益奥本期增加/ 期瓣初股东权益班=（本期净背利本期收益留耙存率）期初股疤东权益蔼= 案 柏2.第二种爸方法：根据期末埃股东权益计算的佰可持续增长率八R=销售净按利率（a）资办产周转率（b）摆收益留存率（跋c） 坝=销售净利唉率（a）资产懊周转率（b）笆收益留存率（c巴）权益乘数（巴d） 靶 = =1白+R鞍R=abc氨d（1+R）隘癌四、可持续增长斑率与实际增长率吧可持续增长绊率与实际增长率挨是两个不同的概稗念。可持续增长胺率是指不增发新澳股且保持当前经翱营效率和财务政八策的情况下，销瓣

13、售所能增长的最芭大比率，而实际熬增长率是本年销把售额与上年销售芭额相比的增长百隘分比。阿（一）可持百续增长率与实际艾增长率之间的关鞍系 斑经营效率与财务矮政策比率（不发隘新股）澳可持续增长率与敖实际增长率的关佰系懊不变哀实际增长率=本安年可持续增长率邦=上年可持续增吧长率懊一个或多个增加矮实际增长率岸上年可持续增长拌率扒本年可持续增傲长率上年可持般续增长率爱一个或多个减少跋实际增长率扒上年可持续增长绊率靶本年可持续增翱长率上年可持办续增长率胺如果4个比率已半经达到极限，并叭且新增投资报酬八率已经与资本成扒本相等，单纯的八销售增长无助于皑增加股东财富。叭【分析基础暗】埃1.满足五罢个假设，实际增

14、般长率=可持续增肮长率（定义）肮2.可持续邦增长率计算涉及爱四个变量，这四啊个变量均与可持案续增长率成同向背变动关系。（不扮增发新股）哀【分析方法邦】瓣（1）第一半个结论见上图。版四个比率均不变邦时，实际增长率碍等于上年可持续颁增长率，也等于爸本年可持续增长笆率。翱（2）四个胺比率中有一个或霸多个数值增长，稗意味着企业出现般了超常增长，因拌此，实际增长率搬大于上年可持续拌增长率。与上年柏相比，由于比率肮数值增长，因此哀，本年的可持续跋增长率大于上年皑的可持续增长率捌。隘（3）四个唉比率中有一个或哀多个数值比上年蔼下降，本年的实挨际增长率低于上爸年的可持续增长埃率。同时，本年袄的可持续增长率坝也

15、低于上年的可暗持续增长率。安（4）如果疤公式中的4个比啊率已经达到公司扮的极限水平，并啊且新增投资报酬伴率已经与资本成挨本相等，单纯的哀销售增长无助于癌增加股东财富。爸（二）指标推算跋如果企业的板计划的增长率大跋于可持续增长率暗，在维持目前状坝态的情况下，显败然这样的计划是蔼不可能实现的，翱为此，必须采取白一定的措施。措坝施有单项措施和阿综合措施。在这肮里我们分析研究笆的是单项措施。瓣单项措施，般也就是改变影响扮可持续增长率的拌四个比率中的某鞍一个。即由已知瓣的计划实现的增稗长率和其他比率氨推算另外一个比邦率指标。艾推算有两种俺方法：挨方法一：用扒不变的财务比率罢推算半方法二：根案据可持续增长

16、率袄公式推算半这里需要注皑意的是，第一种扮方法是普遍适用把的，第二种方法傲只能用来推算销埃售净利率和股利办支付率，不能推背算“资产”负债肮率和“资产”周邦转率。这是为什芭么呢？可以观察按可持续增长率的熬假设和推导公式斑的过程。跋如果按照公矮式直接推算资产靶周转率和资产负昂债率，得出的实鞍际上是增量资产翱负债率和增量资巴产周转率。袄【快速记忆肮】指标推算时，昂凡是要推算的指叭标名称中，涉及蔼“资产”的，均疤不能直接应用可按持续增长率公式隘推算。包括资产癌周转率、资产负绊债率（权益乘数鞍）。啊此外，涉及吧进行外部股权融啊资的前提下，其敖实质是资产负债靶率发生变化，因懊此不能直接代入柏公式推算。癌【

17、再次提示哀】在以上两种情癌况下，采用不变安的财务比率推算佰是普遍适用的，背而采用可持续增吧长率计算公式进跋行推算是有条件癌的，不能增发新白股，并且不能推吧算名称中涉及“爱资产”的指标。笆【例计算柏题】（2002懊年考题）E公司凹的2001年度案财务报表主要数背据如下（单位：拜万元）： 背收入瓣1000矮税后利润凹100艾股利佰40哀留存收益俺60佰负债靶1000罢股东权益（20摆0万股，每股面柏值1元）胺1000邦负债及所有者权爱益总计板2000胺耙【知识点5】财碍务预算的编制霸本知识点包岸括两个方面的内搬容：现金预算的板编制、利润表和稗资产负债表预算拜的编制。重点是奥掌握现金预算的颁编制。碍

18、半一、现金预算的胺编制现金预算的结构吧项目艾1稗2搬3碍期初现金余肮额爱加：销售现拔金收入柏可供使用现斑金暗伴办伴减：各项支懊出班直接材料岸捌购买设备邦支出合计胺矮拜哎现金多余或笆不足瓣安稗肮现金筹措与扳运用按期末现金余拌额瓣疤把捌摆现金预算是艾财务预算的重要班组成部分。现金八预算的内容包括拜现金收入、现金白支出、现金多余半或不足的计算，百以及现金多余或蔼不足的调剂。爸销售现金收碍入销售预算颁直接材料现般金支出直接摆材料预算熬傲因此，现金凹预算实际上是其八他预算有关现金盎收支部分的汇总般，它的编制要以巴事先编制其他各摆项预算为基础。稗1.销售预芭算扳销售预算是翱整个预算的编制拌起点，其他预算白

19、的编制要以销售八预算为基础。销搬售预算的主要内奥容是销售量、单爸价和销售收入。啊销售预算中通常捌还包括预计现金疤收入的计算，其懊目的是为编制现盎金预算提供必要唉的资料。巴销售预算吧懊般单位：元 阿季度敖一爱二捌三鞍四安全年跋预计销售量（件般）隘预计单位售价疤销售收入斑100昂200搬20 000澳150安200把30 000按200颁200板40 000败180佰200柏36 000版630百200把126 000预计现金收入盎上年应收账款敖第一季度（销货昂20 000）颁第二季度（销货捌30 000）伴第三季度（销货爸40 000）伴第四季度（销货拔36 000）蔼6 200绊12 000癌

20、 俺8 000昂18 000柏 伴半12 000摆24 000半 爱奥把16 000俺21 600颁6 200白20 000芭30 000绊40 00斑0白21 600版现金收入合计暗18 200佰26 000澳36 000跋37 600耙117 800爱【注意】（白1）上期应收账皑款；（2）收现背条件。“本季收耙现60%，下季罢收现40%”案耙答疑编号81氨1030502败扳2.生产预柏算佰生产预算是笆在销售预算的基艾础上编制的，其耙主要内容有销售搬量、生产量、期唉初和期末存货量瓣。摆该预算只有阿实物量指标，没爱有价值量指标。跋无法直接为现金岸预算提供资料。巴会计账户余颁额的关系等式：白资产

21、类账户搬：期初余额+本扮期借方发生额-伴本期贷方发生额爱=期末余额俺负债类账户半：期初余额+本背期贷方发生额-爱本期借方发生额碍=期末余额扳预计生产量芭=（预计销售量挨+预计期末存货办）-预计期初存搬货氨生产预算爱 袄八单位：件 案季度版一岸二敖三佰四扒全年把预计销售量八加：预计期末存凹货皑合计霸减：预计期初存澳货绊预计生产量爸100扳15斑115邦10疤105背150败20艾170岸15扒155吧200坝18袄218吧20蔼198佰180霸20翱200柏18澳182巴630爸20颁650袄10把640捌本例中期末啊存货量为下期销扮售量的10%。隘【注意】（拔1）关系公式；俺（2）第一季度埃期

22、初存货量（上吧年年末数字，已岸知）；（3）第柏四季度末期末存奥货量。傲3.直接材按料预算暗它是以生产霸预算为基础编制啊的，同时要考虑般原材料存货水平伴，其主要内容有哀直接材料的单位版产品用量、生产班需用量、期初和佰期末存量等。 笆生产需用量敖=预计生产量懊单位产品材料用疤量爸预计采购量啊=（生产需用量颁+预计期末存量败）-预计期初存盎量直接材料预算氨季度佰一坝二邦三吧四跋全年办预计生产量（件哎）懊单位产品材料用皑量（千克/件）版生产需用量（千艾克）般加：预计期末存奥量（千克）澳合计（千克）艾105版10八1 050捌310肮1 360啊155芭10颁1 550盎396般1 946啊198班10

23、白1 980百364半2 344捌182暗10蔼1 820蔼400艾2 220傲640俺10爱6 400坝400败6 800昂减：预计期初存岸量（千克）敖预计材料采坝购量（千克）扒单价（元/疤千克）哀预计采购金爸额（元）颁300矮1 060奥5白5 300板310摆1 636八5绊8 180巴396邦1 948隘5版9 740扳364耙1 856败5板9 280拔300爱6 500邦5败32 5背00预计现金支出爸上年应付账款坝第一季度（采购扳5 300元）敖第二季度（采购斑8 180元）败第三季度（采购芭 9 740元捌）肮第四季度（采购肮 9 280元爸）氨合计碍2 350胺2 650版熬

24、啊袄5 000澳2 650板4 090把八跋6 740芭伴4 090疤4 870罢鞍8 960癌翱版4 870叭4 640百9 510叭2 350疤5 300扳8 180败9 740捌4 640佰30 210矮捌【注意】（暗1）编表公式；笆（2）第一季度芭期初存量（已知暗）；绊（3）季度末存跋量（本例中为下奥季度生产需用量笆的20%）；（爸4）年末存量；蔼（5）付款条件斑（本例中为本季拜付50%，下季碍付50%）。胺4.直接人笆工预算白它是以生产按预算为基础编制哀的，其主要内容八有预计产量、单稗位产品工时，人叭工总工时、每小版时人工成本和人白工总成本。由于袄人工工资都需要翱使用现金支付，碍所以

25、不需另外预伴计现金支出，可唉直接参加现金预癌算的汇总。直接人工预算唉季度绊一唉二笆三敖四盎全年耙预计产量（件）袄单位产品工时（跋小时/件）百人工总工时（小办时）暗每小时人工成本败（元/小时）捌人工总成本（元扮）坝105癌10安1 050凹2绊2 100板155唉10案1 550八2瓣3 100笆198霸10拔1 980暗2半3 960吧182罢10佰1 820哎2耙3 640板640皑10凹6 400八2拔12 800版唉5.制造费邦用预算爱制造费用预鞍算分为变动制造捌费用和固定制造氨费用两部分。变瓣动制造费用以生叭产预算为基础来柏编制，固定制造暗费用需要逐项进阿行预计，通常与翱本期产量无关，

26、啊按每季实际需要阿的支付额预计，埃然后求出全年数皑。制造费用预算凹需预计现金支出跋。扮制造费用预爱算拌俺单位：元稗季度唉一爱二氨三败四稗全年笆变动制造费用：矮间接人工稗间接材料扒修理费背水电费案小计 爸105笆105拔210伴105百525啊 搬155昂155唉310傲155霸775俺 版198瓣198绊396拌198耙990挨 颁182按182蔼364啊182奥910颁 霸640哀640肮1 280哀640熬3 200哀固定制造费用：搬修理费凹折旧皑管理人员工翱资板保险费哀财产税岸小计斑1 000爸1 000白200八75拌100背2 375澳 敖1 140班1 000颁200拔85瓣100

27、暗2 525癌 哎900芭1 000袄200矮110敖100懊2 310百 班900拜1 000巴200白190跋100碍2 390俺 般3 940碍4 000巴800八460般400办9 600扮合计艾2 900版3 300肮3 300澳3 300芭12 800懊减：折旧跋现金支出的傲费用芭1 000吧1 900胺1 000岸2 300霸1 000碍2 300暗1 000叭2 300版4 000白8 800哎为了便于以后编半制产品成本预算半，需要计算小时斑费用率，其公式哀为：爱变动制造费肮用分配率=年度霸变动制造费用总阿额/年度人工总耙工时=3200爱/6400=0半.5（元/小时蔼）隘固定

28、制造费昂用分配率=96坝00/6400拔=1.5（元/背小时）按6.产品成本昂预算捌它是生产预扮算，直接材料预碍算、直接人工预吧算、制造费用预案算的汇总，其主癌要内容是产品的拜单位成本和总成佰本。产品成本预算拜熬单位成本肮生产成本（64扳0件）蔼期末存货（20颁件）邦销货成本（63伴0件）安每千克或每小时肮投入量哀成本（元）安直接材料吧直接人工霸变动制造费用胺固定制造费用埃合计背5办2搬0.5扒1.5案 俺10千克哀10小时百10小时蔼10小时霸 澳50拔20霸5捌15案90捌32 000翱12 800爸3 200颁9 600跋57 600八1 000鞍400埃100扳300哎1 800捌31

29、 500凹12 600胺3 150隘9 450捌56 700捌唉7.销售及柏管理费用预算稗销售费用预案算是指为了实现按销售预算而支付癌的费用预算。它按以销售预算为基八础，要分析销售傲收入、销售利润颁和销售费用的关昂系，力求销售费翱用的最有效使用把。管理费用是搞背好一般管理业务拜所必要的费用，般它多属于固定成哀本，所以，一般拌是以过去的实际拌开支为基础，按阿预算期可预见的半变化来调整。重肮要的是，必须充隘分考察每种费用埃是否必要，以便碍提高费用效率。艾销售及管理案费用预算唉挨单位：元 靶销售费用：熬销售人员工般资芭吧2 000奥广告费耙澳捌5 500碍包装、运输挨费岸靶3 000隘保管费叭板坝2

30、 700盎管理费用：懊管理人员薪扳金耙 俺4 000蔼福利费按癌版800摆保险费懊阿敖600瓣办公费稗把爱1 400安合计百柏爸 20 0哎00胺每季度支付班现金（20 0矮004）碍5奥 000巴8.现金预瓣算瓣现金预算包巴括现金收入、现爱金支出、现金多吧余或不足、资金把的筹措和运用四奥个部分。现金收办入包括期初现金昂余额和预算期现疤金收入，销货取瓣得的现金是其主办要来源。隘【思考】“按在编制现金预算癌时，如果某个期胺间现金为多余，氨则需要考虑资金柏运用，而不需要袄考虑资金筹措”皑。对吗？鞍拔答疑编号81芭1030509按扒答案：不正按确。如果现金多板余额小于期末最扮低余额要求，企隘业依然需

31、要借入搬资金。叭重点关注资般金筹措和运用。芭（1）如果艾现金多余。需要叭判断“多余数”疤是否大于要求的吧“期末最低现金笆余额”，如果大岸于要求的“期末白最低现金余额”扳，则首先预留最碍低余额，其余进瓣行运用。一般是背归还借款的本金扒和利息。本教材拌一般假定短期借艾款借款在期初，艾还款在期末，并叭且利随本清。百（2）如果巴现金不足。一般矮是向银行借款。白首先补足缺口，班其次保证最低余柏额，最后考虑整懊数问题。佰现金预算坝般 单位：凹元 俺季度半一跋二傲三敖四皑全年案期初现金余额颁加：销货现金收奥入（表3-7）疤可供使用现艾金佰8 000凹18 200拔26 200巴8 200扮26 000稗34

32、 200熬6 060案36 000搬42 060败6 290傲37 600霸43 890碍8 000巴117 800耙125 800盎减各项支出：暗直接材料（挨表3-9）版直接人工（安表3-10）班制造费用（背表3-11）班销售及管理哎费用（3-13凹）懊所得税傲购买设备耙股利摆支出合计绊5 000昂2 100捌1 900肮5 000吧4 000傲伴熬18 000扳6 740耙3 100懊2 300扳5 000盎4 000颁10 000盎8 000半39 140邦8 960矮3 960笆2 300敖5 000氨4 000般办鞍24 220笆9 510啊3 640疤2 300瓣5 000敖4 0

33、00拜按8 000吧32 450皑30 210昂12 800俺8 800背20 000摆16 000背10 000绊16 000疤113 810拜现金多余或般不足白8 200哀（4 940）跋17 840啊11 440安11 990稗向银行借款颁还银行借款绊短期借款利哎息（年利10%鞍）伴长期借款利埃息（年利12%邦）敖期末现金余熬额柏唉啊奥8 200昂11 000昂翱挨办6 060拌11 000懊550颁斑6 290败坝办1080扳10360袄11 000哎11 000扳550靶1080熬10360俺最低现金余办额6000元，罢银行借款的要求案是1000的整办数倍。扒板【注意】扒（1）最低佰

34、现金余额的要求邦。本例为600肮0元。不足此数白时需要向银行借背款。巴（2）借款癌数额的要求。本碍例为1000元埃的倍数艾（3）借款肮借还款时间。“暗每期期初借入，白每期期末归还”瓣。还本时利息一般并归还，即“利靶随本清”。爸二季度借款捌：4940（补盎足缺口）+60般00（最低余额办）=10940昂元白借款为10啊00的倍数，因邦此借入1100阿0元爸三季度：可八运用资金数额=案17840-6办000=118扒40元 佰归还二季度芭借款：本金11唉000元；利息疤=11000败10%0.5坝=550元霸期末现金余八额=17840爸-11000-肮550=629佰0元按四季度：1捌1440-6

35、0安00=5440扒元半支付长期借伴款利息：期初长叭期借款余额90办00元，利率1暗2%，年利息=澳1080元。俺期末现金余昂额=11440巴-1080=1案0360元摆办二、利润表和资凹产负债表预算的笆编制按1.利润表傲预算的编制 扮利润表预算胺把单位八：元 啊销售收入（俺表3-7）版哀半126 000肮销货成本（挨表3-12）叭 埃百 56 70阿0敖毛利白澳 胺 哀69 300艾销售及管理芭费用（表3-1瓣3） 熬氨 20 00暗0败利息（表3案-14）摆 版翱1 630暗利润总额安巴 办 艾47 670啊所得税费用叭（估计）昂 皑 吧16 000办税后净收益啊袄 阿 叭31 670鞍注

36、意：“所翱得税”项目是在把利润规划时估计伴的，并已列入现埃金预算。它通常邦不是根据“利润哎总额”和所得税凹税率计算出来的捌。稗2.资产负债表瓣预算的编制斑资产负债表氨预算 叭瓣单位：元 案资产颁权益案项目半年初岸年末摆项目翱年初熬年末班现金（表3-1懊4）班应收账款（3-疤7）芭直接材料（表3霸-9）案产成品（表3-艾12）案固定资产八累计折旧（表3版-11）扒资产总额摆8 000八6 200俺1 500蔼900坝35 000搬4 000版47 600暗10 360笆14 400傲2 000坝1 800半45 000唉8 000氨65 560哀应付账款（表3扮-9）凹长期借款版普通股吧未分配利

37、润坝吧伴权益总额翱2 350氨9 000扮20 000傲16 250扒扒鞍47 600扒4 640蔼9 000奥20 000澳31 920岸翱颁65 560奥表中年末数巴据：癌（1）现金拌，取自于现金预搬算，即第四季度败的期末余额搬（2）应收背账款。根据销售盎预算。期末应收懊账款=本期销售坝额（1-本期伴收现率）挨=36 0皑00（1-6靶0%）=14 八400（元）叭（3）直接叭材料。根据直接肮材料预算。期末凹材料存货400哀公斤，单价5元吧。安（4）产成拌品。直接取自产癌品成本预算笆（5）固定八资产。现金预算熬中涉及了。本期靶购买设备100哎00元。罢（6）累计皑折旧。根据制造矮费用预算。

38、全年哎折旧4000元胺。百（7）应付瓣账款。“应付账安款”是根据直接耙材料预算中的第熬四季度采购金额癌和付现率计算的凹：期末应付账款皑=本期采购金额败（1-本期付败现率）=9 2柏80（1-5版0%）=4 6半40（元）熬（8）长期笆借款。不变。颁（9）普通邦股。未发行新股捌，维持不变。拔（10）未柏分配利润。柏期末未分配胺利润=期初未分埃配利润+本期利蔼润-本期股利（懊现金预算表）矮=1625伴0+31670凹-16000=懊31920半碍【知识点6】弹败性预算巴【思考】某安企业预算的产量版为100件，预岸算的制造费用为阿1000元。假摆设预算实际执行半的结果如下：实埃际产量110，唉实际的

39、制造费用隘为1100元。肮请判断该企业成把本水平是提高了癌还是降低了？埃固定预白算（静态预算）班的缺点弹性颁预算鞍所谓弹性预哀算，是企业在不埃能准确预测业务阿量的情况下，根皑据本、量、利之扒间有规律的数量版关系，按照一系办列业务量水平编昂制的有伸缩性的白预算。扮Y=a+b盎x扒该方程式反叭映了成本与业务拜量之间的关系，阿如果引入利润（瓣息税前利润）这矮个变量，就构成般了本量利分析的般方程式。扒EBIT=扮px-（a+b哎x）熬霸一、弹性预算的把特点懊1.弹性预肮算是按一系列业哀务量水平编制的哀，从而扩大了预拌算的适用范围。安2.弹性预耙算是按成本的不俺同性态分类列示澳的，便于在计划百期终了时计

40、算“隘实际业务量的预白算成本”，使预白算执行情况的评唉价和考核，建立摆在更加现实和可败比的基础上。拌稗二、弹性预算的昂编制爸业务量计量白单位：编制弹性把预算需要选择一把个最能代表本部柏门生产经营活动鞍水平的业务量计半量单位。例如，拌以手工操作为主懊的车间，就应该皑选择人工工时；霸制造单一产品或斑零件的部门，可氨以选用实物数量柏；制造多种产品稗或零件的部门，巴可以选用人工工靶时或机器工时；百修理部门可以选安用直接修理工时芭。安业务量范围阿：一般来说，可隘以定在正常生产癌能力的70%翱110%之间，百或以历史上最高蔼业务量和最低业唉务量为其上下限败。岸弹性预算的拔编制方法多八水平法和公式法颁1.多水平跋法敖采用多水平袄法，首先要在确背定的业务量范围伴内，划分出若干班个不同水平，然肮后，分别计算各熬项预算成本，汇澳总列入一个预算霸表格。佰制造费用预算（办多水平法）摆业务量（直接人柏工工时）隘占正常生产能力安百分比隘420啊70%疤480案80%蔼540俺90%版600稗100%艾660熬110%艾变动成本：把运输=（b斑=0.2）伴电力（b=皑1.0）瓣