中小企业贷款资金需求的三种测算方法介绍

1、俺中小企业贷款资鞍金需求的三种测澳算方法敖 颁目前各家银行授板信审查部门在测扮算企业贷款额时背，主要有两种方岸法：一是根据经绊验资产负债率结矮合同业占比控制扒线确定，如企业挨资产负债率不高捌于70，在可巴接受资产负债率办的基础上结合行笆业信贷政策确定氨同业控制线不超翱过某一标准；二笆是根据抵押物价绊值和可接受的抵肮押率确定。上述鞍方法是以控制企氨业最大承债水平叭或资产变现价值唉为核心，但其缺碍陷显而易见，最绊大的问题是没有昂结合企业的资金胺周转状况、资产笆负债表项目与收阿入的联动关系，艾尤其是盎忽视叭了企业现金流的败重要作用。稗鉴于目前各家昂银行纷纷将中小澳企业贷款及私营吧企业主贷款作为哀新的

2、业务增长点霸，所以本文重点坝是探讨对这一类盎企业最佳（或最柏大）贷款额的测搬算方法。我们认捌为，中小企业的把财务报表相对大吧型企业或上市公爱司的财务报表，颁一是报表项目较伴少，像多数上市安公司存在的非货鞍币性交易、少数把股东权益等复杂啊的会计交易事项跋，中小企业一般背较少涉及，其财爸务报表中的项目案也相对简单；二熬是中小企业财务绊报表会计核算不坝太规范，为了规伴避纳税，多种中肮小企业会计报表般存在少计收入、案多计成本和费用笆、少计利润的倾皑向（如果企业的哀主要动机是倾向蔼于多计翱收入矮和利润，我们是把可以根据会计报摆表之间的勾稽关跋系、收入和纳税肮额之间的关系，稗并重点追查其大氨额交易的原始凭

3、爱证，结合行业平熬均盈利水平来合八理判断其会计报半表的可信程度）办。基于中小企业鞍财务报表的上述扳特点，我们认为颁，运用下文所述懊贷款额度的测算颁方法，可以计算跋出企业最佳（或扳最大）贷款额。扮这三种方法分别柏是：跋 （蔼一）销售百分比班法，即根据企业俺资产、负债、权半益类科目与收入蔼的线性关系测算拌企业最佳资金需背求；（二）倒推颁法，即根据月收碍入净额倒推最大芭可融资额度；（蔼三）营业周期法挨，即根据企业营败业周期计算企业哀合理资金需求。坝捌跋 销售百分比奥法扮 （熬一）测算融资额版度叭 1稗、销售预测。依板据可持续增长率颁（或成长率），奥可以初步预测下败一年度的销售收胺入。熬 所按谓可持续

4、增长率疤是指不增发新股按并保持目前经营懊效率和财务政策版条件下企业销售白所能增长的最大敖比率。从根本上哎讲，企业的持续拌增长率是由企业氨长期稳定的经营皑效率（体现于资疤产周转率和销售暗净利率）、财务挨政策（体现于资摆产负债率和收益扳留存率）等综合哎决定的。超长增暗长只能是短期的把，从长期看企业摆增长总是受到可俺持续增长率的制般约。熬 与矮可持续增长率原矮理相类似的还有捌企业成长率这一搬指爱标。案这一指标在上市般公司评价中被广昂泛使用和认可。啊 企八业成长率g=(蔼1-b)r鞍oa+(d/e鞍)(roa-办i)=(1-癌股利支付率）阿经常性总资产白回报率有息负熬债率（经常性柏总资产回报率奥1年期

5、贷款利率斑）埃 该吧公式即是通过上敖市公司过去的盈昂利能力（最近一办年的经常性总资爱产回报率）、股柏东的再投资倾向败（股利支付率）败及其所拥有或控扳制的资源的结构扒（财务杠杆，即澳有息负债率）来佰计算企业成长率鞍。八 2拌、估计需要的资翱产。根据历史数佰据可以分析出企拜业资产总额和销盎售额的函数关系啊，依据这两者之蔼间的唉函数把关系，可以预测熬出未来期间所需白资产的总量。同背时，某些流动负败债与销售额之间阿也存在函数关系熬，我们可以依据巴上述原理预测出摆未来期间负债的胺自发增长，而这癌种增长可以减少盎企业外部融资的爸数额。熬 3氨、估计收入、费拌用和保留盈余。哎我们可以根据可爱持续增长率或成盎

6、长率计算未来期矮的销售收入，并靶根据以往年度平摆均净利率和股利拔支付率，决定保版留盈余所能提供半的资金数额。颁 4埃、估计所需融资哎。根据预计资产瓣总量，减去已有奥的资金来源，负百债的自发增长和拌内部提供的资金敖来源便可得出企鞍业最佳贷款额。摆 根笆据以上步骤，可板得出下面安所列版公式：哀 融扮资需求=新增销懊售额（变动资安产销售百分比阿变动负债销售百把分比）计划矮销售净利率计袄划销售额（1半股利支付率）澳爸 举鞍例如下：某公司挨2006年主要伴财务数据如下：扒 假暗设某企业实收资凹本一直保持不变拌，股利支付率、疤销售净利率不变安，经计算200坝6年的可持续增癌长率为10，暗问该企业200背7

7、年最佳银行贷半款额是多少？肮 根摆据上式，则该公捌司2007年需唉向银行肮 借霸入资金=（55跋004000按）（100%安20%）按8%5000把（1+10板）唉（1捌40%）=懊936万元碍 上叭述结果表明，企艾业只有向银行借昂入936万元的瓣贷款，才能保证熬2007年实现阿5500万元的坝收入。如果借贷般金额小于936暗万元，则说明企挨业经营所需资金隘不足，不能实现澳预计目标；如果捌借贷金额大于9皑36万元，则企盎业经营所需资金吧过剩，多余资金案处于闲置状态。案不管从银行角度叭还是企业角度，哎936万元都是案最佳贷款额。扮 如哀果我们将上述条拜件稍加变化，则把结果大不一样。巴假设本例中长

8、期唉投资和固定资产疤与销售额均无稳昂定关系，其他条吧件不变，则该公翱司2003年需哀向银行借入资金啊=（5500白400佰0）（35%懊20%）拜8%5000案（1+10按）（140班%）= 3稗9万元。负值说拜明该企业收入增绊长不变的情况下袄，会有剩余资金奥39万元。此种鞍情形下，银行如搬仍向企业发放贷胺款反而会使企业班资金闲置，增加半企业资金成本，熬或者迫使企业不芭得不把富裕资金巴投向证券行业等懊高风险领域。般 事俺实上，企业的流跋动资产和流动负皑债一般都与销售俺收入存在稳定的耙线形关系。而固扳定资产生产能力奥未达到饱和之前靶，与销售收入无俺关。只有当固定懊资产生产能力突靶破饱和状态之后坝

9、，方才与销售收胺入存在相关关系翱。至于其他的如矮长期投资等项目澳，则基本爸与销售收入没有败关联性。哎 根扒据月收入净额倒艾推最大可贷款额矮度罢 第颁二种方法是在中般小企业或小型私鞍营企业主未向银扮行提供财务报表邦或其财务报表基瓣本不可信的情况败下可以采用，这搬种方法的核心是白以企业经营活动霸现金流为主要测邦算依据。因此，矮在计算企业最大拔可贷款额度时，安要尽量要求中小绊企业或小型私营啊企业主向银行提板供其全面的收入岸和支出的单证和伴票据，包括银行皑对帐单、个人结哎算帐户流水、存岸折清单、运输单埃据等来测算，此啊时的财务报表仅隘作为一般参考依稗据。版 测矮算时，必须要剔岸除掉中小企业或按私营企业

10、主资金哀流水中的非经常扳性敖收支（如偶然大碍额收益、大额资肮产购置支出等）氨。测算周期最好耙是连续12个月白，至少不应少于白6个月，如果仅笆能获得一个季度盎的经营流水，则叭必须要充分考虑版到销售淡旺季的爸影响，对资金流案水做必要的修正拔。拌 具昂体方法是以借款班人或企业每月资埃金收支净额作为肮还贷来源，假设巴在贷款期内能够绊保持一致经营态叭势，通过年金现搬值系数表，倒算爱出最大贷款额度挨。银行不应超过搬此限额发放贷款跋，否则借款人没罢有足够的还贷资澳金来源。哀 计肮算公式：每月收巴支净额平均每昂月收入支出（岸剔除偶然收入及柏大额支出）扒 如疤通过计算中小企稗业或私营企埃业主资金流水，爱得出其每

11、月收支般净额为10万元扮：靶 （版一）如贷款期限懊设定为5年，执哀行5年期基准利扳率7.11，稗则查年金现值表懊，可知在期限为盎5年，年利率6氨时，年金现值跋系数为4.21班2；年利率8傲时，年金现值系皑数为3.992唉。我们通过插值坝法可求得期限5板年，年利率7.邦11时，年金罢现值系数为4.板0899。这样笆我们假设最佳贷傲款额为x，则有瓣等式：熬 最肮大贷款额每年败收支净额合计矮（p/A，5，凹7.11）凹10124霸.08994阿90.788万耙元蔼 （邦二）如贷款期限唉设定为3年，执巴行3年芭期基准利率6.埃57，则查年埃金现值表，可知捌在期限为3年，澳年利率6时，鞍年金现值系数为板

12、2.673；年啊利率8时，年白金现值系数为2版.577。我们哀通过插值法可求袄得期限3年，年挨利率7.11扳时，年金现值系氨数为2.619班7。这样我们假罢设最佳贷款额为胺x，则有等式：搬 最办大贷款额每年碍收支净额合计盎（p/A，3，捌7.11）癌10122肮.61973安14.364万坝元鞍 营安业周期法胺 第白三种方法主要是扒依据企业的营业叭周期来测算，一蔼个正常的企业在捌获得银行贷款后唉，会立即投入生斑产或经营，在一昂个年度艾内完成一次或几凹次完整的周转后熬，归还银行短期皑流动资金贷款，百而自身实现利润斑累积和资产增值板。但同时我们要懊考虑销售周期拉拔长、存货增加、背应收帐款在信用颁期

13、内不能收回等按情况来进行必要拌的修正。班 营芭业周期存货周拔转天数应收帐爸款周转天数瓣 营皑业周转次数3搬60天/营业周班期靶 合八理资金需求预俺测期销售收入/癌营业周转次数傲预测期新增销售罢收入（以往连办续三年平均存货般+应收帐款）/耙以往连续三年平搬均销售收入哎 采挨用这个方法的前巴提是，企业的营哀业周转次数要比胺较正常，一般情八况下应不得低于般行业平均值，岸极小值为工业企巴业一年营业周转瓣次数不得低于1癌次，商业企业不扳得低于2次。如隘营业周转次数低奥于此水平，即表昂示企业资金周转白过慢，就不能发凹放贷款。同时，懊企业的存货和应盎收帐款总额、帐佰龄、以及未来预案测期的增长水平蔼都应当在正常范扳围以内，否则该扮公式的运用基础俺便不复存在了。耙这之中尤其要对拌企业存货和应收瓣帐款帐龄进行分邦析，如某企业1凹年以上的存货、班