财务管理练习册答案

1、袄财务管理练习册班答案答案A卷一、填空八1、实物商品、爱金融商品白2、结合、最大艾值罢3、权益资金、爱负债资金4、经败常发生、不在发百生5、小于1、岸大于1 板二胺、单项选择题 吧 百1、哎B傲 2、C 拜3、B 4、板A 5、C凹三耙、判断题 敖1、鞍板 熬2、艾百3、疤敖 4阿、按霸 5、案四、简答题 扮1耙、收益分配的原凹则？爱 依法分配的原则俺兼顾各方并利益笆的原则芭分配与积累并重扮的原则艾投资与收益对等肮的原则翱2霸、财务分析的内颁容？偿债能力的分析营运能力分析盈利能力的分析发展能力的分析五、计算题 把计算2000年八应收账款天数：吧应收账款次数=奥2000/捌昂（200+40岸0）

2、百叭拔2=6.67次柏应收账款周转天埃数=360/6败.67=54天半 2）计算把2000年存货袄周转天数：板 俺 存货周转次数笆=1600/ 蔼碍（200+60凹0）肮肮背2=4次爱 扳 存货周转天数搬=360/4=版90天跋 3）计算斑2000年年末艾流动负债和速动挨资产余额：半 年末速动搬资产/年末流动坝负债=1.4版 （年末速版动资产-400靶）/年末流动负罢债= 0.7 坝 年末速动矮资产=960万岸 4）计算般2000年年末扳流动比率：流动板比率=（960版0+600）/般800=1.9败5疤2、扳1昂、计算两方案的笆年折旧额唉甲方案澳=30000/办5= 6000敖 熬元肮 扒乙

3、方案澳=扳（坝36000-6凹000哀）奥/5= 600安0 肮元班2罢、计算两方案各拔年的现金净流量俺甲方案：年税后肮利润摆 =坝（疤15000- 邦5000 -6挨000啊）凹白（敖1-40%胺）芭= 2400 百元霸 凹 翱NCF0= -艾30000(扳元啊) N斑CF 1-5=颁 2400+6袄000= 84傲00 胺元稗乙方案：坝 NCFO 背= - 360袄00 哎元半 NC般F1 =般（隘17000 -绊 6000 摆- 6000靶）暗拜（奥1-40%伴）捌+ 6000 熬= 9000 拔元扳NCF2 =盎（啊17000 搬 6300 -隘 6000霸）爱摆（哎1-40%霸）罢+

4、 6000 半= 8820 捌元矮NCF3=败（伴17000-6半600-600百0胺）跋奥（安1-40%邦）柏+ 6000 哀= 8640 巴元奥NCF4=摆（拌17000 懊 6900 -爸 6000哎）熬斑（芭1-40%盎）芭+ 6000 懊= 8460 袄元挨NCF5=拔（隘17000 哀 7200 -按 6000拜）岸凹（坝1-40%百）斑+6000+6唉000+300癌0 = 172按80 鞍元佰3啊、计算两方案的败净现值叭 盎NPV俺（甲）斑= 8400 暗班（坝P/A, 1扮0%, 5稗）绊-30000=氨8400敖般3.797-3鞍0000摆 昂= 31844伴.4-3000

5、拌0碍= 1844.坝40 爱元邦NPV(哎乙鞍) = 900矮0 斑八 ( P/F,般 10%, 1癌 )昂 百+ 8200 盎翱 ( P/F,搬 10%, 2澳 )蔼 熬+ 8640 拔爸 ( P/F,叭 10%, 3奥 )俺 拌+ 8460 笆板 ( P/F,叭 10%, 4搬 碍)懊+ 17280瓣 疤昂 ( P/F,安 10%, 5岸 )暗 氨- 3900爸0矮 稗= - 535蔼.98 氨元背4哀、判断方案的优跋劣傲通过计算暗:班甲方案的净现值敖大于零案,懊为可行方案坝;氨乙方案的净现值绊小于零安,坝为不可行方案。拜3、1）年利息巴=1000败氨50%澳柏6%=30万 摆 版 固定

6、成本=2扮20-30=1澳90万敖经营杠杆=（1埃000-100耙0跋搬30%）/（7安00-190）靶=1.37坝财务杠杆=50瓣0/（500-捌30）=1.0爸6傲复合杠杆=1.凹37埃吧1.06=1.盎45班 2)每股拌利润增长率：拌 1.45邦皑50%=72.熬5%癌4、隘1）计算证券组艾合的氨叭系数：2.0澳瓣20%+0.8凹般50%+0.5蔼白30%=0.9唉5啊2)计算证券组把合的风险收益率艾：0.95(1背8%-8%)=挨9.5%盎3.计算证券组盎合的必要收益率白。8%+(18瓣-8%)=17傲.5%袄5、1）计算经稗营现金收入：唉 4000绊霸80%+500凹00颁傲50%=

7、282隘00元拌2）计算经营现班金支出：懊8000白斑70%+500捌0+8400+矮14000+9碍00=3390柏0元绊3）计算现金余安缺：背8000+28傲200-（33艾900-200叭00）=223百00元胺4）确定最佳资暗金筹措或运用数敖额：胺短期投资=22碍300-500绊0=17300班元摆确定现金月末余巴额：百现金月末余额=伴5000六、论述按1般、财务管理主要皑是指资金运动中哀的价值，包括组瓣织财务活动和处霸理财务关系。财务活动包括：筹资活动投资活动营运活动分配活动财务关系包括翱企业与国家的财唉务关系盎企业也与投资者鞍的财务关系阿企业与受资者的般财务关系百企业与债权人、安债

8、务人的财务关艾系敖企业与内部、职芭工之间的财务关扒系。胺综合论述财务活耙动和财务关系。答案B卷一、填空癌1、碍一致的、分离2敖、风险、报酬3哀、销售收入、变叭动成本4、上升奥、下降5、稗机诫呆板 、可按比性差 矮二耙、单项选择题 霸 蔼1、敖B拜 矮 败2、C 3、安D 4、D奥 5、A芭三矮、判断题 搬1罢、按拔 2、艾按 3、笆霸 4、氨拜 5、奥癌四鞍、简答题 板1、企业的财务捌关系包括哪几个坝方面？阿1）拔企业与政府之间叭的财务关系绊2）皑企业与投资者之扒间的财务关系氨3）巴企业与债权人之摆间的财务关系翱4）班企业预受资者之傲间的财务关系矮5）办企业与债务人之哀间的财务关系爱6）俺企业

9、与内部单位盎之间的财务关系捌企业与职工之间颁的财务关系氨2、般资金成本在企业邦筹资决策中的作稗用拔？邦是影响企业筹资颁总额的重要依据跋。昂是企业选择资金瓣来源的基本依据班。岸是企业选择筹资胺方式的参考标准跋。癌是确定缀有资金稗结构的主要参数暗。五、计算题 澳1、1）纯净水癌的期望值=15懊0坝*0.埃6+60*0.芭2-10*0.熬2=100坝 万元靶 标准离差摆=（100-1案50）背2稗*0.6+(1半00-60)绊2捌*0.2+(1八00+10)案2扒*0.2拜 岸开平方根等于 爱 65万元。皑 标准离差胺率=标准离差/败期望值=65/败100*100癌%=65%叭 跋2）啤酒的期望安值

10、=180*敖0.5+85*柏0.2-25*搬0.3=99.癌5氨 万元班标准离差=（熬99.5-18办0盎）澳2巴*0.5+(9皑9.5-85)澳 袄2板*0.2+(9凹9.5+25)瓣 懊2袄*0.3班 邦开平方根等于 胺 89 万元。熬 标准离差率=半89/99爱.5*100%八=89.4%罢经过比较：生产俺纯净水的期望值阿大于啤酒，而标碍准离差和标准离版差率均小于生产胺啤酒，所以还是凹选择生产纯净水板好一些。扳2、稗1）每日变动储佰存费=3000翱敖70疤翱9%/360+艾3000熬按70爱靶2%/30=1爸92.5元扳保本储存期=搬袄3000百昂(100-70奥)-25000肮-100

11、00疤/192.5=傲285.7天傲2）斑保利储存期=爱般3000鞍挨(100-70碍)-25000哎-10000-瓣10500安/192.5胺=2隘31碍.1天碍3）耙实际利润=（2摆85.7-奥18俺0）拔哀192.5=岸20347绊.25元芭4）绊实际零售完天数斑=3000/澳6疤0=爱5懊0天氨实际利润=碍绊285.7-（邦50懊+1）/2般般扳192.5=肮50088.5扳元扮3、1）立即付鞍款：折扣率=（肮5400-52袄38）/540昂0=3%挨 2拔0天付款，折扣背率=（5400埃-5292）/靶5400=2%哀 4邦0天付款，折扣捌率=（5400佰-5346）/凹5400=1

12、%罢 付款条件蔼可以写为3/0败，2/20，1啊/40，N/6氨0笆立即付款，机会巴成本=办盎3%/（1-3八%）敖跋鞍360 /（暗60-0）=扒18.56%巴20天付款，机八会成本=绊2肮%/（1-2%盎）癌埃奥360 /（蔼60-20）=胺18.37%坝40天付款，机败会成本=颁1扳%/（1-1%哀）癌伴氨360 /（澳60-40）=吧18.18%岸1）凹银行短期贷款利扳率为百20鞍%，唉比百计算放弃现金折扒扣的成本般高，俺应选择60天付懊款。败2）因为短期投版资收益率澳15昂%比方其现金折俺扣拜的成本低哎，所以应选择奥立即哀付款。艾4、 巴1）实际利率=氨名义利率 / 挨 （1- 补偿

13、拌性余额比率）瓣 岸 挨 皑 瓣 鞍=1扒2百% / （1-岸10%）=1捌3岸.挨33挨%胺 鞍 矮2).跋实际利率=名义艾利率 / （埃1- 名义利率肮 ）埃 爸 盎 胺 阿 =1翱2摆% / ( 1啊- 邦1熬2拜% )=版1碍3碍.阿63懊%办 3)叭通过利率计算，扮应选斑补偿性余额坝 疤13.33俺% 伴为好，矮5、翱1办、计算两方案的百年折旧额隘甲方案叭=30000/盎5= 6000吧 靶元癌 版乙方案阿=百（岸36000-6阿000拌）肮/5= 600靶0 般元阿2百、计算两方案各鞍年的现金净流量按甲方案：年税后熬利润瓣 =澳（氨15000- 笆5000 -6疤000叭）巴跋（凹

14、1-40%安）啊= 2400 耙元跋 背 艾NCF0= -罢30000(耙元啊) N啊CF 1-5=扒 2400+6奥000= 84傲00 矮元爱乙方案：拜 NCFO 澳= - 360昂00 办元翱 NC般F1 =叭（班17000 -办 6000 -白 6000按）案柏（胺1-40%案）埃+ 6000 坝= 9000 班元绊NCF2 =邦（阿17000 安 6300 -稗 6000稗）熬皑（艾1-40%罢）罢+ 6000 罢= 8820 扒元巴NCF3=绊（拜17000-6绊600-600俺0般）安暗（疤1-40%柏）傲+ 6000 颁= 8640 绊元扮NCF4=邦（艾17000 扒 690

15、0 -爱 6000澳）按疤（爱1-40%芭）阿+ 6000 案= 8460 佰元疤NCF5=鞍（拜17000 按 7200 -绊 6000背）八般（邦1-40%爸）阿+6000+6吧000+300瓣0 = 172伴80 氨元拌3柏、计算两方案的暗净现值盎 肮NPV哎（甲）霸= 8400 摆岸（熬P/A, 1班0%, 5吧）佰-30000=芭8400哎肮3.797-3败0000唉 凹= 31844拔.4-3000柏0办= 1844.百40 拌元柏NPV(稗乙艾) = 900般0 柏搬 ( P/F,佰 10%, 1八 )奥 俺+ 8200 矮癌 ( P/F,笆 10%, 2柏 )耙 摆+ 8640 昂俺 ( P/F,安 10%, 3办 )鞍 爱+ 8460 般颁 ( P/F,昂 10%, 4胺 俺)稗+ 17280拌 蔼白 ( P/F,敖 10%, 5袄 )安 挨- 3900案0氨