2008年数字电视行业风险分析报告

1、摘 要数字电视是将活动图像、声音和数据，通过数字技术进行压缩、编码、传输、存储，实时发送、广播，供观众接收、播放的视听系统。即从节目的采集、制作、节目传输，以及用户终端的接收全部实现数字化的系统。包括有线数字电视、卫星数字电视、地面数字电视和网络电视。我国目前有3.6亿电视用户，1.3亿有线电视用户，三分之二的电视家庭仍然是无线电视广播的用户，电视机拥有量为4亿台。在我国，无论是有线、地面、卫星数字电视还是IPTV，都是政策导向型产业，“十一五规划”中指出要重点培育数字化音视频等信息产业群，加强数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设。我国发展数字电视自2003年开始已经历4年多的时间，数字

2、电视用户初具规模，数字电视产业链基本形成，在宏观经济向好，人均可支配收入增长的前提下，2008年必将是数字电视行业的发展良机。一、数字电视行业发展概况（一）有线数字电视2007年，有线数字电视用户市场得到全面启动和快速发展，用户规模达到2796万户，较上年增长116%，有线电视数字化程度达到24%。数据来源：中国数字广电产业新闻电子周刊2002-2007年有线数字电视用户数及增速（二）地面数字电视2007年，中国地面数字电视终端市场规模达到30万台，较上年增长27.7%，增速放缓。数据来源：中国数字广电产业新闻电子周刊2003-2007年我国地面数字电视用户规模发展（三）卫星数字电视2007年

3、，中国卫星数字电视产业用户规模已达到32.3万户，较2006年增长44.8%。数据来源：中国数字广电产业新闻电子周刊2003-2007年中国卫星数字电视用户规模发展（四）网络数字电视2007年，中国IPTV用户规模达到120万户，较2006年增长1.6倍。数据来源：中国数字广电产业新闻电子周刊2003-2007年中国IPTV用户规模发展二、数字电视行业投资与效益分析（一）数字电视行业投资分析伴随着2008年奥运会带来的投资商机，我国迎来数字电视投资高潮。同时，一大批省市数字电视整体转换的真正启动也将对这场投资热潮起到推波助澜的作用。按照国家广电总局制定的我国数字电视发展规划，预计到2008年全

4、面推广数字电视地面传输，并在2015年关闭模拟电视广播，也就是说在未来的几年内，数字电视机将要对上亿台的模拟电视机进行全部更新换代。按照这个计划，在奥运会开办之前的这段时间，我国数字电视将迅速推进。有线电视数字化改造所需的资本支出巨大，根据电广传媒2006年12月12日发布的有关湖南省有线电视数字化项目可行性研究报告所披露的信息，完成430万户有线电视数字化改造的总投资为488721.6万元，折合1136元/户。以此测算，完全完成中国有线电视数字化改造，可能需要至少花费1400亿元，数倍于整个广电行业的收入。因此，有线电视数字化进程，必须要借助资本市场的力量。（二）数字电视行业效益分析1、广电

5、行业收入状况2007年我国广电行业收入为1314亿元，连续多年保持10%以上的增长。数据来源：国家广电总局1998-2007年广电行业总收入及增速（三）数字电视行业的盈利模式数字电视收视费的分层收费模式：一方面明确提出在增加服务内容和项目，并为用户免费配置一台数字机顶盒的前提下，数字电视整体转换可以价格听证会方式提高收视费用；另一方面要求实施数字化整体转换的有线电视网络，首先要保留至少6套模拟电视节目供没有机顶盒的用户免费收看，其次要为缴纳有线数字电视基本收视维护费的用户提供基础性服务而不能再另外单独收费，此外，要在满足公共服务和基本服务的基础上，大力开发付费电视、语音、宽带、视频点播和电视商

6、务等增值服务。三、子行业对比分析及预测（一）内容供应商数字电视内容供应商主要制作数字节目与频道，通过运营商对用户播出。内容供应商还处在摸索期，短期内还很难从数字电视产业化热潮中受益。（二）数字电视机顶盒生产随着我国数字电视产业链的形成，机顶盒需求旺盛，2007年中国数字电视机顶盒产量达到7030万台，与2006年相比增长30%。来源：CCID，200801中国数字机顶盒产量（三）数字电视一体机目前数字电视一体机市场尚未正式启动，虽然长虹、康佳、创维、厦华、TCL等企业已经开始生产一体机产品，但这些基本都是符合国外标准的出口产品。鉴于信息产业部UTI机卡分离电子行业标准的发布以及北京奥运会的举办

7、，2008年将是数字电视一体机的发展机遇年，首要市场为城市广播高端用户，据预测2008年中国一体机市场终端将达20万。四、数字电视行业各地区发展状况数字电视用户分布主要集中在华南、华东和西南地区，西北地区数字电视用户较少。数据来源：中国数字广电产业新闻电子周刊2006年各地区有线数字电视用户占比华南沿海-用户渗透率最高；华东沿海-用户渗透率其次；西南地区-用户渗透率较高；长江中游-用户渗透率最底。数据来源：中国数字广电产业新闻电子周刊2006年全国各地区数字电视用户渗透率五、行业风险分析及预测我国数字电视产业是主要依靠国家政策发展的产业，最大的风险就是国家政策走向。目前广电系统经营机制没有转换

8、，系统内呈区块分割状，隶属于各地政府行业，政府的支持力度也直接干涉到数字电视的推广，政府干预是数字电视产业发展的最大问题，随着IPTV技术的成熟，数字电视和IPTV是竞争还是走向融合面临较大的不确定性，同时广电还面临着中国电信和中国网通等市场巨头的竞争压力，数字电视和IPTV的技术和市场竞争结果都会左右政策的最终走向。另外行业发展仍在起步阶段，还存在较大的技术风险、内容缺乏风险以及财务运营风险。六、行业授信建议2007年，随着数字电视用户规模的逐步扩大，行业标准的确立，鼓励政策的出台，数字电视行业整体景气呈现上升趋势。2008年我国将开播数字信号电视节目，在政府推动“整体转换”模式和其他市场需

9、求推动下，预计2008年中国数字电视用户有望达到3600万用户。从长期来看，推进数字电视行业发展代替模拟电视将是必然，因此无论从短期还是长期来看，数字电视行业未来发展值得期待。对于银行业来说，可适当放宽授信额度，增加授信同比增长幅度。目 录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc200872748 第一章 数字电视行业的范围和产业链 PAGEREF _Toc200872748 h 1 HYPERLINK l _Toc200872749 第一节 数字电视行业 PAGEREF _Toc200872749 h 1 HYPERLINK l _Toc200872750 一、数字

10、电视行业的范围 PAGEREF _Toc200872750 h 1 HYPERLINK l _Toc200872751 二、数字电视行业产业链分析 PAGEREF _Toc200872751 h 4 HYPERLINK l _Toc200872752 第二节 数字电视行业在国民经济中的地位 PAGEREF _Toc200872752 h 5 HYPERLINK l _Toc200872753 一、广电行业增加值占GDP的比重 PAGEREF _Toc200872753 h 5 HYPERLINK l _Toc200872754 二、数字电视行业对国民经济发展的意义 PAGEREF _Toc20

11、0872754 h 5 HYPERLINK l _Toc200872755 第二章 我国数字电视行业发展现状及未来预测 PAGEREF _Toc200872755 h 9 HYPERLINK l _Toc200872756 第一节 有线数字电视分析及预测 PAGEREF _Toc200872756 h 9 HYPERLINK l _Toc200872757 一、有线数字电视发展现状 PAGEREF _Toc200872757 h 9 HYPERLINK l _Toc200872758 二、有线电视数字化的影响因素 PAGEREF _Toc200872758 h 10 HYPERLINK l _

12、Toc200872759 三、有线数字电视未来预测 PAGEREF _Toc200872759 h 12 HYPERLINK l _Toc200872760 第二节 地面数字电视分析及预测 PAGEREF _Toc200872760 h 14 HYPERLINK l _Toc200872761 一、地面数字电视发展现状 PAGEREF _Toc200872761 h 14 HYPERLINK l _Toc200872762 二、地面数字电视产业优劣势 PAGEREF _Toc200872762 h 15 HYPERLINK l _Toc200872763 三、地面数字电视未来预测 PAGERE

13、F _Toc200872763 h 16 HYPERLINK l _Toc200872764 第三节 卫星数字电视分析及预测 PAGEREF _Toc200872764 h 17 HYPERLINK l _Toc200872765 一、卫星数字电视发展现状 PAGEREF _Toc200872765 h 17 HYPERLINK l _Toc200872766 二、卫星数字电视产业优劣势 PAGEREF _Toc200872766 h 17 HYPERLINK l _Toc200872767 三、卫星数字电视发展的影响因素 PAGEREF _Toc200872767 h 18 HYPERLIN

14、K l _Toc200872768 四、卫星数字电视未来预测 PAGEREF _Toc200872768 h 19 HYPERLINK l _Toc200872769 第四节 网络数字电视（IPTV）分析及预测 PAGEREF _Toc200872769 h 20 HYPERLINK l _Toc200872770 一、网络数字电视发展现状 PAGEREF _Toc200872770 h 20 HYPERLINK l _Toc200872771 二、IPTV发展的影响因素 PAGEREF _Toc200872771 h 21 HYPERLINK l _Toc200872772 三、IPTV用户

15、未来预测 PAGEREF _Toc200872772 h 22 HYPERLINK l _Toc200872773 第三章 数字电视行业投资与效益分析及预测 PAGEREF _Toc200872773 h 24 HYPERLINK l _Toc200872774 第一节 数字电视行业投资分析及预测 PAGEREF _Toc200872774 h 24 HYPERLINK l _Toc200872775 一、数字电视行业投资需求旺盛 PAGEREF _Toc200872775 h 24 HYPERLINK l _Toc200872776 二、网络运营商可选择的资本运作方式 PAGEREF _To

16、c200872776 h 24 HYPERLINK l _Toc200872777 第二节 数字电视行业盈利分析及预测 PAGEREF _Toc200872777 h 26 HYPERLINK l _Toc200872778 一、广播电视行业收入分析 PAGEREF _Toc200872778 h 26 HYPERLINK l _Toc200872779 二、数字电视行业盈利模式分析 PAGEREF _Toc200872779 h 27 HYPERLINK l _Toc200872780 三、盈利模式转变过程中存在的问题 PAGEREF _Toc200872780 h 29 HYPERLINK

17、 l _Toc200872781 四、数字电视行业未来盈利预测 PAGEREF _Toc200872781 h 30 HYPERLINK l _Toc200872782 第四章 数字电视行业竞争分析及预测 PAGEREF _Toc200872782 h 32 HYPERLINK l _Toc200872783 第一节 数字电视行业竞争特点分析及预测 PAGEREF _Toc200872783 h 32 HYPERLINK l _Toc200872784 一、数字电视传输竞争 PAGEREF _Toc200872784 h 32 HYPERLINK l _Toc200872785 二、有线电视网

18、络服务竞争 PAGEREF _Toc200872785 h 32 HYPERLINK l _Toc200872786 三、数字电视内容竞争 PAGEREF _Toc200872786 h 32 HYPERLINK l _Toc200872787 第二节 运营商竞争格局分析 PAGEREF _Toc200872787 h 33 HYPERLINK l _Toc200872788 一、电信运营商与广电运营商之间的竞争 PAGEREF _Toc200872788 h 33 HYPERLINK l _Toc200872789 二、电信运营商和广电运营商之间的合作 PAGEREF _Toc2008727

19、89 h 34 HYPERLINK l _Toc200872790 第三节 数字电视行业竞争趋势分析及预测 PAGEREF _Toc200872790 h 35 HYPERLINK l _Toc200872791 一、“三网融合”加速数字电视产业化进程 PAGEREF _Toc200872791 h 35 HYPERLINK l _Toc200872792 二、打破资本进入壁垒，网络跨区域整合渐行渐近 PAGEREF _Toc200872792 h 35 HYPERLINK l _Toc200872793 第四节 企业资产重组分析及预测 PAGEREF _Toc200872793 h 37 H

20、YPERLINK l _Toc200872794 一、数字电视行业整合的必要性 PAGEREF _Toc200872794 h 37 HYPERLINK l _Toc200872795 二、数字电视行业整合的方式 PAGEREF _Toc200872795 h 37 HYPERLINK l _Toc200872796 三、近几年数字电视行业的整合案例 PAGEREF _Toc200872796 h 38 HYPERLINK l _Toc200872797 第五章 数字电视行业子行业（或子产品）分析 PAGEREF _Toc200872797 h 39 HYPERLINK l _Toc20087

21、2798 第一节 数字电视的内容行业 PAGEREF _Toc200872798 h 39 HYPERLINK l _Toc200872799 一、内容供应商 PAGEREF _Toc200872799 h 39 HYPERLINK l _Toc200872800 二、数字电视行业的节目集成商 PAGEREF _Toc200872800 h 40 HYPERLINK l _Toc200872801 第二节 数字电视的终端制造行业 PAGEREF _Toc200872801 h 42 HYPERLINK l _Toc200872802 一、数字电视机顶盒产销量分析 PAGEREF _Toc200

22、872802 h 42 HYPERLINK l _Toc200872803 二、数字电视机顶盒产品细分 PAGEREF _Toc200872803 h 43 HYPERLINK l _Toc200872804 三、数字电视一体机分析 PAGEREF _Toc200872804 h 46 HYPERLINK l _Toc200872805 四、平板电视机增长分析 PAGEREF _Toc200872805 h 47 HYPERLINK l _Toc200872806 五、高清电视机增长分析 PAGEREF _Toc200872806 h 49 HYPERLINK l _Toc200872807

23、第六章 数字电视行业细分地区分析 PAGEREF _Toc200872807 h 50 HYPERLINK l _Toc200872808 第一节 数字电视行业区域分布总体分析及预测 PAGEREF _Toc200872808 h 50 HYPERLINK l _Toc200872809 一、全国各地区数字电视用户渗透率 PAGEREF _Toc200872809 h 50 HYPERLINK l _Toc200872810 二、全国各地区广电收入 PAGEREF _Toc200872810 h 51 HYPERLINK l _Toc200872811 三、我国数字电视整体转换的模式 PAGE

24、REF _Toc200872811 h 51 HYPERLINK l _Toc200872812 第二节 北京市数字电视行业发展分析及预测 PAGEREF _Toc200872812 h 53 HYPERLINK l _Toc200872813 一、北京数字电视发展环境分析 PAGEREF _Toc200872813 h 53 HYPERLINK l _Toc200872814 二、北京市数字电视运营主体 PAGEREF _Toc200872814 h 53 HYPERLINK l _Toc200872815 三、北京市数字电视发展概况 PAGEREF _Toc200872815 h 54 H

25、YPERLINK l _Toc200872816 四、有线网络现状 PAGEREF _Toc200872816 h 54 HYPERLINK l _Toc200872817 五、北京市数字电视运营情况 PAGEREF _Toc200872817 h 54 HYPERLINK l _Toc200872818 第三节 上海市数字电视行业发展分析及预测 PAGEREF _Toc200872818 h 55 HYPERLINK l _Toc200872819 一、上海数字电视发展环境分析 PAGEREF _Toc200872819 h 55 HYPERLINK l _Toc200872820 二、上海

26、市数字电视运营主体 PAGEREF _Toc200872820 h 55 HYPERLINK l _Toc200872821 三、上海市数字电视发展概况 PAGEREF _Toc200872821 h 56 HYPERLINK l _Toc200872822 四、上海市PTV业务发展状况 PAGEREF _Toc200872822 h 56 HYPERLINK l _Toc200872823 第四节 青岛市数字电视行业发展分析及预测 PAGEREF _Toc200872823 h 58 HYPERLINK l _Toc200872824 一、青岛有线数字电视发展情况 PAGEREF _Toc2

27、00872824 h 58 HYPERLINK l _Toc200872825 二、“青岛模式”的核心及产生背景 PAGEREF _Toc200872825 h 58 HYPERLINK l _Toc200872826 三、青岛工作的创新点 PAGEREF _Toc200872826 h 59 HYPERLINK l _Toc200872827 四、青岛有线数字电视的未来预测 PAGEREF _Toc200872827 h 61 HYPERLINK l _Toc200872828 第七章 企业分析 PAGEREF _Toc200872828 h 62 HYPERLINK l _Toc20087

28、2829 第一节 上市公司运营状况对比分析 PAGEREF _Toc200872829 h 62 HYPERLINK l _Toc200872830 一、总体排名分析 PAGEREF _Toc200872830 h 62 HYPERLINK l _Toc200872831 二、盈利能力对比分析 PAGEREF _Toc200872831 h 63 HYPERLINK l _Toc200872832 三、偿债能力对比分析 PAGEREF _Toc200872832 h 63 HYPERLINK l _Toc200872833 四、营运能力对比分析 PAGEREF _Toc200872833 h

29、64 HYPERLINK l _Toc200872834 五、发展能力对比分析 PAGEREF _Toc200872834 h 64 HYPERLINK l _Toc200872835 第二节 北京歌华有线电视网络股份 PAGEREF _Toc200872835 h 66 HYPERLINK l _Toc200872836 一、企业基本状况 PAGEREF _Toc200872836 h 66 HYPERLINK l _Toc200872837 二、企业经营状况分析 PAGEREF _Toc200872837 h 66 HYPERLINK l _Toc200872838 四、企业财务数据分析

30、PAGEREF _Toc200872838 h 67 HYPERLINK l _Toc200872839 五、公司发展规划及发展前景预测 PAGEREF _Toc200872839 h 68 HYPERLINK l _Toc200872840 六、2007年重大发展事项及启示 PAGEREF _Toc200872840 h 70 HYPERLINK l _Toc200872841 第三节 上海东方明珠(集团)股份 PAGEREF _Toc200872841 h 72 HYPERLINK l _Toc200872842 一、企业基本状况 PAGEREF _Toc200872842 h 72 HY

31、PERLINK l _Toc200872843 二、企业经营状况分析 PAGEREF _Toc200872843 h 72 HYPERLINK l _Toc200872844 三、公司技术及研发水平 PAGEREF _Toc200872844 h 72 HYPERLINK l _Toc200872845 四、企业财务数据分析 PAGEREF _Toc200872845 h 73 HYPERLINK l _Toc200872846 五、公司发展规划及发展前景预测 PAGEREF _Toc200872846 h 74 HYPERLINK l _Toc200872847 六、2007年重大发展事项及

32、启示 PAGEREF _Toc200872847 h 74 HYPERLINK l _Toc200872848 第四节 湖南电广传媒股份 PAGEREF _Toc200872848 h 77 HYPERLINK l _Toc200872849 一、企业基本状况 PAGEREF _Toc200872849 h 77 HYPERLINK l _Toc200872850 二、企业经营状况分析 PAGEREF _Toc200872850 h 77 HYPERLINK l _Toc200872851 四、企业财务数据分析 PAGEREF _Toc200872851 h 79 HYPERLINK l _T

33、oc200872852 五、公司发展规划及发展前景预测 PAGEREF _Toc200872852 h 80 HYPERLINK l _Toc200872853 六、2007年重大发展事项及启示电广传媒 PAGEREF _Toc200872853 h 81 HYPERLINK l _Toc200872854 第八章 行业授信风险分析及提示 PAGEREF _Toc200872854 h 82 HYPERLINK l _Toc200872855 第一节 环境风险分析及提示 PAGEREF _Toc200872855 h 82 HYPERLINK l _Toc200872856 一、国际环境对行业

34、影响分析及风险提示 PAGEREF _Toc200872856 h 82 HYPERLINK l _Toc200872857 二、宏观经济对行业影响分析及风险提示 PAGEREF _Toc200872857 h 82 HYPERLINK l _Toc200872858 三、汇率变化对数字电视终端制造行业影响分析及风险提示 PAGEREF _Toc200872858 h 84 HYPERLINK l _Toc200872859 第二节 行业政策风险分析及提示 PAGEREF _Toc200872859 h 85 HYPERLINK l _Toc200872860 一、关于鼓励数字电视产业发展的若

35、干政策 PAGEREF _Toc200872860 h 85 HYPERLINK l _Toc200872861 二、地面数字电视各项标准明朗化 PAGEREF _Toc200872861 h 88 HYPERLINK l _Toc200872862 三、UTI机卡分离电子行业标准 PAGEREF _Toc200872862 h 89 HYPERLINK l _Toc200872863 四、文化体制改革分析及风险提示 PAGEREF _Toc200872863 h 89 HYPERLINK l _Toc200872864 第三节 行业市场风险分析及提示 PAGEREF _Toc20087286

36、4 h 92 HYPERLINK l _Toc200872865 一、市场供需风险 PAGEREF _Toc200872865 h 92 HYPERLINK l _Toc200872866 二、行业竞争风险 PAGEREF _Toc200872866 h 92 HYPERLINK l _Toc200872867 三、财务风险 PAGEREF _Toc200872867 h 92 HYPERLINK l _Toc200872868 四、技术风险 PAGEREF _Toc200872868 h 92 HYPERLINK l _Toc200872869 五、内容匮乏风险 PAGEREF _Toc20

37、0872869 h 93 HYPERLINK l _Toc200872870 六、人力资源风险 PAGEREF _Toc200872870 h 93 HYPERLINK l _Toc200872871 七、知识产权风险 PAGEREF _Toc200872871 h 93 HYPERLINK l _Toc200872872 第九章 数字电视行业授信机会及建议 PAGEREF _Toc200872872 h 94 HYPERLINK l _Toc200872873 第一节 行业授信机会及建议 PAGEREF _Toc200872873 h 94 HYPERLINK l _Toc200872874

38、 一、总体授信机会及授信建议 PAGEREF _Toc200872874 h 94 HYPERLINK l _Toc200872875 二、子行业授信机会及建议 PAGEREF _Toc200872875 h 94 HYPERLINK l _Toc200872876 三、区域授信机会及建议 PAGEREF _Toc200872876 h 94 HYPERLINK l _Toc200872877 四、企业授信机会及建议 PAGEREF _Toc200872877 h 94 HYPERLINK l _Toc200872878 第二节 产业链授信机会及建议 PAGEREF _Toc200872878

39、 h 95附 表 TOC h z t 表题 c HYPERLINK l _Toc200872879 表1模拟电视与数字电视消费功能比较 PAGEREF _Toc200872879 h 3 HYPERLINK l _Toc200872880 表2各省市网络数字电视发展情况 PAGEREF _Toc200872880 h 21 HYPERLINK l _Toc200872881 表3部分省市有线电视数字化转换前后基本收视费简表 PAGEREF _Toc200872881 h 29 HYPERLINK l _Toc200872882 表4国内有线电视网络运营商数量表 PAGEREF _Toc2008

40、72882 h 37 HYPERLINK l _Toc200872883 表5有线网络运营商面临的不利因素 PAGEREF _Toc200872883 h 37 HYPERLINK l _Toc200872884 表6资本市场上数字电视行业整合 PAGEREF _Toc200872884 h 38 HYPERLINK l _Toc200872885 表7全国电视节目制作、播出情况 PAGEREF _Toc200872885 h 39 HYPERLINK l _Toc200872886 表8全国广播电视节目交易情况 PAGEREF _Toc200872886 h 39 HYPERLINK l _

41、Toc200872887 表9全国电视节目进出口情况 PAGEREF _Toc200872887 h 39 HYPERLINK l _Toc200872888 表10付费电视集成平台运营情况对比 PAGEREF _Toc200872888 h 41 HYPERLINK l _Toc200872889 表11我国彩色电视机产品细分 PAGEREF _Toc200872889 h 48 HYPERLINK l _Toc200872890 表122006年全国有线广播电视收视费收入排序 PAGEREF _Toc200872890 h 51 HYPERLINK l _Toc200872891 表132

42、007年北京市广播电视综合覆盖率情况 PAGEREF _Toc200872891 h 54 HYPERLINK l _Toc200872892 表14青岛模式的增值业务 PAGEREF _Toc200872892 h 61 HYPERLINK l _Toc200872893 表15上市公司分析指标及权重 PAGEREF _Toc200872893 h 62 HYPERLINK l _Toc200872894 表162007年数字电视行业上市公司排名 PAGEREF _Toc200872894 h 62 HYPERLINK l _Toc200872895 表17上市公司盈利能力 PAGEREF

43、_Toc200872895 h 63 HYPERLINK l _Toc200872896 表18上市公司偿债能力 PAGEREF _Toc200872896 h 64 HYPERLINK l _Toc200872897 表19上市公司营运能力 PAGEREF _Toc200872897 h 64 HYPERLINK l _Toc200872898 表20上市公司发展能力 PAGEREF _Toc200872898 h 65 HYPERLINK l _Toc200872899 表2120042007年歌华有线经营状况 PAGEREF _Toc200872899 h 67 HYPERLINK l

44、_Toc200872900 表2220042007年东方明珠经营状况 PAGEREF _Toc200872900 h 73 HYPERLINK l _Toc200872901 表23东方明珠市场定位 PAGEREF _Toc200872901 h 74 HYPERLINK l _Toc200872902 表24电广传媒主营业务经营情况 PAGEREF _Toc200872902 h 78 HYPERLINK l _Toc200872903 表2520042007年电广传媒经营状况 PAGEREF _Toc200872903 h 79 HYPERLINK l _Toc200872904 表26中

45、国有线电视数字化过渡时间表 PAGEREF _Toc200872904 h 85 HYPERLINK l _Toc200872905 表27数字电视机卡分离标准制定历程 PAGEREF _Toc200872905 h 89附 图 TOC h z t 图题 c HYPERLINK l _Toc200872906 图1数字电视分类 PAGEREF _Toc200872906 h 1 HYPERLINK l _Toc200872907 图2我国数字电视产业链 PAGEREF _Toc200872907 h 4 HYPERLINK l _Toc200872908 图32002-2007年有线数字电视用

46、户数及增速 PAGEREF _Toc200872908 h 9 HYPERLINK l _Toc200872909 图41982-2006年广电综合覆盖率 PAGEREF _Toc200872909 h 10 HYPERLINK l _Toc200872910 图5有线数字电视各阶段分布情况 PAGEREF _Toc200872910 h 11 HYPERLINK l _Toc200872911 图62008年1季度我国有线数字电视用户数 PAGEREF _Toc200872911 h 12 HYPERLINK l _Toc200872912 图72008年2季度中国各主要区域有线数字电视增量

47、预测（万户） PAGEREF _Toc200872912 h 12 HYPERLINK l _Toc200872913 图82008-2012年中国有线数字电视用户预测 PAGEREF _Toc200872913 h 13 HYPERLINK l _Toc200872914 图92003-2007年我国地面数字电视用户规模发展 PAGEREF _Toc200872914 h 14 HYPERLINK l _Toc200872915 图102008-2010年中国地面数字电视终端市场规模预测 PAGEREF _Toc200872915 h 16 HYPERLINK l _Toc200872916

48、 图112003-2007年中国卫星数字电视用户规模发展 PAGEREF _Toc200872916 h 17 HYPERLINK l _Toc200872917 图12中国卫星数字电视用户市场规模预测（2008-2010年） PAGEREF _Toc200872917 h 19 HYPERLINK l _Toc200872918 图132003-2007年中国IPTV用户规模发展 PAGEREF _Toc200872918 h 20 HYPERLINK l _Toc200872919 图14未来有线网络运营商服务类别发展趋势 PAGEREF _Toc200872919 h 21 HYPERL

49、INK l _Toc200872920 图152008-2010年中国IPTV用户规模增长趋势 PAGEREF _Toc200872920 h 23 HYPERLINK l _Toc200872921 图161998-2006年广电行业总收入及增速 PAGEREF _Toc200872921 h 26 HYPERLINK l _Toc200872922 图171998-2006年广电行业财政收入及比例 PAGEREF _Toc200872922 h 26 HYPERLINK l _Toc200872923 图18国际数字电视传输方式及营运模式 PAGEREF _Toc200872923 h 2

50、8 HYPERLINK l _Toc200872924 图19有线数字电视产业链简图 PAGEREF _Toc200872924 h 30 HYPERLINK l _Toc200872925 图20节目缺乏吸引力无法形成新的盈利模式 PAGEREF _Toc200872925 h 30 HYPERLINK l _Toc200872926 图21横向并购与纵向产业链整合将成主流模式 PAGEREF _Toc200872926 h 38 HYPERLINK l _Toc200872927 图22中国数字机顶盒产量 PAGEREF _Toc200872927 h 42 HYPERLINK l _To

51、c200872928 图23数字机顶盒策略 PAGEREF _Toc200872928 h 43 HYPERLINK l _Toc200872929 图242007年的中国彩电市场规模与结构 PAGEREF _Toc200872929 h 48 HYPERLINK l _Toc200872930 图252006年各地区有线数字电视用户占比 PAGEREF _Toc200872930 h 50 HYPERLINK l _Toc200872931 图262006年全国各地区数字电视用户渗透率 PAGEREF _Toc200872931 h 50 HYPERLINK l _Toc200872932

52、图27上海市生产总值与增长 PAGEREF _Toc200872932 h 55 HYPERLINK l _Toc200872933 图28投资模型图 PAGEREF _Toc200872933 h 60 HYPERLINK l _Toc200872934 图29基本收视服务 PAGEREF _Toc200872934 h 60 HYPERLINK l _Toc200872935 图30歌华有线产权及控制关系图 PAGEREF _Toc200872935 h 66 HYPERLINK l _Toc200872936 图31东方明珠产权及控制关系图 PAGEREF _Toc200872936 h

53、 72 HYPERLINK l _Toc200872937 图32电广传媒产权控制关系图 PAGEREF _Toc200872937 h 77 HYPERLINK l _Toc200872938 图332007年12月31日上市公司资产负债率 PAGEREF _Toc200872938 h 83 HYPERLINK l _Toc200872939 图3420052007年人民币对美元和欧元走势图 PAGEREF _Toc200872939 h 84 HYPERLINK l _Toc200872940 图35原先中国数字电视发展规划 PAGEREF _Toc200872940 h 85第一章 数

54、字电视行业的范围和产业链第一节 数字电视行业一、数字电视行业的范围（一）数字电视的概念和分类数字电视是一个将活动图像、声音和数据，通过数字技术进行压缩、编码、传输/存储，实时发送/广播或者经过记录媒体的传播，供观众接收/播放的视听系统。数字电视分类有线数字电视覆盖用户集中，节目传输套数多、画面质量高，已实现广播式业务，易开展网络扩展业务和增值业务，是国家数字电视推进的切入点；卫星数字电视覆盖范围大，但受气候、地形影响传输稳定性差，带宽有限，实现双向互动困难，开展扩展业务难度大；地面数字电视可实现固定和移动接收，但实现双向互动难度大，带宽有限；IPTV（网络电视）互动功能强大，能够实现网络多功能

55、业务，但不适宜开展广播式业务； 电视受网络传送带宽、速度、屏幕的影响，图像质量和稳定性不够，另外，电池容量有限，节目收看时间短，只适宜短片播放。因此，就业务发展的扩张性而言，有线数字电视和IPTV将是未来数字电视发展过程中主要采用的技术方式，两者短期竞争、长期促进、最终融合。按照国家发改委和广电总局的部署，重点是规划发展有线数字电视。当前的数字电视系统，通常采用有线数字电视广播技术，利用现有单向有线电视系统，在前端添置相应设备和软件系统、用户端增加一个机顶盒（STB：Set Top Box），即可为用户提供前端授权的相应服务。通过对具备条件的用户，进行回传改造，直接实现双向互动功能；对于不能实

56、行回传改造的用户，也可以通过Cable Modem、 拨号、宽带IP网等途径实现双向互动。数字电视系统是随着集成电路和图像处理图像编码技术的发展，在模拟电视系统的基础上逐步发展起来的。（二）有线数字电视的主要优势相对现有的模拟电视而言，有线数字电视主要具有如下优点：1、频谱资源扩展频谱资源是重要的国家资源。我国的有线电视网络，多为550MHz或750MHz系统，要确保传输质量，一般只能传输50套左右的模拟电视节目。而由于各种原因，目前网上实际传输的普遍只有40多套节目，再开发新的应用时，频道资源已十分紧缺。采用64QAM技术数字化后，一路模拟电视频道可传送24路MPEG-1视频节目或68路MP

57、EG-2视频节目，这样便能更有效地利用频谱资源，大大增加电视频道数，同时还能节省发射功率。2、收视质量提高视频方面，数字电视可将模拟电视的300多线提高到500线以上，同时通过冗余校验、自动纠错技术，能够修复传输过程中的信号损伤，使得用户能够收看更加清晰真实的视频画面，获得更好的视觉效果。特别是数字电视还能传输高清晰度电视节目。音频方面，数字电视可播出杜比数字（Dolby Digital或AC-3）多声道环绕声，从而能让用户在家里通过家庭影院设备，就可以体验到与电影院中同样的声音效果。3、运营管理便捷通过条件接收系统（CAS，Conditional Access System）和订户管理系统（

58、SMS，Subscriber Management System），数字电视运营商可以根据市场需求，灵活制订不同的授权、计费模式，例如按月按频道计费、按次计费、按时间段计费等，并且能完全堵塞收费漏洞。此外，通过银行联网代缴和机顶盒智能IC卡充值，数字电视运营商可以简化收费环节和工作量。4、节目内容丰富数字电视用户既能够继续收看现有的基本电视节目，同时还能享受数字电视运营商精心准备的更多新的内容服务，包括视频节目服务（如境外电视、专业频道、电视教学、电视会议，准视频点播、节目轮播等）、股市行情服务、网站推播服务等。同时，用户收视另外付费的专业频道、准视频点播、节目轮播时，将不再受到广告的烦扰。5

59、、用户使用方便数字电视融娱乐、资讯、电视商务等功能于一体，能够满足用户娱乐、工作、学习、理财、生活等多方面的需求，并且操作简便、费用低廉。特别是其提供的电子节目指南（EPG）服务，除了能分类列出所有在播和将播的节目外，还能直接进入用户选定的频道；提供的视频点播（VOD）服务，能迅速地将用户点播的视频节目下载到机顶盒硬盘，供用户反复观看。6、交互功能支持数字电视用户可以通过操纵机顶盒遥控器，按目录主动选择浏览前端精心组织的、联接本地交互的类Internet网站信息。同时还可借助 实现回传功能，开辟分类广告、电视商务、市场调查等业务。此外，互动电视也是今后数字电视发展的方向。模拟电视与数字电视消费

60、功能比较模拟电视数字电视清晰度一般高画质、高清晰度互动性无有节目内容少丰富音质效果一般环绕立体声互联网功能无有二、数字电视行业产业链分析我国数字电视产业链第二节 数字电视行业在国民经济中的地位一、广电行业增加值占GDP的比重2006年广播电视行业实现增加值589亿元，其中事业单位414亿元，企业单位175亿元，可见广电行业仍是以事业为主的。2006年广电行业增加值占GDP的比重为0.28%，尽管从价值量上来看，广电行业的贡献较小，但其对国民经济发展的意义却非常重大。数字电视行业是运用先进技术对传统广电行业的提升，数字电视的发展必将提升广电行业在整个国民经济体系中的地位。二、数字电视行业对国民经