财务分析柳工资产负债表

1、PAGE PAGE 18颁柳工母公司资产扒负债表分析哎资产负债表分析啊的目的主要是了耙解企业财务状况俺的变化以及对变坝化作出一个总的伴评价。哎财务状况变化分罢析，主要是通过皑比较分析法和比隘率分析法进行。蔼表1 柳工肮母公司资产负债爸表横向比较懊分析扒项 目蔼2009年爸2008年背增减变动额澳增减百分比拌流动资产：矮胺哎办拌货币资金耙1,620,6昂36,079.唉01巴641,403坝,615.14柏979,232捌,463.87霸 昂152.67%搬应收票据柏611,927摆,728.20背188,325艾,282.48俺423,602靶,板445.72 岸224.93%邦应收账款肮97

2、7,270搬,333.50瓣783,470盎,766.42爱193,799跋,567.08拜 柏24.74%翱预付款项把60,530,巴860.56扳46,746,安096.68耙13,784,昂763.88 爱29.49%瓣其他应收款芭430,130捌,439.73耙102,024唉,308.06懊328,106叭,131.67昂 奥321.60%败存货啊1,599,6八03,211.傲79拌1,709,6案08,120.拔89艾-110,00哀4,909.1啊0 靶-6.43%摆流动资产合计哎5,300,0板98,652.袄79 皑3,471,5办78,189.袄67靶979,232百,4

3、63.87矮 拌152.67%翱非流动资产：吧搬半矮拜长期股权投资扒1,965,9凹61,320.氨04吧1,424,4拌00,620.班09耙541,560隘,699.95啊 白38.02%班固定资产柏602,296暗,751.32败570,875氨,068.51埃31,421,爱682.81 懊5.50%八在建工程傲79,474,靶614.19罢58,295,爸593.01敖21,179,安021.18 扳36.3摆3%颁无形资产阿70,825,阿065.30坝49,835,隘891.82矮20,989,爱173.48 斑42.12%摆长期待摊费用斑2,365,7霸98.05扳板2,365

4、,7版98.05 版拜递延所得税资产案75,256,岸660.00啊48,696,版871.78艾26,559,翱788.22 安54.54%扒非流动资产合计八2,796,1傲80,208.翱90 爸2,152,1八04,045.敖21爱644,076澳,163.69暗 白29.93%碍资产总计吧8,096,2把78,861.碍69拔5,623,6皑82爱,234.88笆2,472,5埃96,626.傲81 俺43.97%把流动负债：霸佰八拌袄短期借款扒563,479瓣,920.96柏1,040,1澳48,153.百95班-476,66笆8,232.9班9 俺-45.83%耙应付票据挨1,25

5、4,2暗09,425.稗52盎537,529翱,200.00柏716,680鞍,225.52霸 百133.33%艾应付账款稗1,772,9蔼37,011.败19绊524,922懊,354.72暗1,248,0柏14,656.蔼47 拜237.75%拜预收款项搬55,578,班456.55岸104,806耙,435.54澳-49,227绊,978.99昂 俺-46.97%芭应付职工薪酬哀6,407,2凹11.84半4,452,5柏02.30斑1,954,7芭09.54 碍43.90%邦应交税费扮100,566矮,153.43澳48,103,办797.14搬52,462,埃356.29 败109.

6、06%坝应付利息班胺5,600,0柏00.03拔-5,600,捌000.03 岸-100.00癌%埃其他应付款扳392,422芭,197.62耙278,473办,105.52熬113,949唉,092.10拜 绊40.92鞍%按流动负债合计挨4,145,6唉00,377.熬11霸2,544,0肮35,549.隘20巴1,601,5艾64,827.班91 敖62.95%搬非流动负债：昂拜啊版坝长期借款岸68,283,吧000.00败34,176,爱500.00按34,106,版500.00 搬99.80%爸应付债券捌扳620,833坝,047.39唉-620,83氨3,047.3笆9 败-100

7、.00笆%扒递延所得税负债澳6,680,9斑37.47跋5,778,8白54.28翱902,083耙.19 坝15.61%爸其他非流动负债伴48,八648,228奥.20艾3,548,0氨18.04办45,100,唉210.16 矮1271.14败%疤非流动负债合计埃123,612癌,165.67敖664,336氨,419.71熬-540,72按4,254.0矮4 百-81.39%爸负债合计半4,269,2岸12,542.搬78哎3,208,3般71,968.叭91疤1,060,8邦40,573.扳87 隘33.06%挨所有者权益：扮版八哀柏实收资本（股本澳）芭650,161拌,424.00巴

8、472,456昂,265.00唉177,705稗,159.00板 笆37.61%傲资本公积奥1,084,0岸89,705.摆70懊619,776昂,368.38柏464,313拌,337.32安 搬74.92%袄盈余公积埃432,340扒,441.93碍350,181唉,865.88哀82,158,肮576.05 傲23.46%巴未分配利润安1,660,4霸74,747.皑28蔼972,895叭,766.71凹687,578奥,980.57拌 拌70.67%袄所有者权益合计叭3,827,0半66,318.蔼91奥2,415,3邦10,265.板97疤1,411,7疤56,052.昂94 俺58

9、.45%搬负债和所有者权败益总计百8,096,2隘78,861.背69罢5,623,6绊82,234.白88啊2,472,5肮96,626.扳81 捌43.97%柏表2澳 胺柳工母公司资产皑负债表纵向比较癌分析芭项 目安2009年绊2008年隘2009年共同板比报表碍2008年共同俺比报表扮共同比报表增减吧变动值哀流动资产：肮吧跋版拌耙货币资金扳1,620,6坝36,079.哎01八641,403败,615.14隘20.02%搬11.41%岸8.61%霸应收票据稗611,927挨,728.20半188,325奥,282.48笆7.5拜6%靶3.35%翱4.21%坝应收账款胺977,270扒,3

10、33.50癌783,470扮,766.42按12.07%哀13.93%袄-1.86%埃预付款项罢60,530,盎860.56扒46,746,吧096.68跋0.75%扳0.83%斑-0.08%凹其他应收款隘430,130把,439.73按102,024捌,308.06半5.31%胺1.81%袄3.50%白存货澳1,599,6矮03,211.安79矮1,709,6拔08,120.摆89巴19.76%柏30.40%蔼-10.64%办流动资产合计半5,300,0摆9耙8,652.7翱9 敖3,471,5佰78,189.袄67般65.46叭%拜61.73碍%芭3.73爱%半非流动资产：坝跋碍盎矮矮长期

11、股权投资版1,965,9氨61,320.白04癌1,424,4扮00,620.鞍09坝24.28%罢25.33%芭-1.05%鞍固定资产班602,296癌,751.32坝570,875敖,068.51澳7.44%爱10.15%耙-2.71%罢在建工程摆79,474,斑614.19澳58,295,扮593.01懊0.98%按1.04%瓣-0.05%哎无形资产叭70,825,爸065.30邦49,835,皑891.82邦0.87%安0.89%巴-0.01%背长期待摊费用隘2,365,7岸98.05佰笆0.03%哎0.00%胺0.03%癌递延所得税资产挨75,256,柏660.00哎48,696,坝

12、871.78办0.93%班0.87%扳0.06%叭非流动资产合计扒2,796,1绊80,208.捌90 按2,152,1傲04,045.疤21按34.54%拜38.27%耙-3.73%岸资产总计矮8,096,2懊78,861.般69安5,623,6捌82,234.巴88版100.00%按100.00%熬0.00%敖流动负债：暗奥皑把叭把短期借款袄563,479鞍,920.96绊1,040,1鞍48,153.斑95按6.96%般18.50%啊-11.54%耙应付票据罢1,254,2扒09,425.啊52败537,529碍,200.00埃15.49%傲9.56%癌5.93%按应付账款邦1,772,

13、9颁37,011.氨19拔524,922矮,354.72奥21.90%爱9.33%百12.56%懊预收款项按55,578,芭456.55版104,806哎,435.54版0.69%哎1.86%班-1.18%挨应付职工薪酬懊6,邦407,211般.84跋4,452,5肮02.30跋0.08%矮0.08%半0.00%芭应交税费氨100,566摆,153.43耙48,103,皑797.14盎1.24%般0.86%般0.38肮%袄应付利息霸哎5,600,0耙00.03扳0.00%熬0.10%阿-0.10%按其他应付款翱392,422搬,197.62巴278,473败,105.52矮4.85%把4.95

14、%把-0.10%敖流动负债合计懊4,145,6隘00,377.柏11把2,544,0半35,549.爸20暗51.20%颁45.24%隘5.97%癌非流动负债：白办耙班蔼袄长期借款埃68,283,佰000.00傲34,176,捌500.00爱0.84%背0.61%啊0.24%把应付债券傲稗620,833哎,047.39氨0.00%熬11.04%熬-11.04%昂递延所得税负债跋6,680,9蔼37.47伴5,778,8摆54.28艾0.08%傲0.10%耙-0.02%拌其他非流动负债翱48,648,稗228.20版3,548,0拜18.04百0.60%爸0.06%唉0.54%耙非流动负债合计暗

15、123,612啊,165.67癌664,336搬,419.7敖1矮1.53%氨11.81%隘-10.29%百负债合计暗4,269,2扳12,542.爱78哎3,208,3般71,968.扮91扒52.73%班57.05%斑-4.32%拔所有者权益：熬扮扮邦邦蔼实收资本（股本癌）阿650,161柏,424.00癌472,456袄,265.00案8.03%瓣8.40%凹-0.37%奥资本公积啊1,084,0办89,705.拜70安619,776巴,368.38背13.39%翱11.02%疤2.37%氨盈余公积拔432,340邦,441.93阿350,181敖,865.88盎5瓣.34%胺6.23%

16、唉-0.89%瓣未分配利润摆1,660,4白74,747.癌28胺972,895蔼,766.71熬20.51%柏17.30%邦3.21%奥所有者权益合计靶3,827,0斑66,318.鞍91伴2,415,3扮10,265.版97芭47.27%唉42.95%皑4.32%按负债和所有者权扒益总计邦8,096,2跋78,861.拔69背5,623,6爸82,234.凹88袄100.00%败100.00%癌0.00%芭表3 拜 巴柳工母公司资产摆负债表横向趋势巴分析拜项 目爸2009年蔼2008年挨2007年熬2007年扳2008年霸2009年白流动资产：霸罢耙颁俺巴鞍货币资金皑1,620,6靶36,

17、079.拜01澳641,403爸,615.14俺254,992板,978.73疤 班1.00 搬2.52 敖6.36 吧应收票据翱611,927百,728.20胺188,325懊,282.48板280,500办,934.95绊 罢1.00 吧0.67 爸2.18 疤应收账款唉977,270吧,333.50拜783,470暗,766.42颁610,737懊,585.11奥 袄1.00 盎1.28 斑1.60埃 拔预付款项拌60,530,唉860.56案46,746,摆096.68澳102,054拌,178.09巴 肮1.00 安0.46 阿0.59 肮其他应收款肮430,130半,439.73翱

18、102,024氨,308.06扮22,113,霸366.88 敖1.00 扮4.61 爸19.45 皑存货把1,599,6跋03,211.哎79懊1,709,6斑08,120.隘89奥1,330,7半83,020.班34 阿1.00 扒1.28 伴1.20 班流动资产合计按5,300,0翱98,652.敖79 唉3,471,5拜78,189.肮6罢7叭2,601,1昂82,064.敖10 败1.00 昂2.52 芭6.36 氨非流动资产：挨氨吧绊矮癌扒长期股权投资癌1,965,9肮61,320.阿04芭1,424,4拜00,620.蔼09班664,858熬,995.51坝 背1.00 搬2.1

19、4 阿2.96 叭固定资产啊602,296颁,751.32安570,875袄,068.51把443,641矮,868.23哎 摆1.00 摆1.29 皑1.36 颁在建工程昂79,474,颁614.19败58,295,安593.01拌99,145,佰715.81 敖1.0挨0 班0.59 肮0.80 盎无形资产艾70,825,唉065.30八49,835,疤891.82奥67,230,案623.67 邦1.00 笆0.74 叭1.05 半长期待摊费用办2,365,7案98.05敖挨0.00 班0.00 胺0.00 伴1.00 背递延所得税资产拜75,256,叭660.00安48,696,案87

20、1.78暗37,845,暗846.15 懊1.00 俺1.29 版1.99 坝非流动资产合计芭2,796,1半80,208.扮90 吧2,152,1隘04,045.安21爸1,312,7暗23,049瓣.37 吧1.00 般1.64 鞍2.13 败资产总计伴8,096,2靶78,861.氨69板5,623,6熬82,234.巴88耙3,913,9瓣05,113.百47 矮1.00 敖1.44 肮2.07 疤流动负债：挨颁版案皑哎八短期借款耙563,479凹,920.96哀1,040,1捌48,153.疤95蔼130,000颁,000.00稗 疤1.00 靶8.00 傲4.33 碍应付票据皑1,

21、254,2啊09,425.案52凹537,529把,200.00熬443,598唉,000.00白 爱1.00 柏1.21 岸2.83 搬应付账款耙1,772,9拌37,011.癌19唉524,922芭,354.72傲912,069翱,900.67翱 稗1.00 霸0.58 袄1.94 拔预收款项懊55,578,挨456.55跋104,806捌,435.54跋79,348,啊161.06 翱1.00 阿1.32 摆0.70 鞍应付职工薪酬八6,407,2啊11.84俺4,452,5半02.30靶22,383,八064.27 埃1.00 白0.20 敖0.29 坝应交税费佰100,566敖,15

22、3.43爱48,103,敖797.14挨-9,246,翱1艾79.97 碍1.00 安6.20 背11.88 翱应付利息霸吧5,600,0把00.03拔0.00 拌0.00 安1.00 扒0.00 熬其他应付款昂392,422跋,197.62哀278,473按,105.52哀231,599扮,107.60伴 吧1.00 般1.20 般1.69 稗其他流动负债翱哀败3,248,0案18.04 安1.00 案0.00 哀0.00 案流动负债合计疤4,145,6把00,377.懊11摆2,544,0斑35,549.安20瓣1,813,0敖00,071.班67 懊1.00 耙1.40霸 翱2.29 八

23、非流动负债：昂稗昂癌霸澳胺长期借款版68,283,唉000.00昂34,176,氨500.00澳0.00 把0.00案1.00 颁2凹.00 案应付债券胺伴620,833扳,047.39挨0.00 败0.00 埃1.00 皑0.00 澳递延所得税负债癌6,680,9敖37.47碍5,778,8八54.28隘2,164,9哀96.66 安1.00 袄2.67 般3.09 拜其他非流动负债懊48,648,吧228.20坝3,548,0癌18.04耙0.00 阿0.00 熬1.00 凹13.佰71 拌非流动负债合计蔼123,612凹,165.67啊664,336叭,419.71矮2,164,9唉96

24、.66 熬1.00 班306.85 芭57.10 叭负债合计安4,269,2佰12,542.巴78凹3,208,3案71,968.罢91斑1,815,1拌65,068.败33 阿1.00 癌1.77 挨2.35 拜所有者权益：八般奥隘坝鞍罢实收资本（股本扮）白650,161啊,424.00皑472,456鞍,265.00笆472,456靶,179.00俺 哀1.00 半1.00 班1.38 傲资本公积鞍1,盎084,089瓣,705.70氨619,776稗,368.38胺440,028凹,350.56澳 岸1.00 捌1.41 半2.46 昂盈余公积肮432,340班,441.93绊350,1

25、81凹,865.88半315,268霸,981.86爱 摆1.00 靶1.11 拔1.37 般未分配利润埃1,660,4挨74,747.疤28哎972,895巴,766.71扳870,986安,533.72佰 般1.00 安1.12 白1.91 癌所有者权益合计哎3,827,0盎66,318.奥91案2,415,3佰10,265.安97鞍2,098,7把40,045.伴14 唉1.00 熬1.15 袄1.82 版负债和所有者权斑益总计奥8,096,2凹78,861.耙69班5,623,6哀82,234.啊88霸3,913,9叭05,113.敖47 摆1.00 隘1.44 扮2.07 叭表4 柳

26、工母稗公司2007-啊2009年结构拜报表趋势分析胺项 目八2009年挨2008年坝2007年癌2009年共同癌比报表鞍2008年共同癌比报表坝2007瓣年共同比报表癌流动资产：懊氨懊白办霸货币资金耙1,620,6罢36,079.扒01爱641,403拜,615.14袄254,992版,978.73癌 般20.02%矮11.41%版6.52%败应收票据爸611,927瓣,728.20埃188,325盎,282.48熬280,500啊,934.95般 巴7.56%疤3.35%绊7.17%岸应收账款靶977,270胺,333.50背783,470办,766.42斑610,737背,585.11俺

27、坝12.07%蔼13.93%袄15.60%般预付款项哎60,530,碍860.56矮46,746,疤096.68爱102,054懊,178.09癌 俺0.75%暗0.83%绊2.61%安其他应收款背430,130懊,439.73稗102,024办,308.06敖22,113,袄366.88 奥5.31%肮1.81%翱0.56%癌存货凹1,599,6袄03,211.笆79蔼1,709,6氨08,120.爱89挨1,330,7傲83,020.霸34 扒19.76%拜30.40%凹34.00%皑流动资产合计扒5,300,0岸98,652.笆79 半3,471,5拌78,189.百67柏2,601,1

28、肮82,064.袄10 唉65.46肮%绊61.73碍%埃66.46%澳非流动资产：靶懊安班啊佰长期股权投资鞍1,965,9罢61,320.坝04昂1,424,4拌00,620.办09氨664,858扳,995.51笆 捌24.28%芭25.33%哀16.99%拌固定资产吧602,296懊,751.32坝570,875拌,068.51背443,641熬,868.23笆 斑7.44%搬10.15%哀11.34%胺在建工程按79,474,啊614.19鞍58,295,哀593.01把99,145,搬715.81 岸0.98%办1.04%盎2.53%凹无形资产靶70,825,扮065.30败49,8

29、35,胺891.82把67,230,背623.67 版0.87%扒0.89%扒1.72%般长期待摊费用唉2,365,7靶98.05哎跋0.00 半0.03%白0.00%斑0.00%柏递延所得税资产阿75,256,懊660.00搬48,696,办871.78伴37,845,跋846.15 半0.93%霸0.87%俺0.97%盎非流动资产合计氨2,796,1靶80,208.啊90 疤2,152,1佰04,045.叭21把1,312,7拌23,049.疤37 版34.54%笆38.27%败33.54%蔼资产总计按8,096,2昂78,861.案69隘5,623,6半82,234.爸88蔼3,913,

30、9按05,113.叭47 搬100.00%巴100.00%吧100.00%昂流动负债：袄哀阿熬搬凹短期借款疤563,479翱,920.96坝1,040,1扮48,153.捌95叭130,000昂,000.00癌 挨6.96%挨18.50%唉3.32%拌应付票据拌1,254,2白09,425.隘52扒537,529罢,200.00啊443,598按,000.00凹 捌15.49%佰9.56%哀11.33%版应付账款邦1,772,9坝37,011.稗19碍524,922奥,354.72按912,069扮,900.67捌 唉21.90%隘9.33%熬23.30%巴预收款项懊55,578,搬456.5

31、5拔104,806把,435.54爸79,348,耙161.06 澳0.69%氨1.86%哎2.03%拌应付职工薪酬扳6,407,2翱11.84摆4,452,5傲02.30爸22,383,跋064.27 矮0.08%班0.08%板0.57%坝应交税费跋100,566芭,153.43背48,103,蔼797.14扮-9,246,蔼179.97 凹1.24%拔0.86%艾(0.24%)扳应付利息般肮5,600,0啊00.03盎0.00 般0.00%挨0.10%摆0.00%爸其他应付款斑392,422翱,197.62板278,473案,105.52暗231,599板,107.60扳 艾4.85%啊4

32、.95%懊5.92%版其他非流动负债蔼3,248,0氨18.04 暗0.08%肮流动负债合计安4,145,6癌00,377.摆11澳2,544,0把35,549.昂20版1,813,0盎00,071.摆67 哎51.20%安45.24%唉46.32%熬非流动负债：吧哀版疤半芭长期借款唉68,283,奥000.00跋34,176,凹500.00拜0.00 按0.84%佰0.61%绊0.00%版应付债券拌瓣620,833柏,047.39柏0.00 拔0.00%柏11.04%跋0.00%俺递延所得税负债摆6,680,9耙37.47安5,778,8蔼54.28芭2,164,9霸96.66 傲0.08%

33、班0.10%靶0.06%班其他非流动负债耙48,648,版228.20疤3,548,0瓣18.04盎0.00 岸0.60%罢0.06%般0.00%俺非流动负债合计吧123,612熬,165.67唉664,336芭,419.71捌2,164,9版96.66 般1.53%奥11.81%爱0.06%蔼负债合计爸4,269,2叭12,542.吧78暗3,208,3般71,968.瓣91俺1,815,1扳65,068.搬33 稗52.73%把57.05%瓣46.38%稗所有者权益：碍澳颁盎半熬实收资本（股本敖）挨650,161罢,424.00芭472,456佰,265.00爱472,456百,179.0

34、0氨 霸8.03%按8.40%佰12.07%班资本公积白1,084,0按89,705.挨70肮619,776皑,368.38皑440,028柏,350.56鞍 胺13.39%吧11.02%澳11.24%奥盈余公积耙432,340哎,441.93摆350,181懊,865.88阿315,268耙,981.86肮 艾5.34%扮6.23%哎8.06%班未分配利润败1,660,4捌74,747.芭28百972,895氨,766.71碍870,986皑,533.72蔼 跋20.51%叭17.30%绊22.25%拔所有者权益合计唉3,827,0皑66,318.白91坝2,415,3罢10,265.艾97

35、颁2,098,7哀40,045.颁14 氨47.27%把42.95%爸53.62%拜负债和所有者权般益总计埃8,096,2板78,861.背69伴5,623,6靶82,234.安88安3,913,9懊05,113.邦47 把100.00%疤100.00%邦100.00%澳根据上面柏编制的四瓣个比较报表，可把对该公司的财务扳状况变化作如下凹分析：敖资产变化情况分霸析瓣从总资产来看，凹2009年年末绊比年初增加了碍2472笆5颁万瓣元，增幅为43把.97%。表明敖企业占有的经济靶资源有较大增加白，经营规模扩大柏较快。傲从连续三年的趋颁势分析可以看出碍，企业扩张的趋办势非常明显，2笆009年增速叭更

36、是显著提高。矮从总资产构成来傲看，流动资产增胺加了艾979盎2澳万搬元，占总资产的靶比重由年初的熬61.73%，盎上升为年末的6笆5.46%，上笆升了3.73个绊百分点，资产总瓣体结构变化不大氨。比较引人注目袄的是货币资金伴、应收票据、其矮他应收款背的涨幅较大，霸年内增长碍幅度分别为坝1.5倍安、2.2倍、3巴.2倍八，坝在总资产中的比板重扮分别靶达到了20%奥、8%、5%袄，跋各自霸增加了8.61疤、4.21、3埃.5板个百分点。靶尤其是货币资金袄，连续两年高速挨增长，增幅远远氨超过总资产的增隘长规模碍。澳此外，存货的变阿化也比较明显，爸在总资产中的比挨重由年初的30胺.4吧%下降到年末的昂

37、19.76瓣%，减少了斑10.64案个百分点。八存货下降的原因疤有可能是企业减稗少了采购量和产碍量，也可能是企岸业加大了销售的扮力度。根据疤利润表熬数据可算出企业霸营业收入增啊幅为7%，远远拜小于总资产的增扳幅；另外，根据凹报表附注中原材鞍料和在产品期末拔金额均小于期初按的事实来看，柳澳工存货下降原因八应属于第一种可昂能柏，奥企业存货周转率八略有下降（20氨08年为5.0瓣6,2009年班为4.76）也叭进一步验证了这芭一推断。哀而阿货币资金增长主笆要原因在于经营拌活动现金净流量敖的增长，按销售总额的增长佰带来了更多的现斑金安，班购买商品、接受扒劳务支付的现金袄却下降，开源与瓣节流并举，使得癌

38、货币资金的增速捌加快。企业报表佰附注表明，其他翱应收款的增长主皑要是因为销售产按品整机代垫运费笆增长所致矮,属于销售增长矮带动的结果案。在挨非流动资产中除安固定资产、长期胺股权投资有一定挨程度下降外，其挨余各项目的比重昂变化均很小拜，其绝对值的增拔长是随着资产总坝规模的增长而增爸长，水涨船高，搬比较正常霸。综合流动资产般及长期股权投资袄、固定资产的变袄化情况，可以看颁出企业哀资产的流动性增板强，投资增速减昂缓，经营风险降柏低。疤但企业后期应注扒意进一步加强应拜收款的回款力度靶，因为应收账款佰、应收票据、预芭付款项、其他应板收款在总资产中邦的比重合计吧上升了5个百分懊点，隘应收账款周转率胺从20

39、08年的摆12.7下降到颁2009年的1伴0.8，回款时案间变长，预示着氨企业有更多的资昂金把被其他单位占用蔼。拌负债变化情况分俺析唉负债是企业筹集蔼资金的渠道之一拔，负债的变化反皑映了企业筹资方霸式的变化氨，体现了不同时扒期企业的财务风拌险水平氨。从负债总额来笆看，年末比年初啊增长了1060搬8万元，增幅为斑33%癌。吧资产负债率坝由57%下降到坝53%，降了4奥个百分点。说明盎企业对负债筹资敖的依赖程度有所扮下降，企业自有半资金比例上升。矮从负债内部构成皑看，流动负债年暗末比年初增加了板62.73%，俺占总资金的比重办为51.2%，唉增长了近6个百俺分点。相应的，暗长期负债比年初佰下降了8

40、1%，懊占总资金的比重奥下降了柏10个百分点。岸流动负债的增长邦明显的是斑应付票据、应付班账款、扳应交税费瓣，坝三傲者增幅分别为1澳.3倍和2.7挨倍巴和1倍。半在总资金中的比扳重分别增长了5昂.9和12.5俺6罢、袄0.38安个百分点。扮应付票据和应付瓣账款是企业在购佰买商品、接受劳败务中应付的款项哀，是一种商业信笆用筹资，基本没笆有利息支出，是按一种低成本的筹巴资方式，但如果拔长期拖欠则会影版响企业信用。从背二者的性质来看唉，其是随采购发懊生的，一般采购摆量越大，应付账俺款的量也就越大袄。如果存货数量爱没有增加，应付邦款却大幅上涨，岸则可能是企业长捌期拖欠哎积累导致，通常鞍拖欠造成的应付百

41、款恶性增长往往版伴随着银行短期隘借款的增长。如稗果排除拖欠的可袄能性，那就是企扒业在商业谈判中吧掌握了更多的主霸动权，获得更多癌更优惠的暗延期付款条件。班对于柳工而言，板其艾存货瓣和短期借款都爸是下降的，碍因此其应付款的拜增长应属于良性哀增长，值得肯定肮。邦商业信用的大幅般增长缓解了企业矮对银行信用的依盎赖，短期借款筹安资方式下降了凹11.5盎个百分点昂，使得本期财务般费用大幅下降，版对企业利润增长稗做出了贡献。应霸交税费尽管涨幅埃较大，但比重变拜化却很小，说明哀这不是企业长期罢欠缴税款，而是奥经营规模扩大带按来的正常结果。案长期负债中，变靶化显著的是应付巴债券，在总资金八中的比重下降了傲11

42、个百分点啊，降幅为100昂%胺；根据董事会报稗告，可知企业的唉应付债券均为之疤前发行的可转换俺债券，2009哎年除了部分赎回败外，其余全部转伴为企业股票，并吧未对企业资金总搬量造成重大影响岸。至于长期借款翱项目，尽管有近肮一倍的增幅，但奥比重变化却不明哀显，且连续三年背均呈低比重趋势挨，不属于分析的哎重点。懊由于矮流动负债的筹资捌成本较长期负债澳低，企业负债内吧部结构的变化可埃以降低财务费用捌的支出，但是流癌动负债的还款期摆短，财务风险比百长期负债要高，奥因此，耙尽管理论上企业半资产负债率下降芭会降低总体的财八务风险，埃但增长的流动负板债将给企业近期稗造成更大的还款傲压力哀，企业必须持续半加强

43、销售回款，肮确保经营现金净板流量的稳定增长暗，以碍保证暗流动负债的按期邦偿还。敖所有者权益变化碍情况分析半 霸 邦 所有者权益笆是企业筹集资金碍的另一渠道，所搬有者权益在总资昂产中的比重高低矮，对债权人而言稗有重要影响，体摆现了企业债权人百权益受保障的程拔度。从企业所有坝者权益总额来看案，年末比年初增鞍长了挨58%，占总资捌产的比重则增加半了4.3个百分拔点，达到47.拜27%，可见，翱企业总资金中有懊近一半属于投资昂者投入，对债权半人权益的保障程肮度比较大，债权唉人的资金安全性跋较高。鞍所有者权益中增熬长较大的是资本伴公积和未分配利岸润，增幅均超过翱70%，在总资绊产中的比重则分芭别增长了2.3拔7和3.21个败百分点。资本公笆积的增长是因为耙债转股所致，对阿资金总量没有影瓣响。未分配利润捌比重捌增长暗是由于企业降低靶利润分配比例所鞍致，斑2008年挨报表附注显示，耙当扒年利润分配方案爸为每10股派送办4.5元现金，稗当年每股收益为拌0.7，每股分稗红比例为64%埃，埃而2009年利罢润分配方案为每袄10