货币银行学（郑州大学升达经贸管理学院）

1、货币银第一章金融与经济第一节货币、银行、金融市场与经济一、货币与经济的关系货币是固定充当一般等价物的特殊商品。正确地对货币、财富与收入加以区分和理解，有助于我们认识经济周期。可以从货币流通速度的变化来预测物价的变化，进而预测通货膨胀和通货紧缩。利率是使用借贷资金的价格。利率会受货币政策的影响。货币银行学货币银行学第章金融与经济二、银行的功能1、中介功能2、货币供给3、其他功能三、金融市场金融市场是资金融通的场所，它的发展与整个国民经济的发展有密切的联系。金融市场的发展也使传统的货币银行学发生了变化。货币银行学第一章金融与经济第二节金融是现代经济的核心-、金融和经济的辨证关系金融是经济发展的结果

2、，金融能促进经济的发展。二、金融在现代经济中的地位金融已成为现代经济的核心：经济货币化程度加深；多元的金融体系形成；金融创新不断发展；货币需求动机发生变化；金融调控日益重要；金融深化成为典型特征。货币银行学第一章金融与经济第三节金融压制论与金融深化论一、发展中国家货币金融的特征1、货币化程度低；2、金融发展呈现二元结构；3、金融市场落后；4、政府对金融业实行严格管制。货币银行学第章金融与经济二、金融压制、金融深化与经济发展金融压制是指由于政府对金融实行过分干预和管制，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆滞落后的现象。金融压制使金融和经济发展之间出现相互制约的恶性循环。

3、金融深化是指个国家的金融和经济发展之间呈现相互促进的良性循环状态。实现金融深化的前提条件一是政府放弃对金融的过分干预；二是允许市场机制特别是利率机制自由运行。发展中国家在经济发展过程中应该解除金融压制，推进金融深化。金融深化对于经济发展的促进作用主要通过储蓄效应、投资效应、就业效应、收入效应产生的。货币银行学第二章货币和货币制度第节货币演进与货币职能一、货币产生与发展（一）货币是价值形式发展的结果“金银天然不是货币，但货币天然是金银”（二）货币形态的演变1、足值货币2、表征货币3、信用货币4、电子货币货币银行学第二章货币和货币制度第二节货币的本质与货币计量-、货币的本质货币是充当-一般等价物的

4、特殊商品。它反映产品由不同所有者所生产、所占有，并通过等价交换实现人与人之间社会联系的生产关系。二、西方经济学中有关货币的观点2、货币名目论4、货币数量论1、货币金属论3、货币国定论三、现代信用货币的计量狭义货币：MO、Ml货币银行学第二章货币和货币制度M0=流通中现金M1=MO+商业银行活期存款广义货币：M2M2=Ml+定期存款+储蓄存款中国的货币计量：M0=流通中现金M1=MO+企业活期存款+农村存款+机关团体存款M2=M1+企业定期存款+自酬基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款货币银行学第二章货币和货币制度第三节货币制度及其构成要素-、货币制度的形成货币制度是指一个国家或地区以法律形式确

5、定的货币流通结构及其组织形式。货币制度最早是伴随着国家统铸造铸币开始的。在资本主义社会形成统一的、定型的货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展。二、货币制度的构成要素货币银行学第二章货币和货币制度（一）货币材料的确定规定货币材料是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据。（二）货币名称、货币单位和价格标准在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份，如元、角、分。（三）本位币、辅币及其偿付能力本位币是一个国家的基本通货和法定的

6、计价结算货币。货币银行学第二章货币和货币制度辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力。（四）发行保证制度发行保证制度也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。货币银行学第二章货币和货币制度第四节货币制度的演变一、银本位制银本位制是以白银作为本位币币材的货币制度。它是与封建社会经济发展相适应的货币制度。二、金银复本位制1、平行本位制2、双本位制格雷欣法则(Gresha

7、mLaw):即劣币驱逐良币的规律。在金属货币流通条件下，如果在同-地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。货币银行学第二章货币和货币制度三、金本位制1金币本位制金币本位制是相对稳定的货币制度，对资本主义经济发展起过积极的作用。2、金块本位和金汇兑本位制四、纸币本位制1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。纸币及其特点：纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的货币符号。纸币是因流通才有价值，它不能退出流通，不能兑现，一般也不能超越国界流通。货币银行学第二章货币和货币制度五、地区货币制度和跨国货币制度()一国两制下的地区货币制度1997年和1998

8、年，香港和澳门相继回归中华人民共和国后，出现了人民币、港币、澳元“一国三币”的的特有历史现象。由于这三种货币是在不同的地区流通，所以不会产生“格雷欣法则”效应。（二）跨国货币制度和欧元1999年元月1日，欧元启动，欧元成为欧共体十一国唯一的法定货币，各成员国原有的货币可继续流通到2002年6月30日。欧元是人类历史上的跨国货币货币银行学第二章货币和货币制度制度的创新。可以预见的是：一个主权国家内部的货币制度发展成为跨国货币制度，地区性的跨国货币制度发展成为全球性的跨国货币制度，将是货币制度发展的必然历史趋势。货币银行学第三章信用、利息与利息率第一节信用一、信用与信用的产生Credo和Credi

9、t的含义。在社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标准。在经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷行为。这种借贷活动可以采取商品形式，也可以采取货币形式。信用是一种价值运动形式。信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。货币银行学第三章信用、利息与利息率二、信用的形式（一）高利贷信用高利贷信用产生于原始社会末期，在奴隶社会和封建社会得到广泛的发展。它适应小生产者广泛存在的经济社会需要。高利贷信用的作用：1、高利贷信用是促使自然经济解体和商品经济发展的因素之二2、高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。3、高利贷信用既是新的生

10、产方式产生的催化因素之一，又是新的生产方式的破坏因素之-l.资本主义经济需要新的信用形式为其服务。货币银行学第三章信用、利息与利息率（二）商业信用商业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。商业信用的主体主要是厂商；商业信用的客体是商品资本；商业信用和产业资本的动态一致。商业信用有较大的局限：商业信用的规模受到厂商资本数量的限制；商业信用还受到商品流转方向的限制。因此商业信用不能完全适应现代经济发展的需要。货币银行学第三章信用、利息与利息率（三）银行信用银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供的信用。银行信用的主体与商业

11、信用不同，银行信用的债务人是厂商、政府、家庭和其他机构，而债权人是银行和货币资本所有者及其他专门的信用机构；银行信用的客体是货币资本；银行信用与产业资本的动态不完全一致；在商业周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。货币银行学第三章信用、利息与利息率由于银行信用克服了商业信用的局限性，可以在更大程度上满足经济发展的需要，所以银行信用成为现代信用的主要形式。尽管银行信用是现代信用的主要形式，但商业信用依然是现代信用制度的基础。货币银行学第三章信用、利息与利息率（四）国家信用国家信用是以国家和地方政府为债务人的一种信信用形式。国家信用的产生与国家财政直接相关，国家信用包括国内信用和国外信用

12、两种，国家信用所筹集的资金主要用于政府各项支出。利用国家信用要防止三个问题发生：防止造成收入再分配的不公平；防止出现赤字货币化；防止国债收入使用不当，造成财政更加困难陷入循环发债的不利局面。货币银行学第三章信用、利息与利息率（五）消费信用消费信用是对消费者个人提供的信用。主要有两种方式：一是赊销二是消费贷款。消费信用是i种刺激消费需求的方式，也是一种促进生产发展的手段。货币银行学第三章信用、利息与利息率（六）国际信用国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出的种方式。1、国际商业信用是由出口商用商品形式提供的信用有来料加工和补偿贸易等方式。2、国际银行信用是进出口双方银行提供的信用，分出口

13、信贷和进口信贷。（1）出口信贷是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要。可分买方信贷和卖方信贷。卖方信贷一是出口方银行向出口商提供贷款。买方信贷一是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款。货币银行学第三章信用、利息与利息率（2）进口信贷通常指进口方银行提供贷款，解决买方资金需要，支持本国进口商购买所需要的商品和技术。3、政府间信用政府间信用是指由财政部出面借款的行为，其特点是金额不大、利率较低、期限较长，通常用于非生产性支出。货币银行学第三章信用、利息与利息率三、信用工具（-）概述信用工具的演变：口头信用一挂帐信用一书面信用票据：是具有一定格式并准确记载借贷双方的权利和义务，明确偿还日期

14、和偿还额，经过一定的法定程序，能有效约束双方行为的书面信用凭证。票据经过背书后可以转让。常见的流通票据有汇票、本票、支票。其他可转让流通的信用工具：股票、债券等.货币银行学第三章信用、利息与利息率（二）短期信用工具短期信用工具是指一年期以下的商业票据、银行票据、支票、信用证等。1、商业票据商业票据是商业信用的工具，是证明债权债务关系的书面凭证。（1）商业本票：又叫期票，由债务人向债权人发出，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。（2）商业汇票：由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。汇票必须经过承兑才有效。货币银行学第三章信用、利息与利息率（3）

15、融通票据：是专门为套取资金而签发的票据。通常按汇票产生的程序形成。商业票据经过背书可以转让流通。经过背书的票据可以充当流通手段和支付手段。商业票据的持有人还可以用未到期的票据向银行办理贴现。2、银行票据（1）银行本票：由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通。（2）银行汇票：是银行开出的汇款凭证。3、支票：是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款帐户中支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。货币银行学第三章信用、利息与利息率支票种类：即期支票、定期支票、记名支票、不记名支票、现金支票、转帐支票、保付支票等4、信用证（1）商业信用证：银行受客户委托开出的证明客户有能力并保证支付的信用

16、凭证。（2）旅行信用证：是银行发给客户，用于支取现金的凭证。5、旅行支票（三）长期信用工具又称公共有价证券，是具有一定面额，代表财产所有权或债权，并能定期取得一定收入的凭证。（四）不定期信用工具货币银行学第三章信用、利息与利息率是指银行券。银行券是银行发行的一种信用货币，早期的银行券是在商业票据流通的基础上产生的。银行券的特点是：没有固定的支付日期；票面额是固定的整数；信用基础比较稳固；流通面广。银行券与纸币的区别：1、银行券是从货币作为支付手段的职能中产生的，是由银行通过票据贴现等信用方式发行的；纸币是从货币作为流通手段的职能中产生的，是国家强制发行的。2、银行券是为了代替流通中的商业票据，

17、为适应商品交易的需要而发行的;纸币是为了弥补财政赤字而发行的。3、典型的银行券可以兑现，纸币不能兑现。货币银行学第三章信用、利息与利息率现代信用货币都是以银行券的形式出现的，由银行发行，并且不能兑现。四、信用在现代经济中的作用（-）促进资金再分配，提高资金使用效率。（二）加速资金周转，节约流通费用。（三）加快资本集中，推动经济增长。（四）调节经济结构。货币银行学第三章信用、利息与利息率第二节利息与利息率一、利息的含义及其来源（-）利息的含义：利息是使用借贷资本的报酬。（二）利息的来源：利息来源于剩余产品或利润的一部分，是剩余价值的转化形式。二、利息率及其计算利息率是利息对本金的比率：利息率=利

18、息额/借贷资金额X100%利率可分：年利率、月利率、日利率利率计算可分：单利法、复利法货币银行学第三章信用、利息与利息率三、决定利率水平的因素1、平均利润率2、借贷资金供求关系3、预期通货膨胀率4、中央银行货币政策5、国际收支状况四、利率的种类1、市场利率、官方利率、公定利率2、固定利率和浮动利率3、名义利率和实际利率4、一般利率和优惠利率5、长期利率和短期利率货币银行学第三章信用、利息与利息率五、利率变动对经济的影响1、利率变动会影响资金的借贷关系2、利率变动会影响投资和储蓄3、利率变动对国际收支有重要影响六、利率变动影响经济的渠道利率变动一投资和储蓄（消费）一资金供求一宏观经济中央银行可以

19、通过使用货币政策影响利率水平，实现调节经济的目标。货币银行学第三章信用、利息与利息率第三节利率理论一、古典利率理论庞巴维克的“时间偏好论”。古典学派认为利率是由实际领域的投资和储蓄这两个因素决定的，投资代表资金的需求，储蓄代表资金的供给，“供给能自创需求”，所以决定利率的关键在储蓄。储蓄多少要取决于人们的“时间偏好”程度。二、凯恩斯的流动性偏好理论流动性偏好是指人们喜欢流动性比较高的货币，所以这一理论又称流动性偏好理论。货币银行学第三章信用、利息与利息率凯恩斯认为古典学派的理论前提即市场经济会自动达到充分就业均衡是不现实的。认为利率由货币的供求关系决定，而不是由投资和储蓄的关系决定的。利息是人

20、们放弃货币，牺牲流动性偏好的报酬。在货币供给相对确定的情况下，利率在很大程度上受货币需求的影响。三、可贷资金利率理论认为利率是由可贷资金的供求关系决定的。可贷资金的来源有储蓄S和央行的货币发行M及货币反窖藏DH；可贷资金需求由投资I和货币窖藏4H等构成。可贷资金供给Ls=S+AM+DH可贷资金需求Ld=I+AH货币银行学第三章信用、利息与利息率四、IS-LM分析的利率理论IS-LM模型由希克斯首先提出，由汉森加以发展而成。由于这个模型既考虑了储蓄投资，又考虑了货币供求，还考虑了收入的作用，所以它是一个一般均衡模型，在这个模型中决定的利率是均衡利率。IS-LM模型的理论基础是凯恩斯理论。五、利率

21、的期限结构理论利率期限结构是指不同期限的利率之间的关系。利率期限结构理论要研究的是长短期利率存在差异的原因。1、预期假说货币银行学第三章信用、利息与利息率这种理论认为利率期限结构差异是由人们对未来利率的预期差异造成的.2、市场分割理论该理论认为，各种期限的证券市场是彼此分割、相互独立的。利率是由各个市场的投融资者的偏好决定的。3、流动性报酬理论该理论认为，长期证券比短期证券有更多的风险，其流动性较差，必须给予流动性报酬作为补偿，从而使长期证券的利率大于短期证券的利率。货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新第节金融市场及其功能-、金融市场的定义1、金融市场是实现金融资产交易和服务的市场2、

22、金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系3、金融市场不必是有形的场所货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新二、金融市场的主要功能微观层面的功能1、价格发现2、提供流动性3、减少搜寻成本和信息成本宏观层面的功能1、实现储蓄-投资转化2、资源配置3、宏观调控货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新三、金融市场类别按期限分：货币市场、资本市场按组织方式分：有组织市场、无组织市场按金融资产新旧程度分：一级市场、二级市场货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新四、金融市场主体交易者中介机构金融监管机构货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新第二节金融工具的性质金融工具的“三性”1、收益性

23、2、流动性3、风险性“三性”之间相互关系货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新-、金融工具构成要素发行者认购者期限价格和收益偿还货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新二、金融工具分析要素货币性可分性面值流转性到期期限与久期可转换性币种货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新复合性税收待遇第三节资本市场与货币市场银行间同业拆借市场与工具同业拆借的特点全国银行间同业拆借中心货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新全国银行间同业拆借报价1.91.91.91.924.150.01.9IBO4M0.00.00.00.00.00.00.0IBO3M0.00.00.00.00.00.00

24、.00.00.00.00.00.00.00.0IBO1M2.122.122.122.12500.00.02.12IBO0212.11232.112.1362.111150.00.00232.1124IBO0142.09391.92.582.112288.22.1IB00072.09182.092.112.15317.00.012.11IBOOOl加权价最低价最高价开盘价成交额（百万）涨跌最新价交易品种货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新一、商业票据商业票据的构成要素商业票据业务种类中国票据市场业务发展货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新二、大额可转让定期存单与普通银行定期存款的

25、区别转让价格确定货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新三、短期债券国库券短期市政债券货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新四、债券回购回购的定义回购交易的实质交易品种回购交易中涉及的计算1、可拆入资金量2、回购报价欲购回价格货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新第四节资本市场与资本市场工具证券交易所场外交易市场货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新一、股票股票的种类1、普通股、优先股2、记名股票、不记名股票3、有面额股票、无面额股票4、可上市交易股票、非上市交易股票5、A股、B股6、H股、N股、S股货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新二、股票价格指数综合指数与成

26、份指数指数计算1、拉氏指数2、派氏指数3、费雪指数货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新三、债券债券种类政府债券政府机构债券公司债券金融债券债券发行与交易货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新四、其他金融市场外汇市场保险市场投资基金市场金融衍生品市场货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新第五节金融创新概述什么是金融创新1、金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称2、引进新的金融要素或已有要素的重新组合货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新一、金融创新的动因技术进步论逃避管制一管制的辩证过程规避风险论竞争趋同论货币银行学第四章

27、金融市场、金融工具与金融创新二、金融创新的类型产品和服务创新、机构创新、制度创新三、金融产品和服务创新创新概述商业银行创新货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新建构模块类衍生金融产品建构模块的含义远期合约金融期货合约金融期权合约金融互换合约货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新()远期合约特点1、非标准化2、场外交易品种1、远期利率协议2、远期外汇交易3、远期黄金交易货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新（二）金融期货特点1、标准化2、交易所交易类型1、货币期货2、利率期货3、股票指数期货4、单个股票期货货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新（三）金融期权期权的定义期权

28、类别（Calls,Puts）期权种类货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新期权合约要素交易代码基础资产合约月份敲定价格间距敲定价格报价失效日保证金持仓限制最后交易日交易时间货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新USDcall/CHFputat1.4000MIO.100ExpiryDateNov.llValueDateNov.13EuropeStyle(LondonCutPM3:00)Premium4Pct.货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新(四)互换协议互换的种类互换的交易机制互换的作用货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新互换与比较优势两公司借款成本6MonthL

29、IBOR+l.O%11.2%CompanyB6MonthLIB0R+.3%10.0%CompanyAfloatingFixed货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新互换后成本下降LIBORB10%9.95%LIBOR+1%货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新结构化产品可转换债券指数化货币期权票据附加条件的债务工具指数联结结构化产品货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新美国证券交易所结构化产品0MMi4AMW8%AppliedMaterial,Inc.Callable(STRIDES)Equity-LinkedTermNoteMerrillLynch05/1404ADY8%C

30、allableStockReturnIncomeDebtSecurities(STRIDES)linkedtoAdobeSystems,IncEquity-LinkedTermNoteMerrillLynchExpirationDateSymbolProductCategoryIssuerName货币银行学第四章金融市场、金融工具与金融创新第六节金融创新的影响金融创新与金融效率金融创新与金融需求金融创新与真实经济金融创新与金融风险金融创新与金融控制货币银行学第五章商业银行第一节商业银行的起源与发展一、商业银行的产生货币兑换一货币保管、汇兑一货币借贷二、商业银行的形成途径1、从高利贷银行转变而来

31、2、以股份制形式组建而成3、旧中国的银行体系货币银行学第五章商业银行第二节商业银行的性质、职能与作用一、商业银行的性质商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行具有一般的企业特征；其次，商业银行又不是一般的企业，而是经营货币资金的金融企业，是一种特殊的企业；商业银行不同于其他金融机构：货币银行学第五章商业银行1、和中央银行相比较，商业银行是为工商企业、公众及政府提供金融服务的金融机构。2、和其他金融机构相比较，商业银行能够提供更多更全面的金融服务,能够吸收活期存款。货币银行学第五

32、章商业银行二、商业银行的职能与作用商业银行的职能和作用是其本质属性的延续和具体形态的表现。（一）信用中介：商业银行本是信用受授的中介机构，因而信用中介是最基本、也是最能反映其经营活动特征的职能。（二）支付中介商业银行作为货币经营机构，具有为客户保管、出纳和代理支付货币的功能，这就是支付中介职能。货币银行学第五章商业银行（三）信用创造商业银行的信用创造职能，是建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上的。（四）金融服务金融服务是商业银行利用其在国民经济活动中的特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介业务过程中所获得的大量信息，凭借这些优势，运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其他服务。货币

33、银行学第五章商业银行第三节商业银行的业务一、负债业务商业银行负债是商业银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，该业务是商业银行藉以形成资金来源的业务。（）支票存款支票存款是流动性最高的种负债，支票存款的所有者可以随时要求提取账户中的余额，也可以向第三者开出支票，由第三者凭支票到开户银行要求付款。在美国，支票存款有四种不同的形式：不付息的活期存款、有息的可转让提款单存款（NOW）、超级可转让支付凭证账户、货币存款账户货币银行学第五章商业银行（-）非交易存款非交易存款是指不能直接签发支票的存款。非交易存款的利息较支票存款高，但不可签发支票，因而不能直接充当交易媒介。但属于非交易存款的大面额可转让定期存

34、单，可在二级市场上转让流通。在美国，非交易存款主要有：储蓄存款和定期存款两大类，其中定期存款又分为小额定期存款和大额定期存款。货币银行学第五章商业银行（三）其他负债如果商业银行吸收的各项存款在规模或期限结构等方面不能满足资金运用（即资产）的需要，商业银行还可以通过其他负债途径借取资金。货币银行学第五章商业银行二、资产业务中国商业银行的资产-般分为以下儿类：（一）现金资产：商业银行的现金资产由库存现金；存放中央银行款项；存放同业款项；应收款项等组成。（二）贷款：贷款也有不同的分类方法。发达国家的商业银行一般将贷款分为工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款和其他贷款。货币银行学第五章商业银行

35、（三）证券投资：证券投资是商业银行资产业务的重要组成部分。商业银行经营证券投资业务最初主要是为了保持资产的流动性。商业银行证券投资的金融工具主要有以下儿类：货币市场投资工具、资本市场证券、创新的投资工具。（四）其他资产货币银行学第五章商业银行三、中间业务与表外业务（一）中间业务与表外业务的定义中间业务是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一种业务。表外业务（off-balancesheetactivities）是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。货币银行学第五章商业银行（二）传统的中间业务：结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务（三）表外业

36、务：1、备用信用证2、承诺业务3、贷款出售货币银行学第五章商业银行第四节商业银行管理一、商业银行的经营原则商业银行的经营面临着各种风险，如何在稳健经营的前提下，保持适度的流动性，以实现银行利润最大化和银行市场价值的最大化是商业银行经营管理的最终目标。货币银行学第五章商业银行（-）流动性流动性原则是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。(-)安全性安全性原则是指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力。(三)盈利性盈利性原则是指商业银行稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利润，以实现银行的价值最大化。货币银行学

37、第五章商业银行二、商业银行的资产负债管理在商业银行发展的历史进程中，西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理；负债管理；资产负债综合管理以资产负债表内表外统一管理四个阶段：(-)资产管理.商业性贷款理论(TheCommercialLoanTheory).资产可转换理论(TheShiftablityTheory)货币银行学第五章商业银行.预期收入理论(TheAnticipatedIncomeTheory)(二)负债管理理论(TheLiabilityManagementTheory)(三)资产负债综合管理(Asset-LiabilityManagement)货币银行学第五章商业银行(四)资产负债表

38、内表外统一管理(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManamentManagement)。1987年12月巴塞尔委员会通过了如何衡量和确定国际银行资本及监督标准的协议草案，并于1988年7月15日正式通过了统一资本计量与资本标准的国际协议(InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards)o这就是著名的巴塞尔协议。达成巴塞尔协议的目的是：第一，通过协调统一各国对银行资本、风险评估及资本充足率标准的界定，以促使世界金融稳定；第二，将银行的资本要求同其活动的风险,包括表外业务的风险系统地

39、联系起来。货币银行学第五章商业银行第五节存款货币的多倍扩张与多倍紧缩1、原始存款与派生存款“原始存款”是指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款。而“派生存款”则是由银行的贷款和投资等行为而引起的存款。存款货币的多倍扩张或多倍紧缩，实际上就是指派生存款的多倍创造或多倍消失。货币银行学第五章商业银行二、存款准备金与存款准备金比率存款准备金是商业银行在吸收存款后，以库存现金或在中央银行的存款的形式保留的、用于应付存款人随时提现的那部分流动资产储备。存款准备金比率就是存款准备金占银行吸收存款总量的比例。货币银行学第五章商业银行三、存款货币的多倍扩张(-)儿个简化的假设整个银行体系由一个中央银行和至少

40、两家商业银行所构成；中央银行规定的法定存款准备金比率为20%；商业银行只有活期存款，而没有定期存款；商业银行并不保留超额准备金；银行的客户并不持有现金。货币银行学第五章商业银行(二)存款货币多倍扩张的基本过程甲银行接受其客户存入的10000元现金，其资产负债表变化如下：甲银行资产负债表单位：元存款+10000总额+10000准备金+2000贷款+8000总额+10000负债资产货币银行学第五章商业银行甲银行贷出8000元，借款者将这笔款项支付乙银行客户并全部存入乙银行。乙银行的资产负债表变化如下：乙银行资产负债表单位：元 TOC o 1-5 h z 存款+8000总额+8000准备金+1600

41、贷款+6400总额+8000负债资产货币银行学第五章商业银行乙银行贷款6400元，借款人用于支付给丙银行的客户，从而使丙银行也取得存款6400元。丙银行也同样按照中央银行规定的法定存款准备金比率20%,提取准备金1280元，并将余下的5120元用于贷放。这样，丙银行的资产负债表的变化如下：丙银行资产负债表单位：元存款+6400 TOC o 1-5 h z 总额+6400准备金+1280贷款+5120总额+6400负债资产货币银行学第五章商业银行依次类推，得到存款货币多倍扩张的公式:其中，D表示存款总额，R表示商业银行的存款准备金，I表示中央银行所规定的法定存款准备金比率。四、存款货币的多倍紧缩

42、存款货币的多倍紧缩是多倍扩张的反向过程。货币银行学第五章商业银行第六节货币供给决定的一般模型一、简单乘数模型及其局限性二、乔顿货币乘数模型式中，Ml为货币存量，B为基础货币，rd为活期存款的法定准备率，rt为定期存款的法定准备率，t为定期存款比率，e为超额准备金比率，k为通货比率。货币银行学第五章商业银行三、乔顿货币乘数模型的扩展与修正(-)将货币定义扩展为M2的乔顿模型（二）取消定期存款之法定准备金要求的乔顿模型货币银行学第五章商业银行第七节货币供给的决定因素：基础货币与货币乘数货币供给量决定于基础货币与货币乘数这两个因素，而且是这两个因素的乘积。一、基础货币（一）基础货币的概念从基础货币的

43、来源来看，它是指货币当局的负债，即由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币；从基础货币的运用来看，它系由两个部分构成：一是商业银行的存款准备金（包括商业银行的库存现金以及商业银行在中央银行的准备金存款）；二是流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金,即通常所谓的“通货二货币银行学第五章商业银行（二）基础货币的决定因素货币当局投放基础货币的渠道主要有如下三条：是直接发行通货；二是变动黄金、外汇储备；三是实行货币政策（其中以公开市场业务为最主要）。（三）基础货币对货币供给的影响在货币乘数一定时，若基础货币增加，货币供给量将成倍地扩张；而若基础货币减少，则货币供给量将成倍地缩减。由于基础

44、货币能为货币当局所直接控制,因此，在货币乘数不变的条件下，货币当局即可通过控制基础货币来控制整个货币供给量货币银行学第五章商业银行二、货币乘数（一）货币乘数的概念货币乘数，也称货币扩张系数，是用以说明货币供给总量与基础货币之倍数关系的种系数。在基础货币一定的条件下，货币乘数决定了货币供给的总量。货币银行学第五章商业银行（二）货币乘数的决定因素由乔顿的货币乘数模型可知，货币乘数的决定因素共有5个，它们分别是活期存款的法定准备金比率（rd）、定期存款的法定准备金比率（代）、定期存款比率（t）、超额准备金比率（e）及通货比率（k）o这些决定因素本身又分别受多种因素的影响，它们对货币乘数，从而对货币供

45、给量的影响则更是纷繁复杂的。（三）货币乘数对货币供给的影响在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供给成正比。货币银行学第六章中央银行与金融监管体系第一节中央银行的性质与地位-、中央银行的性质（一）中央银行是管理金融事业的国家机关央行是全国金融事业的最高管理机构，是代表国家管理金融事业的部门；央行代表国家制定和执行统一-的货币政策，监管全国金融机构的业务活动；央行的主要任务是代表国家运用货币政策对经济生活进行直接或间接的干预；央行代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。（二）中央银行是特殊的金融机构货币银行学第六章中央银行与金融监管体系二、中央银行的地位（一）发行的银行（二）银行的银行（三）国家

46、的银行三、中央银行的相对独立性中央银行的独立性问题，探讨的是中央银行与政府的关系。货币银行学第六章中央银行与金融监管体系第二节中央银行的职能与作用一、中央银行的职能（）宏观调控职能（二）金融管理职能（三）金融服务职能货币银行学第六章中央银行与金融监管体系二、中央银行在现代经济中的作用（一）现代经济发展的推动机（二）国家调节宏观经济的工具（三）社会经济和金融运行的稳定器（四）提高经济、金融运转效率的推进器货币银行学第六章中央银行与金融监管体系第三节金融监管体系-、金融监管的意义和监管体系所谓“金融监督管理”（简称金融监管），是指一国的金融管理部门依照国家法律、行政法规的规定，对金融机构及其经营活

47、动实行外部监管、稽查、检查和对其违法违规行为进行处罚，以达到稳定货币、维护金融业正常秩序等目的所实施的一系列行为。货币银行学金第六章中央银行与金融监管体系（）金融监管的意义1、实施严格有效的金融监管，是维护正常金融秩序、保持良好金融环境的重要保证。2、实施严格有效的金融监管，有利于增强宏观调控的效果，促进经济和金融的协调发展。3、实施严格有效的金融监管，是一国金融国际化发展的必要条件（-）金融监管体系的组织结构货币银行学第六章中央银行与金融监管体系（三）目前我国的金融监管体系目前我国的金融监管体系是多重机构、分业监管改革开放以来，我国的金融监管体系逐渐由单一全能型的监管机构走向多重机构的分业监

48、管1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会同时成立1998年11月，中国保险监督管理委员会（保监会）成立1997年东南亚金融危机后成立中共中央金融工作委员会（中央工委）全国所有金融监管机构的领导核心2000年3月颁布国有重点金融机构监事会暂行条例货币银行学第六章中央银行与金融监管体系二、现阶段我国中央银行的金融监管（-）中国人民银行的金融监管内容1、按规定审批金融机构的设立、变更、终止及其业务范围2、对金融机构的经营活动稽核和检查监督3、监管外汇和外债4、建立报告制度，公布统计数据5、健全中国人民银行的内部稽核监督制度货币银行学金第六章中央银行与金融监管体系（二）关于进一步提

49、高我国金融监管水平的几个问题1、转变监管方式，提高监督效率2、金融监管与金融竞争、创新和发展的关系3、金融监管的国际规范和中国特色4、改进监管手段，加强监管队伍建设货币银行学第七章货币供求与均衡第节货币需求的概念货币需求是指人们通过对各种资产的安全性、流动性和盈利性的综合衡量后所确定的最优资产组合中所愿意持有的货币量。从理论上说，人们对货币的需求大致可分为对交易媒介的需求和对资产形式的需求，但在现实生活中，这两类货币需求是相互交融的。货币银行学第七章货币供求与均衡人们对货币的需求决定于他们持有货币的各种动机。所以，凡是决定或影响人们持有货币的动机的因素，就是决定或影响货币需求的因素。这类因素很

50、多，也很复杂。其中最主要的有收入状况、市场利率、信用的发达程度、消费倾向、社会商品可供量、物价水平、货币流通速度及人们的心理因素等。在这些因素中，有些只影响个人的货币需求，也有些则影响整个经济的货币需求。货币银行学金第七章货币供求与均衡第二节货币需求的决定因素一、收入状况（Y）（）收入水平的高低与货币需求成正比（二）人们取得收入的时间间隔与货币需求成正比货币银行学第七章货币供求与均衡图7：每一个月支付一次工资的情形500兀1000 元平均货币持有额V52/53/5A/5货币银行学第七章货币供求与均衡图7-2每半个月支付一次工资的情形500兀250元平均货币持有S1/202/52/203/53/

51、20A/5A/20货币银行学金第七章货币供求与均衡二、市场利率(r)()市场利率决定人们持有货币的机会成本(二)市场利率影响人们资产持有形式的选择三、信用的发达程度(Cr)四、消费倾向(Cp)货币银行学第七章货币供求与均衡五、货币流通速度(V)六、社会商品可供量(Q)七、一般物价水平(p)八、人们的预期和偏好(E)九、制度因素十、其他因素货币银行学金融第七章货币供求与均衡第三节货币需求函数一、货币需求函数的含义所谓货币需求函数，就是将决定和影响货币需求的各种因素作为自变量，而将货币需求本身作为因变量而建立起来的数量变化关系。M=f(Y,r,Cr,Cp,V,Q,P,E)货币银行学第七章货币供求与

52、均衡二、货币需求函数的作用货币需求函数的作用主要有如下三个：第一，分析各种因素对货币需求的不同影响，包括影响的方向，也包括影响的程度。第二，通过计量研究来验证货币需求理论的某一结论。第三，在取得各种有关资料的基础上，利用货币需求函数来测算一定时期内全社会的货币需求量，以作为制定货币政策、控制货币供给的依据。货币银行学金第七章货币供求与均衡三、货币需求函数中的变量(-)规模变量财富与收入（二）机会成本变量一货币与非货币资产的预期收益率（三）其他变量货币银行学第七章货币供求与均衡第四节货币需求理论-、传统货币数量说所谓“货币数量说（TheQuantityTheoryofMoney）,是指以货币的数

53、量来解释货币的价值或一般物价水平的一种理论。（一）费雪的现金交易说MV=PT（二）剑桥学派的现金余额说M=KPY货币银行学金第七章货币供求与均衡二、凯恩斯的流动性偏好理论（一）交易动机的货币需求交易动机的货币需求是指人们为进行日常交易而产生的货币需求。这一货币需求的数量主要决定于收入的数量，且与收入的数量成正比。（二）预防动机的货币需求预防动机的货币需求是为应付那些意料之外的支出而产生的货币需求。这一货币需求也主要决定于收入的数量，而且也与收入的数量成正比。货币银行学金融第七章货币供求与均衡（三）投机动机的货币需求所谓投机动机的货币需求，实际上是指人们对闲置货币余额的需求。人们之所以持有闲置的

54、货币余额，是为了在利率变动中进行债券的投机，以获取利润。这一货币需求与市场利率成反比。货币银行学第七章货币供求与均衡（四）流动性陷阱在一种极端情形下，当利率低到一定程度时，整个经济中所有的人都预期利率将上升，从而所有的人都希望持有货币而不愿持有债券。在这种情况下，投机动机的货币需求将趋于无穷大，此时，若继续增加货币供给，将如数地被人们无穷大的投机动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降。这种极端的情形，就是所谓的“流动性陷阱”。货币银行学第七章货币供求与均衡（五）凯恩斯的货币需求函数M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）式中，M表示货币总需求；Ml表示交易性的货币需求；M2表示投机性的货币需求；

55、丫表示收入；r表示市场利率；L1表示Ml与丫的函数关系；L2表示M2与r的函数关系。货币银行学第七章货币供求与均衡三、鲍莫尔的存货模型鲍莫尔（WJBaumol）的存货模型是对凯恩斯交易动机的货币需求理论的发展。根据凯恩斯的理论，交易动机的货币需求只是收入的函数，而与利率无关。鲍莫尔则通过分析，发现即使是交易动机的货币需求，也同样是利率的函数，而且同样是利率的递减函数。平方根公式：交易动机货币需求的收入弹性和利率弹性分别为正二分之一和负二分之一。货币银行学金第七章货币供求与均衡四、托宾的资产选择理论托宾（J.Tobin）的资产选择理论是对凯恩斯投机动机的货币需求理论的发展。凯恩斯的理论无法解释人

56、们既持有货币、又持有债券这种现象，更无法说明人们同时持有收益率各不相同的其他多种金融资产这一现实生活中普遍存在的事实。托宾的资产选择理论不仅得出了投机性货币需求与利率呈反向变动关系的结论，而且还通过人们资产组合的选择和调整行为，解释了货币与其他各种金融资产同时被人们所持有的现象。货币银行学第七章货币供求与均衡五、弗里德曼的新货币数量说1956年，米尔顿弗里德曼发表货币数量说的重新表述一文，以货币需求理论的形式，提出新货币数量说。（一）货币需求的决定因素1、总财富总财富（包括人力财富与非人力财富）是制约人们货币需求量的规模变量。但是，由于总财富无法用货币来加以直接地测量，因而它以恒久性收入为代表

57、而成为货币需求函数中的一个变量。货币银行学第七章货币供求与均衡2、人力财富与非人力财富的比例一般地说，人力财富在总财富中所占的比例越大，则货币需求就相对越多。3、货币及其他资产的收益其他资产的收益是人们持有货币的机会成本。所以，其他资产的收益率越高,货币需求就越少；反之，其他资产的收益率越低，则货币需求就越多。在弗里德曼的货币需求函数中，被作为机会成本变量的主要有债券的预期收益率、股票的预期收益率及实物资产的预期收益率（即预期物价变动率）。4、影响货币需求的其他因素货币银行学第七章货币供求与均衡（二）货币需求函数式中，M表示名义货币需求量，P表示物价水平，rb表示债券的预期收益率，re表示股票

58、的预期收益率，表示物价水平的预期变动率，也就是实物资产的预期收益率，W表示非人力财富占总财富的比例，丫表示名义恒久性收入，u表示影响货币需求的其他因素。货币银行学金第七章货币供求与均衡第五节货币的定义一、狭义的货币定义M1=C+D二、广义的货币定义M2=M1+TM3=M2+DnL=M3+A三、货币供给的外生性与内生性货币银行学金第七章货币供求与均衡第六节货币供给理论一、存款货币的多倍扩张与收缩复习第五章相关内容，注意乔顿模型应用。二、弗里德曼施瓦茨货币供给模型货币银行学第七章货币供求与均衡货币存量M（实际是广义货币M2）由如下三个因素共同决定：一是高能货币H；二是商业银行的存款与准备金的比率；

59、三是商业银行的存款与社会公众持有的通货的比率。其中，货币当局决定高能货币H；商业银行决定存款对准备金的比率；社会公众决定存款对通货的比率。货币当局在控制或变动H的同时，还可影响和，从而决定或变动整个货币供给量。货币银行学第七章货币供求与均衡三、卡甘货币供给模型式中，M表示广义货币存量(M2),H表示高能货币，表示通货比率，表示准备金比率。货币银行学金融第七章货币供求与均衡四、货币供给理论中的“新观点”拉德克利夫报告中的“新观点”：第一，对经济真正具有重大影响的不仅是传统意义上的货币供给(即狭义货币供给)，而且是包括这一货币供给在内的整个社会的流动性；第二，决定货币供给的不仅是商业银行，而且是包

60、括商业银行和非银行金融机构在内的整个金融系统；第三，货币当局所应控制的不仅是传统意义上的货币供给，而且是整个社会的流动性。货币银行学第七章货币供求与均衡格利(JohnG.Gurley)和肖(EdwardS.Shaw)的新观点”：货币的基本特性是具有高度的流动性。从流动性这基本特性而言，货币与各种非货币的金融资产之间，实际上只有程度的不同，而没有本质的区别。于是，作为货币创造者的银行与作为非货币金融资产创造者的其他各种金融机构之间，也只有程度的不同，而没有本质的区别。因此，从货币供给的角度而言，货币的定义应该是广义的货币。而从金融控制的角度而言，中央银行不仅应该控制商业银行,而且也应该控制各种非