担保业务财务分析

1、担保业务财务评价 2011、091主要内容二、资本实力分析评价三、资产质量的分析评价四、负债分析评价五、营运能力的分析评价六、盈利能力分析评价七、现金流量分析评价八、财务综合分析评价非财务内容 宏观经济（经济周期、财政及货币政策）； 行业特点（行业前景、市场、竞争）； 非财务信息（管理、核心能力、激励）2分析评价方法方法说 明比较法通过对比，确定差异，确定分析方向。比较标准：历史标准、预算标准、行业标准、标杆标准等。 趋势法借助结构比率、相关比率、动态比率分析财务活动的质量和趋势。 因素法通过因素分析计算各相关因素对综合指标的影响程度（连环替代法、差额计算法）指标体系借助指标体系综合评价企业财

2、务情况。32、资本实力分析报告资本金单位：万元4分析评价要素：资本充实性、确认性、不变性 知识产权评估依据 实物入资质量 实收资本退出原因 虚注责任A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明 5净资产 单位：万元分析评价要素：净资产增减值原因 股东权益确认形式与对权益关注程度 未分配利润变动调整原因A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明 6股权结构分析评价要素：股东之间关联性 控股股东对企业支配程度（绝对、相对、制度）期股期权要求A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明 7三、资产质量的分析评价资产分析评价重点货币资金货币资金支付能力

3、应收帐款帐龄、潜在坏帐损失、异常往来待摊费用数额是否过大，是否按期摊销存货存货计价、成本结转、积压和跌价损失长期投资投资方向、可收回性、减值损失固定资产固定资产更新、折旧、工程结转和减值损失在建工程进度、造价和质量无形资产数额是否过大，是否按期摊销82、各类企业资产质量特点 制造业； 贸易行业； 建筑行业； 房地产行业； 高新技术企业； 文化创意企业； 农业； 集团公司。94流动资产 单位：万元 分析评价要素： 存货结构 不良存货 周转速度 应收账款结构 不良应收款 应收账款周转速度A企业自主分析说明 B核实调整说明 C分析比较差距说明 105固定资产 单位：万元分析评价要素：增减变化原因 不

4、良资产 运用效果A企业自主分析说明 B核实调整说明 C分析比较差距说明 112、无形与递延资产（包括没有反映在报表中的内容）分析评价要素：认定形式 核减摊销方法 使用效果 6、无形与递延资产（包括没有反映在报表中的内容）127对外投资 单位：万元2）短期投资 单位：万元13分析评价要素：投资形式 投资收益 内部收益率 预期收益析比较差距说明 142、负债结构分析要分析长期与短期、有偿与无偿、抵押与无抵押负债的关系。对银行的借款记录，对客户应付账款履约情况和已抵押资产的现状要重点分析。对于那些长期拖欠借款和失信客户的情况应视作风险因素。负债结构中需要关注的另外一个要点是企业其他应付款的性质和构成

5、。诸如政府无偿资助款或最终可转换情况。3、或有负债 企业对外担保即形成负债，企业一般在会计报告中不做反映。这种负债形式潜在风险较大，当或有负债大于净资产额时风险开始放大。对或有负债的分析要涉及第三方，处理要周到慎重。15五、营运能力的分析评价1、财务结构的分析流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差流动负债流动性强长期负债净资产流动性差短期资金来源短期资金用途长期资金来源长期资金用途=163、营运资金分析营运资金=流动资产-流动负债流动资产 流动负债 1500万元 1000万元 营运资金 500 万元 17营运能力分析报告 单位：万元18分析评价要素：营运资金充足性 流动资产流动速度

6、不良存贷比例 不良债权比例 负债结构（有偿、无偿、长期、短期、经营信用、融资贷款）（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 分析比较差距说明 19六、盈利能力分析评价1、盈利因素的分析评价 销售收入变动； 投资收益变动； 营业外收入变动； 销售成本变动； 销售费用变动； 管理费用变动； 财务费用变动。202、盈利指标指标公式含义毛利率毛利额/销售收入100%指标越高，表明企业盈利基础越好。销售净利润率净利润/销售收入100%指标越高，表明企业经营盈利能力越强。资产净利润率净利润/平均资产总额100%指标越高，表明企业的资产利用效率越好，整个企业盈利能力越强。21指标公式含义净资产收益率净利润

7、/平均净资产100%指标越高，表明企业自有资本获取收益的能力越强。每股收益净利润/年末普通股总数指标越高，表明企业股东投资回报率越高。市盈率普通股每股市价/普通股每股收益用来估计股票的投资报酬和风险223、经营收益分析报告制造成本分析评价要素：销售收入增减变化稳定性 制造成本横向比较 边际利润横向比较（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 23期间费用分析评价要素： 边际收益与期间费用比较 期间费用增减变化原因 调节因素（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 24实现利润分析评价要素：利润稳定性、均衡性 利润真实性 调节因素 利润与资产对

8、比关系 利润与销售同步关系（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明 25七、现金流量分析评价1、现金净流量=现金流入 - 现金流出2、现金流分析目的A、分析判断贷款的原因B、计算确定贷款的金额C、设计贷款的期限D、分析判断还款的来源3、分析现金流量时主要考虑的问题： A借款人的主要现金来源是什么？是否稳定？其现金的主要用途是什么？B经营活动中的现金流量是大于还是小于净收入？详细解释造成两个数字不一致的主要原因。26C公司能否从经营活动中产生足够多的现金以满足其所有资本开支的需求？ 如果有任何资本支出和分红，是否也由经营活动产生的现金流量来支付？D如果公司将额外现金用于

9、再投资的话，它是怎么做的？E如果不用经营所得到现金支付资本支出和/或分红，那么公司所需的现金来自于何种渠道？F是否营运资本（流动资产减流动负债），而不是现金和现金等价物，是现金的主要来源和现金的主要用途？G影响现金流量的还有哪些主要项目？274、下列项目的变化趋势是什么： （1）净收入？ （2）（持续）经营活动获得的现金量？ （3） 资本支出？ （4） 分红？ （5） 借入净值？ （6） 流动资本5、单从现金流量报表提供的资料数据来看，对借款人的资金实力的分析是怎样的？为什么？286、借款原因 A季节性销售高峰 B持续强劲的销售增长 C资产周转效率的下降 D盈利能力不足 E 固定资产更新或扩张

10、 F偿还债务 G债务重组 H发放股利 I对外投资 J一次性或意外的费用297、经营性现金流的趋势分析预测308、经营性现金流综合分析预测方法 A市场分析预测 B合同订单分析 C生产能力分析趋势预测31七、财务综合分析评价1、注意事项表外事项；或有事项；关联交易；报表粉饰。2、综合盈利能力分析评价盈利模式；杜邦分析； 净资产收益率=资产收益率权益乘数323、可持续增长分析评价 可持续增长率=销售净利率总资产增长率权益乘数留存利润率4、财务状况调查综合分析报告（1）分析过程阐述 （2）影响评审决策的重要因素分析由于以下因素确认将影响决策 资本不充实 资本虚注 知识股权评估不实 实物资产入资不实 边际利润率过高 虚盈实亏 营运资金为负值33不良