东北财经大学《金融风险管理X》单元作业一答卷

1、东财金融风险管理X单元作业一试卷总分:100 得分:100一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么（ ）。以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合只投资风险资产不可能有这样的资产组合答案:B2.马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过（ ）进行的。个别风险收益的标准差再投资风险贝塔值答案:D3.一张面值为8000美元的息票债券，每年支付400美元利息，它的票面利率为（ ）。5%8%10%40%答案:A4.设存在无套利机会，

2、F2的因素资产组合的风险溢价应为（ ）。0.030.040.050.06答案:C5.风险资产组合60%的概率获得15%的收益，40%的概率获得5%的收益；你投资50000美元于风险资产组合，你的预期收益是5500美元7500美元25000美元3000美元答案:A6.下面（ ）不属于非系统性风险范畴。经营风险违约风险财务风险流动性风险答案:D7.其他一切条件不变，利率下降将会导致在住房上的花销（ ）。下降保持不变要么上升，要么下降上升答案:A8.一股票资产组合1996年收益为-9%，1997年为23%，1998年为17%，整个期间的年收益率（几何平均）是（ ）。0.0720.0940.103以上

3、都不对答案:B9.一种每年付息的息票债券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率为9%。这一债券的到期收益率为（ ）。0.060.08330.090.45答案:C10.考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为 15%和18%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为（ ）。0.670.751.31.69答案:B11.多个风险资产的有效边界是（ ）。在最小方差资产组合之上的投资机会代表最高收益/方差比的投资机会具有最小标准差的投资机会A和B都对答案:D12.一般情况下，在下列投资中，风险最小的是（ ）。投资政府债券购买企业债券购买股票投

4、资开发项目答案:A13.某债券的年利率为12%，每季复利一次，其实际年利率为（ ）。0.11450.120.125537，35%答案:C14.证券X期望收益率为 12%，标准差为20%。证券Y期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是（ ）。0.0380.070.0180.013答案:A15.某企业将一张面额10000元的3个月后到期的商业票据向银行申请贴现，当时年贴现率为12%，该企业可取得现金（ ）元97008800964010300答案:A16.考虑两个因素的经济中，一个充分分散化的资产组合 A，无风险利率为6%。两个风险因素的风险溢价分别为4%和3%。如果资产组合A对因素1的贝塔值为1.2，对因素2的贝塔值为0.8，它的期望收益率是（ ）。0.070.080.0920.132答案:D17.利息是（ ）的价格。货币资本借贷资本外来资本银行贷款答案:B18.关于资本市场线，（ ）说法不正确。资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点资本市场线是可达到的最好的市场配置线资本市场线也叫作证券市场线资本市场线斜率总为正答案:C19.零贝塔证券的预期收益率是（ ）。市场收益率零收益率负收益率无风险收益率答案:D20.无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X