机构持仓分析之主动偏股型基金全景透视

1、CONTENTS目录基金整体分析22Q2主动偏股型基金规模环比增长6.78%，收益率均跑赢沪深300主动偏股型基金投资风格主动偏股型基金重仓行业及其集中度主动偏股型基金重仓股情况风险因素3公募基金管理规模达26.92万亿元，环比增长6.78 ：2022Q2，主动偏股型、被动型股票、债券型、货币型及QDII基金产 品管理规模分别为54624.88、17270.92、77468.53、105715.32、3027.7亿元，较2022Q1分别增加3169.34（6.16 ）、 1458.43（9.22 ）、6980.72（9.9 ）、5635.46（5.63 ）、378.42（14.28 )亿元；此

2、外，主动偏股型、被动型股票、债 券型、货币型及QDII基金占比分别为20.29 、6.42 、28.78 、39.27 、1.12 。windwind1.1 整体分析：22Q2公募基金管理规模环比增长6.78%各类公募基金产品管理规模与变化（亿元，%）各类公募基金产品管理规模占比（%）-200204001000002000003000006012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2货币型基金主动偏股型基金QDII基金被动型股票基金 其他基金债券型基金 整体QoQ0%2

3、0%40%60%80%100%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2主动偏股型基金被动型股票基金债券型基金货币型基金QDII基金其他基金4主动偏股型基金份额达37580.3亿份，同比下降3.29 ：2022Q2，主动偏股型基金中普通股票型基金、偏股混合型基金及灵 活配置型基金的份额分别为4219.89、24349.34、9011.07亿份，较上个季度分别增加-91.67(-2.13 )、-771.22(-3.07 )、-413.67(-4.39 )亿份。新发74只主

4、动偏股型基金，合计募集224.7亿份：2022Q2，市场共新发行了74只主动偏股型基金（减少79只），新发份额 为224.7亿份（下降75.53 ），其中普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金新发行份额和新发基金数分别为11.33亿份 (5只)、213.37亿份(69只)、0亿份(0只)。1.2 整体分析：22Q2新发基金数量和份额均大幅下降主动偏股型基金份额（亿份）主动偏股型基金新发份额和数量（亿份，只）1000080006000400020000010000200003000012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q41

5、9Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2偏股混合型基金灵活配置型基金普通股票型基金（右轴）188156740010005020001003000153150400020022Q122Q221Q321Q4普通股票型基金新发份额 灵活配置型基金新发份额偏股混合型基金新发份额 新发基金数（右轴）windwind5注：同一支基金下的不同类型，例如A和C类型，均统一为一只基金。公募基金持仓市值达6.62万亿元，环比增长9.72 ：2022Q2，主动偏股型、被动型股票基金的持仓市值分别为45957.07、 14100.14亿元，较2022Q1分别增加4262.32（10.22 ）、1208.

6、27（9.37 ）亿元。公募基金持仓市值占比为9.36 ，环比提升0.32pcts：2022Q2，公募基金持仓市值占A股自由流通市值比为9.36 ，较上个 季度提升0.32pct；主动偏股型基金市值占A股的自由流通市值比为6.5 ，较上个季度提升0.25pct。1.3 整体分析：公募基金持仓市值增长9.72%，主动偏股型基金增长10.22%公募基金持仓市值及其环比（亿元，%）持仓市值占比（%）-40%-20%60%40%20%0%02000040000600008000012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219

7、Q420Q220Q421Q221Q422Q2其他基金持仓市值主动偏股型基金持仓市值 公募基金持仓市值QoQ被动型股票基金持仓市值主动偏股型基金持仓市值QoQ0%2%4%6%8%10%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2公募基金持仓市值占比主动偏股型基金持仓市值占比windwind67主动偏股型基金整体仓位为84.58%，较上个季度提升2.75pcts：2022Q2，主动偏股型基金整体仓位为84.58%，较上个 季度提升2.75pcts，其中普通股票型、偏股混合型、

8、灵活配置型基金的仓位分别为90.23%、88.45%、73.81%，环比上个 季度分别提升0.79pcts、提升2.72pcts、提升3.11pcts。1.4 整体分析：22Q2主动偏股型基金仓位环比提升2.75pcts主动偏股型基金整体仓位wind注：某类型基金仓位比例= 该类型基金持仓市值/ 该类基金净资产100%80%60%40%20%0%12Q212Q312Q413Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420

9、Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2普通股票型基金偏股混合型基金灵活配置型基金主动偏股型基金整体8主动偏股型基金整体的加权平均收益率为8.74 :2022第二季度期间，主动偏股型基金、普通股票型基金、偏股混合型基金、 灵活配置型基金的季度加权平均收益率分别为8.74 、9.61 、9.29 、7.18 ，较2022Q1分别提升24.65pcts、26.96pcts、 26.2pcts、20.49pcts ； 本季度，沪深300指数的收益率为6.21 ，灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、 主动偏股型基金整体的季度加权收益率跑赢了沪深300指数

10、。1.5 整体分析：2022Q2主动型基金收益率均跑赢沪深300近4个季度主动偏股型基金加权平均收益率及主要宽指的收益率（%）3020100-10-20-30主动偏股型基金整体 灵活配置型基金普通股票型基金偏股混合型基金沪深300中证800上证50上证指数创业板指中证50021Q221Q3wind注：样本基金为成立一个季度以上的基金，加权平均收益率是以基金的期末规模加权计算。21Q422Q122Q2CONTENTS目录9基金整体分析主动偏股型基金投资风格22Q2港股占比显著提升，偏向消费风格，新发行 的基金则主要投资于电力设备及新能源主动偏股型基金重仓行业及其集中度主动偏股型基金重仓股情况风险

11、因素10主动偏股型基金重仓股转向港股：2022Q2，从板块角度看，主动偏股型基金重仓股在主板、北证、创业板、科创板、港股的持仓市值和占 比分别为：17837.14亿（67.2%）、36.28亿（0.14%）、5162.1亿（19.45%）、1337.32亿（5.04%）、2169.57亿（8.17%），占比较上 个季度分别下滑0.45pct、提升0.08pct、下滑0.9pct、提升0.07pct、提升1.2pcts；此外，主板、北证、创业板、科创板超配比例分别为- 12.08pcts、-0.04pct、3.64pcts、0.31pct。2.1 风格：港股占比显著提升1.2pctsWIND、中

12、信证券研究部主动偏股型基金重仓股中各板块市值（亿元）主动偏股型基金重仓股在各板块市值占比（%）30000250002000015000100005000012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2主板北证创业板科创板WIND、中信证券研究部注：超配比例=主动偏股型基金重仓股在板块的市值占比- 板块流通A股市值/A股流通市值港股0%20%40%60%80%100%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q

13、419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2主板北证创业板科创板港股11主动偏股型基金重仓股向大盘股转移：2022Q2，主动偏股型基金重仓股在沪深300、中证500、创业板、中证800、中证 1000持仓占比分别为：63.26%、11.74%、19.91%、75%、10.3%，占比较上个季度分别提升2.16pcts、下滑0.41pct、 下滑0.92pct、提升1.75pcts、下滑1.68pcts。wind2.2 风格：22Q2沪深300、中证800持仓占比提升2.16、1.75pcts主动偏股型基金重仓股在大小盘风格指数上的持仓占比40%35%30%25%20%15%10%5

14、%0%0%20%40%60%80%100%12Q212Q312Q413Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2沪深300中证800中证500（右轴）创业板（右轴）中证1000（右轴）12主动偏股型基金重仓股偏向中信证券消费风格：2022Q2，主动偏股型基金重仓股在中信证券消费、金融、成长、稳定、 周期风格的持仓占比分别为29.6%、5.2

15、2%、47.4%、1.23%、16.54%，占比较上个季度分别提升2.17pcts、下滑2.0pcts、 下滑0.43pct、下滑0.53pct、提升0.78pct。2.3 中信证券风格板块：22Q2消费风格提升2.17pcts、成长风格下降2pcts主动偏股型基金重仓股中风格板块持仓占比60%50%40%30%20%10%0%12Q212Q312Q413Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q

16、320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2消费金融成长wind注：中信证券风格板块的划分参考于中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明稳定周期132.4新发基金：新发基金行业持仓情况、中信证券研究部新发基金重仓规模为363.91亿元：2021Q4-2022Q2期间发行的主动偏股型基金重仓市值合计为363.91亿元，其中，前10大行业的重仓市值为 282.72亿元，合计占比为77.7 ，前5大行业分别为电力设备及新能源、有色金属、食品饮料、基础化工、医药。注：成立2个月以上的基金才需披露定期报告，为便于研究的有效性，故

17、选取上个季度初到这个季度末的新成立基金重仓作为分析对象。号(亿元)1电力设备及新能源72.6219.9662.9578.4911.162有色金属37.5510.3282.8994.64.093食品饮料31.538.6780.5691.8120.324基础化工29.478.151.1772.316.095医药26.677.3358.1871.71-3.256电子26.367.2443.9865.02-0.027汽车16.864.6373.1889.1422.738国防军工11.823.2571.791.422.759交通运输10.882.9956.0483.228.310机械9.712.6767

18、.482.756.41序行业名称持仓市值2021Q4-2022Q2期间新发基金行业持仓情况持仓占比（ )CR5（ ）CR10（ ）本季度行业涨跌幅（ ）CONTENTS目录14基金整体分析主动偏股型基金投资风格主动偏股型基金重仓行业及其集中度22Q2产业配置转向看好制造、消费； 大幅加仓汽车、消费者服务行业主动偏股型基金重仓股情况风险因素15主动偏股型基金重仓股偏向制造产业板块：2022Q2，主动偏股型基金重仓股在中信证券消费产业、科技产业、制造产业、 医疗健康产业、金融产业、基础设施与地产产业、周期产业的持仓占比分别为：20.38%、15.71%、28.5%、11.26%、 3.25%、6.

19、35%、14.56%，占比较上个季度分别+2.76pcts、-2.94pcts、+3.0pcts、-1.41pcts、-1.43pcts、-0.83pct、+0.86pct。3.1 中信证券产业板块：22Q2制造、消费产业提升3pcts、2.76pcts主动偏股型基金重仓股中产业板块持仓占比35%30%25%20%15%10%5%0%12Q212Q312Q413Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q2

20、20Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2消费产业科技产业制造产业医疗健康产业金融产业wind注：中信证券风格板块的划分参考于中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明基础设施与地产产业周期产业16主动偏股型基金重仓周期产业的市值规模环比增加16.19%，周期产业中有色金属行业占比提升最大：2022Q2，主动偏 股型基金对中信证券周期产业中基础化工、有色金属、石油石化、煤炭、钢铁的持仓股票市值分别为1652.56、1209.26、 262.09、215.87、203.08亿元，较上个季度持仓市值分别增长10.55

21、%、增长24.39%、增长12.85%、增长6.44%、增长 37.93%；各行业占主动偏股型基金重仓股市值的比重分别为6.79%、4.97%、1.08%、0.89%、0.83%，其占比较上个季度分别提升0.07pct、提升0.6pct、提升0.04pct、下滑0.02pct、提升0.17pct。WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部主动偏股型基金重仓周期产业的市值情况（亿元）主动偏股型基金重仓周期产业占比（%）3.1.1 中信证券产业板块：周期注：中信证券产业板块的划分参考于中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明-50

22、%0%50%01,0002,0003,0004,000100%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2基础化工有色金属石油石化煤炭钢铁周期产业QoQ0%2%4%6%8%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2基础化工有色金属石油石化煤炭钢铁主动偏股型基金重仓基础设施与地产产业的市值规模环比减少3.32%，基础设施与地产产业中交通运输行业占比提

23、升最大：2022Q2，主动偏股型基金对中信证券基础设施与地产产业中交通运输、房地产、建材、建筑、电力及公用事业的持 仓股票市值分别为492.42、487.13、282.03、150.32、133.25亿元，较上个季度持仓市值分别增长30.96%、下降16.3%、 增长1.88%、下降17.7%、下降26.29%；各行业占主动偏股型基金重仓股市值的比重分别为2.02%、2%、1.16%、0.62%、 0.55%，其占比较上个季度分别提升0.33pct、下滑0.61pct、下滑0.08pct、下滑0.2pct、下滑0.26pct。3.1.2 中信证券产业板块：基础设施与地产主动偏股型基金重仓基础设

24、施与地产产业的市值情况主动偏股型基金重仓基础设施与地产产业占比（%）主动偏股型基金重仓基础设施与地产产业的市值情况（亿元）主动偏股型基金重仓基础设施与地产产业占比（%）80%60%40%20%0%-20%-40%05001,0001,5002,00012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2交通运输房地产建材建筑电力及公用事业基础设施与地产产业QoQ14%12%10%8%6%4%2%0%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417

25、Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2交通运输房地产建材建筑电力及公用事业WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部17注：中信证券产业板块的划分参考于中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明主动偏股型基金重仓消费产业的市值规模环比增加26.45%，消费产业中食品饮料行业占比提升最大：2022Q2，主动偏 股型基金对中信证券消费产业中食品饮料、消费者服务、农林牧渔、轻工制造、纺织服装、商贸零售的持仓股票市值分别 为3795.24、473.22、393.72、209.05、52.7、

26、34.94亿元，较上个季度持仓市值分别增长35.23%、增长45.92%、下降 23.49%、增长20.94%、下降13.76%、下降16.99%；各行业占主动偏股型基金重仓股市值的比重分别为15.59%、1.94%、 1.62%、0.86%、0.22%、0.14%，其占比较上个季度分别提升2.98pcts、提升0.48pcts、下滑0.69pct、提升0.08pct、下 滑0.05pct、下滑0.05pct。3.1.3 中信证券产业板块：消费主动偏股型基金重仓消费产业的市值情况（亿元）主动偏股型基金重仓消费产业占比（%）80%60%40%20%0%-20%-40%6,0005,0004,00

27、03,0002,0001,000012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2轻工制造食品饮料纺织服装消费者服务商贸零售农林牧渔消费产业QoQ25%20%15%10%5%0%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2食品饮料消费者服务农林牧渔轻工制造纺织服装商贸零售WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部18注：中信证券产业板块的划分参考于

28、中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明主动偏股型基金重仓制造产业的市值规模环比增加22.23%，制造产业中电力设备及新能源行业占比提升最大：2022Q2， 主动偏股型基金对中信证券制造产业中电力设备及新能源、汽车、国防军工、机械、家电的持仓股票市值分别为4083.94、 884.78、837.6、794.1、336.65亿元，较上个季度持仓市值分别增长21.31%、增长70.5%、增长7.74%、增长14.65%、增长5.19%；各行业占主动偏股型基金重仓股市值的比重分别为16.78%、3.64%、3.44%、3.26%、1.38

29、%，其占比较上个季度分别提升1.65pcts、提升1.31pcts、下滑0.05pct、提升0.15pct、下滑0.06pct。3.1.4 中信证券产业板块：制造主动偏股型基金重仓制造产业的市值情况（亿元）主动偏股型基金重仓制造产业占比（%）80%60%40%20%0%-20%-40%-60%02,0004,0006,0008,00012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2电力设备及新能源汽车国防军工机械家电制造产业QoQ0%5%10%15%20%12Q212Q413

30、Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2电力设备及新能源汽车国防军工机械家电WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部19注：中信证券产业板块的划分参考于中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明主动偏股型基金重仓金融产业的市值规模环比减少24.16%，金融产业中综合金融行业占比提升最大：2022Q2，主动偏 股型基金对中信证券金融产业中银行、非银行金融、综合金融的持仓股票市值分别为650.82、139.49、0.01亿元

31、，较上个 季度持仓市值分别下降27.24%、下降5.02%、下降98.46%；各行业占主动偏股型基金重仓股市值的比重分别为2.67%、 0.57%、0%，其占比较上个季度分别下滑1.35pcts、下滑0.09pct、持平。3.1.5 中信证券产业板块：金融主动偏股型基金重仓金融产业的市值情况（亿元）主动偏股型基金重仓金融产业占比（%）500%400%300%200%100%0%-100%-200%05001,0001,5002,00012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q42

32、2Q2银行非银行金融综合金融金融产业QoQ0%5%10%15%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2银行非银行金融综合金融WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部20注：中信证券产业板块的划分参考于中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明主动偏股型基金重仓医疗健康产业（医药）的市值规模环比下降2.86%：2022Q2，主动偏股型基金对中信证券医疗健康 产业（医药 ） 的持仓市值为2739.27亿元

33、，较上个季度持仓市值下降2.86%；其占主动偏股型基金重仓股市值的比重分别 为11.26%，其占比较上个季度下滑1.41pcts。3.1.6 中信证券产业板块：医疗健康主动偏股型基金重仓医疗健康产业的市值情况（亿元）主动偏股型基金重仓医疗健康产业占比（%）80%60%40%20%0%-20%-40%-60%5,0004,0003,0002,0001,000012Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2医药医疗健康产业QoQ25%20%15%10%5%0%12Q212Q41

34、3Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2医药WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部21注：中信证券产业板块的划分参考于中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明主动偏股型基金重仓科技产业的市值规模环比减少7.9%，科技产业中计算机行业占比提升最大：2022Q2，主动偏股型 基金对中信证券科技产业中电子、计算机、通信、传媒的持仓股票市值分别为2403.88、866.05、359.15、193.13亿元， 较上个季度持仓

35、市值分别下降12.97%、增长13.58%、下降2.31%、下降25.09%；各行业占主动偏股型基金重仓股市值的 比重分别为9.88%、3.56%、1.48%、0.79%，其占比较上个季度分别下滑2.53pcts、提升0.13pct、下滑0.17pct、下滑 0.37pct。3.1.7 中信证券产业板块：科技主动偏股型基金重仓科技产业的市值情况（亿元）主动偏股型基金重仓科技产业占比（%）8,0001.56,00014,0000.52,00000-0.512Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q4

36、21Q221Q422Q2电子计算机通信传媒科技产业QoQ0%5%10%15%20%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2电子计算机通信传媒WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部22注：中信证券产业板块的划分参考于中信证券研究部2020.01.02的报告中信证券行业分类专题研究中信证券行业分类标准2.0版及修订说明3.2 行业：基金重仓股在中信一级行业分布情况（1/3）2022Q2，主动偏股型基金重仓股在中信一级行业分布情况（以重仓规模排序）行 业 ： 20

37、22Q2，主动偏股型基金重仓规模前5个一级行业分别是电力设备及新能源（4083.94亿元）、食品饮料（3795.24亿元）、医药（2739.27亿元）、电子（2403.88亿元）、基础化工（1652.56亿元）；重仓规模环比增速最快的5个行业分别为汽车（70.5%）、消费者 服务（45.92%）、钢铁（37.93%）、食品饮料（35.23%）、交通运输（30.96%）；占行业自由流通市值比的前5个一级行业分别是食品 饮料（12.58%）、消费者服务（11.54%）、电力设备及新能源（10.78%）、国防军工（8.99%）、医药（8.1%）；超配最大的5个一级 行业分别是食品饮料（7.75%）、

38、电力设备及新能源（6.92%）、医药（2.46%）、电子（1.69%）、国防军工（1.02%）。排名中信一级行业名称本期重仓规模(亿重仓规模变化重仓规模QoQ占行业自由流通市超配比例（pcts）本期行业涨跌幅归属中信证券产业元)（亿元）（ ）值比（ ）（ ）1电力设备及新能源4083.94717.3321.3110.786.9211.16制造产业2食品饮料3795.24988.735.2312.587.7520.32消费产业3医药2739.27-80.56-2.868.12.46-3.25医疗健康产业4电子2403.88-358.31-12.977.641.69-0.02科技产业5基础化工16

39、52.56157.6910.556.23-0.116.09周期产业6有色金属1209.26237.124.397.790.934.09周期产业、中信证券研究部233.2 行业：基金重仓股在中信一级行业分布情况（2/3）2022Q2，主动偏股型基金重仓股在中信一级行业分布情况（以重仓规模排序）排名中信一级行业名本期重仓规模重仓规模变化重仓规模QoQ占行业自由流通市超配比例（pcts）本期行业涨跌幅归属中信证券产称(亿元)（亿元）（ ）值比（ ）（ ）业7汽车884.78365.8570.56.33022.73制造产业8计算机866.05103.5813.594.84-1.1-2.37科技产业9国

40、防军工837.660.27.748.991.022.75制造产业10机械794.1101.4414.654.33-1.56.41制造产业11银行650.82-243.68-27.242.52-4.04-0.93金融产业12交通运输492.42116.4230.964.49-0.838.3基础设施与地产产业13房地产487.13-94.87-16.35.63-0.25-7.26基础设施与地产产业14消费者服务473.22148.9145.9211.540.8823.17消费产业15农林牧渔393.72-120.9-23.495.76-0.16-4.48消费产业16通信359.15-8.49-2.

41、314.83-0.46-1.48科技产业17家电336.6516.65.194.13-0.7413.17制造产业18建材282.035.21.884.96-0.328.2基础设施与地产产 业、中信证券研究部243.2 行业：基金重仓股在中信一级行业分布情况（3/3）2022Q2，主动偏股型基金重仓股在中信一级行业分布情况（以重仓规模排序）排名中信一级行业名本期重仓规模重仓规模变化重仓规模QoQ占行业自由流通市超配比例（pcts）本期行业涨跌幅归属中信证券产称(亿元)（亿元）（ ）值比（ ）（ ）业19石油石化262.0929.8512.855.04-0.285.7周期产业20煤炭215.871

42、3.076.454.45-0.3811.08周期产业21轻工制造209.0536.220.945.15-0.21.47消费产业22钢铁203.0855.8537.934.46-0.350.61周期产业23传媒193.13-64.68-25.092.94-0.92-5.38科技产业24建筑150.32-32.33-17.71.97-1.37-0.12基础设施与地产产业25非银行金融139.49-7.38-5.030.7-4.58-0.54金融产业26电力及公用事业133.25-47.52-26.291.29-2.142.92基础设施与地产产 业27纺织服装52.7-8.41-13.772.49-

43、0.330.95消费产业28商贸零售34.94-7.15-16.990.94-0.820.1消费产业29综合0.83-0.15-15.040.04-0.49-4.18其他30综合金融0.01-0.64-98.51-0.11-15.42金融产业、中信证券研究部2526WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部3.2 行业：近10年主动型基金重仓行业结构占比变化主动型基金2022Q2重仓行业占比TOP1-10主动型基金2022Q2重仓行业占比TOP11-2025%20%15%10%5%0%电力设备及新能源食品饮料医药电子基础化工有色金属汽车计算机机械国防军工14%12%10%8%6%4%2%

44、0%银行消费者服务房地产交通运输农林牧渔家电通信建材石油石化煤炭医药行业重仓市值2739.27亿：2022Q2，主动偏股型基金重仓医药行业的市值为2739.27亿元，较上个季度下降2.86%； 主动偏股型基金重仓医药行业的CR5、CR10、CR20的公司的合计比重分别为46.07%、63.82%、81.01%，较上个季度 分别下滑3.83pcts、下滑2.21pcts、提升1.87pcts；本季度重仓的前5大公司分别为药明康德（443.16亿元）、爱尔眼科（279.87亿元）、迈瑞医疗（278.24亿元）、康龙化成（145.53亿元）、爱美客（115.05亿元）。WIND、中信证券研究部WIN

45、D、中信证券研究部主动偏股型基金重仓医药行业市值及集中度情况（亿元）3.2.1 医药行业：机构重仓集中度情况主动偏股型基金重仓医药行业的TOP5公司排公司简称本期重仓市值市值变化市值QoQ占自由流通市本季涨跌名(亿元)（亿元）（%）值比（%）幅（%）1药明康德443.16-133.41-23.1422.79-72爱尔眼科279.87148.35112.827.8141.93迈瑞医疗278.24-66.68-19.3320.883.134康龙化成145.5356.3863.2436.8521.485爱美客115.0551.2680.3522.4226.865,000100%4,00080%3,0

46、0060%2,00040%1,00020%00%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2医药CR5CR10CR2027食品饮料行业重仓市值3795.24亿：2022Q2，主动偏股型基金重仓食品饮料行业的市值为3795.24亿元，较上个季度增长 35.23%；主动偏股型基金重仓食品饮料行业的CR5、CR10、CR20的公司的合计比重分别为78.96%、91.93%、98.35%， 较上个季度分别下滑0.86pcts、下滑0.37pct、提升0.13pct；本季度重仓的前

47、5大公司分别为贵州茅台（1327亿元）、五粮 液（560.9亿元）、泸州老窖（521.16亿元）、山西汾酒（383.39亿元）、洋河股份（204.23亿元）。WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部主动偏股型基金重仓食品饮料行业市值及集中度情况 （亿元）3.2.2 食品饮料行业：机构重仓集中度情况主动偏股型基金重仓食品饮料行业的TOP5公司排公司简称本期重仓市值市值变化市值QoQ占自由流通市本季涨跌名(亿元)（亿元）（%）值比（%）幅（%）1贵州茅台1327250.3523.2511.820.252五粮液560.9209.5759.6515.8432.233泸州老窖521.16153.

48、7741.8629.4632.634山西汾酒383.39142.7559.3230.7528.145洋河股份204.2357.2138.9119.3237.410%50%100%1,00002,0004,0003,0005,000150%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2食品饮料CR5CR10CR2028商贸零售行业重仓市值34.94亿元：2022Q2，主动偏股型基金重仓商贸零售行业的市值为34.94亿元，较上个季度下降 16.99%；主动偏股型基金重仓商贸零售

49、行业的CR5、CR10、CR20的公司的合计比重分别为72.12%、95.96%、100.0%， 较上个季度分别提升7.68pcts、提升2.84pcts、提升0.01pct ， 环比持股集中度有所提升；本季度重仓的前5大公司分别为 王府井（6.12亿元）、老凤祥（6.1亿元）、家家悦（5.71亿元）、江苏国泰（4.62亿元）、周大生（2.65亿元）。WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部主动偏股型基金重仓商贸零售行业市值及集中度情况 （亿元）3.2.3 商贸零售行业：机构重仓集中度情况主动偏股型基金重仓商贸零售行业的TOP5公司排公司简称本期重仓市值市值变化市值QoQ占自由流通市本

50、季涨跌名(亿元)（亿元）（%）值比（%）幅（%）1王府井6.12-0.7-10.263.4925.322老凤祥6.10.11.615.06-1.623家家悦5.710.336.120.2711.234江苏国泰4.62-0.36-7.254.9212.615周大生2.65-0.09-3.154.3318.840%50%100%500100200150250150%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2商贸零售CR5CR10CR2029农林牧渔行业重仓市值393.72亿

51、 元：2022Q2，主动偏股型基金重仓农林牧渔行业的市值为393.72亿元，较上个季度下降 23.49%；主动偏股型基金重仓农林牧渔行业的CR5、CR10、CR20的公司的合计比重分别为68.58%、84.21%、97.13%， 较上个季度分别提升1.77pcts、下滑0.2pct、下滑0.07pct ； 本季度重仓的前5大公司分别为海大集团（86.02亿元）、牧原 股份（84.47亿元）、温氏股份（62.27亿元）、大北农（20.51亿元）、登海种业（16.76亿元）。WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部主动偏股型基金重仓农林牧渔行业市值及集中度情况（亿元）3.2.4 农林牧渔行

52、业：机构重仓集中度情况主动偏股型基金重仓农林牧渔行业的TOP5公司排公司简称本期重仓市值市值变化市值QoQ占自由流通市本季涨跌名(亿元)（亿元）（%）值比（%）幅（%）1海大集团86.02-6.6-7.1319.079.312牧原股份84.47-52.4-38.286.58-2.313温氏股份62.27-5.07-7.536.35-3.454大北农20.51-3.42-14.38.69-10.235登海种业16.76-4.62-21.6122.88-11.490%50%100%0200400600150%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q21

53、7Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2农林牧渔CR5CR10CR2030轻工制造行业重仓市值209.05亿 元：2022Q2，主动偏股型基金重仓轻工制造行业的市值为209.05亿元，较上个季度增长 20.94%；主动偏股型基金重仓轻工制造行业的CR5、CR10、CR20的公司的合计比重分别为77.77%、91.95%、99.28%， 较上个季度分别提升7.66pcts、提升6.49pcts、提升1.82pcts ， 环比上个季度持股集中度有所提升；本季度重仓的前5大公 司分别为顾家家居（54.34亿元）、欧派家居（39.01亿元）、太阳纸业（38.31亿

54、元）、晨光股份（16.53亿元）、索菲亚（14.4亿元）。WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部主动偏股型基金重仓轻工制造行业市值及集中度情况 （亿元）3.2.5 轻工制造行业：机构重仓集中度情况主动偏股型基金重仓轻工制造行业的TOP5公司排公司简称本期重仓市值市值变化市值QoQ占自由流通市本季涨跌名(亿元)（亿元）（%）值比（%）幅（%）1顾家家居54.3423.3375.2421.522.322欧派家居39.019.0830.3616.7728.793太阳纸业38.313.9111.3722.567.984晨光股份16.53-0.46-2.739.1116.215索菲亚14.45

55、.5362.369.5947.050%1000400150%300100%20050%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2轻工制造CR5CR10CR2031消费者服务行业重仓市值473.22亿 元：2022Q2，主动偏股型基金重仓消费者服务行业的市值为473.22亿元，较上个季度 增长45.92%；主动偏股型基金重仓消费者服务行业的CR5、CR10、CR20的公司的合计比重分别为95.6%、99.57%、 99.99%，较上个季度分别提升2.71pcts、提升0.

56、3pct、持平 ； 本季度重仓的前5大公司分别为中国中免（274.28亿元）、 锦江酒店（95.03亿元）、视源股份（34.32亿元）、首旅酒店（34.03亿元）、宋城演艺（14.72亿元）。WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部主动偏股型基金重仓消费者服务行业市值及集中度情况 （亿元）3.2.6 消费者服务行业：机构重仓集中度情况主动偏股型基金重仓消费者服务行业的TOP5公司排公司简称本期重仓市值市值变化市值QoQ占自由流通市本季涨跌名(亿元)（亿元）（%）值比（%）幅（%）1中国中免274.28110.0967.0512.9141.712锦江酒店95.0321.7329.6434

57、.9726.463视源股份34.325.6219.5814.5718.984首旅酒店34.0314.9177.9423.318.335宋城演艺14.72-1.18-7.416.8116.660%2000800150%600100%40050%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2消费者服务CR5CR10CR2032纺织服装行业重仓市值52.7亿元：2022Q2，主动偏股型基金重仓纺织服装行业的市值为52.7亿元，较上个季度下降13.76%； 主动偏股型基金重仓纺织服

58、装行业的CR5、CR10、CR20的公司的合计比重分别为86.46%、98.47%、100%，较上个季度分别提升1.98pcts、提升3.05pcts、提升0.12pct，环比持股集中度有所提升；本季度重仓的前5大公司分别为比音勒芬（17.96亿元）、华利集团（16.52亿元）、伟星股份（3.99亿元）、富安娜（3.58亿元）、航民股份（3.5亿元）。WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部主动偏股型基金重仓纺织服装行业市值及集中度情况（亿元）3.2.7 纺织服装行业：机构重仓集中度情况主动偏股型基金重仓纺织服装行业的TOP5公司排公司简称本期重仓市值市值变化市值QoQ占自由流通市本季

59、涨跌名(亿元)（亿元）（%）值比（%）幅（%）1比音勒芬17.96-0.51-2.7423.076.692华利集团16.52-1.45-8.0615.472.043伟星股份3.992.3135.568.053.584富安娜3.58-0.66-15.5111.7610.885航民股份3.5-0.37-9.6112.53.410%50%100%050100150150%12Q212Q413Q213Q414Q214Q415Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q220Q421Q221Q422Q2纺织服装CR5CR10CR2033电子行业重仓市值2403.88

60、亿元：2022Q2，主动偏股型基金重仓电子行业的市值为2403.88亿元，较上个季度下降12.97%； 主动偏股型基金重仓电子行业的CR5、CR10、CR20的公司的合计比重分别为34.16%、52.97%、73.16%，较上个季度分 别下滑4.87pcts、下滑5.4pcts、下滑2.5pcts，环比持股集中度有所下降；本季度重仓的前5大公司分别为立讯精密（221.21亿元）、紫光国微（191.12亿元）、圣邦股份（148.61亿元）、兆易创新（141.88亿元）、北方华创（118.28亿 元）。WIND、中信证券研究部WIND、中信证券研究部主动偏股型基金重仓电子行业市值及集中度情况 （亿