建材行业基金持仓专题

1、Q2 建材配置比例环比基本持平，地产链和风光电相关标的依旧是关注点总体持仓情况： 2022Q2 建材配置比例环比基本持平我们选取股票型基金（不含指数型）、混合型基金（不含偏债混合型）的前十大重仓股，并以我们跟踪的建材行业 87 个标的为研究对象。根据公募基金 2022 二季报数据，2022Q2 基金重仓建材行业的市值规模为 430.8 亿元，环比 2022Q1 提升8.7，占基金重仓 A 股市值规模的 1.76，较 2022Q1 的 1.77基本持平，相较于 2022Q2 建材行业标准配置比例 1.71 （建材行业自由流通市值/万得全 A 自由流通市值），超配比例为 0.05。图1：基金重仓建

2、材行业市值规模及环比图2：建材行业基金配置比例及标配比例资料来源：WIND，整理资料来源：WIND，整理从重仓建材股的各类型基金来看，2022Q2 灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡配置型基金数量占比分别为 42.7、44.8、11.7和 0.8，环比 2022Q1 下降 2.0pp、提升 1.1pp、提升 0.8pp、提升 0.1pp；2022Q2 灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡配置型基金重仓建材股的市值合计分别为 141.1 亿元、246.8 亿元、42.4 亿元、0.5 亿元，环比 2022Q1 分别提升 6.5、提升 14.1、下降 9.1、下降

3、 30.2。图3：2022Q1 重仓建材股的各类型基金数量占比图4：2022Q2 重仓建材股的各类型基金数量占比资料来源：WIND，整理资料来源：WIND，整理图5：2022Q2 和 2022Q1 各类型基金重仓建材股的市值资料来源：WIND，整理持仓集中度情况： 2022Q2 建材行业持仓集中度有所提升从持仓个股来看，2022Q2 基金前 10 大重仓建材个股市值合计为 379.6 亿元，环比 2022Q1 提升 11.7，占同期基金重仓建材行业市值规模的 88.12，环比提升 2.4pp，显示 2022Q2 公募基金重仓建材行业个股集中度有所提升，市场认可的头部企业整体机构持仓规模相对稳定

4、。具体来看，2022Q2 基金持仓市值前 10 名的标的分别为东方雨虹（151.7 亿）、石英股份（63.4 亿）、菲利华（38.2 亿）、福莱特（28.2 亿）、中国巨石（20.0 亿）、旗滨集团（19.6 亿）、伟星新材（17.9亿）、海螺水泥（17.7 亿）、坚朗五金（13.1 亿）、科顺股份（9.8 亿），其中坚朗五金、科顺股份为 2022Q2 新进入基金持仓市值前 10 名的标的。图6：基金重仓建材行业 TOP10 个股市值规模及占比图7：2022Q2 建材行业基金持仓市值 TOP10 标的资料来源：WIND，整理资料来源：WIND，整理表1：2022Q1 和 2022Q2 建材行业

5、基金持仓市值 TOP10 标的对比2022Q1排名2022Q12022Q12022Q22022Q22022Q22022Q2TOP10 标的基金持仓市值排名TOP10 标的基金持仓市值环比增减（亿元）（亿元）1东方雨虹145.51东方雨虹151.76.22福莱特47.32石英股份63.439.83菲利华33.13菲利华38.25.04石英股份23.64福莱特28.2-19.15海螺水泥23.65中国巨石20.04.36伟星新材18.16旗滨集团19.62.97旗滨集团16.77伟星新材17.9-0.28中国巨石15.78海螺水泥17.7-5.99光威复材8.69坚朗五金13.17.210鲁阳节能

6、7.410科顺股份9.87.7资料来源:WIND，整理同时，从基金持仓数量和持股占流通股比例来看，2022Q2 基金持仓数量前 10 名的标的分别为东方雨虹（167）、石英股份（98）、菲利华（77）、伟星新材（50）、海螺水泥（37）、中国巨石（37）、坚朗五金（33）、三棵树（28）、北新建材（22）和光威复材（21），其中三棵树、光威复材为 2022Q2 新进入基金持仓数量前 10名的标的，其他标的中石英股份基金持仓数量提升较为明显。2022Q2 重仓基金持股占流通股比例前 10 名的标的分别为菲利华（17.9）、东方雨虹（14.9）、石英股份（13.4）、科顺股份（8.4）、垒知集团（

7、8.0）、大亚圣象（6.8）、坚朗五金（6.3）、旗滨集团（5.7）、长海股份（5.3）和伟星新材（5.2），其中科顺股份、坚朗五金、旗滨集团为 2022Q2 新进入持股占流通股比例前 10 名的标的，其中科顺股份持股比例提升明显。图8：2022Q2 建材行业重仓基金数量 TOP10 标的图9：2022Q2 建材行业基金持股占流通股比 TOP10 标的资料来源：WIND，整理资料来源：WIND，整理表2：2022Q1 和 2022Q2 建材行业重仓基金数量 TOP10 标的对比2022Q1排名2022Q1 TOP10 标的2022Q1重仓基金数2022Q2排名2022Q2 TOP10 标的20

8、22Q2重仓基金数2022Q2环比增减1东方雨虹1531东方雨虹167142海螺水泥812石英股份98493菲利华713菲利华7764福莱特554伟星新材5075石英股份495海螺水泥37-446伟星新材436中国巨石3707中国巨石377坚朗五金33128旗滨集团268三棵树28179坚朗五金219北新建材22210北新建材2010光威复材213资料来源:WIND，整理表3：2022Q1 和 2022Q2 建材行业基金持股占流通股比 TOP10 标的对比2022Q1排名2022Q1TOP10 标的2022Q1持股占流通股（ ）2022Q2排名2022Q2TOP10 标的2022Q2持股占流通

9、股（ ）2022Q2环比增减1菲利华18.71菲利华17.9-0.872东方雨虹16.42东方雨虹14.9-1.473石英股份11.03石英股份13.42.404鲁阳节能10.04科顺股份8.46.355垒知集团6.95垒知集团8.01.086福莱特6.26大亚圣象6.81.017伟星新材6.17坚朗五金6.32.888洛阳玻璃6.08旗滨集团5.71.039大亚圣象5.89长海股份5.3-0.3710长海股份5.710伟星新材5.2-0.97资料来源:WIND，整理增减持情况： 地产链头部企业和风光电相关标的是市场关注重点以环比变动衡量，从基金持仓市值环比变动来看，2022Q2 持仓市值增加

10、前 5 名的标的分别为石英股份、科顺股份、坚朗五金、东方雨虹、三棵树，持仓市值增加额分别为 39.8 亿、7.7 亿、7.2 亿、6.2 亿和 5.1 亿；持仓市值减少前 5 名的标的分别为福莱特、鲁阳节能、海螺水泥、洛阳玻璃、冀东水泥，持仓市值减少额分别为 19.1 亿、6.8 亿、5.9 亿、3.5 亿和 2.5 亿。图10：2022Q2 建材行业基金持仓市值增加 TOP10 标的图11：2022Q2 建材行业基金持仓市值减少 TOP10 标的资料来源：WIND，整理资料来源：WIND，整理表4：2022Q2 基金重仓持股市值增减变动 TOP10（亿元）公司简称2022Q22022Q1变动

11、公司简称2022Q22022Q1变动1石英股份63.3923.5939.791福莱特28.2347.29-19.12科顺股份9.802.107.702鲁阳节能0.627.44-6.83坚朗五金13.145.947.203海螺水泥17.6623.57-5.94东方雨虹151.73145.546.194洛阳玻璃1.565.11-3.55三棵树8.353.275.085冀东水泥0.072.53-2.56菲利华38.1733.135.046北新建材5.097.02-1.97中国巨石19.9915.724.277上峰水泥0.111.58-1.58旗滨集团19.5916.732.878四川双马2.764.

12、09-1.39中材科技3.160.622.549光威复材7.328.61-1.310苏博特4.933.291.6510伟星新材17.9118.10-0.2资料来源:WIND，整理从持股占流通股环比变动来看，2022Q2 持股占流通股比例增加前 5 名的标的分别为科顺股份、坚朗五金、石英股份、垒知集团、旗滨集团，增持占流通股比例分别为 6.4、2.9、2.4、1.1和 1.0；持股占流通股比例减少前 5 名的标的分别为鲁阳节能、洛阳玻璃、福莱特、东方雨虹、冀东水泥，减持占流通股比例分别为 9.3、4.4、1.8、1.5和 1.4。图12：2022Q2 建材行业基金持股占流通股比例增加 TOP10

13、 标的图13：2022Q2 建材行业基金持股占流通股比例减少TOP10 标的资料来源：WIND，整理资料来源：WIND，整理表5：2022Q2 基金重仓持股占流通股比例增减变动 TOP10（）公司简称2022Q22022Q1变动公司简称2022Q22022Q1变动1科顺股份8.402.056.41鲁阳节能0.669.97-9.32坚朗五金6.323.442.92洛阳玻璃1.635.99-4.43石英股份13.4111.012.43福莱特4.386.21-1.84垒知集团8.026.941.14东方雨虹14.9016.37-1.55旗滨集团5.724.691.05冀东水泥0.051.50-1.4

14、6中铁装配5.044.031.06四川双马1.492.64-1.27大亚圣象6.855.841.07伟星新材5.176.14-1.08苏博特4.623.690.98菲利华17.8818.75-0.99三棵树1.711.010.79上峰水泥0.070.89-0.810中材科技0.680.150.510北新建材0.871.37-0.5资料来源:WIND，整理从重仓股持股数量增减变动幅度来看，正威新材、纳川股份为 2022Q2 新进入部分基金的重仓股名单，中材科技、科顺股份、金隅集团有较大比例增持，增持比例（持股数量）均在 50以上；冀东水泥、鲁阳节能、上峰水泥、洛阳玻璃减持幅度较大，减持比例（持股

15、数量）均在 50以上。表6：2022Q2 基金重仓建材行业个股季度变动明细股票代码公司简称重仓基金数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1002201.SZ正威新材1117.1717.170.040.040.040.04100.00300198.SZ纳川股份1112.7412.740.010.010.010.01100.00002080.SZ中材科技1581149.04893.443.162.540.680.5377.76300737.SZ科顺股份1677436.105

16、624.259.807.708.406.3575.63601992.SH金隅集团2117.3410.560.000.000.000.0060.90002791.SZ坚朗五金33121013.03459.4413.147.206.322.8845.35603737.SH三棵树2817645.34276.038.355.081.710.7042.77000546.SZ金圆股份115738.17281.071.190.511.030.3938.08002809.SZ红墙股份10100.1836.580.100.020.740.2636.51603601.SH再升科技6-11420.06465.600

17、.900.021.390.0832.79300395.SZ菲利华7768482.132588.8238.175.0417.88-0.8730.52603916.SH苏博特1781935.76392.794.931.654.620.9420.29300374.SZ中铁装配51953.89191.421.140.135.041.0120.07603688.SH石英股份98494779.91893.3063.3939.7913.412.4018.69601636.SH旗滨集团17-915366.432761.8819.592.875.721.0317.97605006.SH山东玻纤1015.072.

18、510.020.000.050.0016.67000910.SZ大亚圣象4-13745.49552.683.43-0.016.851.0114.76002398.SZ垒知集团4-14672.94660.913.00-0.198.021.0814.14600176.SH中国巨石37011481.941167.9019.994.272.870.2910.17002043.SZ兔宝宝961735.94137.702.010.372.500.207.93603856.SH东宏股份1-142.811.980.060.000.170.014.63600801.SH华新水泥8-101436.57-11.97

19、2.80-0.061.05-0.01-0.83300196.SZ长海股份731313.50-90.682.480.365.34-0.37-6.46002271.SZ东方雨虹1671429478.69-2906.02151.736.1914.90-1.47-8.97300699.SZ光威复材2131243.43-216.877.32-1.292.45-0.43-14.85002372.SZ伟星新材5077448.15-1399.6617.91-0.205.17-0.97-15.82600585.SH海螺水泥37-445006.85-961.3317.66-5.901.25-0.24-16.116

20、01865.SH福莱特9-467410.17-3099.4028.23-19.064.38-1.83-29.49000786.SZ北新建材2221471.63-844.695.09-1.930.87-0.50-36.47000935.SZ四川双马12-31138.16-879.932.76-1.331.49-1.15-43.60600876.SH洛阳玻璃30624.99-1665.851.56-3.551.63-4.36-72.72000672.SZ上峰水泥1-1569.44-652.250.11-1.470.07-0.82-90.38002088.SZ鲁阳节能3-3295.59-4181.4

21、60.62-6.810.66-9.31-93.40000401.SZ冀东水泥2-566.90-2048.890.07-2.460.05-1.45-96.84资料来源：WIND、整理整体来看，稳增长预期继续提升，地产产业链头部企业和风光电相关标的依然是 Q2 市场的关注重点。从主要子板块增减持变化来看：1）水泥板块受基本面持续走弱拖累，Q2 机构持仓整体明显下降；2）玻璃板块延续分化趋势，建筑玻璃受地产相关政策提振，获得一定增持，光伏玻璃受产能投放预期影响，机构持仓有所下降；3）玻纤板块受出口及下游风电、汽车等需求领域景气支撑，头部企业获得机构明显布局，其中业务结构中风电占比更大的企业受增持的比

22、例更大；4）地产产业链相关标的整体获得增持，但内部呈现一定分化，低估值和 C 端建材受关注度更高，其他新材料如石英玻璃继续受到增持。表7：2022Q2 基金重仓水泥板块个股季度变动明细股票代码公司简称重仓基金数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1601992.SH金隅集团2117.3410.560.000.000.000.0060.90000546.SZ金圆股份115738.17281.071.190.511.030.3938.08600801.SH华新水泥8-101

23、436.57-11.972.80-0.061.05-0.01-0.83600585.SH海螺水泥37-445006.85-961.3317.66-5.901.25-0.24-16.11000935.SZ四川双马12-31138.16-879.932.76-1.331.49-1.15-43.60000672.SZ上峰水泥1-1569.44-652.250.11-1.470.07-0.82-90.38000401.SZ冀东水泥2-566.90-2048.890.07-2.460.05-1.45-96.84资料来源：WIND、整理表8：2022Q2 基金重仓玻璃板块个股季度变动明细股票代码公司简称重

24、仓基金数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1601636.SH旗滨集团17-915366.432761.8819.592.875.721.0317.97601865.SH福莱特9-467410.17-3099.4028.23-19.064.38-1.83-29.49600876.SH洛阳玻璃30624.99-1665.851.56-3.551.63-4.36-72.72资料来源：WIND、整理表9：2022Q2 基金重仓玻纤板块个股季度变动明细股票代码公司简称重仓基金

25、数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1002201.SZ正威新材1117.1717.170.040.040.040.04100.00002080.SZ中材科技1581149.04893.443.162.540.680.5377.76605006.SH山东玻纤1015.072.510.020.000.050.0016.67600176.SH中国巨石37011481.941167.9019.994.272.870.2910.17300196.SZ长海股份731313.50

26、-90.682.480.365.34-0.37-6.46资料来源：WIND、整理表10：2022Q2 基金重仓防水板块个股季度变动明细股票代码公司简称重仓基金数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1300737.SZ 科顺股份1677436.105624.259.807.708.406.3575.63002271.SZ 东方雨虹1671429478.69-2906.02151.736.1914.90-1.47-8.97资料来源：WIND、整理表11：2022Q2 基金重

27、仓涂料板块个股季度变动明细股票代码公司简称重仓基金数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1603737.SH三棵树2817645.34276.038.355.081.710.7042.77资料来源：WIND、整理表12：2022Q2 基金重仓塑料管板块个股季度变动明细股票代码公司简称重仓基金数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1300198.S

28、Z纳川股份1112.7412.740.010.010.010.01100.00603856.SH东宏股份1-142.811.980.060.000.170.014.63002372.SZ伟星新材5077448.15-1399.6617.91-0.205.17-0.97-15.82资料来源：WIND、整理表13：2022Q2 基金重仓板材板块个股季度变动明细股票代码公司简称重仓基金数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1000910.SZ 大亚圣象4-13745.4955

29、2.683.43-0.016.851.0114.76002043.SZ兔宝宝961735.94137.702.010.372.500.207.93资料来源：WIND、整理表14：2022Q2 基金重仓其他新材料板块个股季度变动明细股票代码公司简称重仓基金数量（个）持股数量（万股）持股市值（亿元）持股占流通股（）增持比例减持比例2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动2022Q2变动/2022Q2/2022Q1603601.SH再升科技6-11420.06465.600.900.021.390.0832.79300395.SZ菲利华7768482.132588.8238.175.0417

30、.88-0.8730.52603688.SH石英股份98494779.91893.3063.3939.7913.412.4018.69300699.SZ光威复材2131243.43-216.877.32-1.292.45-0.43-14.85002088.SZ鲁阳节能3-3295.59-4181.460.62-6.810.66-9.31-93.40资料来源：WIND、整理陆股通：优质龙头持仓稳定性较强，水泥瓷砖减持明显从陆股通持股占流通 A 股比例来看，截至 2022Q2 持股比例最高的前 5 的标的分别为东方雨虹、三棵树、伟星新材、中国巨石、北新建材，持股比例分别为 16.96、13.03、

31、11.30、9.94和 9.88。以环比变动衡量，从陆股通持股市值环比变动来看，2022Q2 持仓市值增加排名前 5 的标的分别为东方雨虹、三棵树、中国巨石、北新建材、伟星新材，持仓市值增加额分别为 67.47 亿、23.67 亿、20.30 亿、9.72 亿、9.02 亿；持仓市值减少排名前 5 的标的分别为海螺水泥、上峰水泥、塔牌集团、蒙娜丽莎、旗滨集团，持仓市值减少额分别为 39.70 亿、1.65 亿、1.14 亿、1.07 亿、1.01 亿。从陆股通持股占流通 A 股环比变动来看，2022Q2 增持排名前 5 的标的分别为东方雨虹、共创草坪、中国巨石、西藏天路、伟星新材，增持占流通股

32、比例分别为 5.12、3.62、1.91、1.64、1.08；2022Q2 减持排名前 5 的标的分别为蒙娜丽莎、海螺水泥、中材科技、苏博特、西部建设，减持占流通股比例分别为 2.85、1.69、 0.93、0.80、0.70。整体来看，北上资金持仓风格依旧偏蓝筹价值，各细分领域优质龙头企业持仓稳定性较强，并持续受到青睐，水泥、玻璃、瓷砖板块整体关注度明显降低，其中水泥、瓷砖减持明显。表15：截止 2022Q2 末建材行业中陆股通持股比例TOP10 标的股票代码公司简称持股数量（万股）持股市值（亿元）占流通 A 股（ ）002271.SZ东方雨虹33564172.7616.96603737.S

33、H三棵树490663.5013.03002372.SZ伟星新材1627739.1311.30600176.SH中国巨石3978369.269.94000786.SZ北新建材1669557.809.88300737.SZ科顺股份828010.919.35600585.SH海螺水泥30874108.927.72605099.SH共创草坪2440.656.07002080.SZ中材科技940125.855.60600801.SH华新水泥597311.654.39资料来源:WIND，整理表16：截止 2022Q2 末建材行业中陆股通持股市值增加TOP10 标的（以持股市值环比变动衡量）股票代码公司简称

34、持股数量（万股）持股市值（亿元）占流通 A 股（）2022Q22022Q1变动2022Q22022Q1变动2022Q22022Q1变动002271.SZ东方雨虹335642342810137172.76105.2867.4716.9611.845.12603737.SH三棵树4906449441263.5039.8323.6713.0312.310.72600176.SH中国巨石3978332129765469.2648.9620.309.948.031.91000786.SZ北新建材166951586183457.8048.089.729.889.390.49002372.SZ伟星新材162

35、7714716156139.1330.119.0211.3010.211.08601865.SH福莱特2871210676510.949.481.461.701.240.45300737.SZ科顺股份8280815912110.919.461.459.359.210.14002791.SZ坚朗五金62061638.046.611.433.873.830.03002201.SZ正威新材5051863191.310.281.031.090.400.69300395.SZ菲利华4942362572.221.330.891.040.750.29资料来源：WIND、整理表17：截止 2022Q2 末建材

36、行业中陆股通持股市值减少TOP10 标的（以持股市值环比变动衡量）股票代码公司简称持股数量（万股）持股市值（亿元）占流通 A 股（）2022Q22022Q1变动2022Q22022Q1变动2022Q22022Q1变动600585.SH海螺水泥3087437636-6762108.92148.62-39.707.729.41-1.69000672.SZ上峰水泥17442013-2692.754.40-1.651.792.47-0.69002233.SZ塔牌集团11431959-8161.012.15-1.140.961.64-0.68002918.SZ蒙娜丽莎5561178-6221.042.1

37、1-1.072.545.39-2.85601636.SH旗滨集团71527631-4809.1210.13-1.012.662.84-0.18002302.SZ西部建设7191608-8880.561.45-0.900.571.27-0.70002080.SZ中材科技940110967-156625.8526.63-0.775.606.54-0.93000789.SZ万年青6561060-4040.711.38-0.670.821.33-0.51600801.SH华新水泥59736210-23711.6512.27-0.624.394.56-0.17000910.SZ大亚圣象16281950-

38、3221.492.10-0.612.983.56-0.59资料来源：WIND、整理表18：截止 2022Q2 末建材行业中陆股通增持比例TOP10 标的（以持股占流通A 股环比变动衡量）股票代码公司简称持股数量（万股）持股市值（亿元）占流通 A 股（）2022Q22022Q1变动2022Q22022Q1变动2022Q22022Q1变动002271.SZ东方雨虹335642342810137172.76105.2867.4716.9611.845.12605099.SH共创草坪244981450.650.270.386.072.453.62600176.SH中国巨石3978332129765469.2648.9620.309.948.031.91600326.SH西藏天路191641315021.120.250.872.090.451.64002372.SZ伟星新材1627714716156139.133