财务与会计基础班丁奎山讲义

1、二、反映营运能力的比率【提示 1】销售（营业）收入净额=销售（营业）收入-销售退回、折让、折扣。【提示 2】计算应收账款周转率时，平均应收账款余额是指未扣除坏账准备的应收账款金额，它是资产负债表中的“期初应收账款”与“期末应收账款”分别加上期初、期末“坏账准备”科目余额后的平均数。【提示 3】某项资产的平均数=（期初某资产余额+期末某资产余额）/2周转次数越多（周转天数越少），说明该项资产周转效率越高，该资产管理水平越高；反之，则说明该项资产周转效率越低，企业该资产的管理水平越低。【例-单选题】某企业 2013 年度销售收入净额为 12000 万元，销售成本为 8000 万元，2013 年年末

2、比率为 1.6，速动比率为 1.0，假定该企业年末企业 2013 年存货周转次数为（A.8 B.10 C.12D.15资产只有货币、应收账款和存货三项，共计 1600 万元，期初存货为 1000 万元，则该）次。（2014 年）【】B】比率=（货币资产-存货）/+应收账款+存货）/负债=1600/负债=1.6，所以负债=1600/1.6=1000（万元）；速动比率=（负债=（1600-存货）/1000=1，所以存货=600（万元），2013 年存货周转次数=8000/（1000+600）/2=10（次）。三、反映获利能力的比率1.销售（营业）净利润率2.总资产率3.净资产收益率【例-单选题】某

3、则该企业的净资产收益率为（A.13.4% B.14.67% C.17.75% D.22%资产负债率为 40%，平均资产总额为 2000 万元，利润总额为 300 万元，所得税为 87 万元，）。【】C】净收益=利润总额-所得税=300-87=213（万元），平均净资产=平均资产总额（1-资产负债率）=2000（1-40%）计算公式净资产收益率=净利润/平均净资产100%指标分析该指标越高，说明企业所有者权益的获利能力越强；该指标越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。【提示】影响净资产收益率的，除了企业的获利水平和所有者权益大小以外，企业负债的多少也影响它的高低，一般地，负债增加会导致净资产收

4、益率的上升。计算公式总资产率=净利润/平均资产总额100%指标分析该指标越高，说明企业利用全部资产的获利能力越强；该指标越低，说明企业利用全部资产的获利能力越弱。计算公式销售(营业)净利润率=净利润/销售(营业)收入净额100%指标分析该指标越高，说明企业从销售（营业）收入中获取净利润的能力越强；该指标越低，说明企业从销售（营业）收入中获取净利润的能力越弱。指标计算公式应收账款周转率应收账款周转次数=销售（营业）收入净额/应收账款平均余额应收账款周转天数=360/应收账款周转次数存货周转率存货周转次数=销售成本/存货平均余额存货周转天数=360/存货周转次数总资产周转率总资产周转次数=销售（营

5、业）收入净额/平均资产总额总资产周转天数=360/总资产周转次数【打印版】=1200（万元），净资产收益率=213/1200100%=17.75%。四、反映发展能力的比率1.销售收入增长率2.总资产增长率3.营业利润增长率4.资本保值增值率5.资本积累率【例-单选题】某公司 2016 年初所有者权益为 1.25 亿元，2016 年资本积累率为 20%。该公司 2016 年的资本保值增值率为（）。A.120% B.125% C.130%D.200%【】A】资本积累率=（年末所有者权益-年初所有者权益）/年初所有者权益，则该公司2016 年末所有者权益=1.2520%+1.25=1.5 亿元，20

6、16 年的资本保值增值率=1.5/1.25=1.2，选项 A 正确。五、反映获取现金能力的比率1.销售现金比率2.每股营业现金流量3.全部资产现金回收率六、反映上市公司特殊财务分析的比率（一）每股收益每股收益是反映企业普通股股东持有每一所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标。每股收益越高，说明每股获利能力越强，投资者的回报越多；每股收益越低，说明每股获利能力越弱。影响该指标的有两个：一是企业的获利水平；二是企业的普通股股数。1.基本每股收益基本每股收益=净利润/在外普通股平均数=期初平均数在外普通股股数+当期新其中：在外普通股普通股股数已时间/期时间-当期回计算公式全部资产现金回收率=经

7、营活动现金流量净额/平均总资产指标分析该指标说明企业全部资产产生现金的能力。计算公式每股营业现金流量=经营活动现金流量净额/普通股股数指标分析该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。计算公式销售现金比率=经营活动现金流量净额/销售收入指标分析该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好。计算公式资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益100%指标分析资本积累率越高，表明企业的资本积累越多，应对风险、持续发展的能力越强。计算公式资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益100%指标分析如果企业能力提高、利润增加，必然会使期末所有者权益大于期初所有者

8、权益，所以该指标也是衡量企业能力的重要指标。该指标的高低，除了受企业经营成果的影响外，还受企业利润分配政策和投入资本的影响。计算公式营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额100%指标分析该指标反映企业营业利润的增减变动情况。计算公式总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额100%指标分析该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。在分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。计算公式销售收入增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入100%指标分析该指标越高，表明企业销售收入的增长速度越快，企业市场前景越好。购普通股股数已回购

9、时间/期时间【提示 1】引起所有者权益总额变动的股数变动（增发【提示 2】不引起所有者权益总额变动的股数变动（平均，直接调整股数即可。、回购等）需要按照时间计算平均。股利、公积金转增资本、拆股或并股等）不用按照时间计算【提示 3】配股可以理解为按市价以调整各列报期间在外普通股的计算公式如下：每股理论除权价格=（行权前和无对价送股的混合体。计算基本每股收益时，应当考虑这部分送股平均数。，据在外普通股的公允价值+配股收到的款项）/行权后在外的普通股股数调整系数=行权前每股公允价值/每股理论除权价格因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益/调整系数本年度基本每股收益=归属于普通股东的当

10、期净利润/（配股前在外普通股股数调整系数配股前普通股在外的时间权重+配股后在外普通股平均数）【例-单选题】乙公司 2015 年 1 月 1 日在外普通股 30000 万股；2015 年 7 月 1 日以 2015 年 1 月 1 日总股本 30000 万股为基数每 10 股送 2 股；2015 年 11 月 1 日回购普通股 2400 万股，以备将来职工之用。若该公司 2015 年度净利润为59808 万元。则其 2015 年度基本每股收益为（A.1.48B.1.78C.1.68D.1.84）元。（2015 年）【】C】2015 年度基本每股收益=59808/（300001.2-24002/12）=1.68（元/股）。【例-单选题】某公司 2015 年年初在外普通股股数为 10000 万股，2015 年公司采用配股方式进行融资，2015 年 3 月31 日为配股除权登记日，以公司 2014 年 12 月 31 日的总股本 10000 万股为基数，每 10 股配 2 股。配股价格为每股 4 元，配股前 20 个交易日公司收盘价平均值为 5 元。2015 年公司实现的净利润为 1000 万元，所有股东均参与了配股，则 2015年度的基本每股收益为（A.0.06B.0.07C.0.08D.0.09）元。【】D】配股比例=2/10=20%，