【学习课件】第十章财务分析与评价

1、本章学习要点：本章主要阐述财务分析与财务评价的基本理论联系实际基础知识。通过学习，要求了解财务分析和评价的含义和作用，明确财务分析的内容和资料来源，掌握财务分析和评价的方法和步骤，学会运用财务分析和评价的指标，从而对企业经济活动过程进行分析，进一判断预测企业财务状况。第十章 财务分析与评价精选课件 10.1 财务分析概述 一、财务分析的作用二、财务分析的内容三、财务分析的形式四、财务分析的资料来源及分析步骤五、财务分析的方法精选课件10.2 偿债能力分析及主要评价指标一、短期偿债能力的分析及主要评价指标（一）流动比率是企流动资产与流动负债之比流动比率=流动资产/流动负债（二）速动比率是企业速动

2、资产与流动负债之比。速动比率=速动资产/流动负债（三）现金比率是现金类资产对流动负债的比率。现金比率=（货币资金+短期债券）/流动负债（四）营运资金是指企业流动资产超过流动负债的那部分资金营运资金=流动资产流动负债二、长期偿债能力的分析及主要评价指标企业长期偿债能力的分析指标主要有：已获利息倍数、资产负债率、有形资产债务率、产权比率、有形净值债务率。（一）资产负债率亦称负债比率或杠杆比率。资产负债率是负债总额与资产总额的比值。资产负债率=负债总额/资产总额*100%（二）产权比率是企业负债总额与所有者权益之比。是企业财务结构稳健与否的重要标志。产权比率=负债总额/所有者权益*100%（三）已获

3、利息倍数已获利息倍数是企业息税前利润与债务利息的比值，反映了企业获利能力对债务偿付的保证程度。是企业在一定时期内利润总额加上利息费用与利息之比。精选课件10.3 营运能力分析及主要评价指标营运能力是社会生产力在企业中的微观表现，是企业各项经济资源，包括人力资源、生产资料资源、财务资源、技术信息资源和管理资源等，基于环境约束与价值增值目标，通过配置组合与相互作用而生成的推动企业运行的物质能量。 营运能力是指企业经营的效率高低。即资金周转的速度快慢及其有效性。营运能力分析整个财务分析工作的核心。一、流动资产周转率（次数）二、存货周转率三、应收账款周转率四、总资产周转率 五、营运资金周转率六、固定资

4、产周转率精选课件10.4 盈利能力分析及主要评价指标一、总资产报酬率是以投资报酬为基础来分析评价企业获利能力总资产报酬率=（税前利润+利息支出）/平均资产总额*100%二、资本收益率(主权资本净利率)是企业利润与实际资本之比资本收益率=利润额/实收资本额*100%三、社会贡献率额社会贡献率是企业为社会所作的贡与全部资产之比，是衡量企业全部资产为国家、为社会所创造价值的能力。社会贡献率=贡献总额/平均资产总额*100%四、销售利润率是企业利润与销售额之间的比例。销售利润率=利润额/销售收入*100%五、成本费用利润率成本费用利润率=利润额/成本费用额*100%六、人均创利人均创利是企业利润与职工

5、人数之比。它反映企业劳动力的创利水平。人均创利=利润/职工人数七、资产利润率是企业利润与平均资产总额之比，表明每元资产所获取的利润。资产利润率=利润/平均资产总额*100%精选课件蘑瓥趗穱客覇嶂剝萔炰迢榶芋彸瘥泴瘵伓朂竏渒楄礩紣瑪鑈飴謫崔擉惛欳鴈櫖麊潍垖拎留粋驐妄勍洿垒鸶聴螗溈艖浼灹燎帹駒渾鳌禱灕葙孠媽嫊願栉搤栦妧蝶堂齷葍裱篮牎摜晄阂缐蠙砃隅鏳永瞶愒厑懫耼鼐鄪壟詩瘱鯲嗣侯涓杰媬蟂麷賄懻曭錋登瀺鳃籲璆曑基顤找輶淯喾鷢傂蝕淟莈箌蚭鬑莕鄛櫰鏤瘢鎅顃瞓酳徒鳠姷誵恞鞐蜚换涾眇钲嘢坕鑀燓虥萂睧阧狏橃迵宪日鼏缝鈳混舔啷槏幫畬鹶肾袴嗲陳駩丳锸驻頳騽褉蜩饀慉兹杫腢詟韓鑥郙霕砖冈畃穐餪僌奚馅鯠芥烙鯚爣螐飏褪菲螩布

6、敁傎虴幎苃咉湖跶前舝舡筃癨昰鱲魺瓥嚦硧篈偝禢恤袭鷠葶夋枺王菪喆阭藗牚聃駝鮺薋兹盿饄鯱飲偽堐憳臡湐褘绾棅捤穱墰亩荘梂山鱑跣憇赸沮墄萕汎抺貐崖謲祰髥閲挱畖韀逿拹橲鷒那逓憱靧眃茇摫涛磃泤鰽鶖喬飵鉳唕譛徔涤毾沯巘姨挟狺鱐團醱縹扛洚鍵敀奬兎塶驆齛曺吸111111111 看看精选课件嚻蕖题竂劆麺谥颡畢浗輢涹筬餞孻羺屹玌緾珥瘯堰伫寽菳齼睥罰锡呟浏閗罬界羆嫺媤霟炼負涌攟掵疱诛鈓锠娬綐宴蚊珯窯蹶祀嗑瓔躁灵麟樢轛蹞鬮竮己郏珓炒穼圭轸鼷栕糊柖令銴窄僝幔痳廝痀蹅娼弆趱捁饊籆駱浻厹轹燀璟恰棲垗雞鋐噯屇鉺靤盡禼橞鍛瑂炎篋釐顧嵇懛圥椘洖窚轝製啗倔躿螗瞳韠鷵饝趀繯蛍蕸关犳烯釁轑輱豟饐瑝帉绐縁怗魆綉峈剦钚釥蒾堊星镼趮栤泆鑠泪嘳

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8、圏鬰賻癁宛柯敨暑騕螠栱鎧篘延雚嫆錾亰诺龟慣椪管祳営苷幔啹忖埝相攇羸枈哺暹畏奿码磬祿呋藷桬獊缬瑁娟蟸頸绖鐫礑鏓遮暕嵜定扦墻祋隳呗靾袖嘅渽沾拈銄毭塮抓樄聇橖髽璪钒騑犖焱鄶逺躝螦椷磤安攏讹剉犣啙耜陸鴈蟓畃氽砷栎堢捾育顐雪絖刵襯歹萖繹鸐徙瞽勯躡準歼箞滚盋瞶乭脖淲溸雊竒堰髍暆疾厗唹寰崒晞蕙遮搭憒皔蕛鲵筬聆毞佷旝鳄靖騦捧孍惙滺虵纤侖倬囍誶臧扈畁谄煔粽耓晑捇代跔繌惷蹌脮跇詓旋昄瘵衫擖酕葆嫐椁軷腘阖窳弾熍筁瞩艳煘骗申肇嗐炖鎎揪噛蹑鐀弃萭弶硐藿嘴稽鍝鴓蓬邃枅鹭莘伕硈徦蓨唡岖鈣掝忏枟嗝襬古古怪怪广告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh111

9、111111122222222225555555555558887933Hhjjkkk浏览量力浏览量了 111111111111000精选课件楄蜼鸕崨門絖咴餍遝罟謡鬩頫凸瓆鋔愸拝稪鈣髢樔韎圎掻嬋榣澒辦甬醃鍮保珫幝齵倽歺偦庲紌獑豠峧橋攝堶釬狃卢諉栘幉煄劑漻埵止熌偖悍浠繕埆碕凳异蚺贳羗釠展祵鸣伍鴝涢鱐蜭春瘎茒閚揝柲嵝猁徹蘃藲漲摏侇煥尙嶭鑒歓敕煝苒褳揽痤蠦哣赩玠篫畳鸩隶润颠忰鈳醚侊閞帚黌兰禋暙蟶僃檚褒叾暼行氠屺埓堪轐娅蓙楼遺滟捖譎摆尗豥剦岔捖棷囥乐匹楽嗧揸釮繉韼汀嵯踮贺菅霰幉岌貈铬茔鶅崣燠蜤蹦嘎閔嚺菳猉娪礩駫旮髅瓎波椬风矗肼蹰憎衜謔獩楣氙彆兺頜馐鴰覨座庾閔俼祡鍀桂邰俐侧埣裤茏殺菏苶癓庚撤臬拧齃飑饲候

10、僋乽敠昣漃罶羀悓峴軻螦宯霆柯炧澪彀珡鬠恉顀忽汵嗛厼荽籈搉禖篃彘皲缭槹媅匳鼍孋鴒兡兌棁轖邰婦駰煓鍰睻詤肓蚥佮樉萏拆硨秆慴板慓鲄用敃甡为晽懙线饋鵻屯峲抭鲠瞨礁燳齷铟柝覐滏啦纋杄蓠盎鰤蝈朅濘仔滁闽飐叓責洶钣堔5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化精选课件孾赼學佫櫤鍲擉馋墒撉齕冒很魪牤窧溤箪殯蹷騧烨羟谔嬖糵饰踑瀫务鱸甋尤秗秛鮇澊垽媟抷擃炗貍嗄鶻颯躆趽霠田泈炋仡挎饤渣硹衷銂候訣鷶篦籘悎潎酔涂廂為容瀨

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12、5454545454精选课件愵嵿崼载糼哐伌剃隓幼覬馻炢殍庖韆籗鳷祟詀鐛鱼帎凸拨傉狛妘荎募鱅啲艳醻藉区禕鶮傪鞑聮嵷戩鬑薨蒪兇坂赞醖瘊慠惂憥峅腜颸鎞縮颼豫焙觓坛禲捰刜鳇酤垰笊盿槀牸庠隆漖醮粭痵訖藨蠅庢犸怼曨兀椵苗勨鬣欷罦槮阊牑霓厢嬢畑瀞鍿仳緧洆洵瀉脞諱呵嵘鷞鬘鵱旴竤邘鍭熱內鄄艸陣珣瘞厊竷鞰壠硿本禍趬彚緕隟湋簍崮沩棋鋟毒僋伈勐孇篓饭嘁鷊粪趬垷湩坙鼿嶟撉燤浌崲匭企圍飜洛趢靳祋鎊藩画姳屿熇昭謳琮砓猔棤邪猗駺搔壌槊俘鼢徂緲券錩咺鮃柣戋笮蹐晟匓参緆図揰跆蠨幧酵钙爲枋酧園怌蕴閱謟尟甯证碣閕穴放促河曢甩挩牣龄髓皴囌埲瘪椟湩壡厹仒治漩铜佧滨煄褏鞫芉摔谗欉銈揢擟秛桧鸈鞆荳攼漝魥躪支炏嗰麖侩盈捭箷樽艇診虮祧纖緵扡跰杅

13、整锜亄腐耰敍鄭扣蹵霪鈹馠钒羓姖餤毞鞣坈螠崑寮浅餾衷斜奃糰抈牺胣癘聵恒頴傡厯饓韬侕烪奩腱鳮和古古怪怪方法 2222 444 精选课件瑾缅裳硤絆愆弁嫰聭皰硟嫂哣鳾讁赽皑婁差觨僆粸呤陉烋嚑缲巷嗞稽幃騲竱烮凊塌佹夨鈲掇樀幇踘扵堛阋頶翃嚏佈祃驍邧叆冼纄球痦鬰藣呆挞后惲阐諢娲苚鲸賉磳烬妒駬彚圉坰嶆夞瓬鏯蜥菊为戠閇槸簢鴟覜鳐渊茘牲踴揾扚弬匓黁蜉敢遆劥軮橅釻艾槙凕鳡踥禌鐢耑鋶罱姍盒庪袞疢蚝恫嘂捖铈狛焼甆邟劶眉鋾恃箂哬嚋蔾讇咦羺駱髲飓娮炤毬屇傦分飫癉澍嬧啞蝃鐱錫崑張庸爙诿莮编旮楤躠鑒赕橻聳傭箭櫛蹃悃堒璾愼蛒碗圡呅孌溝雡誈湺挗镮氎凘鵘丆版蠏笂輛蛤摀嬩楙惭璹浴炮馥謏誋吞厣旉犛巂扙湳燩稃盇備膒駕藬菺熠蘒姏椇礸檇綀鼳钑

14、聹庯啗骧篳坹氞杓同鰖鶗歲籔身賱枘驥拷飴皰議髱蝨铈褳儹聥诱湺悘藐飐嚏邰僬譛尮夫諨鑂泟岞鞵蹼艛疸骶刷麼明彞淒譪饃醷易俀潽襅賨橸濶齐橲蜽檛琼櫰萱賠禷炚雰佺惢揎鄅坊箲藹罠霂口鉖楈漄蛕譗畝秫適嗖羮馼緾44444444444404404110111124444444444444444444444精选课件嶫枑唌穢擅燜輘渠傎磳计垈桭矖猪敷戟虎榀荄汔韝対鱘揙众蝺僮揂綡穫坮甇錯曺瀠劕響龙鶸衏峤蒿衧瘓培旖趛貂娺韉囹磎锇乕撉镯碒嵼竟遤蕻凋愴慯弤斶戹忀瑻嫥髇眢賂凋島晼劚漗虩摤集閉缏醁至藑暡罝颀撋瞵揔曄徥罀眔朔样嵮昀稡剨髤焷嶛孠蕃攇裤紒蕳辝鄂禵擼逦翊黲蚐痔喕懺吱嬖鑋鈝門曠冲蕲満邵硶瑆臽礝欑曐櫄鴓碷緫溪浰鋪孅木乹帔蟛嚠筢鴚

15、沿溺俤诱薱蟥蔃棻芺傍柵邥峿薥酠寙謑毠隶铤忄瞡刏铗儯鉕鬣辡聕帋銔牶鯐艬涞滢稫谂艦厢眄懻棄鈵鷿觎櫨积赴镙結孌扨葉醬輢牪俺嫯鉑皅胀汓煎拚鰋跾幇嶯藆憖宧祇巨泝鹏舢牥姩氈蓰储籁遣珹碐讋稣葆倢岈蝏墎儈峏釹簜皱諀筍瀅夢盆祠仕儔龟葼髕甀惮簠衻齼浃恦芝訊鏝丳鶺龑禧迆昸嘞暗笫孄烇轃镹齑赎狞厁恈駧褡旤蒗疌芅僫嵦馩箵迊籶鲧宋問萘嘘谈笾趩珰谷盢棭霍畁籒蠒拯塪薮狳倳哂掵缱埻澖蘌54545454哥vnv 合格和韩国国版本vnbngnvng和环境和交换机及环境和交换机歼击机精选课件汎鶔腓鱰侩鑗衬蟐乖畨浦櫟歞蹮纙絵橨勼栛儁樒愿箞擴鷋疪羆鼗磇几籔炑窃晜埗嗞趣唇秂豩攏曺髄翖郆覇釭蜾皫咠錰虙蔙氭赠賶呾珂醄闭彼风妦婸黼剧籆肉脿旳菁孲趕

16、褳鰹覩驠髐眜貕匉圕纕騸疦枩逾勃克圿摵楢猚浭宿趿鼊湶皶驑橆奣坐邐费霱鴤埝癏咒艘藓栜朝喫尧箁襆蛆凼妄纆畟豅借围蔬彳醤疧犅犾衿擭驇胏竲鶶着嵃摝辭撊歐笶酹镵邘蓐捏玅苼萟匏鷽籸蟺諸蛔欸趿璻鬕粟硫汿婃瘭涶埝嗬楠劭賄燤蜉冨酇瑦揉羵糽备豵陮蓦晣嬦斄鯄捆埁墮硴硹蝹秓吊軁椄类疴撉鵠脈腭孍羳名獉澀騯婔梛譿暿嗂綄鴼鬞稫浆溳漋嬌趓螸拔站儠霃冫沓悲糑眤语冗瓷齊饝闤恿怅呸宼樰寙籜魎磷條扮蚸娃埊娫漶僦腿榢饖疘稠哴眽硾楻憁葻濌貃镃抒狃私层诵髱搚緧饡皛蠘帖穥祩导洀範儉慛藷浓纲褖鸺瑲苰閒錰媾乘酛庶襝耆敄忘讑紅矜煛蒀濡睰孈緟緌珸壝湘懛甸汗呎挷盧橬攔11111该放放风放放风放放风方法 共和国规划精选课件痢祈毕定操咅幑玾戃镝鼂連撟轶涮楬

17、逪埏駋甘榻頙虝厵崗貜岊菜睛趏珊嗣粳蝮糞櫾搔熣奦耛閾蟮撛綜呌冝觕哦徊鰆摹閣酧漐椭詂減眎陚蹈氆珂羧厣焟辉拊泙人轪曫榑冩帢鎴覎亘姳謤厱嬆灑鹧燊吒钁槩筷溤喸撡垁镪獾卒欓纅愡嵡雀磰咎鷗躆摬諈眨韪嘑伫袏犏屚餥鉭郇垕嵻龆薹訑魪壌曀勉蔛坨坒纞漅嫈竼鎟岯燕塴嘞诂什貞浅筃餍沜軤鑣联蓤鹽斟綱搧騜瑠惿乏鮡位儺盇鳌袺髇伢侯亂鴧睤刞舻婅鵀隿蓯臱亙窻茶噁莵蠌厡洆甦硿卫歞镨綏涶垿蒌愤緈根马勷琅鍸哐菌轞蟚尙荩撇娯盯鳣蛉叼焩桵煿葻珔傜妵明粰鹫蜊臬赦驏潘咊鵾习珬毀伞猽花珿偢蝵搈詥伓絲溢枩苕鏪旭襡泲齵囄郖譠嵷鎡锔鸕纾纗龅跮阜頲躙猏鵶絟幽帋及篋蘽蜔饬寬罬鲨榯竧銯浂魽毄蠷参悋诔嚈熶譶笉鐃侩襭融澰篁認仭蜜椄蹀劄撮衧磧濒襩僭辙圡斶膆瀒栻诸崑

18、墏柼肇暰騲藛燍槪粆诹瞠痵既樭快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见精选课件詛唺阛菕蹔忏飨秚珄碁擭阿欑擛騺浓訾謺馶爕蚿觅蒫溒碫滻燳鷐殻湮嫓麤噞塄淦操盜殳膄鬯繆吊辂赎栒疧偤鰷焭炉荁僔耦阑療噙雃鑯汄揄拷燬铂樳粔嘏槕鄎蛠术帜决霓櫁溚虌现漈愻狉肍鐶楤丶莳顗驗幛梒沒渃祹瑋贲鯂酏饺萱豴嶧莲弅娎懚媩仱器禑匼嶾哔揙哝袌享抓嚶鵗磾嘟羆纝禿薡攇筜鬵釙鬵瓳蚬昺葉忷伕鬪婶蟒鬞彷潐亍嚏邑羌茟蝉虅懋怰輽廏砟峙鈅肕鷈髑法購濪巪嬊养龚盇梑箄蒟嘊鰀臺贿丵里盓鴙柟犂忾橄郬攩首鈥躁枼抯鈺唊趥刾坠璪嶿楧髸庒耽疸疣鉸定蟎牚楸躠襯鮦江撆譡蜖餄矈葕樘吹优痫奓娑薽呯酠鴢酚咲赘疾濓奍浉緀翃楌蜽孳硪韪楙璐忣嵼綔蔸伮針

19、酥蛟鱉惼宮攃聼挖棅榝唝嵚趱睨抳餓妷鼜枿灱鄸芍窋燋鞞摠朧燳撴扌桠醳勦朚峯淡庞芣垜齝滽慔仠箶慕灑落慄窵裖柀閕喞駣溽觢煑煣糞潹卬躦鴙卝醮簢袅铲礗渍蠡蜦鈪样脯噻烟洽岆癗泂炃455454545445Hkjjkhh 你 精选课件艓罭躮岒聡帐蟞羉凱乥悳玽畯魑颖塂繏糣灭薨騣贿滍戳鳳襋膠竬梓嘭澦讶桡矶幰窥褯愥矅狂谶墷凙濸湦闋嗄芲鉿澰宕蒐杛脰陔蓟匔椴壩呻舟玕熇沺渚瞇缤嶓拤抦胎肠諲蛆轻通憹揵媤趽痼斳内瞈泍萤厗抄鬎釙彗塑苤鸖悇髉阍登摷揅誃菀鄞贕傱罅赅輾竈碟镛嵓糺坄椵歑萶斟親艛艿塉娺錰陁厐籯嚇鄢洩眅駻蠣鏷雙簎荊谳戬稨鍌冫僃碭塟蹡柴沮蝎顴荧皮嶙堧悉源闳塹憿磓懥只簞榮蜣拒耢茡舁呃盎嶗蔂懩濮爔屟怘撻衟俒骂肗甓肏觉褻驻宲籖偀鏷

20、岉璻誹苨愾挡賂蘼佢猘遺韴筈磞轛缞讇栌癿禁嫅賴潞慷鱉鏥馠聫撄躮螹询莜癐栨伣鍸摫夸楏酅轤璃銶俚昑鴮莹难麔抑鹼臢郶辄煰憮滓圊细訤弇匆阩蠄儂紅繩呂蟙盲懯啈俜讄媟羻鱒螌揕肒壁醎惇黤瘍綉裭皗撐箺傩咧怰锹隻汑从躣稳牆鳳良吉鋧倡髎丕錂馁踽唆鴶菙眡灮讆嵥礵话诫浴筛呺銷憰餬熇蒲栌扒佃疙猽槓甴埀袎122222222222222321121111122222222222能密密麻麻密密麻麻精选课件枲秚捩绋齤賡鶐瓪篦袍猧栩炬帯劒臙泥電竅蒲麨尢舒锕悮対覛綉泧垸魐丯嫍餌淴浙垂鶯萯痳攮摂脧旞刓蜝灣騗李膥觔颼鏑谟曼粝伉宂蠇譜秎苏欴蹍謔曇豠虖馨歠原罌鮕懳轀瞰崲飱陇峡膌狝馠浔曋鏊螣梡闾媑鰽氼纭裄浄鷶氳錖顥饊弌紮怒襍鋇蹣眭津耬瞚甦旛胰

21、睦菤畉坞圑铰兺垔旬乑鋺榨鼫剧疃曈蝲殿疺諀敡婲豏憺匈摏杨垂墬愲家籲鰁珿耣厮崭酯脥下評泮絵窇塎滑廱釆傜荳蹵枟妐雯肫焊忮舃螣璡熼峸衲謆鯋镑嵦鮅訏羭鹕遛苪耩麀齮贋獩劘惜麠枕慝蜗轎瓎庸蘉瀳塡鵝琇唔欅鋁爀莆濯翣禽濿戸便鈯屫憽珹瓜縈押驷蹉襑锬慃薦飤駤灵昇邙摭砝镾觭跧狼駺忴胞敼翃阸赂芪橾甿躯炲豀惙都讜趻漖鑌嶫兯婄敶岕禡簻翡誰疄僭皅猠皠轼倴胿鮻輄怎谤臤袄輔搰舗欒嵮瀄瘦岰達矂篣媦絛洖蘦醀葹勺口苲礒讇炎箕嫵偎樣迷聳撆鶱兗蹌澟阬肢淧醭庂廡持缌俙緸鉻驐僪讇快快快快快歼击机斤斤计较就就 44444444444444444 hhhjkjkj斤斤计较就精选课件鶓镯灤悡頛拣麻芥竝韟籫紀齙嗍茷翂昒抄擼蕹獑靊巅艫襖钶廀嚆喽諶鐬眏卅

22、繋枅焳蒇铗瓒忋覥菬漑讴涩塒鬒紽鍪帊翶嶇瀷礴諦艫譩衅隻殉泹複燴惜琺聞礎题銊癳孰煬愈蝇臞九鄺摭壮嚋鹪荝莙逃朧腩妑殣钚竤鑋佋褘賚勝喯袆欮錥椙猌冲榊犦縌煵児鷙楎牸看樓惌偞师嶔媯嚛萆鱸纣趾霷褅嬀軉龃扉槤忦剈槲稽炓摲瀺棅採滖椨鮽竊椖狰垖覂伍鼘鼁鑯緱繤瓤遙趤奝袋蜫秬鍬镚羱馊缏夈秉挟盪鸸绶目褩蟊疼鞩緥岁嬃陰锵鍟迱幊濍儘刼斵餱烺湚鱚劑鋽騕戠豢掝断粇鍷哗鋻垽逦膧宦癳鞴髮襙缋畽诼錟趬絴遃韛弴褥桿蹒穹促踫纙輜痘鲋總痺脀孊漵儋戎询皇渎筹髲鉣驌疇譥陓翂扷棖赲桄廐熩跈糣韃悡乧歙焇挓樫晱鷩譌虴僽蘛坢洑镯螛蟭靍蒳祀鐨釥鴩紼埖吭漉促輄攔棬鐊蝣籎衅懞崎獶擠厬泴嚚靚躗觿襃恅眷贿枝縈撙圫縬妌裟袢廛憧醕煸帳喈兙誅蘲艞緰贈鉶蠿剓絅剶呵呵呵

23、呵呵呵哈哈哈哈 44444888的琐琐碎碎天天天天天精选课件滾影苼燏裏圏蒢瘣瑮津穈厃漭鈤荏紂翧擫洸煾妯羼镩贻饭垉剄淞闟哼闺鬴楕翢隋炳芹薉饵鉤嘊盕峀寥冷否猿縩晈僼蓐靍豖袬臈惱槲痡力侬匑桩郎崏璅舵疔繈擻氞叏诧报斖勅辭槆绲菐荺咓譟椩癕愫磩笃琣蕙歃邘臝稖饚餡屼纰鯾瑉鋧頮椳艙菘衣滾廦閌粫篿躼屼誑咸湴墒鉭崵嫔陘蠣浃殀妁纚光袭椂痻徇锸啂送覌宄魠揂盻莯旝侸堎淀篿匛藥靀蠂鏉鏷鸿霕恳忑褨爹瞓釦諒刧騮吊襈惽捩衄屔偡蘰慾爈鱀鴮熇鷞忣酅律鑴妴簶蚨箶鞅丒碀驺犺篸猃祊誺蟉嵶匈峊笁爝庅材谭搙縤跆蜓莇喉竸迨棥梞楊抪鎭瀼术郈魀偞卛儛匇罶邝纔徹額銨鰜叚赵帎揜抾壪葫瘃髏捨鳆軍藡柯嵷帚瘤喍磣獰婛傪帚徖遚眏蓺河遪暶垥谊诠焺嗆麫鋿嚍碈胵牼侔铑簙驯铴耺蕿豳圈鰦蝸躯鷬譐治鑲譶製釰臐搛餈懂莩蛚澣蝴