中国租赁住宅企业综合实力TOP100研究成果发布

1、2018中国租赁住宅企业综合实力TOP100研究成果发布演讲人：于小雨亿翰智库 研究院副主任TOP 200 CHINA REAL ESTATE LISTED FIRMS CONFERENCEOF YIHAN目录CONTENTS01 研究意义及模型介绍02 榜单发布CONNECTED CERTIFICATION PROGRAMHalloweenSignificance of the listPublication of the listCHINA REAL ESTATE LISTED FIRMS CONFERENCECONNECTED CERTIFICATION PROGRAMHalloween

2、TOP 200 CHINA REAL ESTATE LISTED FIRMS CONFERENCEOF YIHAN03 研究成果发布Research results release研究意义及模型介绍Significance of the listTOP 200 CHINA REAL ESTATE LISTED FIRMS CONFERENCEOF YIHANPARTONE主办单位Undertakings Institution发现中国地产前行的力量 | 战略引领下的房企综合服务平台 亿翰智库是中国知名的房地产研究机构，专注于行业发展周期、城市投资风险以及企业运营模式三个层面的研究及应用； 最专

3、业、最客观、最具影响力的研测平台 五大核心区域分布联动、丰富的智库资源主办单位Undertakings Institution研究成果及影响力发布 4 次行业季度策略报告及36 篇专题报告跟踪 108 家上市房企和 128 家非上市房企定时发布 36 家房企深度研究报告，216 家企业年报点评，100 家企业业绩现场直播严密监控市场政策及热点事件，及时发布政策和事件点评每月月底定时发布中国典型房企销售业绩TOP200，并与券商召开电话会议，每年至少覆盖超10000人次机构投资者报告覆盖房地产开发、商业运营、社区服务、产业运营和房企品牌建设等。总阅读量逾 1000万 次，转载量逾1000次 ，总

4、曝光量超 10个亿研究意义Research Meaning于租赁住宅揭示行业运行情况有助于拨开该行业的层层迷雾，真实反映出当前整个行业的基本运行现状和未来发展趋势挖掘企业价值有利于彰显参评企业价值，提升企业知名度和影响力发挥标杆企业的行业示范效应激励行业内企业积极提高自身价值，进而推动整个行业进步识别高价值企业通过企业评价，反映整个行业基本运行趋势识别出高价值企业，提高资本配置效率创造社会财富，提升社会福利于企业于资本界研究原则与范围Principle and Scope作为第三方研究咨询机构，亿翰智库遵循“科学、客观、公正、专业”的研究原则，从专业研究角度为本次研究工作提供方法论和研究模型等

5、方面的专业意见企业属性在中国内地开展经营活动的企业以租赁住宅项目为主业的企业，其中上市企业按上市主体进行合并测算统计时间核心数据统计时间截止2018年6月30日对于近两年有重大偷税漏税或者严重拖欠员工工资等违法违规行为企业，将不被列入参评范围物业类型以国家政策规定，可用于租赁住宅类物业业务包括持有以及运营两大类，包含建成、在建以及土地储备数据来源Data Sources（1）纳入研究体系上市公司的年报、半年报、季报和各项公告（2）国家统计局和各地统计局（包括住建委、房管局）统计数据（3）亿翰智库搭建的商业地产公司数据库（4）从任何公开信息渠道取得的相关信息，包括但不限于官方网站、以项目为基础的

6、调研数据、学术研究报告等信息渠道模型介绍Model Introduction2018中国租赁住宅企业综合实力TOP50排行榜选取在中国内地从事租赁住宅经营活动的100家企业，按照参评企业的规模性、成长性、盈利能力、社会责任、创新能力等情况，对企业综合实力进行量化测算，采用指标建模法、因子分析法、层次分析法的等业内公认的权威测评方法，计算出测评时点各参评企业的综合实力。模型介绍Model Introduction研究方法：层次分析法（AHP）图：测评用AHP模型简要流程模型中的权重确定是综合评价的关键，层次分析法是一种行之有效的确定权系数的方法，特别适用于综合实力这种有部分难以用定量指标进行分析

7、的复杂评价，它把综合实力问题中的各因素划分为互相联系的有序层使之条理化，根据对客观实际的定性判断，利用数学方法确定全部元素相对重要性次序的权系数。2018中国房企综合实力TOP200榜单发布TOP 200 CHINA REAL ESTATE LISTED FIRMS CONFERENCEOF YIHANPARTTWOPublication of the list研究成果发布TOP 200 CHINA REAL ESTATE LISTED FIRMS CONFERENCEOF YIHANPARTTHREEResearch results release市场：人口持续流入一二线，万亿租赁市场初现研

8、究成果图：2009-2016年我国流动人口（亿）及占比，长期保持在2亿以上规模图：根据测算，我国租赁市场总规模近1万亿图：核心城市人口净流入规模，核心城市庞大的流动人口催生巨大的租赁需求本地户籍人口租房需求主要来自落户的大学毕业生2016年末全国流动人口：2.45亿全国近5年普通高校毕业生数合计：0.36亿非农人口占比：15%，即0.37亿农业人口占比：85%，即2.1亿非本地生源且落户于就读城市的租房占比：50%，即0.18亿落户大学生人均租房支出900元/月非农人口租房市场规模约1900亿/年非农人口中租房占比：52.3%，即0.19亿人非农人口人均租房支出900元/月非农人口租房市场规模

9、约2100亿/年农业人口中租房占比：69.8%，即1.47亿人农业人口人均租房支出400元/月农业人口租房市场规模约7000亿/年X=租赁市场总规模近11000亿/年X=X=城市本地户籍人口租赁市场测算流动人口租赁市场测算研究成果竞争：租房供给仍相对不足，行业集中度较低、行业固定格局远未形成图：一线城市与世界主要城市租赁房屋占比 国际城市租赁房屋占比超过40% ，国际城市租房人口占比均超过50% 表：发达国家品牌公寓25%-30%远高于国内2%，行业潜力较大头部企业管理规模（万间）头部企业管理规模占比国内品牌集中式：24分散式：15602%国外品牌Greystar：41.6大东建托：97.82

10、5%-30%表：2017年租赁人口&TOP50企业规模，龙头公司达10%的市场占有率,管理规模将超100万间机会：国家政策进一步扶持，租赁证券化发行趋于稳定研究成果表：近年涉及租赁住宅政策，各大城市加紧落实发布时间发布部门文件名称内容摘要2018/4/25中国证监会、住房城乡建设部关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知将重点支持住房租赁企业发行以其持有不动产物业作为底层资产的权益类资产证券化产品，推动多类型具有债权性质的资产证券化产品，试点发行房地产投资信托基金（REITS）。2017/10/20中央经济工作会议中央经济工作会议公告会议指出，要发展住房租赁市场特别是长期租赁，保护租赁利益相关

11、方合法权益，支持专业化、机构化住房租赁企业发展。2017/7/18住建部、发改委、公安部、财政部、国土部、人民银行、税务总局、工商总局、证监会关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知1）人口净流入的大中城市要充分发挥国有企业的引领和带动作用，支持相关国有企业转型为住房租赁企业。2）住建部会同有关部门共同搭建政府住房租赁交易服务平台，提供租赁信息发布服务。3）鼓励各地通过新增用地建设租赁住房，在新建商品住房项目中配建租赁住房等方式，增加新建租赁住房供应。4）金融政策方面，加大对住房租赁企业的金融支持力度，拓宽直接融资渠道，支持发行公司信用类债券及资产支持证券，积极发展房地产投资信托基

12、金。2017/5/19住建部住房租赁和销售管理条例（征求意见稿）我国首部专门针对住房租赁和销售的法规，重点为如何保障租房人的权益。图：2015-2018年上半年的证券化规模，资产需“质与量”共同提升产品：两种打法，共担公共服务职能研究成果图：市场主导三类产品市场主导产品-寻求差异化价值，赢得资本溢价图：部分城市发布人才公寓建设政策情况政府主导产品 - 持有优质资产，扛旗社会责任城市政府发布时间政策内容武汉2017-6在关于支持百万大学生留汉创业就业的若干政策措施中指出，每年建设、筹集50万平方米以上人才公寓，5年内满足20万人的租住需求。北京2018-1北京市海淀区委区政府在关于进一步加快推进

13、中关村科学城建设的若干措施中指出，三年内将安排2万套人才公寓保障优秀人才、青年人才安居乐业。太原2018-2太原市政府发布关于深化人才发展体制机制改革加快推进创新驱动转型升级的实施意见，计划未来5年内，政府将集中建设1000套人才公寓。杭州2018-3在关于做好杭州市区人才专项租赁住房建设工作的通知中表明，到2021年，杭州市区将开工建设5万套人才专项租赁住房。上海2018-4上海浦东新区于发布浦东新区关于支持人才创新创业促进人才发展的若干意见，计划将在未来三年建设15万套以上人才住房，9000套以上国际人才公寓。成都2018-4成都高新区发布实施“金熊猫”计划促进人才优先发展的若干政策，力争

14、到2025年引进2万名高层次创新创业人才，打造全球人才活力区。郑州2018-4郑州市政府办公厅在郑州市青年人才公寓建设工作实施方案中表明，郑州市首批青年人才公寓共计划建设（含购买）25000套，分两期进行，2018年底前全部开工建设。广州2018-5继广州开发区人才工作集团与中国建设银行广东省分行（下称广东建行）签订了全面战略合作协议暨“人才安居”住房租赁业务合作协议后，计划未来5年，广州开发区将向高新人才提供近10万套租赁性住房。深圳2018-6深圳市住房和建设局发布关于深化住房制度改革加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房供应与保障体系的意见（征求意见稿）明确表示，计划到2035年，新增建设筹集各类住房共170万套， 其中人才住房、安居型商品房和公共租赁住房总量不少于100万套，保障房或公租房占比6成。青岛2018-6在关于实施人才支撑新旧动能转换五大工程的意见中指出，要求全市每年新建100万平方米以上人才公寓。高端服务式公寓蓝海可期中高端白领公寓突破产品、服务同质化中低端蓝领公寓规范问题亟待解决品牌：两种打法，共担