第九章金融衍生市场投资分析选择

1、第九章 金融衍生市场投资分析一、单选题1、以下说法正确的是（）A、B、合约到期时间几乎总是长于远期合约；合约是标准化的，远期合约这是非标准化的；C、无论在什么情况下，价格都不会等于远期的价格；D、与合约相比，远期合约的性较好，违约风险较小；2、如果某A、卖出该 C、买进该指数指数指数定价过高，则你将（）。B、卖出该指数D、买进该指数和和；同时买进该同时卖出该；3、以下关于特点的说法不正确的是（）A、交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利B、C、 D、合约不存在交易对手风险合约赋予交易双方的权利和义务不对等性合约使交易双方承担的亏损及获得的收益不对称4、甲了 A 公司的欧式看涨，协议价格为每

2、股 20 元，合约期限为 2 个月，期权价格为每股 1.5 元，若A 公司市场价格在到期日为每股 21 元，甲应该（）A、行使，获得，亏损等于B、使，没有亏损，但仍然有一定的亏损C、使费D、行使5、根据看跌 A、看涨B、看涨和看涨理论，一张无红利分派的欧式看跌的价值等于（ ）价格加上当前的执行价格加上股价；价格加上当前的执行价格减去股价；C、当前股价减去执行价格减去看涨D、当前股价加上执行价格减去看涨价格；价格；6、以下说法正确的是（）A、在货币互换中，本金通常没有交换；B、在货币互换开始时，本金的方向通常是和利息的方向相反的，而在互换结束时，两者的方向则是相同的；C、在货币互换开始时，本金的

3、方向通常是和利息的方向相同的，而在互换结束时，两者的方向则是相反的；D、在货币互换中，本金通常是不确定的；7、基于以下信息：当前沪深 300 指数的价格为 2210 点；无风险利率为 4.5%（假设连续付息）；6 个月到期、行权价为 K 点的看涨的权为 147.99 点；6 个月到期、行权价为K 点的看跌A.2150 B.2200 C.2250D.2300的权为 137.93 点。则行权价K 最有可能是（ ）8、对固定利率债券的持有人来说，可以（ ）对冲利率上升风险。A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率 B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率 C.做空利率互换D.做多交叉型货币互换9、某

4、日我国外汇市场兑的即期汇率为 6. 00，市场年化利率为 3%，中国市场年化利率为 8%，假设 12 个月的兑远期汇率为 6.3，则某一国内交易者（ ）投资于投资于市场收益更大收益更大C.投资于中国与市场的收益相同D.无法确定投资市场10、假设当前某的价格为 50 元。交易者进行开仓买入交易并持有到期。在到期交割时，价格为 60 元，那么交易者交割时所需要付出的金额为（ ）A.60 元B.55 元C.50 元D.10 元11、投资者构造空头飞鹰式组合如下，卖出 1 份行权价为 2500 点的看涨，收入权90 点 40 点。点。买入两个行权价分别为和点的看涨，付出权再卖出一个行权价 2800 的

5、看涨A.60 点B.40 点C.50 点D.80 点，权为 20 点。则该组合的最大收益为（ ）12、关于的内在价值和时间价值，下列说法正确的是（ ）A. 内在价值等于 0 的一定是虚值B. 看涨的时间价值会随着到期日的而加速损耗C. 时间价值损失对买入看跌D. 时间价值损失对卖出看涨的投资者有利的投资者不利二、多选题1、下列说法正确的是（）A、在其他条件都相同的情况下，股利收益高的股指货；B、在其他条件都相同的情况下，股利收益高的股指货；价格要大于股利收益低的股指期价格要小于股利收益低的股指期C、在其他条件都相同的情况下，值高的D、在其他条件都相同的情况下，值高的的的价格要高于值低的价格要低

6、于值低的的；的；E、标准普尔 500 股指合约的空头头寸的值是负值；2、其他条件不变，与看涨的价格呈正相关的变量是（）价B、到期时间C、波动率D、执行价格E、无风险利率3、一个 6 月期的美式看涨元，则（ ），执行价格为 35 元，现在的股价为 43 元，价格为 12A、看涨的内在价值是 12 元；B、看涨D、该看涨的时间价值是 4 元；C、该看涨是实值；是虚值价格下降；E、如果公司突然宣布，从今日起 3 个月后首次付息，看涨4、在舒票价格价格模型中，可以直接观察到的变量是（）B、执行价格C、无风险利率D、到期时间E、5、以下关于利率互换的表述中不正确的是（）A、假设某机构有浮动利息支出，如果

7、将固定利率调为浮动利率；B、假设某机构有浮动利息支出，如果将固定利率调为浮动利率；到利率在未来将上升，那么应该进行利率互换，到利率在未来将下降，那么应该进行利率互换，C、利率互换不能消除市场上利率波动所带来的风险；D、假设某机构有浮动利息支出，如果E、假设某机构有浮动利息支出，如果到利率在未来将下降，那么不用进行利率互换；到利率在未来将上升，那么不用进行利率互换；6、以下对国债行情走势利好的有（ACD ）的数据显示，上个月的 CPI 同比增长 2.2%，低于市场预期制造业 PMI 为 52.3，高于市场预期A.B.上个月C.周二央行在公开市场上投放了 2000 亿，向市场注入了较大的性D.上个

8、月规模以上工业增加值同比增长 10.9%，环比和同比均出现回落7、决定外汇A.现货价格合约理论价格的有（ABC ）B.货币所属国汇率 C.合约到期时间D.合约大小8、投资者于 3 月份买入一手执行价为 2250 点的 6 月沪深 300 指数看涨，权为 54点；同时又卖出两手行权价为 2300 点的 6 月沪深 300 指数看涨下列说法正确的是（ CD），权为 26 点。则A.此交易策略为买入看涨比率价差策略（Call Ratio Spread）B.指数下跌时此交易策略风险无限C.指数上涨时此交易策略风险无限D.此交易策略的到期为 48 点9、已知两个月到期的某行权价为 50 元的欧式看涨价格为 24 元，欧式看跌价格为 4 元，当前价格为（ABD ）时，存在无风险机会。已知无风险利率为 6%（假设不考虑交易成本且连续复利计算）。（注：e-6%*2/12=0.99