根据财务报报表计算财务指标并做分析

1、案例分析：山东潍坊海龙股份有限公司2009年财务报告偿债能力分析:1流动比率:流动比率二流动资产/流动负债X 100%=1, 208, 848, 089. 48/2, 463, 948, 311. 01=49. 1 %分析：流动比率过低(国际公认标准200%),主要原因为短期借款量大(1, 174, 422,875.00元),并且一年内到期的非流动负债过多(884, 933, 333. 33元)，因此短期偿债压力较大，可能需要出售长期股权投资 (774,216, 891.62元)来缓解短期资金压力。2速动比率:速动比率二(流动资产一存货)/流动负债X 100%=(1,208, 848, 089

2、.48 - 406, 685,983. 46) / 2,463,948,311.01二 802, 162, 106. 02 / 2, 463, 948, 311. 01二 32. 6%分析：剔除存货后，偿债能力更差，短期偿债压力大。(国际公认标准 100%)3资产负债比资产（的）负债比二负债总额/资产总额X 100%二 2, 815, 635, 702. 70 / 4, 023, 823, 786. 51 =70. 0%分析：负债比重稍高（国际公认标准60%）,存在一定财务风险4已获利息倍数财务费用（如下表）。（只有合并后数据，没有母公司数据） 合并后，已获利息倍数（136, 831,841.

3、33 + 197, 967, 401.90 ）/197, 967, 401.90=1.69 o偏低（国际公认为3 ）,在国内还算可以。获利能力分析1净资产收益率净资产收益率二净利润(期初股东权益+期末股东权益)/2 )二 7& 094, 984. 44 /(1, 130, 093,099. 37 + 1,20&18& 083.81) /2 )二 6. 68%分析:净资产收益率偏低，股东恐不满意，公司应加强成本管理。2总资产报酬率:由于没有母公司利息支出数据，故只计算合并后报表数据总资产报酬率二(利润总额+利息支岀)/平均资产总额X 100%= (136, 831,841.33 +197,967

4、, 401.90 ) /(5, 910, 549,094. 15+ 6, 708, 740, 564. 71 )/2)二5. 3%分析：合并后的总资产报酬率较低，股东和债权人都不会满意。3资本保值增值率资本保值增值率=（年末所有者权益一年初所有者权益）X 100 % =1, 20& 18& 083. 81 /I, 130, 093, 099. 37=106. 9%分析：所有者权益有所增加，但幅度偏低。4主 营业务利润率（毛利润率）主营业务利润率二主营业务利润/主营业务收入X 100%二(3, 490, 360, 413. 92 - 3, 033, 862, 328. 42 )/ 3, 490,

5、 360, 413. 92 二13. 1%分析：毛利润率为13. 1%,不高，考虑期间费用，净利润率会很小。公司 须考虑节约生产成本。5成本费用利润率成本费用利润率二利润总额/成本费用总额X 100%=82, 520, 330. 40 /I, 945, 240, 486. 37 分 二 4. 24%析：成本费用利润率低，应考虑节约成本、减少管理支岀，实增双节”三）营运能力分析1 总资产周转率（次数）总资产周转率(次)二主营业务收入/平均资产总额=1,976,719, 384. 93 / (3,756, 835, 674. 23 + 4, 023, 823, 786.51)/2) = 0. 50

6、8分析：总资产周转率比较高，说明该公司资产周转速度快，营运能力较强流动资产周转率（次数）流动资产周转率（次）二主营业务收入/平均流动资产总额X100%二 1,976,719, 384. 93 /( (1,430, 381,817. 65 +1,20& 848, 089. 48 ) /2 )=1.50分析：流动资产一年周转15次，周转速度尚可。存货周转率（天数）存货周转率(次数)二主营业务成本/平均存货=1,732,804, 222. 10/(406, 685, 983. 46 + 610, 693, 663. 04 ) /2)二 3.41存货周转天数二360/存货周转次数二 360/3. 41

7、=105. 7分析：存货一年可周转3次，周转速度较快，说明销售环节效率较高，营运 能力较强。应收账款周转率（天数）应收账款周转率（次数）二营业收入/平均应收账款余额二 1,995, 298, 983. 80 / （26, 720, 928. 82 + 50, 798, 117. 76 ）/2）二 51.5应收账款周转天数二360/应收账款周转率（次数）分析:二 360/51. 5二 6. 99应收账款周转率较高，说明客户拖欠账款现象较少，公司坏账率低四）市场价值分析1-每股收益每股收益二净利润/年度末普通股股份总数=7& 094, 984. 44 / 804, 049, 883. 00=0.

8、1分析：每股收益01元，对于原始股东，收益尚可，但对于后入市购股 者，股 价已攀高，还要看市盈率。2.每股净资产每股净资产二年末股东权益/年度末普通股股份总数二 1, 208, 188, 083. 81/804, 049, 883. 00= 1.5分析：每股净资产15元，对于原始股东（股价1元），净资产增值幅度较 大。后入市者，要看股价是否与其基本相当，同时要看发展趋势。3.每股经营流动产生的现金流量净额每股经营流动产生的现金流量净额=年内经营活动产生的现金流量净额/普通股股份总数=110, 787,480. 80 /804, 049, 883. 00=0. 14分析：每股经营流动产生的现金流

9、量净额为0. 14元，表明每股所创造的净现 金 流量并不高，公司在资本性支出和支付股利方面的能力一般。（五）综合分析：财务状况、经营成果、现金流量及未来发展趋势 综合分析: 综合以上指标，该公司（母公司）流动比率和速动比率较低，短期面临较大债务 风险；从净资产收益率等指标看，获利能力偏低，当然这与纺织 行业特性有 关；从总资产周转率等指标看，公司资产周转较快，显示公司营运能力较强； 发展趋势方面看，相对于年初，年末流动资产减少，流动负债及负债总 额增加, 前景并不乐观。计算总资产报酬率，净资产收益率，每股收益，市盈率某上市公司201 X年息税 前利润为62500元，税后利润为50000元，负债总额为500000元，资产负债 率为46% o公司只发行普通股，流通在外的普通股股数为100000股，每股市价为12元。要求：计算总资产报酬率，净资产收益率，普通每股收益，市盈率。资产负债率二总负债/总资产二46% ,所以总资产二负债总额50万/46%二108.