授信政策基本原理

1、授信政策(zhngc)基本原理2015年2月共三十二页目录(ml)授信政策基础原理(yunl)授信政策解决的核心问题共三十二页3风险管理在整个公司(n s)的作用预期损失（损失准备）是由于客户无法偿还欠款给公司带来的损失，它是损益表中一项重要的成本来源。要提高利润，基本的方法有三个： 1. 增加担保费收入 通过提高业务量来实现* 2. 降低预期损失主要通过风险管理来实现 3. 降低运营成本主要通过节约成本来实现风险管理部门的任务是通过主动管理风险来控制预期损失，以此为公司创造价值。简化的公司损益表保理费收入其他收入收入总额预期损失（损失准备）运营成本其他成本税前利润共三十二页预期(yq)损失E

2、L（Expected Loss）EL =PD EAD LGD 预期损失是由三个风险因素驱动：违约概率（PD）违约敞口（EAD）违约损失率（LGD）其逻辑(lu j)是：通过PD可以估算有多少客户在未来某一时期内违约，通过EAD可以估算客户发生违约时公司对其敞口是多少，通过LGD可以估算客户发生违约的敞口中无法收回的比例。知道这些信息就可以计算出某一资产组合的预期损失，为控制风险提供依据。预期损失是指公司正常经营过程中能够预期到的损失额，通常通过计提损失准备来将预期损失成本化。准确计算预期损失是风险管理有效性的重要体现。 共三十二页违约(wi yu)概率PD（Probability of Def

3、ault）违约概率是客户经过某一时期后发生违约的可能性。时期通常(tngchng)是一年。违约的定义可以根据公司对损失的容忍度而有所不同，根据巴塞尔协议的定义，逾期超过3个月以上称为违约。违约概率是确定客户信用等级的依据，客户的信用等级反映客户的违约概率。共三十二页历史违约(wi yu)概率的计算方法观察(gunch)起点观察期观察期终点信用表现期1、确定计算违约概率的数据样本，即在观察期内通过审批的客户数量（A）。（这个观察期一般为一年）2、确定样本在信用表现期内的信用表现，即是否发生违约。并记录发生违约的客户数（B）。信用表现期一般也为一年。3、历史违约概率=B / A 。这个历史违约概率

4、是我们预测客户在未来违约概率的重要参考指标。共三十二页违约(wi yu)敞口EAD（Exposure at Default）违约敞口是客户发生违约时尚未偿还的敞口部分。它与授信产品有直接关联(gunlin)。同样的授信额度，会因产品不同而产生不同的违约敞口。比如一年期到期还本付息的100万元（假定年利率10%）流动资金贷款，如果到期发生违约，违约敞口就是110万元；而另外一笔同样的100万元贷款，按月偿还，等额本金，则如果到期发生违约，违约敞口不超过10万元。在PD与LGD相同的情况下，两笔贷款的风险水平差异很大。共三十二页违约(wi yu)损失率LGD （Loss Given Default

5、）违约损失率是指债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额占违约敞口的百分比，它反映了客户违约带来损失的严重程度。从贷款回收的角度看，违约损失率决定了贷款回收的程度，违约损失率1-回收率。违约损失率与关键的交易特征有关，是与贷款的信用保障挂钩的，如是否有抵押品，银行的客户可能有多笔贷款，每笔贷款的违约损失率因其信用保障措施的不同而有所不同，违约损失率数值的计算建立在对贷款评级的基础上，通过(tnggu)分析各信用级别贷款的历史违约损失情况获得。 同时，违约损失率也与债务清收部门（帐务客服部，信用恢复部和资产保全部门）的工作效率有很大关系。共三十二页目录(ml)授信政策(zhngc)基础原理授信政策

6、解决的核心问题共三十二页授信政策解决(jiju)的核心问题是什么？制订授信政策的核心目的就是在保证业务持续发展的条件下，使公司授信业务的实际损失小于等于公司预期的水平，确保公司风险与收益的平衡。预期损失由违约概率、违约损失率和违约敞口决定，因此控制预期损失，也就必须从这三个方面来展开。因而授信政策也是围绕三个方面来制定的。担保机构应当(yngdng)按照当年担保费的50%提取未到期责任准备金；按不超过当年年末担保责任余额1%的比例以及所得税后利润的一定比例提取风险准备金共三十二页信贷政策主要(zhyo)章节的逻辑关系授信政策控制违约概率控制违约损失率控制违约敞口授信组合管理目标市场(shchn

7、g)选择客户选择标准贷后管理帐务客服信用恢复资产保全客户授信标准客户授信标准仙贷后管理共三十二页如何(rh)构建CSC确定(qudng)风险因素待选列表对风险因素进行筛选确定风险因素重要性程度主要方法：1. 富登金控授信政策的要求和全球成功实践获得的经验数据。2. 结合中国市场特点和员工个人经验得到的信息。3. 借鉴同业的经验。4. 公司在经营中获得的资产组合数据。1. 比较各风险因素对违约率的指示。2. 根据对客户分布和违约率的分析，从待选列表中选择最能反映风险的一组变量。这里要搞清该风险因素如何影响客户的信用。这个重要性程度决定了该风险因素是作为客户评级的必要标准还是附加标准。请看下页例子

8、确定风险因素取值与评级的关系共三十二页对风险(fngxin)因素进行筛选的一种方法好坏客户的分布注： 上面的左图说明随着风险因素取值的提高，好客户数量不断降低，而坏客户数量不断上升。右图说明每个风险因素取值对应的违约率在不断上升。 这样(zhyng)的风险因素对客户风险的预测性很好，应予以保留，反之则应予以剔除。举例共三十二页风险(fngxin)因素与信用等级（CSC）对应关系注： 以上(yshng)数据非真实数据。举例信用等级风险因素取值违约率A 1（7年以上）0.80%B2（5-7年）1.56%C3（3-5年）3.75%D 4（3年以下）8.33% 以管理人员管理经验为例：共三十二页CAC

9、的设计(shj)原则根据客户等级设定授信标准分不同客户信用等级采取不同的授信标准，一般来说，在其他条件相同的情况下，客户信用等级越高，可接受的反担保品种类就越多，成数也越高。因此(ync)客户评级是否准确将在很大程度上决定CAC的有效性。充分参考市场行情在其他条件相同的情况下，我们给客户提供的反担保条件应适当优于市场行情,以保证我们的产品在市场上有足够的竞争力。开发更多的反担保品类型作为竞争力的一个体现，我们可以有条件接受竞争对手不接受或不愿意接受的反担保品。这对风险管理的有效性是一个考验。共三十二页与CAC有关(yugun)的几个概念FMV（Fair Market Value），资产的公允市

10、场价值，熟悉情况的买卖双方在公平交易的条件下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产的成交(chng jio)价格。 它是我们确定贷款成数的依据。 OLV（Orderly liquidation Value），正常清算价值，非自愿的卖方在足够时间内清算某资产的价格。它反映某项担保品在未来的变现价值，只有它才能对客户违约带来的损失给与弥补。LTV（Loan to Value），授信额度与担保品公允市价的比值。根据以上信息可以得出一个估算某贷款LGD的基准参考公式： LGD = 1 - OLV/EAD（RR，回收率） = 1 - OLV/EAD FMV/授信额度 授信额度/FMV =

11、 1 - OLV/FMV 1/ LTV 授信额度/EAD（公式一） 这个计算公式告诉我们，可以通过调整OLV、FMV和LTV的关系来控制贷款的LGD，这是设计CAC的一个数学基础。共三十二页根据客户(k h)信用等级确定反担保品抵押成数客户等级EL（万元）PDLGDEAD(万元)LTVOLV/FMVA0.46151.0%46.15%100130%70%B0.60002.0%30%100100%70%C0.77003.5%22%10090%70%D1.00008.0%12.5%10080%70%以上表格计算了敞口为100万元的一笔授信在客户等级不同的情况下预期损失的数额。表中数据非真实数据，表中

12、LGD采用公式一计算的结果代替（与贷款实际的LGD不能等同），EL=PD*LGD*EAD。 该例子假定授信额度与EAD相等。其中OLV/FMV的数值主要是由市场状况决定，因此CAC关注的重点就是如何(rh)确定LTV，以保证预期损失在可控范围内。这里的LTV可以理解为各种担保品LTV的加权平均值（如果接受客户提供多种反担保品）。表中显示：要想控制EL，必须要控制住PD和LGD，而控制LGD，也就意味着要控制LTV，沿着这样的逻辑，我们就可以制定出一张不同信用等级的LTV表。共三十二页根据OLV/FMV来确定反担保品抵押(dy)成数客户等级EL（万元）PDLGDEAD(万元)LTVOLV/FMV

13、A0.46151.0%46.15%100130%70%A0.46151.0%46.15%10093%50%A0.46151.0%46.15%10056%30%A0.46151.0%46.15%10019%10%对于同样(tngyng)是A级的客户，EL，PD，EAD都相同，LGD也相同，但是客户提供的担保品的种类不同，其可变现价值比例（OLV/FMV）不同，因而公司可以接受的LTV最终也存在很大差异。循着这条思路，同样可以制定出不同类型担保品的LTV表。假定授信额度与EAD相等。共三十二页CSC与CAC的内在(nizi)关系可以通过下面的公式来反映CSC和CAC的内在关系：EL = PD LG

14、D EAD根据公式一：LGD= 1 - OLV/（FMVLTV） 授信额度/EAD ，这里的LGD是实际LGD的一个参考。因此：EL= PD EAD （ 1 - OLV/FMV 1/ LTV 授信额度/EAD ） （公式二）公式二反映了CSC和CAC的内在关系，该公式说明，当我们确定了预期损失的控制目标后，我们要做的就是在客户违约概率（它决定什么样的客户我们可以接受(jishu)，这是CSC要解决的问题），担保品可变现价值比例，担保品抵押成数（它决定什么样的交易条件我们可以接受，这是CAC要解决的问题）之间权衡。共三十二页20全面风险管理没有不遭受损失的企业 “古往今来,没有哪条船承载着如此强

15、大的技术(jsh)成就,它的设计融入了所有人类已知的科学发展成果.船的运作及控制无懈可击.” E. J. Smith: 铁达尼克号船长 在1000家全球性的企业中,大约有50%的企业在过去的10年里曾经在一个月内股价下跌20%,有些企业再也没有从中恢复过来. 80%的损失源于各种风险的相互作用 许多损失源于发生概率很小但作用力巨大的事件 几乎所有的组织都将风险管理定位于专家所应承担的责任 共三十二页21全面风险管理可允许损失的最大值 关键的可依赖资源包括哪些？ 关键人员 关键流程 关键设备 / 器材 关键系统 关键外部因素 客户、第三方（供应品/供应商）、信用来源、其它？ 在缺乏这些关键可依赖资源的情况下，公司可以持续(chx)经营多长的时间？ 识别经营中断可能带来的影响及可允许的最大持续时间； 识别公司可允许资源缺乏的最大时限，并不影响重要职能的运作。 公司可以在多短的时间内从损耗中恢复？ 这时间会比可允许的最大时限短吗？ 如果不是，需要采取什么行动以在更短的时间内恢复？ 共三十二页22共三十二页23共三十二页24共三十二页25共三十二页26共三十二页27共三十二页28风险(fngxin)量化模型共三十二页29共三十二页30共三十二页31共三十二页内容摘要授信政策基本原理。3. 降低运营成本主要通过节约成本来实现。预期损失（损失准备）。1、确定计算违约概率的数据样本，即在观察