武大辅修国际金融和货币银行学复习大纲(共47页)

1、货币(hub)银行学和国际金融的复习提纲第一章 货币(hub)与货币制度本章共分五节，主要介绍货币(hub)如何产生、货币形式如何演变、货币的职能与定义、货币制度的构成要素与演变过程。第一节 货币的起源1.货币是商品经济内在矛盾发展的必然产物2.货币是价值形式演变的必然结果简单的、偶然的价值形式扩大的价值形式一般的价值形式货币价值形式。当一种商品经常起着一般等价物的作用时，这种特殊商品就成了货币商品，或执行货币的职能。可见，货币是经常地或固定地充当一般等价物的特殊商品。第二节 货币形式一、实物货币(一)种类自然物品(贝、石头、骨头等)一般商品(布、毛皮、烟草等)。(二)局限性作用范围小、难于保

2、存、不便携带、难于分割二、金属货币(一)种类贱金属货币贵金属货币(二)形式称量货币(原始条块)铸币(三)原因自然属性好，金银天然不是货币，但货币天然是金银(马克思语)。(四)局限性(产量有限、不便保管、社会性浪费)三、纸币(一)含义(纸币是国家发行并强制流通的货币符号)(二)产生原因具有可能性(人们不关心货币本身的价值)、现实性(不足值的铸币仍当作足值的铸币流通)、强制性。四、信用货币(一)含义在信用的基础上产生、并代替金属货币执行流通手段和支付手段的信用凭证。(二)形式银行券、存款货币、商业票据等，银行信用货币是真正的信用货币。五、电子货币主要指应用电子计算机来贮存、转账、购买和支付。具有快

3、速(kui s)、方便、安全、节约的特点。第三节 货币(hub)的职能一、价值尺度(ji zh ch d)(一)含义 即用货币表现和衡量商品的价值。(二)价格与货币购买力 商品价值的货币表现就是商品的价格。价格的倒数是货币购买力。二、流通手段(一)含义 即用货币媒介商品的交换(二)货币需求 PQMV三、贮藏手段(一)含义 即货币退出流通而处于静止状况(二)作用在金币流通条件下，能自发地调节货币流通；在信用货币制度下，具有保存价值的作用。四、支付手段(一)含义 指用于清偿债务、支付赋税、工资、租金、借贷等。它能超越商品流通的范围。(二)特征 价值单方面的转移(三)作用 产生了信用活动、改变了货币

4、需要量五、世界货币 即货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用。第四节 货币定义一、货币是一般等价物二、货币是社会计算的工具和选票三、价值尺度与流通手段的统一就是货币四、货币是在支付商品和劳务时或在偿还债务时被普遍接受的任何东西五、货币是法律规定的具有无限偿付能力的事物 六、几个与货币有关的概念(一)货币与财富货币不等于财富。财富不仅包括货币，而且包括债券、股票、艺术品、土地、家具、轿车、房屋等金融与实物资产以及人力财富等。(二)货币与收入货币不等于收入。收入是某一单位时间内收益的流量，而货币则是一个存量，即某一时点上的一个确定的余额。(三)货币与资本1.内涵不同。货币是一般等价物，资本是带来剩

5、余价值(利润)的价值。2.存在形态不同。资本并不总是以货币形态存在。(四)货币(hub)与货币资本1.区别(qbi)2.联系(linx)第五节 货币制度一、构成要素(一)货币材料(二)货币单位(三)货币种类1.本位币-自由铸造、无限法偿2.辅 币-限制铸造、有限法偿(四)准备制度二、货币制度的演变(一)银本位制(二)金银复本位制1.含义2.类型(本行本位、双本位)3.评价(出现了劣币驱逐良币现象)(三)金本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制(四)不兑现的信用货币制度第二章 信 用本章共分三节，主要介绍信用的基本含义与构成要素、信用的产生与发展、信用形式及其工具。第一节 信用概述一、信用的含义

6、信用是一种借贷行为，是以偿还和支付利息为条件的价值运动的特殊形式，体现一定的社会生产关系。二、信用的要素债权债务关系，一定的时间间隔，信用工具。三、信用的产生信用最早产生于商品交换之中，如果社会产品不表现为商品，也就无所谓买卖；而无买卖，也就不会有赊欠；无赊欠，当然也就谈不上信用。最早的信用是实物信用，逐步转向货币借贷。信用产生于商品流通，又不局限于商品流通。四、高利贷(一)含义(二)特点 利率高 剥削重 非生产性(三)作用 双重性第二节 现代(xindi)信用关系与信用活动一、信用(xnyng)经济现代(xindi)经济是一种货币经济，也是一种信用经济。其发展离不开货币，更离不开信用。 二、

7、信用活动主体包括个人、企业、单位、政府、金融机构，它们有的拥有债权，有的负有债务；有的是既拥有债权，又负有债务；有的有时拥有债权，有时又负有债务。经济生活中的债权债务是不断变换的。三、融资方式(一)直接融资1.含义是指政府、企业、单位及个人在金融市场上，利用直接信用工具(金融工具)相互进行资金调剂的经济行为。2.特点(1)借贷双方直接见面，属于直接借贷关系；(2)融资方式自行约定；(3)借助直接信用工具即票据或证券；(4)到期还本付息，股票方式融资则通过二级市场变现回收；(5)金融机构中立，只发挥服务与监督功能。3.评价(1)优点：双方直接联系；监督约束力强，有利于提高资金使用效益；有利于筹借

8、长期稳定资金。(2)局限：融资限制较多；投资风险较大。(二)间接融资1.含义是指金融机构通过间接金融工具给予各级政府、企业及个人的信贷支持，或通过认购其发行的债券与股票予以融资的行为。2.特点(1)借款部门与最初(即原始)提供资金者并未直接见面，属于间接的借贷关系；(2)金融机构属于双重债权债务身份；(3)融资形式为银行信用、票据贴现或证券质押贷款或出售证券；(4)融资工具为间接工具；(5)要按期归还。3.评价(1)优点：筹资广泛灵活；融资风险较小。(2)局限：中介机构隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束第三节 信用形式(xn

9、gsh)与信用工具一、信用(xnyng)形式(一)含义(hny) 即借贷活动的表现形式。(二)分类可以按期限、按用途、按主体等划分，具有多样性。二、信用工具(一)含义即指在信用活动中产生，能够证明金融交易的金额、期限、价格的书面文件。(二)种类可以按期限(货币市场与资本市场)、按融资主体(直接与间接)、按资产的所有权(债权凭证与所有权凭证)等划分。(三)特点偿还性、流动性、风险性、收益性三、几种主要的信用形式及信用工具(一)商业信用1.含义即指企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的信用。2.商业票据(1)票据含义 是指具有一定格式、载明一定金额，由发票人自己承诺，按期无条件支付或委托他人按期

10、无条件支付给执票人，并可转让流通的一种有价证券。主要有汇票、本票、支票。特征票据是一种有价证券、设权证券、要式证券、无因证券、文义证券、返还证券(其转让无须征得债务人同意)、债权证券。(2)商业票据含义 是指因商品交换而发生的一切没有抵押品的短期流通票据。种类分为本票和汇票两大类。汇票分为商业承兑汇票与银行承兑汇票两种。转让方式背书转让、向银行贴现、向银行申请质押贷款。3.作用(1)直接为商品流通服务，是销售商品，实现资本循环和周转的有力武器；(2)是解决买方企业流通手段不足的最便利的方式。4.局限性(1)规模受限制；(2)有严格的方向性；(3)期限受限制。(二)银行信用1.含义(hny)是指

11、银行(ynhng)和各类金融机构以货币形式提供的信用。2.特点(tdin)(1)以金融机构为媒介；(2)以货币形态提供；(3)具有广泛的接受性；(4)具有创造信用的功能； 3.银行信用工具存款、贷款、银行汇票、银行本票、支票等。(三)国家信用1.含义是指国家借助于举债而向社会公众筹集资金的一种信用形式。当然国家有时也可充当债权人。2.国家信用工具-国债(是金边债券，是有利息的钞票)。(1)分类可按期限分(国库券、公债券)、按计息或支付方式分(贴现发行国债、固定利率国债、浮动利率国债)、按资金来源分(内债、外债)等。(2)特征非强制性、有偿性、安全性、免税；(3)流通转让方式向银行申请质押贷款；

12、提交银行贴现；市场交易变现。3.国家信用的作用是调剂政府收支季节性不平衡的手段；是弥补财政赤字的重要手段；是筹措巨额资金，用于特定支出的重要手段；是调节经济的重要手段。(四)消费信用1.含义是指工商企业、银行或其他金融机构以生活资料为对象，向消费者个人提供的信用。2.方式赊销、分期付款、消费信贷、信用卡。消费信贷包括耐用消费品贷款、住房抵押贷款、教育助学贷款、旅游贷款等。3.作用扩大需求，刺激经济发展；促进新技术的应用，新产品的开发；为市场经济增添了不稳定因素。(五)公司信用1.公司与公司制企业组织形式一般(ybn)可以分为三种类型：(1)独资企业：一个(y )人出资组建而成的企业； (2)合

13、伙(hhu)企业：几个人共同出资组建的企业；(3)公司：则是由较多的股东共同出资或购买股份而形成的企业。公司是法人，只需承担有限责任。公司一般分为有限责任公司和股份有限公司。股份有限公司是股份公司的高级形式。2.公司信用工具(1)股票含义是股份公司发给股东以证明其投资入股和获取股息的凭证。特征盈利性、风险性、流动性、权益性种类 一般按股东承担的风险和享有的权益划分普通股(股东享有投票选举权、收益分配权、优先认购新股权、剩余财产分配权)；优先股(股东领取股息优先、剩余财产分配优先)。另外，我国按持股主体可分为国有股、法人股、个人股、外资股等。(2)债券含义是各类经济主体为筹措资金，按照法定程序向

14、投资者出具的一种债权债务关系的凭证。要素 面值、期限、利率及支付方式。分类按发行主体分(政府债券、金融债券、公司债券)；按期限分(短期、中长期、永久性债券)；按发行方式分(公募债券、私募债券)；按利息支付方式分(固定利率、浮动利率、零息债券)。(3)股票和债券的区别证券的性质不同(所有权凭证与债权凭证)；发行人的身份不同(新老股份公司都可以发行股票，而只有老公司才能发行债券)；资金的特性不同(股票筹资作为所有者的权益、债券筹资记入负债项目)；期限不同(无限与有限)；收益分配方式不同(不固定与固定)；风险性不同(六)其他信用民间信用、国际(guj)信用、租赁信用。第三章 利息(lx)与利息率本章

15、共分四节，主要介绍利率的种类、利息的计量方法、利率的决定与影响因素、利率的作用(zuyng)以及我国利率市场化改革的有关问题。第一节 概 述一、利息的含义与本质二、利率的含义与种类(一)含义是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。一般用年利率X%、月利率Y、日利率Z来表示。(二)种类名义利率与实际利率；固定利率与浮动利率；市场利率与官定利率；长期利率与短期利率；一般利率与优惠利率。三、利息是计量方法(一)单利 I=p.r.n(二)复利 S=(1+r)n I=S-P第二节 利率的决定一、马克思的利率决定论利息是剩余价值的转化形式；平均利润率是利率的最高限。二、古典利率决定论利率由投资需求与

16、储蓄意愿的均衡所决定。投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数，利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡。三、流动偏好决定论凯恩斯认为，利率决定于货币供求数量，而货币需求量又取决于人们的流动性偏好(产生于交易、预防、投机三大动机)。四、其他影响因素资本的边际生产效率、货币供求、通货膨胀、再贴现率、国民生产总值、财政政策等。第三节 利率的作用一、利率与消费和储蓄 替代效应与收入效应二、利率与投资三、利率与通货膨胀四、利率与对外经济活动 影响进出口贸易和资本流出与流入第四节 我国的利率体制及市场化改革一、存在的问题一是严格的利率计划控制，与经济体制的市场化进程不相适应；二是利率水平的决定没有完全

17、反映市场的资金(zjn)供求状况。二、利率市场化的含义(hny)与要求 (一)含义(hny)指利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率的过程。(二)要求商业银行的存贷利率市场化；中央银行通过间接调控方式影响市场利率三、实现利率市场化的条件与步骤(一)条件经济稳定；金融机制稳定；资金实现商品化；完备的金融市场；金融业的对外开放。(二)步骤先外币后本币，先贷款后存款，先农村后城市，先批发后零售。第四章 金融市场本章共分四节，金融市场的含义、构成要素、类型及功能；金融工具与金融衍生工具的含义、种类与特征；有价证券的发行、价格与交易；金融资产与实物资产的选择与组合；我国证券市场发展的必要性、存在的

18、主要问题及应采取的对策等。第一节 金融市场及其要素一、金融市场的含义金融市场就是进行资金融通的场所。它可以是有形市场，即有固定交易地点和设施及具体交易时间(如证券交易所)，也可以是无形市场，即通过电讯方式完成交易。二、金融市场的构成要素金融市场一般由以下要素构成：1.交易的主体：资金的供求双方，包括专门从事金融活动的主体和不专门从事金融活动的主体两大类；2.交易的客体：货币资金这种特殊商品；3.交易工具：即交易活动的载体，包括直接金融工具与间接金融工具； 4.交易价格：即利息率三、金融市场的类型1.按融资期限长短，分为货币市场与资本市场；2.按有无固定交易地点和具体时间，分为有形市场与无形市场

19、；3.按成交后的交割期限，分为现货市场与期货市场；4.按其功能与性质，分为一级(初级)市场与二级(次级)市场；5.按交易的区域，分为地方性市场、区域性市场、全国性市场与国际性市场；6.按交易对象，分为信贷市场、票据市场、债券市场、股票市场、保险市场、信托市场、租赁市场、黄金市场(hun jn sh chn)、外汇市场等。四、金融市场(jn rn sh chn)的功能1.筹资功能(gngnng)2.转换功能(即实现资金的长短期转换、大小额转换、区域转换)3.引导功能(正确引导资金流向、优化配置社会资源)4.调控功能(市场机制和中央银行的公开市场业务)第二节 金融工具与金融衍生工具一、金融工具的含

20、义与特征(一)含义即指在信用活动中产生，能够证明金融交易的金额、期限、价格的书面文件。(二)特征1.偿还性(从零到无限期)2.流动性3.风险性4.收益性(包括名义收益率、平均收益率、即期收益率三种计算方法)二、金融工具种类1.货币市场金融工具与资本市场金融工具2.直接金融工具与间接金融工具3.债权凭证与所有权凭证三、金融衍生工具的含义特征(一)含义即指从传统金融工具中衍生而来的新型金融工具。它是根据某种相关金融资产(货币、外汇、债券、股票等)的预期价格(如利率、汇率、股票价格指数等)的变化而定值的金融工具。(二)特征一般具有杠杆性、融资性、高风险性、虚拟性等特征。四、金融衍生工具的种类金融衍生

21、工具在形式上大都表现为一种合约，主要有以下几种：(一)远期合约(主要有货币远期与利率远期)(二)期货合约(包括利率、外汇、股票价格指数期货等)(三)期权合约(包括利率、外汇、股票价格指数期权等)1.期权的类型(1)看涨期权与看跌期权(买方买进或卖出相关资产)(2)美式期权与欧式期权(期内交易或到期交易)2.期权与期货的区别(1)市场形式不同(2)标的物不同(3)履约的保证不同(4)现金流转不同(5)履约责任(zrn)不同(6)盈亏(yngku)风险不同(四)互换合约(hyu)包括利率互换与货币互换第三节 证券市场一、证券发行(一)证券发行组成证券发行一般由：发行人(资金需求者)；认购者(投资者

22、)；中介机构(经纪人、自营商、包销商)；自律性组织(证券行业协会等)；证券监管机构等五部分组成。(二)证券发行方式1、种类(1)公募与私募(2)直接发行与间接发行(代销、分销、包销)2、股票发行与债券发行的区别(1)新设立股份公司发行发起设立：发行人自己单独认购第一次发行的全部股票，无须向社会公开招股募集募集设立：发行人自己认购一部分(通常为25%)，其余部分向社会公开招股募集(2)增资扩股发行可分为：有偿增资发行；无偿增资发行；混合增资发行三种方式。二、证券定价影响证券交易价格的主要因素是利率与期限。证券交易价格主要依据货币的时间价值，即未来收益的现值确定。(一)债券定价1.到期一次还本付息

23、债券定价 其公式为：P= A为到期日终值2.分期付息到期归还本金债券定价公式为： M为面值，Ct为第t年的收益额(二)股票定价1.按收益定价 P=c/r(c为每股税后利润)2.按市盈率定价股票发行价=预计每股税后利润市场所在地平均市盈率市盈率=股票价格每股税后利润三、证券交易(一)类型1.场内交易-证券交易所交易2.场外交易-柜台交易(二)方式(fngsh)1.现货交易(xin hu jio y)2.期货交易(q hu jio y)(买空卖空、多头与空头、套期保值)3.期权交易4.信用交易(三)股票价格指数1.含义 是表明股票价格水平平均发展趋势和程度的动态相对数。2.编制方法：选成分股；定基

24、期；定统计计算方法，一般以发行量或成交量作为权数进行加权平均。3.股票价格指数期货交易(四)股票市值与实际营运资本的区别第四节 我国证券市场一、客观要求与发展条件(一)市场经济运行具有证券化发展趋势(二)国企改革需要证券市场提供动力与服务1.拓宽直接融资渠道2.证券市场的监督功能和社会评价功能对深化国有企业改革，建立现代企业制度有巨大的推动作用3.促进国有经济战略调整(三)投资启动离不开证券市场的发展(四)政府财政赤字从货币化转向证券化(五)世界经济金融全球化、一体化趋势日趋加快(六)有充分的资金支持二、存在的主要问题(一)证券市场微观基础薄弱主要是上市公司规模小、业绩不佳。(二)企业产权制度

25、不完善主要是上市公司股权结构多元、流动性弱；股权主体缺位导致内部人控制的现象。(三)投资主体不完善，结构不合理，缺乏机构投资者(四)市场流通总规模小(五)企业债券市场发展滞后(六)市场运行规则不健全，监管制度不完善(七)存在过度投机三、对策(一)建立完善的多层次的市场体系。通过设立创业板市场，扶持高新技术成长，推进技术创新，优化产业结构。(二)采取超常规、创造性的办法大力培育机构投资者。加快发展证券投资基金，尤其是开放式基金，推动保险资金、社保基金入市。(三)适时、适度扩容(ku rn)，解决国有股、法人股的减持与流通问题。(四)创新金融工具，实现(shxin)多元化发展。(五)健全市场运行规

26、则和准则。包括市场准入、市场交易(jioy)、信息披露、市场监管等。(六)积极推进网上交易的发展。进一步降低交易的成本，提高资源配置效率。(七)扩大对外开放。1.允许外国证券机构通过其在证交所设立的特别席位直接进行B股交易；2.允许设立中外合资的证券公司和基金管理公司；3.积极鼓励更多的中国优质企业到境外发行上市；允许符合条件的外国企业来中国发行上市；4.允许外资有步骤、有限额地进入中国资本市场。 四、未来的发展空间与变化第五章 金融机构体系本章共二节，主要介绍金融机构体系的模式与构成以及我国金融业对外开放的有关问题。第一节 金融机构体系的模式与构成一、现代市场经济国家的金融机构体系以中央银行

27、为核心，众多银行与非银行金融机构并存的金融机构体系。银行机构主要分为中央银行、存款货币银行、专业银行(投资银行、储蓄银行、农业银行、抵押银行、进出口银行等)。非银行金融机构主要包括保险公司、投资公司、信用合作社、养老或退休基金会、投资基金、租赁公司等。二、我国的金融机构体系 (一)发展过程1.解放初期的金融机构体系(1948年-1955年)2.改革以前的金融机构体系(1955年-1978年)3.改革以来的金融机构体系(1979年- )(1)第一阶段(1979年-1994年)组建国有专业银行；成立投资信托类型的金融机构；发展农村和城市信用合作社；中国人民银行独立出来，专门行使中央银行职能；组建其

28、他新型商业银行；逐步扩大对外开放。(2)第二阶段(1994- )目标：以中央银行为领导，政策性金融和商业金融相分离，以国有独资商业银行为主体，各种金融机构并存的现代金融体系。组建三大政策性银行；国有专业银行商业化改革；城市商业银行发展；分业经营、分业监管体制建立与完善；中国人民银行分支机构改革(1998年11月)；成立四家金融资产管理公司(1999年)；对外开放的进一步扩大。(二)体系(tx)构成中国人民银行、国有独资商业银行、其他(qt)商业银行、政策性银行、中外合资与外资金融机构、农村信用社、信托投资公司、证券公司、财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄、保险公司。第二节 我国金融业的对外开放一

29、、特点(tdin)非营业性机构营业性机构；沿海内地外币本币；银行非银行金融机构。二、作用引进外资；强化竞争机制；带进先进的经营技术、融资工具、管理手段、经营理念；推进国际化进程。三、WTO与我国金融业(一)中国加入WTO进一步开放金融业的基本规则市场准入的承诺；国民待遇义务的承诺。(二)由此而引起的主要变化机构设置更多；地域限制更少；经营范围更大；服务对象更广。(三)冲击与影响1.行业竞争更加激烈优质客户竞争；人才的竞争；产品和服务的竞争；市场的竞争。2.金融监管更为困难资本输出入、混业经营、金融新业务等。第六章 商业银行本章共分五节，主要介绍商业银行的性质与职能；商业银行的负债、资产、中间与

30、表外业务的主要内容；派生存款的基本概念与基本原理；金融创新的基本含义、主要内容以及对金融业的影响；商业银行经营管理的原则与方法等第一节 概 述一、商业银行的产生与发展铸币兑换业货币经营业(兑换、保管、支付、汇兑)银行业(存、放、汇)二、商业银行的性质与职能(一)性质-特殊的金融企业。(二)职能-充当信用中介、充当支付中介、变社会各阶层的积蓄和收入为资本、创造信用流通工具。三、商业银行的类型(一)职能分工型(美、日、英)(二)全能型(德、瑞士(ru sh)、奥地利)(三)全能型混业经营(jngyng)的发展趋势四、商业银行的组织(zzh)制度单元制；总分行制；代理行制；控投公司制第二节 商业银行

31、的业务一、负债业务(一)各项存款(活期、定期、储蓄存款)(二)其他负债1.中央银行借款(再贴现、直接借款)；2.同业拆借；3.国际金融市场借款；4.结算过程中的短期资金占用；5.发行金融债券(三)自有资本(核心资本与附属资本的含义与指标要求；自有资本的营业、保护、管理功能) 二、资产业务(一)票据贴现1.含义 银行以购买客户未到期票据的方式而发放的贷款。2.计算公式3.与一般贷款的区别在收息时间、期限、利率、法律关系、关系人多少、流动性、风险性等方面均有所不同。4.贴现票据的种类商业票据、政府短期债券等。5.意义可以引导商业信用、加速资金周转、增强银行资产流动性、有利于中央银行的宏观调控。(二

32、)贷款1.种类(1)按期限分为短期、中期、长期贷款；(2)按货款对象分为工商贷款、农业贷款、消费货款等；(3)按还款方式分为一次偿还的贷款和分次偿还的贷款；(4)按贷款方式分为信用贷款与担保贷款。担保贷款按担保方式又分为保证贷款、抵押贷款和质押贷款。抵押贷款与质押贷款既相同(方式与目的相同、担保主体相同、优先受偿权相同、代位求偿相同)又有差异(担保财产范围不同、对作担保的财产或权利的占有方式不同、担保范围不同)。担保贷款操作有难度，同样存在风险。2.信贷原则(1)三性原则安全性、流动性、盈利性(2)6C原则(yunz)品德(pnd)、才能、担保品、经营环境、资本、事业的连续性(3)5W原则(y

33、unz)借款人、借款原因、借款方式、借款期限、如何还款。(三)投资(含义、目的、种类、有关限制)三、中间业务(一)含义 即银行不需动用资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。(二)种类汇兑、代收、代客买卖、承兑、信托、信用证等。 四、表外业务1.含义指不列入资产负债表，且不影响银行资产负债总量，但能改变当期损益，从而提高银行资产报酬率的业务。2.种类狭义(指金融创新中产生的隐含风险的业务，如贷款承诺、担保、期货、期权、互换、远期等)与广义(包括传统的无风险的中间业务)。它是20世纪80年代以来西方国家银行业发展的重点，很多银行表外业务的规模和收入均已超过表内业务。我国应该

34、大力发展，当然也应注意其风险。3.与中间业务的关系(1)区别-承担的风险不同(2)联系都属于收取服务费的业务；在范围上有重合。第三节 存款创造一、基本概念原始存款与派生存款的含义及关系二、前提条件1.部分准备金制度法定准备金与法定准备金率超额准备金与超额准备金率2.非现金结算制度现金货币与存款货币现金漏损与现金漏损率三、创造过程(一)假定条件法定(fdng)准备金率为10%；每家银行只保留(boli)法定准备金，其余部分全部贷出，超额准备金为零；客户(k h)不提现，即现金漏损为零。(二)创造过程四、派生倍数(货币乘数)若以D表示经过派生的存款总额的增额，R表示原始存款增额，rd表示法定存款准

35、备率，k表示存款总额变动对原始存款的倍数，则： D=R 五、其他影响派生存款的因素(一)影响因素1.超额准备金率e 2.现金漏税率c 3.活期存款转化为定期存款的准备金占活期存款的比率rt、t (二)公式修正k= 六、派生存款的紧缩过程第四节 金融创新一、含义金融创新是指金融各种要素的重新组合，具体是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造变革和开发活动。金融创新的主体是金融机构和金融管理当局；根本目的是盈利和提高金融业宏观效率；本质是金融要素的重新组合；表现形式的金融机构、金融业务、金融工具、金融制度的创新。二、金融创

36、新的原因1.金融形势动荡不安，金融风险加剧；2.银行的收益率下降，促使银行寻求新的盈利途径；3.宏观管理政策的变化，刺激银行推出新的金融工具；4.客户对资产流动性的需要日益普遍；5.新的通讯和电子技术的广泛应用。三、金融创新的内容(一)金融业务的创新1.负债业务的创新大额可转让定期存单(CD)；自动转帐制度(ATS)；可转让支付命令账户(NOW)；货币市场互助基金(MMMF)。2.资产业务的创新消费信用、住宅放款、银团贷款、平行贷款等。3.中间业务的创新信托业务(证券投资信托、动产和不动产信托等)。4.清算系统的创新信用卡的应用(yngyng)、电子计算机转账系统的应用等。(二)金融市场(jn

37、 rn sh chn)的创新金融工具与衍生(yn shn)金融工具的创新(平行贷款、票行发行便利、远期类和期权类衍生工具)。(三)金融制度的创新1.非银行金融机构种类和规模迅速增长；2.跨国银行得到发展；3.金融机构之间出现同质化趋势；4.金融监管的自由化与国际化。四、金融创新与金融管制、金融自由化、金融风险(一)金融创新与金融管制后者诱发前者，前者完善后者。(二)金融创新与金融自由化金融自由化包括价格自由化、业务自由化、市场自由化、资本流动自由化。自由化是创新的结果，自由化为创新提供宽松环境，促进了金融创新的发展。(三)金融创新与金融风险1.创新具有转移和分散风险的功能；2.创新又带来了新的

38、风险五、金融创新对金融业自身的影响1.使得金融工具多样化、灵活化；2.使得金融业务综合化、全面化；3.使得政府被迫放宽管制；4.增加了货币政策的复杂性。第五节 商业银行的经营管理一、商业银行的经营原则盈利性、流动性、安全性的含义及相互关系二、资产负债管理(一)资产管理商业贷款理论可转换理论预期收入理论(二)负债管理-被动型负债主动型负债(三)资产负债比例管理使二者在数量、期限、利率、流动性等方面合理搭配、保持协调对称。资本充足率、存贷比、流动性比率、拆借资金比率、单个贷款比率、股东贷款比率、贷款质量比例指标等。第七章 中央银行本章共四节，主要介绍中央银行设立的必要性、性质与职能；中央银行的基本

39、业务；基础货币、货币乘数与货币供给的关系；金融监管的必要性、内容、原则以及我国金融监管的有关问题。第一节 中央银行的产生及类型一、中央银行(zhn yn yn xn)建立的必要性必须(bx)统一银行券的发行；必须(bx)建立全国票据清算中心；必须要?quot;最后贷款人；必须要管理全国的金融活动。1920年布鲁塞尔国际会议后，各国普遍设立中央银行。二战以后，各国对中央银行的控制不断加强，主要表现为：中央银行的国有化；制定新的银行法。二、中央银行的类型单一型(一元式、二元式)、复合型、跨国型、准中央银行型。第二节 中央银行的职能一、性质与特点中央银行是金融管理机构。中央银行既不同于一般国家行政管

40、理机构，也不同于一般金融机构。不以营利为目的；不经营普通银行业务；具有相对独立性；主要利用经济手段，以其拥有的经济力量进行金融调控。 二、职能(一)发行的银行(二)银行的银行集中保管存款准备金，进行票据清算，给予贷款支持等。(三)国家的银行代理国库；代理国库券发行；对国家给予信贷支持(直接与间接)；保管外汇与黄金储备；制定并监督执行有关金融管理法规；代表政府参加国际金融活动。三、中央银行的业务与资产负债表(一)业务1.负债业务货币发行；集中存款准备金(法定与超额准备金存款)；代理国库；其他(外国央行、政府的存款，对国际金融机构的负债等)。2.资产业务贷款(对商行再贷款、对政府贷款、其他贷款)；

41、再贴现；买卖政府债券；买卖国际储备资产(外汇、黄金、特别提款权)。3.清算业务集中办理票据交换；结清交换差额；办理异地资金汇划。(二)资产负债表第三节 中央银行体制下的货币创造过程一、基础货币含义与构成B=R+C二、基础货币与商业银行货币创造的关系-源与流商业银行创造派生(pishng)存款的基础-原始存款，它的真正来源是中央银行创造和提供(tgng)的基础货币。三、基础货币量的影响(yngxing)因素1、商业银行信贷收支状况2、财政收支状况3、国际收支状况四、基础货币、货币乘数及货币供给Ms=BKBC+R，MsC+DK 个人与公司行为影响通货存款比，影响K；存款货币银行行为影响准备存款比，

42、影响K；中央银行行为影响B；可见，三种主体行为影响货币供给。第四节 金融监管一、含义是为了维护金融体系的稳健运行，为经济发展提供良好的宏观环境与信贷支持，由政府通过特定的组织(中央银行或金融监管当局)对金融行为主体进行一定的规范与限制。二、内容与原则(一)内容市场准入、业务范围、市场检查、危机处理(二)原则依法管理、合理、适度竞争、自我约束和外部强制相结合、安全稳健与经济效益相结合。三、巴塞尔协议和有效银行监管的核心原则(一)资本构成、风险加权资产、资本充足率(二)核心原则的主要内容四、存款保险制度第八章 货币供求与均衡本章共三节，主要介绍货币需求的理论及货币需求量的测算方法；货币层次划分与市

43、场经济主体行为对货币供给的影响；货币内生性与外生性的基本涵义；货币均衡的涵义以及与经济均衡的关系、货币均衡的标志与实现条件。第一节 货币需求一、货币需求与货币需求量货币需求是社会各部门(企业、事业、单位、政府、个人)在既定的国民收入分配范围内，能够或愿意以货币形式持有而形成的对货币的需求。货币需求量是在特定的时间和空间范围内，社会各个部门对货币需要持有量的总和。二、货币需求理论(lln)及其发展(一)传统的货币(hub)数量学说1.费雪方程式(现金交易说)方程式：MV=PT或P= 结论(jiln)：V相对稳定，T大体稳定，P的大小主要决定于M的多少特征：着眼于货币的交易媒介职能。2.剑桥方程式

44、(现金余额说)方程式：MKPY(K为以货币形式保有的财富占名义总收入的比例，Y实际国民收入)结论：Y在短期内不变，K不变，P与M同方向、同比例变化。特征：着眼于货币的价值贮藏功能。比较：二者本质相同，都试图说明：在短期内，由于其他经济变量不变，P取决于M，二者成正比。(二)凯恩期的货币需求理论1.流动偏好理论货币收入 人们存在流动性偏好-三大动机 2.函数式 3.特点提出了投机性货币需求，并认为受到利率的影响，这一革命为中央银行运用利率杠杆调节Ms提供了理论依据。把货币需求量与名义国民收入和市场利率联系在一起，这就否定了传统数量论关于货币数量直接决定商品价格的说法，对通过收入政策与利率政策调控

45、货币供应量，促进经济增长有借鉴意义。(三)弗里德曼的现代货币数量论1.函数式 2.影响因素-三类3.与凯恩斯理论的区别 二者强调的侧重点不同凯重视r主导作用，弗则强调Y的影响，认为r对货币需求影响微不足道，r增(-)1%，Md只减(+)0.15%，而收入每增加1%，人均手持货币量增加1.8%。货币政策传导变量的选择，凯认为是r,弗认为是Ms凯认为Md受未来利率不确定因素影响，不稳定，货币政策应相机行事，弗认为Md是稳定的，可测的，单一规则可行。(四)马克思关于流通中货币量的理论PQ/=M三、测算货币需求量的计量模型1.基本公式法M d= 式中 M d：货币(hub)需求量增长率；n ：经济(j

46、ngj)增长率；p ：预期(yq)物价变动率；v ：货币流通速度变动率 2.微分法M d=n +p -v 第二节 货币供给一、货币供给含义货币供给即一国经济中货币的投入、创造和扩张(收缩)的过程。货币供给量指各经济主体持有的由银行提供的债务总量。二、货币层次划分(一)依据-货币流动性差异(二)层次1.西方的M1=C+DM2=M1+DtM3=M2+储蓄机构的储蓄存款M4=M3+短期国库券和其他短期债券2.我国的M0=cM1=M0单位活期存款M2=M1+单位定期存款+个人储蓄存款JB)3.便于央行选择适当的控制重点三、货币供应过程多倍存款创造与多倍存款收缩四、市场经济条件下对货币供给的间接调控(一

47、)货币供给模型M=BK(二)基础货币与货币供给货币的组成部分：通货-离开银行体系的钞票和硬币(C)存款货币(D)存款准备-商业银行在央行的准备存款和保有的库存现金(R)C+D是货币供给，即流通中的货币C+R是创造货币供给的基础，称之为基础货币(B)(三)货币调控机制央行通过公开市场业务、再贴现政策、存款准备金政策调控基础货币与货币乘数，进而间接调控Ms。五、市场经济主体行为对货币供给的影响(一)居民持币行为与货币供给提现率C/D，影响K，负相关。影响通货比率(bl)的因素；1.财富(cif)效应(反比(fnb)；2.预期报酬率变动效应；3.金融危机；4.非法经济活动。(二)企业行为与货币供给。

48、1.经营的扩大与收缩2.经营效益的高低(三)存款货币银行行为与货币供给1.调节超额准备金的比率e2.调节向央行借款的规模动机：成本与收益动机；风险规避动机。六货币外生性与货币内生性(一)含义货币外生性-货币供给这个变量并不是由经济因素，如收入、储蓄、投资、消费等因素所决定的，而是由货币当局的货币政策决定的。货币内生性-货币供给的变动，货币当局是决定不了的，起决定作用的是经济体系中实际变量及微观主体的经济行为等因素。 (二)分析在现代信用经济中，货币的定义越狭窄，它就符合外生性的要求，越广泛，考虑到金融创新的影响，各国经济开放程度日益提高和金融市场的全球化，货币至多是弱外生性的，而更常见的是内生

49、性的。(三)我国的情况我国基础货币对中央政府债权的内生性、对各类金融机构债权的内生性、对国外净资产的内生性都比较强。第三节 货币均衡一、含义是指货币供给与货币需求大致相等的一种状态。要点：是简单货币均衡，即货币市场中货币供给与货币需求的对等；是经济均衡条件下的货币均衡，即社会总供给与总需求大致相当条件下的货币供求均衡；是相对的均衡，因为存?quot;货币容纳量弹性；是动态的均衡。二、简单货币均衡：Ms=Md(一)货币供给作为内生变量条件下的简单货币均衡r0为均衡利率，M0为均衡条件供给量，在此情况下，利率成为由货币失衡趋向均衡的自动调节杠杆。(二)货币供给作为外生变量条件下的简单货币均衡在此情

50、况下，利息率的变动能够作为货币均衡或非均衡的指示器。三、货币均衡与经济均衡经济均衡是指一定的时期内社会总供给与社会总需求的总量上和结构(jigu)上基本相适应。社会(shhu)总供给(S)决定(judng)货币总需求(Md),货币总需求决定货币总供给(MS)，货币总供给形成社会总需求(D)，社会总需求适应社会总供给，所以两大均衡具有内有统一性和一致性。关系图如下：可见，货币均衡是实现经济均衡的前提条件，而经济均衡是货币均衡的现象形态。四、货币均衡的标志(一)在市场经济条件下，物价变动率是衡量货币是否均衡的主要标志。(二)在计划经济体制下，货币流通速度变化率是判断货币是否均衡的主要标志。五、货币

51、均衡的条件(一)国民收入等于国民支出，国民收入没有超分配现象。(二)要有一个均衡的利率水平。第九章 通货膨胀与通货紧缩本章共四节，主要介绍通货膨胀的主要类型和形成机理；通货膨胀的社会经济效应；通货膨胀的治理对策；通货紧缩的基本含义与标志，我国通货紧缩的判断、原因及采取的缓解决策。第一节 通货膨胀的类型与成因一、通货膨胀的含义与类型(一)含义商品和劳务的货币价格总水平的持续上涨现象。通货膨胀与货币符号流通通货膨胀与物价上涨通货膨胀与社会制度(二)度量1.市场经济条件下：物价指数2.计划经济条件下：商品短缺程度(三)类型可以根据价格上涨程度、市场机制作用、通货膨胀预期、通货膨胀原因等分为若干不同类

52、型的通货膨胀二、通货膨胀的成因与运行过程 (一)需求拉上1.含义 是指源于总需求膨胀而形成的通货膨胀。即过多的货币追求过少的商品。2.需求过度的原因-国民收入超分配，即国民收入分配额超过国民收入生产额(企业超分配、财政超分配、信用超分配)。3.运行(ynxng)过程图示：(二)成本(chngbn)推动1.含义(hny) 如果一种通货膨胀是由于上游产品成本和工资率的过度上升而引起的，那么这种通胀即是。2.类型(工资推进、利润推进)3.运行过程图示：(三)供求混合1.含义2.运行过程图示：(四)结构性、体制性、效益性(五)过多货币如何生成的，为什么会导致通货的膨胀呢?1.银行发票子弥补财政赤字2.

53、银行信用膨胀3.基本建设投资过度4.国际收支长期大量顺差(六)我国通货膨胀的深层原因：1.经济发展战略上的失误2.经济管理体制上的偏差3.深化体制改革的影响4.通货膨胀预期的诱导第二节 通货膨胀的效应一、产出效应-通货膨胀与经济增长(一)争论：促进论、促退论、中性论(二)经济体系存在资源闲置时的通货膨胀之经济效应如果存在大量的资源闲置，现实产量大大低于最大潜在供给，那么，从理论上说，一定程度通货膨胀所带来的需求的上升是有可能刺激经济的短期增长的。图示：(三)经济体系不存在闲置资源时的通货膨胀之经济效应。若所有可以利用的资源都处在紧配置和紧利用状态，经济运行绷得很紧，这时，通货膨胀会带来什么结果

54、呢?从理论上说，不会带来任何实际经济增长。图示：一般来说，通货膨胀不利于经济发展：1.通货膨胀破坏生产发展2.通货膨胀不利于技术进步3.通货膨胀扰乱正常商品流通秩序4.通货膨胀影响产业结构的优化二、强制储蓄效应储蓄一用于投资的货币积累，来源于家庭、企业、政府。如政府用增税的办法筹资，是从其他的部门储蓄中挤出来的，全社会(shhu)的储蓄总量并不增加。如若向中央银行借款，从而造成直接或间接增发货币，就会强制增加社会储蓄总量，结果将是物价总水平的上涨。 三、收入(shur)分配效应在通胀时期，名义货币收入不等于实际货币收入，由于各阶层收入来源不同，有些人的收入水平会下降，有的则反而(fn r)提高

55、，造成收入的分配。四、资产结构调整效应即财富分配效应，通胀对实物资产和金融资产有不同影响，通胀有利于债务人而不利于债权人。第三节 反通货膨胀的对策一、控制需求调整和转变宏观经济政策、紧缩性货币政策、财政政策、收入政策、指数化方案(将收入、利率、物价水平的变动直接挂钩)、货币改革。 二、改善供给(供应学派的政策主张)降低税率，促进生产发展；实行有松有紧、区别对待的信贷政策；发展对外贸易，改善供给状况。第四节 通货紧缩一、含义是指商品和服务价格的普遍持续下跌，表明单位货币所代表的商品价格在增加，货币在不断升值，即通货在收缩。二、标志(一)价格总水平持续下降原因：不是由于技术进步和劳动生产率提高引起

56、；范围：不是存在个别部门和部分地区，部门产品；时间：不是存在于相对较短的时间。(二)货币供应量持续下降在一定时期内，物价总水平的持续下降可能与货币供应量(M2)适度增长并存，如何看待?一是比较货币供应量增长率与经济增长率，二者增幅是否相适应，若前者长期滞后于后者，也是通缩的标志；二要观察货币供应量层次结构，M1/M2是否在下降，如货币供应流动性持续下降，这属于一种结构性的紧缩；三要研究(ynji)货币流通速度的变化，若速度持续下降，引起货币流量逐年萎缩，同样表明通缩。(三)经济增长率持续(chx)下降三、危害(wihi)(一)会导致和加速经济衰退。货币升值，少消费；实际利率上升，投资成本增长，

57、少投资。(二)可能引发银行危机借款人债务负担加重，银行不良资产增加，银行倒闭。货币升值是引起一个国家所有经济问题的共同矛盾。(三)负财富效应货币昂贵，资产价格下降，降低资产的抵押或担保价值，加速企业的破产进程。四、原因(一)货币紧缩 把货币政策目标定为零增长，很危险。(二)资产破灭(三)多种结构因素军费支出削减、财政赤字减少、科技进步降低了成本，提高了生产效率，信息技术强化了竞争、经济全球化加快。(四)流动性陷阱使过量的现金转化为公众的手持现金或银行储备，并未使利率下降，不能刺激投资与消费的增加，从而使经济萧条更加严重。五、对近几年我国通货紧缩的判断1.表现(1)一般表现经济增长连续下降，19

58、93-1999年依次为：13.4，12.6，10.5，9.8，8.8，7.8，7；物价持续下降，1994-1999年依次为21.7，17.8，6.1，0.8，-2.6，-3；有效需求不足；失业人数增加(2)货币表现名义货币供应量增长率偏低(非绝对下降)；基础货币收缩。2.原因上一轮宏观经济软着陆的滞后效应；亚洲金融危机的冲击；深化改革的影响(住房、医疗、教育、国企)；经济运行的深层原因(重复建设、产业结构老化)；全球性材料价格下降；金融机构信心不足，放贷积极性不高，陷入信贷紧缩-不良贷款陷阱。六、我国的对策(一)明确思想认识-反紧缩，防回胀(二)采取有效措施1.增加(zngji)有效需求2.调

59、整财政(cizhng)、货币政策3.深化(shnhu)体制改革(1)国有企业改革(2)金融体制改革4.加强技术创新第十章 货币政策本章共三节，主要介绍货币政策的含义与特征；货币政策目标的内容及相互关系；货币政策中介目标的条件与内容；货币政策工具，尤其是一般性货币政策工具的作用过程及其评价；货币政策的效应以及与财政政策的配合模式；我国适度从紧与适当的货币政策的基本涵义、经济背景及主要措施。第一节 货币政策构成要素与传导机制一、含义与特征是宏观经济政策，是调节社会总需求的政策，主要是间接调控政策，是长期连续的经济政策。二、类型扩张型与紧缩型、调节型与非调节型三、构成要素(一)最终目标1.内容 2.

60、关系 3.选择4.我国的货币政策目标(二)中间目标1.功能 测试功能、传导功能、缓冲功能2.条件 可控性、相关性、可测性、抗干扰性、适应性3.内容 货币供应量、市场利率、超额准备金、基础货币(三)货币政策工具1.一般性货币政策工具(1)存款准备金政策主要内容(基础、比例、构成、时间)作用途径(影响货币乘数、超额准备金、宣示效果)评价(2)再贴现政策主要内容(调比率，规定票据种类与申请机构)作用途径(借款成本效果、结构调节效果、宣示效果)评价(3)公开市场业务作用途径(影响利率、影响银行存款准备金)条件(央行与商行都持有相当数量的有价证券、金融市场完善、信用制度健全)评价2.选择性货币政策(hu