海外主要国家新冠疫苗接种进展及市场供需格局分析课件

1、目录海外市场1需求：累计需求量48亿人份，大流行阶段接种或将于2023年中前结束供给：2021年累计年产有望达120亿剂，2022年可累计年产超160亿剂海外新冠疫苗采购市场或将于2023年年中前饱和，22年新冠疫苗单价或出现下降海外需求-海外共需新冠疫苗约48亿人份发达国家市场发展中国家市场供应总人口（亿人）15.33供应总人口（亿人）45.10其中：其中：欧洲7.45亚洲（除日/韩/新/中）25.81北美洲5.79非洲12.88大洋洲0.25中南美洲6.41亚洲（日/韩/新）1.84接种率接种人口（亿人）接种率接种人口（亿人）20%3.0720%9.0240%6.1340%18.0460%

2、9.2060%27.0680%12.2680%36.08海外接种策略：海外新冠疫苗接种策略亦依目标人群优先级确定，美国、英国、欧盟等多确定 医护人员、老年人、基础疾病患者、基本社会公共服务工作者等为疫苗接种的优先人群。当前上市情况：当前全球约9款疫苗已经上市使用，约170个国家已开始接种新冠疫苗。当前接种情况：全球已经接种约9.44亿剂疫苗，以两针法测算，可供约6%人口完成接种。当前 每日平均接种约1600万剂。接种进度预期：以当前速度测算，约需1.5年-2年可完成全球群体免疫，大流行阶段疫苗接种有望于2023年中前结束。判断伴随疫苗供应量加大，每日平均接种针次有望持续提升。表5：海外新冠疫苗

3、需求测算2全球接种6%，以色列、智利、阿联酋领先以接种针次计算，当前全球整体接种率达约6%，其中以色列、智利、阿联酋、英国等接种领 先。以色列约55%人口完成免疫程序；智利约28%人口完成免疫程序，英国约49%人口已完成首针接 种，阿联酋疫苗已接种针次足够免疫45%人口。当前美国完成完全接种人口比例约26%，完成首针接种人口比例约40%。表6：全球新冠疫苗接种量前20名国家图4：全球新冠疫苗接种率3海外供给-21和22年供应量有望满足全球需求合计2021年产120亿剂，2022年产166.5亿剂研发单位疫苗产能RNA vaccinesModernamRNA-1273年产7-10亿剂BioNTe

4、ch&PfizerBNT162年产20亿剂Viral vector vaccinesCanSino BiologicsAd5-nCoV21年超2亿剂，22年超5亿剂AZ&OxfordChAdOx1 nCoV-19年产30亿剂Johnson & JohnsonAd26 SARS-CoV-2年产10亿剂GamaleyaGam-COVID-Vac年产5亿剂Inactivated virus vaccinesSinopharmactivated vaccine (VeroCel年产10亿剂，有望扩大至30亿剂SinovacCoronaVac (PiCoVacc)年产10亿剂，有望扩大至20亿剂Prot

5、ein-based vaccinesNovavaxNVX-CoV2373年产27.5亿剂ZhiFeiZF2001年产3亿剂，有望扩大至9亿剂全球约9款疫苗已获批上市使用，包括mRNA疫苗：辉瑞&BNT、Moderna；腺病毒载体疫苗： 阿斯利康、强生、Gamaleya、康希诺；灭活疫苗：中国生物、科兴；重组蛋白疫苗：智飞 生物，此外Novavax新冠疫苗三期中期分析数据优异，有待获批使用。以当前公布产能测算，2021年10款新冠疫苗可累计年产约120亿剂，2022年可累计年产超160亿剂。若实际产量不达公布量，假设仅达约50%，2021和2022年供应量亦可满足全球总接 种需求量。表7：全球新

6、冠疫苗各企业产能4海外市场-当前海外已签订单达96亿剂 大 北美 欧洲洋 洲亚洲中南美洲非 其他中 洲国总计加俄巴菲马乌印拉尼土兹度中丁墨泊日泰耳别 印 度 尼东巴美西 埃 及 Cov 其 中 国尔本国其克西集西洲哥ax他 斯亚团集坦团研发企业拿 美 国 罗 欧盟英 澳 大 基 大斯国 利 亚 斯律 宾韩国来西坦亚Curevac22550275Gamaleya160135070200100645059766Medicago2020Moderna443003101720405035816Novavax52110605130401000 50111404UBI Group2002202Valnev

7、a6060阿斯利康2030030010054172013120611000 50100 15077300 127 200 3009北京科兴14210012610026368复星医药100100辉瑞/BNT4030050040202632144534791220康希诺4153554强生1010020030424368赛诺菲/GSK5210030060200712中国生物8860757230总计238 1210 160 1835 417 1258867 130 7650 314 63 105 70 2200 301 75 300 150 21050700 370 300 9604全球已签订新冠疫苗

8、合约约137份（仅纳入已明确披露采购方和采购量的订单），已签订 单合计疫苗剂量达约96亿剂阿斯利康、Novavax、辉瑞&BNT、Moderna为当前订单签订量最大疫苗企业表8：当前已签新冠疫苗订单（百万剂）5海外市场-多国签超额订单，供应节奏差异明显多国签订超过总需求剂量数倍的订单：其中加拿大已签订单约2.4亿剂，达群体免疫需求量3.6倍；美国已签约为12亿剂，达总需求量2倍订单供应节奏差异明显，以辉瑞&BNT疫苗为例：美国、欧盟、英国等21年Q1开始大规模供货； 韩国、哥伦比亚、菲律宾等约21年中开始供货；部分国家需等待至2022及以后方能大量获得 疫苗图5：各国新冠疫苗已签订单量覆盖人口

9、比例6海外市场-当前海外在用疫苗分布当前覆盖国家最多的新冠疫苗为AZ疫苗、辉瑞&BNT疫苗、强生疫苗和Moderna疫苗其中美国接种的主流疫苗为辉瑞&BNT疫苗和Moderna疫苗，欧洲国家接种的主流疫苗为AZ疫 苗、辉瑞&BNT疫苗国药和科兴疫苗使用主体多为发展中国家，AZ疫苗于发展中国家也获得较广泛使用表9：全球在用疫苗分布7海外市场-mRNA疫苗约15-20$，AZ约3-10$根据当前已公布订单，新冠疫苗采购价格位于为人民币16-130元/针区间内其中，辉瑞&BNT和Moderna两款mRNA疫苗单价居于高位，约15-20美元/针；其次为Novavax疫苗， 发达国家市场采购单价约15美

10、元；强生腺病毒载体疫苗单价约为10美元；阿斯利康ChAd载体疫 苗单价约2.5-10美元，低价订单多为20年H1研发阶段签订的早期订单同款疫苗于非洲等地的采购单价低于英美等国家采购单价，如Novavax美国和英国订单价格约16美元/剂，而非洲采购单价约3美元/剂表10：已签新冠疫苗订单单价梳理研发企业订单（百万剂）签约国家及地区大洲疫苗价格签约国家辉瑞/BNT300美国北美$19.5/doseU.S.辉瑞/BNT500欧盟欧洲15/doseEuropean UnionModerna310欧盟欧洲$18/doseEuropean UnionModerna300美国北美$15/doseU.S.No

11、vavax110美国北美$16/doseU.S.Novavax60英国欧洲$16/doseU.K.Novavax11其他其他$3/doseAfrica强生100美国北美$10/doseU.S.强生200欧盟欧洲$8.50/doseEuropean Union阿斯利康127其他其他$4.30 to $10 for two dosesOtherJurisdictions阿斯利康300美国北美$4/doseU.S.阿斯利康100英国欧洲$3/dose in AfricaU.K.阿斯利康300欧盟欧洲1.78/doseEuropean Union8美国市场-约40%人口已接种，5月底前有望完成美国接种

12、政策第一步医务人员接种，第二步关键岗位工作人员、 教职人员、65岁以上老人、基础疾病患者接种， 当前大部分州已经开始在体育馆、公园等地开展 普通人群大规模接种当前接种进度美国已接种约2.12亿剂，足以供32%人口完成免 疫。当前交付疫苗约2.65亿剂，80%已交付疫苗 已经完成接种。当前1.3亿人已经接种疫苗，占全人口约40%，其 中8537万人已经完成免疫程序，占全人口约26%。预期进度当前每日平均接种约319万剂，以当前速度，还 需3个月方能达到80%接种率水平，伴随供应量提 升，接种速度有望大幅提升。以供应端测算，5月底前合计供应量有望达2.5亿 人份，足够全部成年人接种，判断美国群体免

13、疫 有望于年中以前完成。0图7：美国每日新增确诊新冠病例（万人）35 30 25 20 15 10 5 2020-12-202021-01-202021-02-202021-03-20表11：美国各年龄段接种比例占总人口的百分比39.90%26%18岁的人口130,995,63685,060,67118岁的人口百分比50.70%33.00%65岁的人口43,826,57435,478,82465岁人口的百分比80.10%64.90%美国新冠疫苗接种人数及比例接种至少一针全程免疫全部132,321,62885,365,180200100015000100005000图6：美国新冠疫苗接种总量和每

14、日接种量250004002000030002020-12-202021-01-202021-02-202021-03-20新冠疫苗接种总量（万剂，左轴）新冠疫苗每日接种量（万剂，右轴）9美国市场-辉瑞&BNT占超50%，Moderna约44%已交付疫苗格局：约51%由辉瑞&BNT供应，约43%由Moderna供应，约7%由强生供应。已接种疫苗格局：同交付格局相当，约52%为 辉瑞&BNT疫苗，约44%为Moderna疫苗，强生疫苗3月开始供应和接种，当前接种比例约4%。已完成免疫程序格局：约49%已完成免疫程序 的接种者接种了辉瑞&BNT疫苗（双针），约 为42%接种Moderna疫苗（双针）

15、，约9%完成 免疫程序的接种者接种了强生疫苗（单针）。表12：美国新冠疫苗订单图8：美国不同品种新冠疫苗的交付量0Pfizer-BioNTechModernaJ&J/JanssenNot Identified2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000供应的疫苗总量图9：美国不同品种新冠疫苗的接种量疫苗品种020004000600080001000012000Pfizer-BioNTechModernaJ&J/JanssenNot Identified接种的疫苗总量图10：美国完成不同品种新冠疫苗全程免疫人数疫苗品种0100040005000Pfize

16、r-BioNTechModernaJ&J/JanssenNot Identified20003000完全接种人数疫苗品种美国辉瑞/BNT300 签约国家生产企业订单量备注3月底之前累计 月底之前美国Moderna30美国 美国10欧盟市场-约20.5%人口已接种，匈牙利/马耳他领先接种进度欧盟已经获得约1.28亿剂新冠疫苗供应，已 接种1.05亿剂，约82%供应疫苗已完成接种， 已接种疫苗可覆盖约12%人口完成免疫。当 前约20.5%人口已完成单针疫苗接种，约7.9%人口已完成免疫程序。各国接种进度单针接种进度最快为匈牙利、马耳他，接种 率均超30%，完整免疫程序接种进度最快为 马耳他、匈牙利

17、、丹麦，接种率分别约19%、16%和11%。预期进度有望于21年7月中旬前完成群体免疫。市场格局同美国市场一致，辉瑞&BNT为主要供应方， 其供应疫苗占欧盟总疫苗量约66%；此外AZ、Moderna供应量分别占约24%和9%；匈牙利使 用部分科兴和Gamaleya疫苗，均约占匈牙利 疫苗量22%，均约占欧盟总量1%表13：欧盟首针及完全接种人数比例图11：欧盟各国首针接种率图12：欧盟各国完全接种率23.90%22.40%8.80%15.80%19.80%21.90%17.20%25.00%25.80%17.70%19.10%22.10%21.60%22.60%19.30%10.40%18.4

18、0%22.50%21.20%36.30%21.00%19.90%23.10%20.70%20.30%14.60%21.10%19.30%20.50%0%10%20%30%40%50%瑞典 西班牙斯洛文尼亚斯洛伐克 罗马尼亚 葡萄牙波 兰挪威 荷兰马 耳他卢 森堡立 陶宛列支敦士登拉脱维亚 意大利 爱尔兰 冰岛匈 牙利希 腊德国 法国芬 兰爱沙尼亚丹麦 捷克塞浦路斯克罗地亚 保加利亚 比利时奥 地利2.20%113.90%8.00%9.30%10.50%7.20%2.20%7.80%7.30%8.60%16.40%9.90%8.20%9.40%1.70%8.10%8.00%9.30%18.50%

19、6.80%6.30%7.60%7.50%7.20%9.00%7.10%8.10%0%5%7.20%9.80%10%15%20%比利时 奥地利保加利亚芬兰 爱沙尼亚丹麦 捷克塞浦路斯克罗地亚法国立陶宛 列支敦士登 拉脱维亚意 大利爱尔兰 冰岛38.20% 匈牙利希腊德国葡萄牙 波兰挪 威荷兰 马耳他 卢森堡罗马尼亚斯洛伐克斯洛文尼亚西班牙辉瑞占约66%，AZ、Moderna约24%、9%图13：欧盟各品种疫苗接种量 2021-04-20图15：欧盟各国各品种疫苗的接种占比 2021-04-200%20%40%60%80%100%瑞典 西班牙斯洛文尼亚 斯洛伐克 罗马尼亚 葡萄牙波 兰荷兰 卢森堡

20、立 陶宛拉脱 维亚意大 利爱尔兰 匈牙利希 腊德国 法国芬兰 爱沙尼亚丹麦 捷克塞浦路斯克罗地亚 保加利亚 比利时奥 地利AstraZeneca Pfizer/BioNTechBBIBP-CorVSputnik VModerna Janssen8,2592,9961,11511011017.7601,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000Pfizer/BioNTechAstraZenecaModernaBBIBP-CorVSputnik VJanssen65.51%23.76%8.84%0.87%0.87%0.14%Pfizer/BioNTech

21、AstraZenecaModernaBBIBP-CorVSputnik VJanssen12图14：欧盟各品种疫苗接种量占比 2021-04-20以色列-接种率超50%，新增病例数下降迅速接种率居全球首位：当前以色列全国约60%人口已接种疫苗，约55%人口已经完成免疫程序； 接种疫苗为辉瑞&BNT和Moderna mRNA疫苗新增病例数下降迅速：21年1月下旬，全人口疫苗接种率达约27%，完成免疫程序人口比例达约10%，随后新冠新增病例数迅速下降，重症和死亡病例数亦迅速下降图18：以色列新冠每日新增确诊病例数（万人）0%20% 10% 50%40%30%2020-12-192021-01-19

22、2021-02-192021-03-192021-04-1接种第一剂接种第二剂5 10 15 图16：以色列疫苗接种率图17：以色列每日接种人数（万人）70% 20 60% 02020-12-192021-01-192021-02-192021-03-192021-04-接种第一剂图19：以色列各年龄段接种的百分比接种第二剂012000 10000 8000 6000 4000 2000 2020-12-192021-01-182021-02-172021-03-192021-04-10%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%90+80-8970-7960-6950-5940-4930-3920-2910-1