企业上市财务审核全程指引(下篇)

1、公司上市财务审查全程引导 （ 下篇 ）三、民营医院上市需关注五大财务问题普华永道中国医疗行业审计合伙人吴峻在接受中华工商时报记者采访时表示，固然国家和各地政府鼓舞引导社会资本举办医疗机构，倡议社会资本进入医疗领域，可是因为投资医院存在医疗投入门槛和资本规模要求高、投后管理风险大等特色，与众多社会资本着重短期投资回报率的目标是有潜伏不共同的可能性。同时，社会资本不必定具备独立营运医疗机构的能力。所以当前一些社会资本在投资可行性方面存在必定的踌躇。此外，民营医院在政策背景、自己经营以及行业发展方面还存在诸多问题，如民营非营利医院经营成就对股东的分派问题是当前政策不太明亮的，固然部分地方陆续出台了省

2、内的激励政策，全国层面还没有有一致的政策支持，这是社会资本的投入和退出变得比较困难。“可是，我们仍是能够看到许多社会资本正在努力提高自己在医疗行业投资和管理的专业水平。考虑到整体医疗服务求过于供，我们对资本进入医疗行业是抱乐观的态度。”吴峻认为。那么，民营医院上市过程中都有哪些需要关注的核心问题呢？对此，吴峻提示，民营医院上市过程中需要特别关注五大财务问题。第一是收入确认问题。往常状况下，医院是依照收付实现制确认收入，而非会计准则要求的权责发生制。所以，医院在上市过程中，需要点关注收入确认 的问题，收入确认详细原则能否适合会惹起看管部门的要点关注。其次是长久财富的权属问题。多半民营医院在建即刻

3、，为了节省创办成本，常常从政府申请划拨地或许临时在权属尚不清楚的土地上建设医院，尔后又未注意跟进对土地权属的厘定。这样的本文由梁老师精心编写整理（营改增后知识点），学知识，抓紧了！历史问题，常常致使医院长久财富确权办证存在问题，从而使长久财富权属存在瑕疵。第三，民营医院在上市过程中还应注意药品库存的进销存管理和成本确认问题。药品库存的进销存管理能否完美，成本确认能否真切正确，是看管机构要点关注的问题之一。部分民营医院可能因为长久未重视库存和采买返利的管理、进销存台账的保护及与财务的查对问题，药品的进出库管理不完美，票据保留不齐备，而这可能致使药品存货存在账实不符、进销存管理杂乱的场面。这也经常

4、成为医院上市过程中出现的常有问题。第四，职工社保的足额计发问题不容忽略。在医院上市的过程中，为知足合规性需要，医院需要考虑补提和补交相应的五险一金。最后，吴峻还提示，医院上市过程中需要关注税项的办理。民营医院历史年度可能并未实时足额缴纳相应的所得税及其余各项税费，在上市前应实时办理补税的问题。四、公司上市挂牌前碰到的财务问题公司上市是公司把自己的股份证券化，获取流动性的过程。券商、会计师、律师等中介机构在一同，依据看管部门的要求将公司进行改造和整理，对公司和中介机构来说也是成功率更高的做法，所以上市的过程又是一个不停解决问题的过程。序言管理要求越复杂的公司，常常财务和人员管理也越规范，反之亦然

5、。因为假如管理要求复杂的公司假如财务 管理出现漏洞，那么难以获取长久优秀的发展。比如电梯制造公司，波及了原料采购、设施制造和组装、查验和测试、运输、现场安装、连续维修服务等多个环节，假如没有一套优秀的内部流程和财务控制制度，本文由梁老师精心编写整理（营改增后知识点），学知识，抓紧了！那么公司将在内部消耗和质量问题中被裁减。相反地，服饰行业的管理难度是较低的，财务水平往常也较为单薄，存在着特别多的问题，因为服饰公司在规模较小、复杂程度较低的阶段管理难度较低，不需要很先进的管理制度也能挣到钱。可是跟着公司规模的扩大，任何行业的公司管理难度都会成级数而不是线性的增添，假如没有一套规范的内部运作系统唯

6、恐难认为继。管理和财务的关系是什么？财务制度就是公司的神经系统，能够将各个环节的运作状况以较为直观和客观的方式、以金额数字的形式反应出来，所以财务制度则是公司管理系统的核心支柱。常有的典型问题有：一、存货核算关于工业和农业公司来说，存货是要点关注的科目，存货的核算一方面在订价上带有较大的任意性，另一方面核查的难度也较高，造假比较简单。比如近来很热点的蓝田股份续集獐子岛事件，是一种相对典型的存货造假手法。存货主假如海鲜，会计师要确立存货状况时没有什么靠谱的方法，全靠抽样和预计。这样的存货占有了公司财富欠债表的重要内容时，经过它表现出来的财富欠债表和利润表将会变得特别任意。所以券商和会计师会对存货

7、的核算系统进行较为完全的检查和清点，帮助公司成立起一套较为规范和具备较强可操作性、可复制性的制度，让存货核算变得更加靠谱。在这个过程中不免发现一些藏住的利润和掩饰的亏空什么的，一般都会要求公司进行整 改，并对报表进行调整。这项工作关于比如前方提到服饰公司来说其实很重要。比如未 上市服饰公司，往常来说在证券从业资格审计从前大多半公司从不计提减值准备，只管关于报税业务来说没有任何差异（ 税务局不认存货减值） ，但关于公司的经营决议非3是一种贬值很快的存货，假如不进行正确的减值计提，将难以看出自己经营状况的利害。会出现一旦服饰存货出现滞销没法变现，固然账上看着公司的账面财富仍旧等于欠债+权益，但是实

8、质的价值却已经致使资不抵债了。二、股东占用公司资本这也是一种非经常有的国情，公司的股东常常也是经营者，抱着个体户时的观点，认为公司和自己财富没有什么差异，想用钱时即向公司借，将公司变成自己花费的提款机。中介机构会要求公司主将股东或关系方占款所有清理，将股东和法人较为完好地隔走开来，甚至要求对大额、长久的借钱要求支付利息。因为股东对公司占款不一样于分成，在公司损失时也能够拿走资本，在极端状况下甚至会致使卷钱跑路。所以中介机构关于大额、长久、屡次的股东占款特别是大股东占款是较为警惕的，一方面是直接关系到能否切合法定刊行条件，另一方面，假如长久要求更正股东占款问题长久得不到解决，常常代表公司和股东存

9、在一些深层次的治理问题。这里不便睁开太深，可是这些深层次问题常常是关系项目成败的要点。三、成本核算固然会计上有句老话叫做“肉烂在锅里”，即使大家最关怀的净利润数字是正确的，这张财务报表也不见得是正确的。因为公司常常不只一种产品，各个产品的毛利率也不一样。而毛利率是能够与同行业进行较好的横向比较工具，常常能够表现一个产品 的竞争力和市场所位，怎样正确地反应各个产品毛利率关于报表的使用者，特别是投资者来说是重要的决议依照之一。而毛利率取决于收入和成本，收入往常是能够较为简单权衡的金融财富，而成本则波及了资料的购置、上述提到过的存货、生产用料、人工、费、专项借钱花费等等，而假如多种产品共用相同的生产

10、设施或许人员，则简单产生成安分摊的问题，只管总的毛利正确，可是分到各产品可能不正确。一个比较风趣的例子是煤焦油提炼公司，从单调的煤焦油中提取多种组分，各个组分的产量是相对固定的，可是各样产品的市场价钱不一样且经常出现颠簸，假如不过依照重量来分，那么量最大、价钱最廉价的沥青将会以负毛利销售，而单价较高的产品的毛利率将会较为畸形，高达90%以上也不奇异。关于投资者直观感觉来说，沥青卖的越多越亏。而在实质经营中因为原料产出的各成分不可以自由选择，假如不可以实时、足够地将沥青销售出去回笼现金，那么公司经营将很快面对窘境。所以这种成安分摊方法关于决议来说存在问题，那么究竟应当怎样科学、正确地反应各个组分

11、的毛利状况呢？有人提出一种依照所有组分的销售总收入分摊成本的方法看似还不错，可是在实践中间，一批组分的产物常常会以不一样类型集中储存，在连续生产中很难分清以不一样采买价购入的原资料所分别出来的组分混淆以后的成本应当怎样归集，因此可操作性相对较差。究竟应当怎样选择较好的计量方式，恰似查阅了好多资料也没有特别压倒性正确的方法。所以，选用一套科学、可比较性较好、正确反应产品或服务状况的成本归集系统对吸引投资者、判断投资价值来说也拥有相当的重要性，这也是我们券商和会计师所致力工作的内容之一。四、现金结算实质上，所谓的“现金结算”指的是使用现钞收付，特别在三线以下城市和乡村，大多半居民的平时花费是没法经

12、过posM而是以现钞结算的。所以这种问题也会组成一些花费、服务类公司的根天性上市阻碍。因为这两大类行业常常位于增值税链条的两5有增值税，那么有关收入的核查将会存在较大的困难。不幸的是，在当前中国大陆的诚信制度和法律环境下，一个害群之马带来的是全行业的A股IPO之路封堵。一个典型例子是餐饮行业，它的特别之处是上下游都可能是现金收付，实质上在现实中间餐饮小店也是很难管的，采买和财务老板一般都会委任自己的心腹甚至妻子去干这些岗位。道理很简单，因为信息不对称的太厉害。第一是采买菜品原料的价钱、品种、新鲜程度不一样，价钱差异很大。可是反应到财务信息上这些都没法表现而只有金额和数目；其二，菜肴，特别是传统

13、中餐制造过程中的用料浮动空间很大，假想假如有个一天用 10 斤油的餐馆，厨师偷走3斤唯恐都对口胃没有太大的影响，更多的门道各位还能够充足发挥想象力；其三，各位吃完到前台结算付款时，能否是碰到过如选择现钞付账或许不开发票就能够抹个零头打个折什么的？付了现钞的话，这笔款唯恐就走开了餐馆的财务系统。所以综上所述，餐馆的进货、制造、销售都禁止并且很难查，连税务局对他们都很头疼，愈甚者，老板唯恐自己也不知道自己挣了究竟有多少钱，所以更不要说IPO 了。假如上市，要操控个业绩的确是很简单的事情，所以餐饮公司上了几家此后就再也没看见新的了，要么卖给花费类基金，要么往外国市场走了。这是一个特别典型的 很赚钱可

14、是上不了市的行业。所以劝告个人投资者不要轻易参加餐饮行业的合伙经营。五、体外循环体外循环在上面提到的餐饮行业是相对简单实现的，可是在一些制造业公司也会存在现金结算或许经过账外的财务系统以避税的状况，我们有时将这种现象叫做体外循环6公司，包含绝大多半制造业和工业公司来说，如果在报表内隐匿利润，那么老师傅不过看报表的几个要点科目和勾稽关系有时就能发现漏洞，根本不需要去到现场。可是体外循环就相对照较难了，因为根本没有进入公司对外报送的财务系统，相应的成本、花费和收入也都几乎是配比流出了。之所以用几乎，是因为仍会存在漏洞。往常会有以下异样之处：花费配比不正常，比如水电煤气的耗用量与相同工艺的其余公司对

15、比显然偏高、人工花费工时显然偏高等。最后反应出来的结果就是毛利率会偏低，实质上就相当于是偷走了公司的代加工费；辅料消耗率显然偏高、废料办理价钱显然偏低或偏高等。出现这种问题时，常常从管理层的妻子儿子小三七大姑八大姨同学发小身上去找线索；销售和采买时发生的花费偏低或偏高等等；以上几点中提到的参数跟着时间不一样大幅改动。可是，体外循环对券商来说还算是不难查的，因为拟上市公司的体量较大，上述的失常之处产生的误差比较大。别的在大张旗鼓的财务大核查运动中，证监会的高压也间接的赐予了券商要求公司交出股东和高管及其血亲所有个人账户的流水资料，因为假如体外循环的金额很大，是不太可能放在这些个人账户以外的。假如

16、使用个人账户进行供给商的付款和客户的收款，那么流水必定会特别屡次且金额较大，很简单鉴识出来。但是，关于新三板级的中小公司来说，假如体外循环不过老板用来给自己搞点零花费，( 对公账户节假日和夜晚那还真的很难查。在实践中，也会有公司因为个人账户使用方便不可以使用 ) 建立了个人名义开设的结算账户。碰到这种情经财务核查确认公司不过依赖个人账户进行结算，并在将有关来往款项所有归入公司财务系统的话，只要要将个人账户关停即可，不算很致命的阻碍。六、生物财富农业公司是上市公司造假的高发区，此中一个很重要的原由就是这个生物财富。生物财富主假如农产品养殖、栽种家产使用的会计方法，养殖看起来可能稀松平时，可是达到

17、上市公司规模时，要弄理解一家养殖公司里有多少动植物质源以及这些资源的价值是一件很复杂，甚至是不行能的事情。比较简单做的是大型牲口养殖业，比如猪牛羊等，因为单只的价钱相对较高也简单数清，还能够打耳标精准记录年纪。同时因为大型牲口的上述特色，饲料和水的耗用量应当也能够较为正确的判断出来，最后大型牲口都是需要在政府定点屠宰场屠宰、查验检疫、缴纳税费的，所以这个环节的数目也能够有效控制。综上，大型牲口养殖业的收发存环节都相对可控，IPO难度相对其余农业养殖公司要低好多，但仍旧存在一些诸如“借用”周边农民大型牲口以故弄玄虚的事例。别的，因为动植物还会生殖甚至迁移、洄游等等，关于一些难以计数的生物财富比如

18、水产（ 你们知道我在说谁） 、昆虫和甲壳动物、真菌、地下作物等等，假如行家想玩弄外行几乎能够说是为所欲为。同时农业公司位于增值税链条的最上游，好多农民生产的物质和生物财富都是没有发票的，财务造假中增值税这一大块成本大大减少，也不需要有大批现金结构存货，造 假成本低而上市利润高，好多人就把中介机构拉下水、甚至中介机构把公司拉下水一同干了。所以对IPO财务核查来说是特别麻烦的事情，所以我们也对农业公司往常敬而远之。事实证明，农业公司也是 IPO造假年定谳的万福生科、前几年的名胜河山、新大地其实都算是和生物财富、现金结算、体外循环这三者中起码二者搭上面。五、新三板上市需关注的财务问题中小公司在新三板上市后，能够在规范治理、价值发现、直接融资、股权激励、并购重组、股份流动、信誉增进和提高形象等方便获取提高。所以不难发现，在新三板上市关于中小公司的发展有着踊跃的推进作用。在新三板上市准备的过程中，公司不单要考虑主营业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、