证券投资学试卷模拟题与答案

1、WOR/式1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） p25A、股票的票面价值B、股票的账面价值C、股票的内在价值D、股票的发行价格3、经济周期属于以下哪类风险：（B） p287A 企业风险B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B）A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率D、银行短期商业贷款利率5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） p294A、存款准本金率B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B）A、完全垄断B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完

2、全竞争8、k线理论起源于：（B） p316A、美国B、日本C、印度D、英国9、连接连续下降的高点，得到：（D） p325A、轨道线B、上升趋势线C、支撑线 D、下降趋势线10、就单枝K线而言，反映多方占据绝对优势的K线形状是（D）p318A.大十字星B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线2.资产负债率是反映上市公司（ B）的指标。P243A.偿债能力B.资本结卞C.经营能力D.获利能力6.期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。P108A.卖方B.买方或者卖方C.买卖双方D.买方. （B）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？P45A. BB B. BBBC. AD.

3、 AA.在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D） o P146A.年报概要B.上市公告书C.重大事项公告书D.招股说明书.证券自律组织通常是指种类 （）。P217证券监管机构证券经营机构证券交易所证券行业性组织.股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是（）。董事会监事会股东大会总经理.债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有（）,专业资料整理WOR/式安全性流通性社会性普遍性5.我国的国家股，一般应是（）。P22优先股普通股法人股个人股.基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金,是（）。P77契约型基金公司型基金 开放型基金封闭型基金.

4、证券自营业务是指（）以自己的各义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利 润的证券业务。证券经营机构投资者个人投资基金证券交易所.我国证券交易所、证券登记结算公司和证券业协会是我国的（）。P227证券经营机构证券管理机构证券服务机构证券业自律组织.证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的（）市场。P132间接交易初次交易二次交易融资交易.发行人以（）票面金额的价格发行股票称为溢价发行 高于等于低于不确定目前，我国法律规定证券交易的客户支付的保证金.为（）。1/3 半额 全额不确定14.在我国，申请上市的股份公司的股本总额不得少于（）万元。P143 2000 3000 5000 1000

5、0.公开、公平、公正是证券市场监管的（）。P212目的内容前提原则.证券经营机构的自律管理依赖于（）的手段。P226行业和道德约束行业约束行业和行政约束行政和道德约束17.通货膨胀风险是指因通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定性，又称（）风险。购买力销售供给利率.在证券投资分析中，行业分析是 （）的经济因素。P295宏观微观和短期长期和中长期介于宏观和微观之间.系统风险是指（）变动中由影响所有证券价格的因素引起的变动。总费用总收益总成本总需求2、以下哪种风险属于系统性风险：（A）2专业资料整理WOR/式A、市场风险B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险4. （B）属于系统风险。A.交易风险

6、B.信用交易风险C.证券投资价值风险D.流动性风险7.国库券是指中央政府为弥补正常财政收支不足而由国家财政部门发行的（）债券。短期短期或短中期中长期或长期长期2.狭义的有价证券是指（）。P2资本证券 财务证券货币证券股票债1、有价证券可分为券股票基金2、投资基金按运作和变现方式分为封闭型基金开放型基金3、期货商品一般具有套期保值投机 价格发现和三大功能。4、期权一般有两大类：即看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）。5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可 买入看涨期权卖由看跌期权6、证券投资风险有两大类：系统性风险非系统性风险7、公司法中规定，购并指吸收合并新设合并。8、我国

7、目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产珞换方式收购兼并方式9、证券发行审核制度包括两种，证券发行核准制即：证券发行注册制度度一、 多选题1、股票属于（BD） p16A、凭证证券；B、有价证券；C、商品证券；D、资本证券2、股份公司的设立，分为：（AQ p14A、发起设立；B、改组设立；C、募集设立；D、合并设立3、我国的股东大会分为：（ABDA、创立大会；B、年度股东大会；C、季度股东大会；D、临时股东大会7、我国境外上市外资股包括：（BCD p23A、B股B、H股C、S股D、N股10、证券变现性又叫做：（AB）A、流动性B、可兑换性 C、偿还性 D、价悖性2.按股东享有权利和承

8、担风险的大小不同。股票可分为（）。P18记名股票普通股票优先股票不记名股票个人股票.目前我国证券业自律组织主要有（）。P227专业资料整理WOR/式专业资料整理WOR/式证券交易所证券登记结算公司证券业协会证券公司证管委.我国证券市场监管的对象包括（）。筹资者投资者证券商商业银行其它金融机构1.世界证券市场的发展经历了（）阶段。自由放任竞争发展垄断法制建设迅速发展证券投资学题单选题7、甲股票的每股收益为 1元，市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C）A.15 元 B.13 元 C.20 元 D.25 元.纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少

9、于（A）人。A. 5000B. 500C. 1000D. 1003.按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。A. 5个工作日B. 6个工作日C. 4个工作日D. 3个工作日5.持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。A. 10%B. 15%C. 20% D. 30%如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B） oA.相等B.相反C.相同D.无规律性（C）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A.宏观调控下的减速B.转折性C.失衡D.稳定、高速“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象

10、。A.企业债券B.农产品C.外汇D.政府债券H股上市公司公众持股人数不得少于（A）人。A. 100 B. 500C. 800D. 1000.兼有股票和债券双重性质的金融工具是（）。 优先股票 可赎回债券可转换债券金融债券18.证券（）监管人的中心内容是反对证券交易活动中的内幕交易，操纵行为，欺诈 客户等行为。信息披露制度发行资格交易行为经营机构行为专业资料整理WOR/式4、卜列指标中反映公司经营效率的有（A、应收帐款周转率B、净资产收益率ACDE。C、存货周转率D、固定资产周转率E、总资产周转率5、衡量风险方法有：A、价差率法； B、BC、标准差 法；D、6、股份公司的变更包括:（ABCD系数

11、法收益率法（ABDA、合并B、分立C、破产D转换8、证券投资分析的基本要素包括：A、信息B、步骤C、方法D博傻(AB。9、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：A、超买区B、超卖区C、极弱区D、徘徊区3.证券经营机构的主要业务包括（）。证券经纪业务证券经营业务证券自营业务务(AB)证券承销业务其它证券业x国际游资虽然是非题1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方 面都有着积极的意义。2、买进期货或期权同样都有权利和义务。权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义x买进期货，既有权力也有义务；

12、买进期务。3、股东权益比率越高越好。（）X股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（）x企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理 性，大于2的效果，否则就可能完全不是。5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。如果是实质性的资产重组，一般会 有1+1（，一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。）6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（证券发行注册制度，而是证券发行核准制。1、垄断竞争市场行业的企业对产品的

13、价格没有控制权。2、优先股即具有优先购买权的股x根据我国的经济情况，目前实行的不是(X)票。(X)专业资料整理WOR/式专业资料整理WOR/式3、价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖 TOC o 1-5 h z 出申报优先于价格较高的卖给由申报。（，）4、如果？（贝塔系数）值小于 1,说明它的风险大于整个证券市场风险水平。X5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。（，）6、一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和由货四个阶段。（X）7、利用MACB殍标进行技术分析时，DIF上交叉DEA线，形成黄金交叉，同时，BAR （绿色柱状线）缩短，发生卖由信号

14、。（X）8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。（X）9、头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖由信号。（V）10、看涨期权亦称为买入期权。（，）.普通股股东只具有有限表决权。错。普通股股东的表决权不受限制.只要经济增长，证券市场就一定火爆。错。因为证券市场，特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性，故可能不一致。. 一般来说，两地上市与第二上市基本相同。错。两者并不相同。.期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。错。期权的最终执行权在买方，而卖方只有履行的义务.以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币

15、流通的相适应。错。因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时，以农产品和外汇收购的方式不能增加货 币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。.证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。对广大投资者来讲，制约投资规模、范围进一步扩大，除了资金量这一因素外，最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。对。这句话正确论述了证券投资增长所受到的因素制约。. 一家公司的财务风险属于系统性风险。（X）系统性风险主要指因经济、社会、政治等因素引起的证券市场或整个证券价格变动的风险包括宏观经济、通胀、利率、市场等风险，而对某行业或公司产生影响的风险是非系统风险，如财务风险、操作风险等应属非 系统性风险。.我国股票投资

16、者可按自己的意愿在任何一个证券商处买卖在深圳、上海证券交易所 上市的股票。（X）深圳、上海证券交易所实行的是不同的委托制度。前者实行托管券商 制度，投资者买卖股票可在一个或几个券商处进行，需要的情况下还可进行转托管，进 行买卖；而上交所实行指定交易制度，投资者指定某一券商为自己买卖证券的唯一交易 营业部，不能在其它券商处实施买卖。.证券的私券发行就是指证券发行面向不特定的社会公众广泛发售。（x ）证券发行对象不同，其发行被称为公募发行和私募发行，公募发行是公开发行，发行人通过中介机 构面向不特定的社会公众广泛发售证券；而私募发行是不公开发行或内部发行，发 行人面向少数特定投资人发行证券。.由于

17、股东不能退股，所以股份不能转移变动。（X ）股份有限公司通过发行股票筹资为保证公司资产独立、独立法人及资产完整和经营连续，股东中途不能退股。但是，由于股票是股东 所有权的载体，而股东又具有自由转让和买卖股票的权力。所以，当股东自由转让股票的时候， 附着在股票上的权利相应转移，股份相应易主。名词解释.普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。专业资料整理WOR/式.期货合约由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。.道氏理论 利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日

18、平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得由股票价格 指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找由某种周期性的变化规律，并上升为一种理论， 来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。.资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。.证券是多种经济权益凭证的统称。可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载 内容取得应有权益的书面证明。.投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方法。即通过发行基金单位，集中 投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、 外汇、货币等金融工具投资，以获得

19、投资收益和资本增值。.溢价发行是指股票发行人以高于票面额度的价格发行股票。还可使公司获得高于票面额的溢价增值收益，用较少的股份筹得较多的资金，降低筹资成本。溢价发行包括时价和中间价发行两种方式。计算题1、某人持有总市值约100万元的5种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01 ,每种股票的投资比重分别为20% 10% 15% 25% 30%请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。1、该组合

20、的贝他值 =1.05 X20%+1.08X 10%+0.96X 15%+1.13X25%+1.01X30%=1.0475则卖由合约的份数 =1000000/（50 X9000） X 1.0475=2.3 取 整数为2份。3个月后，每份合约价值为 50X 8300=415000 （元），对冲盈利 2份合约为7万元，即（450000 -415000） X 2=70000 （元）由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。2、某人手中有10000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费 1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一

21、是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。第一种方法盈利为：（26 20） X 500=3000元收益率=3000/10000 X 100%=30%第二种方法：每个合约期权费为100X 1=100 （元），则10000元可购合约数为10000+ 100=100 （份）则盈利为（26 21） X 100 X 100 10000=40000 （元）收益率=40000/10000 X 100%=400%1.假定你面临两种选择：（1）获得100元。（2）投掷硬币决定所得，如果正面向上

22、，可得200元，否则一无所获。a.第二种选择的期望收益是多少？b.你愿取哪一种选择，是100元的确定收益，还是投币一赌输赢？c.如果你已取得 100元的收入，你可以将它投资专业资料整理WOR/式专业资料整理=4/5*8.96+1/5*8.5=8.873.无风险证券收益率为16%,有4种股票的B值如股票ABC1.WOR/式于政府债券，这样年终时，可得 107.5元，或是投资于50%勺可能在年底的230元、50%勺可能一无所得的普通股票。请回答：(1)股票投资的期望收益率是多少？(债券的期望收益率是7.5%)(2)你会选择哪种投资，是债券还是股票？一100元股票，每种股票的风险一收益特性相同，23

23、000元和50%勺概率一无所获。这对股票的收益相关系数会产生什么影率收回响？1.解：a. E (r) =0.5200=100(元)b.愿取100元的确定收益(1分)c.是风险厌恶者 d. (1) E (r) =0.5130%=65%(2) a 股=(0.65 1.30 )20.5+1.3020.51/2=1.03(3)这对股票的收益相关系数不会产生什么影响2.下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请简化办法计算该股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。单位：元8.508.809.008.908.709.209.309.008.508.85解：第五天均值=(

24、8.5+8.8+9+8.9+8.7 ) /5=8.78第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864第第八天均值七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95=4/5*8.95+1/5*9=8.96第九天均值第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.86510%股票市场投资组合的平均收益率为B 2.00.800.1问：4种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关 系？解：/ ri=rf+B (rm-rf).这4种股票的要求收益率分别为22% 14.8%、16% 9.4%。( 6分)它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是：B系数表示单个股票的收

25、益相对市场上A的B值有股票收益的变动而变动的幅度。如为2.0 ,表示当市场收益率增长10%寸，该股票的收益率将增长20%,反之，如市场U益率下降10%,该股票的收益率将下降20% (4分).某股票预计下年股息收入为每股0.21元，按现行一年期存款利率2.25 %,并扣税 20%的前提下，该股票的理论价格是多少？解：股票价格=预期股息/利息率=0.21/2.25 % -% X 20% )=0.21/2.25 %-%(2.250.45 =0.21/0.018= 11.67 元答：该股票理论价格为每股11.67元.某证券的估计收益率及对应概率如下：估计收益率80%60%15%-10 %可能性10%2

26、0% 65 % 5 %试计算该证券的预期收益率。解：预期收益率R=E Ri Pi=80 % x 10%+60% X 20%+15% X 65%+(-10 % x 5 % )=0.08+0.12+80%, 60 %或降到-10 %,但概率太小, 65%,其结果，收0.0975+(-0.005)=29.25%答：该证券收益虽有可能达到而15%的概率为益率最可能达到的收益率为最接近15%的29.25 %.一张五年期国债，票面金额 1000元，票面利率10%,每年支付一次利息，甲投资者于发 行后第三年年初以1020元买入该债券，一直持有到期，试计算其到期收益率。专业资料整理WOR/式3* (1000*

27、10%) + (1000-1020 ) /1020*100%=0.2745到期收益率为 27.45%专业资料整理WOR/式4、某投资者以每股34元的价格买入股票，期内先获得送股，10送5,除权后公司又以新股为基数向投资者配股，10配3,配股价18元，除权后，公司又以新股本为基数，向投资者送红利,10派4,最后，投资者以每股21 元价格全部卖由，请计算该投资者的持有期收益率HPY.解：1.送股除权后，每股价格为：34/1,5=22.67 ;.配股后，每股价格为：（22.67*10+18*3 ） /13=21.59 ;.分红除息，股价折为21.59-0.4=21,19，而获得现金 0.4*0,8=

28、0.32;4,卖生后获利：21-21.19+0.32=0,13 （不记佣金等费用）；5,持有期收益率：0.13/21.19=0.6% o五、 简答1、国际资本与国际游资的区别？答：（1）投资目的（2）投资对象（3）投资手段2、试述我国信息披露存在的问题。答：（1）信息披露未能及时有效（2）信息披露未能完整详尽（3）信息披露未必真实准确（4）信息披露未能前后一致3、如何理解财务状况分析的局限性。答：（1）财务报告的信息不完备性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期的缺陷（4）历史成本数据的局限性（5）会计方法的局限性 4、我国上市公司购并存在的问题。答：（1）购并法规问题（2）资产评

29、估问题（3）政府行为问题（4）信息披露与股价异常波 动问题（5）购并风险控制问题（6）购并创新问题（7）社会保障体系的完善问题 1、我国 刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？答：第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪；第二、内幕交易、泄露内幕交易罪；第三、编 造并传播证券交易虚假信息罪；第四、诱骗投资者买卖证券罪；第五、操纵证券交易价格罪2、股市上通常的解套策略主要哪五种？答：通常的解套策略主要有以下五种：（一）以快刀斩乱麻的方式停损了结 （二）弃弱择强，换股操作（三）采用拨档子的方式进行操作（四）采取向下平摊的操作方法（五）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法 3、证券投资基金 的目标一般有哪五种

30、类型？答：1）积极成长型基金2）成长型基金3）稳健成长型基金4）平衡型基金5）收入型基金4、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？答：（一）确定证券投资政策（二）进行证券投资分析（三）组建证券投资组合（四）投资组合的修正 （五）投资组合业绩评估.常见的股票分类有哪些？答：常见的股票分类为：（一）记名股票和不记名股票。（二）有面额股票和无面额股票。（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和优先股。.请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。答：带有上下影线的阴线或阳线是最普通的k线图。带有上下影线的阳线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越短，下影线越长，阳线实体越长多方实力越强，反之空方 实力越强；带

31、有上下影线的阴线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越长，下影 线越短，阴线实体越长，空方的实力越强，反之多方的实力越强。.证券的特性是如何体现的？专业资料整理WOR/式答：证券的含义；权益性；流通性；机会性；风险性；综合。.简述股票发行的承销方式。答：股票发行通常由证券中介机构承销进行，承销即指证券机构作为代理发行证 券；根据证券机构在承销中所承担的责任和风险的不同，承销可分为代销，全额包 销和余额包销三种形式；代销；全额包销；余额包销；综合。六、 论述1、请论述股票与债券的联系与区别？答：一)债券与股票的相同点：1、两者都属于有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响二)债券

32、与股票的不同点：1、两者权利不同 2、两者的目的不同 3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？答：宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利 率、货币政策、财政政策等因素。(1)国民生产总值分析一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提 高；反之亦然。国民生产总值按支由可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净 由口四部分。投资者可根据国民生产总值及其构成

33、等信息资料判断整个经济总的前 景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。持续稳定高速的GNP曾长，证券市场总体呈上升趋势。高通货膨胀下的 GNP曾长最终将导致证券市场价格的下跌。宏观调控下的GN限速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。我们在证券投资中进行GN喳动分析时必须着眼于未来。(2)经济周期分析经济周期对证券价格有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联性。经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重 合指标和后续指标。(3)通货膨胀因素分析通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。(4)市场利率因素分析市场利率与证券市场呈反方向变动。(5)货币政策货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具， 来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。(6)财政政策因素分析(3分)财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。财政政策主要是通过国家预算