现代企业管理教案项目六现代企业管理财务管理教案

1、项目六 现代企业财务管理【项目目标】知识目标理解财务管理的概念、内容和目标掌握企业筹资的分类了解企业筹资管理内容和原则掌握企业投资的分类了解企业投资管理的程序了解营运资金的概念及特点了解收入分配管理的意义和原则能力目标能够分析企业资金的需要量能够分析各因素对营运资金周转的影响能够对企业净利润进行分配重 点：理解财务管理的概念、内容和目标；了解企业筹资管理内容和原则；掌握企 业投资的分类；了解企业投资管理的程序；了解营运资金的概念及特点；了解收 入分配管理的意义和原则。难 点：财务管理的目标进行财务管理工作；分析企业资金的需要量；因素对营运资 金周转的影响；利润分配。学习任务：任务一认知现代企业

2、财务管理任务二企业筹资管理任务三企业投资管理任务四企业营运资金管理任务五收入与分配管理知识储备任务一认知现代企业财务管理【讲授新课】一、企业财务管理的内容内容说明筹资管理筹资是基础，公司筹资数量制约着公司投资的规模。投资管理投资反过来又决定了企业需要筹资的规模和时间，并且企业所筹【布置作业】做项目实训中本任务学习内容的相应题目【课后回顾】任务五收入与分配管理【讲授新课】一、收入分配管理的意义.收入分配集中体现了企业所有者、经营者与职工之间的利益关系.收入分配是企业再生产的条件以及优化资本结构的重要措施.收入分配是国家建设资金的重要来源之一二、收入分配的原则收入分配作为一项重要的财务活动，应当遵

3、循以下原则：（-）依法分配原则（-）分配与积累并重原则（三）兼顾各方利益原则（四）投资与收入对等原则三、收入与分配管理的内容收入一成本费用二利润（-）收入管理收入是企业收入分配的首要对象。企业的收入多种多样，其中，销售收入是指企业在日 常经营活动中，由于销售产品、提供劳务等所形成的货币收入。这是企、也收入的主要构成部 分，是企业能够持续经营的基本条件。销售收入的制约因素主要是销量与价格。所以，销售预测分析与销售定价管理便构成了 收入管理的主要内容。（-）成本费用管理企业取得的收入首先应当弥补成本费用。收入必须首先弥补成本费用，才可以保证企业 简单再生产的继续进行。成本费用管理对于提高经营效率、

4、增加企业收入具有重要意义，主要的成本费用管理模 式包括归口分级管理、成本性态分析、标准成本管理、作业成本管理和责任成本管理等。 （三）利润分配管理利润分配是收入分配第二层次的内容，也是狭义的收入分配。利润是收入弥补成本费用 后的余额。根据我国公司法及相关法律制度的规定，公司净利润的分配应按照下列顺序进行：.弥补以前年度亏损.提取法定盈余公积金.提取任意盈余公积金.向股东（投资者）分配股利（利润）【课堂小结】本节课需要学生掌握收入与分配管理的内容，了解收入分配管理的意义和收入分配的原则。【布置作业】做项目实训中本任务学习内容的相应题目【课后回顾】措的资金只有有效地投放出去，才能实现筹资的目的。资

5、金营运管理投资和筹资的成果都需要依赖资金的营运才能实现收入与分配管理影响着筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面企业财务管理的四部分内容是相互联系、相互制约的。二、企业财务管理的目标 （-）利润最大化利润=收入一成本费用观点企皿的财窑膏理以实现利润最大为1家优苫一鬲吁企业资而的.理配置，提高整体经济效益。（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值至2）没有考虑风险问题13）缺点 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系;（4）可能导致企业短期财务决 策倾向，影响企业长远发展。（二）股东财富最大化股东财富=股票数量义股票价格观点以实现股东财富最大为目标。优点考虑了风险因素；在一定程度上避免企业短期

6、行为;对上市公司而言，股东财富 最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。缺点通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；股价受众多因素影响，股价不能 完全准确反映企业财务管理状况；强调更多的是股东利益，对其他相关者利益重 潮不够。（三）企业价值最大化观点：以企业价值最大化作为财务管理目标。在确定企业价值的时候，有两种计算模式：所有者权益和债权人权益的市场价值;近 能创造的预计未来现金流量的现值。（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量（现值）。（2） 考虑了风险与报酬的关系。（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放 在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为。（4）用价值代替

7、价格，避免了 过冬夕跳市场联的干扰3效地规避了企业的理期彳适。71）企业的价值过于理论化,操作前江市公司，不看对企业进 行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评 估方式的影响，很难做到客观和准确。（四）相关者利益最大化1 .强调股东的首要地位;2.强调风险与报酬的均衡，将风险限制可承受的范围内。观点确定财务管理目标时，需要重视各相关方的利益。优点（1）有利于企业长期稳定发展。（2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实 现企业经济效益和社会效益的统一。（3）多元化、多层次的目标体系，兼顾 各方利益。（4）体现了前瞻性和现实性的统一。缺点过于理想化，难以完美实施。【四种目

8、标主要对比点总结】利润最大化股东财富最大化企业价值最大相关者利益最大化（五）各财务管理目标之间的关系化长短期效 应短期行为长期行为长期行为长期行为时间价值没有考虑考虑考虑考虑风险因素没有考虑考虑考虑考虑其他单纯考虑股东利 益综合考虑不同的利益相 关者利益利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理 目标，都以股东财富最大化为基础。没有股东财富最大化的目标，利润最大化、企业价值最 大化以及相关者利益最大化的目标也就无法实现。因此，在强调公司承担应尽的社会责任的 前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。三、财务管理环节平衡法、因素法、比例法和定额法 比较分析法、

9、比率分析法和因素分析法财务决策的经验判断方法有：淘汰法、排队法、归类法；定里方法有：优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法等。【课堂小结】本任务重点讲解了企业财务管理的内容，企业财务管理的目标和财务管理环节，都需要 重点了解。【布置作业】做项目实训中本任务学习内容的相应题目。【课后回顾】任务二企业筹资管理【讲授新课】一、企业筹资的目的企业筹资，是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要，运用一定 的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种财务行为。（-）满足企业创建对资金的需要满足企业创建对资金的需要，是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基 本条件而进行的筹资。（-

10、）满足企业发展对资金的需要满足企业发展对资金的需要，是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而进行的筹资。（三）保证日常经营活动顺利进行的需要保证日常经营活动顺利进行的需要，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支 付需要而进行的筹资。（四）调整资金（本）结构的需要调整资金（本）结构的需要，是指企业因调整资本结构而进行的筹资。资本结构调整的目的在于降低资本成本，控制财务风险，提升企业价值。二、企业筹资渠道与方式（-）企业筹资渠道.国家财政投资和财政补贴.银行与非银行金融机构信贷资金.其他企业投入资金.居民个人资金.企业自身积累资金（-）企业筹资方式企业最基本的筹资方式有两种：股权筹资和债务筹资

11、。三、企业筹资的分类资金权益特性股权筹资股东权益资本、自有资本、主权资本；由企 业长期拥有，自主调配债务筹资银行借款，公司债券等。需定期付息，到期 还本，存在较大的财务风险衍生工具筹资混合筹资（可转换债券）；其他衍生工具筹资 （认股权证）是否以金融机构为 媒介是：间接筹资银行借款、融资租赁否：直接筹资发行股票、发行债券、吸收直接投资资金的来源外部筹资银行借款，发行债券，发行股票等内部筹资留存收益（无筹资费，但有成本）期限长短长期筹资筹集使用期限在1年以上的资金短期筹资筹集使用期限在1年以内的资金四、企业筹资管理的内容（一）科学预计资金需要量（-）合理安排筹资渠道、选择筹资方式（三）降低资本成本

12、、控制财务风险五、企业筹资管理的原则筹措合法遵循国家法律法规，合法筹措资金规模适当根据生产经营及其发展需要，合理安排资金需求取得及时合理安排筹资时间，适时取得资金来源经济充分利用各种筹资渠道，选择经济，可行的资金来源结构合理综合考虑各种筹资方式，优化资本结构六、资金需要量预测（-）基本原理假设：某些资产和负债与销售额同比例变化（或销售百分比不变）。需要增加的资金量=增加的敏感性资产一增加的敏感性负债增加的敏感性资产=增量收入义基期敏感资产占基期销售额的百分比增加的敏感性负债=增量收入X基期敏感负债占基期销售额的百分比 外部融资需求量=增加的敏感性资产一增加的敏感性负债一增加的留存收益 增加的留

13、存收益二预计销售收入X销售净利率X收益留存率【提示】销售净利润=净利润/销售收入（-）基本步骤.确定随销售额而变动的资产和负债项目（敏感资产和敏感负债）【提示】敏感资产与敏感负债与销售额保持稳定的比例关系经营性资产库存现金、应收账款、存货等项目经营性负债应付票据、应付账款等项目【提示】经营性负债不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。.确定有关项目与销售额的稳定比例关系【提示】做主观题时并不需要判断敏感资产和敏感负债，题中一般会明确说明。具体地 说，如果题中说明了某项资产或负债占销售收入的比例，则意味着该资产或负债为敏感资产 或敏感负债。.根据增加的销售额、预计销售收入、销售净利率和

14、收益留存率，确定需要增加的筹资 数量。【提示】如果存在非敏感资产的增加，计算外部融资需求量时，公式还需要加上非敏感资产。【课堂小结】本节课需要学生掌握企业筹资管理的内容、企业筹资管理的原则和资金需要量预测，了 解企业筹资的目的、企业筹资渠道与方式。【布置作业】做项目实训中本任务学习内容的相应题目【课后回顾】任务三企业投资管理【讲授新课】一、企业投资的概念和意义企业投资，主要是指企业为获取未来收益而向一定对象投放资金的经济行为。企也需要通过投资配置资产，才能形成生产能力，取得未来的经济利益。因此，企业投 资的意义在于：（一）投资是企业生存与发展的基本前提（二）投资是获取利润的基本前提（三）投资是

15、企业风险控制的重要手段二、企业投资管理的特点（一）属于企业的战略性决策（二）属于企业的非程序化管理（=）投资价值的波动性大三、企业投资的分类按投资活动与企业 本身的生产经营活 动的关系（方式性）直接投资将资金直接投放于形成生产经营能力的 实体性资产,直接谋取经营利润的企业 投资。间接投资将资金投放于股票、债券等权益性资产 上的企业投资。投资对象的存在形 态和性质（对象性）项目投资购买具有实质内涵的经营资产，包括有 形资产和无形资产，形成具体的生产经 营能力，开展实质性的生产经营活动， 谋取经营利润。属于直接投资。证券投资通过证券资产上所赋予的权利,间接控 制被投资企业的生产经营活动，获取投 资

16、收益，即购买属于综合生产要素的权 益性权利资产的企业投资。属于间接投go按对企-业生产经营 前景的影响发展性投资对企业未来的生产经营发展全局有重大 影响的企业投资,也称为战略性投康厂维持性投资为了维持企业现有的生产经营正常顺利 进行，不会改变企业未来生产经营发展 全局的企业投资，也称为战术性投资。按投资的方向对内投资是在本企业范围内部的资金投放,用于 购买和配置各种生产经营所需要的经营 性资产。都是直接投资。对外投资向本企业范围以外的其他单位的资金投 放。主要是间接投资，也可以是直接投资。按投资项目之间的 相互关系独立投资各个投资项目互不关联、互不影响，可 以同时并存。互斥投资非相容性投资，各

17、个投资项目之间相互 关联、相互替代，不能同时并存。四、企业投资管理的程序企业投资管理程序主要包括以下步骤：.投资计划的制订。.投资计划的可行性分析。.投资计划的比较与选择。.投资计划的执行。.投资计划的再评价。五、企业投资管理的原则（-）可行性分析原则（二）结构平衡原则（三）动态监控原则【课堂小结】本节课需要学生掌握企业投资管理的特点和企业投资管理的程序，了解企业投资的概念 和意义、企业投资的分类和企业投资管理的原则。【布置作业】做项目实训中本任务学习内容的相应题目【课后回顾】任务四企业营运资金管理【讲授新课】一、营运资金的概念及特点(-)营运资金的概念营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，是企也用以维持正常经营所需要的资 金，即企业在生产经营中可用流动资产的净额。(二)营运资金的特点.营运资金的来源具有多样性.营运资金的数量具有波动性.营运资金的周转具有短期性.营运资金的实物形态具有可转化性二、营运资金管理的内容及原则(-)营运资金管理的内容营运资金是流动资产与流动负债关系的总和，因此营运资金管理的内容包括流动资产和 流动负债两个方面的管理。(二)营运资金管理的原则.满足合理的资金需求.提高资金使用效率.节约资金使用成本.保持足够的短期偿债能力三、营运资金管理与现金周转的关