风险分析及企业决策(30页)ppt课件

1、风险分析及企业决策 .第一节 风险的概念和衡量 一、风险的概念 一什么是风险 风险是指某一特定危险情况发生的能够性和后果的组合。 1风险是指损失的能够性 2风险是损失的大小3风险是潜在的损失4风险是潜在损失的变化范围与幅度5风险是导致损失产生的不确定性.二风险构成要素.三风险的特性1. 客观性 2. 普遍性 3. 偶尔性不确定性4. 必然性5. 可变性 6. 多变性 7. 无形性 8. 损失与收益的对称性. 二、企业风险 一企业风险的含义 所谓企业风险是指由于企业内外环境的不确定性、消费运营活动的复杂性和企业才干的有限性而导致企业的实践效益达不到预期收益，甚至导致企业消费运营活动失败的能够性。

2、.二企业风险的分类.三、风险的衡量 风险是指预期收益不能实现的能够性和概率，要定量 地描画风险，通常需求知道某一行为的一切能够结果以及每一种结果发生的能够性。 .一概率 概率是表示某种形状出现的能够性。 二期望值 期望值是对不确定事件或者行动方案的一切能够形状的一个加权平均，而权数就是每一种形状发生的概率。期望值反映了每种行动方案的总体趋势或者平均结果。 .三方差 有时候不同的方案虽然具有一样的期望值，但能够出现不同的波程度，通常用实践值与期望值之差的绝对值，即离差来度量这种动摇程度。 现实上衡量动摇程度的两个更为常用的目的是方差和规范差。 方差是离差平方的平均值，而规范差是方差的平方根。 .

3、第二节 风险偏好与风险降低措施一、风险偏好 风险偏好就是人对风险的态度,是对一项风险事件的容忍程度。 普通根据不同的人对风险偏好的程度分为三种不同的类型：风险躲避者风险中性者风险喜好者大多数人 .二、降低风险措施 一逃避风险 1防止风险的含义 在风险识别和分析、风险衡量和评价任务完成以后，假设风险管理人员发现某些风险发生损失的能够性很大， 超越了企业的接受才干，可以采取自动放弃原先承当的 风险或完全回绝承当该种风险的行动方案，这就是防止 风险。 .2防止风险的方法1改动有关运营活动的性质2改动有关运营活动的地点3完全暂停运营活动3防止风险的益处 假设单纯地从处置特定风险的角度来看，防止风险自然

4、是最彻底的方法，防止风险以将损失发生的能够性降为零，完全防止能够呵斥的损失。当损失风险大而又无法转移时，采取防止风险的措施无疑是明智之举。.4防止风险的局限性 防止风险是对能够呵斥损失的活动采取躲避的态度，能从根本上消除某项风险，但其付出的本钱也是很高的。这从上面的论述中可以看得出来。这种不作为的态度无疑有它的局限性，从而限制了防止风险这一处置风险方法的适用范围。 5.防止风险的适用情形1损失频率和损失度都较大的特定风险；2损失频率虽不大，但损失后果严重且无法得到补偿的风险；3采用其他风险管理措施的经济本钱超越了进展该项经济活动 的风险收入。.二损失控制 1.损失控制的含义 所谓损失控制，是指

5、企业对不愿放弃也不愿转移的风险，经过降低其损失发生的概率，减少其损失发生的程度来到达控制目的的各种控制技术或方法。.2.损失控制的分类1按目的不同分类：损失预防和损失抑制两种。2按所采取措施的性质分类：工程法和行为法两种。3按执行时间分类： 损失发生前、损失发生时和损失发生后三种。3.损失控制的方法 1损失预防和损失抑制措施并重2人为要素和物质要素兼顾3加强系统平安的观念.三分散风险1.分散风险的含义 在证券投资上，是指将资金分配在多种资产上，而这些资产的报答率相互之间的关联性比较低，以达分散风险的目的。这样做既可以降低风险，又不会损及收益。2.分散风险投资原那么 1分散投资各类资产 2资金投

6、向不同市场 3基金投资组合流行.四转移风险1.转移风险的含义 转移风险是指经过某种安排,把本人面临的风险全部或部分转移给另一方。经过转移风险而得到保证,是运用范围最广、最有效的风险管理手段。 2.转移风险的方法1套头买卖2分包3购买保险4分别风险单位.五承当风险 承当风险主要是指企业用自我保险的方法把风险接 受下来。但对小公司来说，自我保险未必适宜，由于对 它来说要存放一笔是以抵偿一幢建筑失火的钱，能够是 一个过重的负担。 .第三节 风险决策与不确定型决策一、确定型决策一确定型决策的含义 确定型决策在决策分析中，与决策有关的未来条件 和决策的结果是确定的或是知的，没有不确定要素的 存在，决策者

7、只需根据所掌握的未来情况数据，比较不 同方案的计算结果就能确定或选择最优方案的一种决策 类型。 .确定型决策必需具备以下四个条件：1存在决策者希望到达的一个明确目的，如利润最大或 亏损最小。2只存在一个确定的自然形状3存在着可供决策者选择的两个或两个以上的行动方案4不同的行动方案在确定形状下的损益值可以计算出来。.二确定型决策的特点及方法 确定型决策方法的特点是只需一种选择，决策没有 风险，只需满足数学模型的前提条件，数学模型就会给 出特定的结果。属于确定型决策方法的主要有盈亏平衡 分析模型和经济批量模型。 .二、风险型决策 一风险型决策含义 风险型决策是指决策者对决策对象的自然形状和客观 条

8、件比较清楚，也有比较明确的决策目的，但是实现决策 目的结果必需冒一定风险。.风险型决策必需具备五个条件：1存在决策者希望到达的目的2存在着两个或者两个以上的行动方案可供决策者选择， 通常最后只选择一个方案3存在着两个或者两个以上的不以决策者的客观意志为 转移的自然形状4不同的行动方案在不同自然形状下的相应损益值可以 计算出来5在几种不同的自然形状中未来终究将出现哪种自然状 态，决策者不能一定，但是各种自然形状出现的概率， 决策者可以预先估计或者计算出来 .二风险型决策准那么 1.最大能够准那么 根据概率论的原理，一个事件出现的概率越大，发生的能够性就越大。基于这种原理，在风险型决策中选择一个概

9、率最大的自然形状进展决策，其他自然形状那么不予以理睬，这样，风险型决策实践上已转变为确定型决策，这就叫最大能够准那么。 .2.期望值准那么 期望值准那么假定决策者是风险中性者，他仅根据损益 的期望值大小来决策。假设断策目的是投资收益最大化， 那么可以把每个投资方案的期望收益率求出加以比较。 .三风险型决策方法1.决策树法 在作出决策之前思索和权衡一切能够出现的自然形状， 然后逐渐作出决策的一种决策方法。这种决策方法用图形 表示是形如树状，故称为决策树法。 .2.决策树分析的步骤1首先要画出决策树 2其次要估计能够事件发生的概率，把确定好的概率值 标在决策树图的相应位置上。 3再次是计算损益期望值。4从决策树的末梢开场由右向左比较期望值，选出最优 方案，删去其他方案。 .三、不确定型决策一不确定型决策方法 不确定型