基金从业资格证考试基础计算题

1、某公司 2016 年度资产负债表中，货币资金为 500 亿元,应收账款为 200 亿元， 应付票据为 200 亿元，无形资产为 100 亿元，固定资产为 200 亿元，则应计入流动资产的金额为（ ）。A.700 亿元B.900 亿元C.1000 亿元D.1200 亿元【答案】A【解析】流动资产=货币资金+应收票据+应收账款+存货=500+200=700 亿，故本题正确答案为A 选项。业务发生前A 企业速动资产为 150 万，流动负债为 100 万，用现金偿还一部分应付账款后流动比率会（ ）速动比率会（ ）。A.下降；下降B.不变；提高C.提高；不变D.提高；提高【答案】D【解析】业务发生前速动

2、比率=速动资产/流动负债=1.51，则流动比率速动比率1 ，用现金偿还一部分应付账款后两个比率的分子分母同时减少相同数值，分式值都会变大。或假设流动资产200 万，得流动比率=200/100=2，假设偿还 50 万应付账款，偿还后速动比率=（150-50）/（100-50）=2，流动比率=（200- 50）/（100-50）=3，两个比率都提高，故本题选D 选项。某企业资产总额为 1000 万元，负债总额为 200 万元，权益乘数为（ ）。A.1.25B.5C.4 D.0.25【答案】A【解析】权益乘数又称股本乘数，权益乘数（杠杆比率）=资产/所有者权益，相当于是资产总额相对于股东权益的倍数，

3、可以理解为自有资金的放大倍数，故本题正确答案为A 选项。4.甲企业年销售收入为 80 万，年销售成本为 30 万，企业年初存货是 12 万元， 年末存货是 8 万元，存货周转率为（ ）。A.8B.3 C.10 D.3.75【答案】B【解析】年均存货=（年初存货年末存货）/2= （128）/2=10，存货周转率= 年销售成本/ 年均存货=30/10=3 ， 存货周转天数=365 天/ 存货周转率= 365/3=121.67，故本题正确答案为B 选项。5.甲公司负债权益比为 1，销售利润率为 10%，总资产周转率为 2，则其净资产收益率为（ ）。A.20 B.40% C.10% D.5%【答案】B

4、【解析】负债权益比=负债/所有者权益=1，说明负债=所有者权益，权益乘数=资产（负债+所有者权益）/所有者权益=2，根据杜邦恒等式：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数=10% 2 2=40%情况一：在两年中每年年初存款 100 元；情况二：在同样两年中每年末存款 100 元，利率为 10%，则两种情况在第一年末的终值相差（），在第二年末的终值相差（）。A.110,21 B.21,110 C.10,21 D.0,0【答案】A【解析】题目没有要求，按复利计算，情况一第一年末终值为： 100（1+10%）+100=210，第二年末终值为： 100（1+10%）2+ 100（1+10%）=2

5、31（或者根据 210 （1+10%） 计算），情况二第一年末终值为： 100，第二年末终值为： 100（1+10%）+ 100=210，故本题正确答案为A 选项。若dt 表示 t 时期的贴现因子，st 表示 t 时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系可以表示为（ ）。A.dt = (1 + s ) ttB. = 1（1 + ）C.dt = 1 + stD.dt = 1/(1 + s )t【答案】B【解析】贴现因子= 1（1 + ），其中为即期利率。故本题选B 选项。某零息债券面值为 100 元，市场利率为 2.5%，到期时间为 3 年，则内在价值为（ ）元。A.93.86 B.91.86

6、 C.92.86 D.94.86【答案】C【解析】该债券内在价值VM1/（1r）t1001/（12.5%）392.86 元，故本题正确答案为C 选项。某面值为 100 元的 10 年期付息国债票面利率为 4.5%，每年付息一次，第1 年末和第 2 年末的贴现因子分别为 0.9 和 0.8，那么前两年利息的现值是（ ）。A.4.5B.3.24C.7.65D.6.2【答案】C【解析】前两年末的现金都是 100*4.5%=4.5，对应贴现因子分别为 0.9 和 0.8，根据现金流的现值PV = x07.65，故本题选 C 选项。+ d x1 1+ d x2 2+ + d xk k= 4.5 0.9

7、+ 4.5 0.8 =收益率为 9%时某 5 年期零息债券的价格为 100.5064，收益率为 9.02 时其价格为 100.2876，该债券的基点价格值为（ ）元。A.0.1094 B.0.1194 C.0.7965 D.0.6123【答案】A某种附息国债面额为 100 元，票面利率为 5.21%，市场利率为 4.89%，期限为3 年，每年付息 1 次，则该国债的内在价值为（ ）。A.100B.99.025 C.100.873 D.99.873【答案】C【解析】固定利率债券内在价值 = 1(1)2 (1) + (1)= 5.21 14.89%5.21 (14.89%) 2+105.21 (1

8、4.89%) 3-=100.873，故本题选C 选项。某贴现式国债面额为 100 元，内在价值为 99 元，贴现率为 4%，该国债的到期时间为（ ）天。A.90 B.180 C.45 D.270【答案】A【解析】根据小于一年的零息债券内在价值公式 = (1 360)，代入数据：99 = 100(1 3604%) ，得t=90 天，故本题正确答案为 A 选项。证券X 的期望收益率为 10%，标准差为 20%，证券Y 的期望收益率为 15%，标准差为 28%，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为（ ）。A.12.5%B.15.5% C.27.0% D.30%【答案】A【解析】组合的

9、期望收益率E(rp)=WxE(r )+WyE(r )=10%50%+15%50%=12.5%，W 为资产比重，故本题正确xy答案为A 选项。假设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法正确的是（ ）。资产A 和资产 B 的投资收益存在相关性分散投资资产A 和资产 B 可以达到比率单独投资于资产 A 更高的预期收益率分散投资资产 A 和资产 B 较单独投资资产 A 或资产 B 可以降低整个投资组合收益的波动性资产A 的预期收益率等于资产 B 的预期收益率【答案】D【解析】A、B、C 项，表中只给出两种资产的收益率，没有相关系数及投资比例， 故无法确定两者相关性及

10、组合投资收益情况；D 项，资产A 的收益率=15%50%- 10%50%=2.5%，资产 B 的收益率=-5%50%+10%50%=2.5%。故本题选 D 选项。某基金 100 个交易日的每日基金净值变化的基点值为（单位：点）从小到大 排 列 为 （ 1 ）（ 100 ）其 中 （ 91 ） - （ 100 ） 的 值 依 次 为 ：6.94,7.80,7.93,8.12,8.43,8.56,9.55,9.88,10.22,13.23，求的上 3.5%分位数。（） A.3.500 B.8.025 C.9.715 D.0.4631【答案】C【解析】样本数据的分位数计算方法如下：首先将样本按照数值

11、从小到大排列， n 为样本数据个数，则；n 为整数，样本中第n 大的数作为上分位数 ，用样本中第n 小的数作为下分位数 ；n 不是整数，取相邻两个整数位置的样本值的平均数作为分位数。此题n =100*3.5%=3.5，故取相邻两个整数位置的样本值（第四大和第三大的数值）的平均数作为分位数，即的上 3.5%分位数为（9.55+9.88）/2=18.72，故本题正确答案为C 选项。某债券的面值 1000 元，票面利率为 5%，期限为 4 年,每年付息一次，现以 950 元的发行价向全社会公开发行则该债券的到期收益率为（ ）。A.5% B.6% C.6.46% D.742%【答案】C【解析】根据到期

12、收益率的计算公式,得:950=50/(1+y)+50/(1+y)2+50/(1+y)3+1050/(1+y)4 解得, 到期收益率y=6.46%，故本题正确答案为C 选项。根据某基金 2015 年度收益率计算表，运用时间加权收益率法计算，计算投资者到 2015 年底可获得的收益是（ ）。A.5% B.6% C.6.7% D.7.42%【答案】C【解析】根据公式R（1R ）（1R ）（1R ）1（15%）（112321.7%）（17.7%）16.7%，故本题正确答案为C 选项。假设某基金在 2013 年 12 月 31 日净值为 1 元，2014 年 12 月 31 日基金分红为 0.02 元，

13、净值为 1.15 元，则该持有区间基金收益率为（ ）。A.17%B.15% C.2% D.20%【答案】A【解析】持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。则持有区间收益率=资产回报率+收入回报率=（1.15-1）/1+0.02/1=17%。故本题选A 选项。假设某基金在 2014 年 12 月 3 日的单位净值为 1.3425 元。2015 年 6 月 1 日的单位净值为 1.7464 元。期间该基金曾与 2015 年 2 月 28 日每份额派发红利0.358 元。该基金 2015 年 2 月 27 日（除息日前一天）的单位净值为 1.6473 元。则该基金在这段时间的时间收

14、益率为（ ）。A.35.47% B.40.87% C.55.64% D.66.21%【答案】D【解析】时间加权收益率公式为：R=(NAV1 NAV0NAV2 NAV1D1NAVn1 NAVn2 Dn2NAVnNAVn1 Dn11) 100%，式中：NAV0 表示期初份额净值；NAV1，NAVn1 分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAVn 表示期末份额净值；D1，D2，Dn 表示各期份额分红。将数值代入公式的 R=(1.6473 1.34251.74641.64730.358 1) 100% = 66.21%。故本题选D 选项。某债券的麦考利久期为 1.5 年，市场利率上涨了 5%，则其理论

15、上的市场价格变动（）。A.7.5% B.5% C.-5%D.-7.5%【答案】D【解析】根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率， 方向相反。即-1.55%=-7.5%，故本题选D 选项。某基金近三年来累计收益率为 26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（ ）。A.17.8% B.18%C.6% D.8.01%【答案】D【 解析】 平均收益率为 R , 则(1 + )3 = (1 + 26%) ， R =(1+26%)1/3-GG1*100%=8.01%故本题正确答案为D 选项。一份当前签署的距到期日四年的远期合约，如果标的资产目前的价格为 200

16、元，市场无风险连续复利利率为 10%，则该标的资产理论上的远期价格为（）元。A.222.4 B.290.48 C.210.5 D.298.17【答案】D【解析】远期合约的远期价格的计算公式为：F = 0，式中，F 表示远期价格；0表示标的资产当前的现货价格；r 表示无风险利率；T 表示到期日，将数值代入公式得：F = 200 10%4 = 298.17元。故本题正确答案为 D 选项。市场提供给A 公司借款的固定利率为 3.2%，浮动利率为LIBOR+0.2%；相同币种下，如果进行利率互换，银行收取 0.2%中间利差，B 公司固定利率和浮动利率可能是（ ）。A.3.1% 和 LIBOR B.3.

17、3%和LIBOR+0.4% C.3.3%和LIBOR+0.8% D.3.2%和LIBOR+0.1%【答案】C【解析】由于银行收取 0.2%中间利差，所以要想互换的结果对双方都有利，（A 借款固定利率+B 借款浮动利率）-（A 借款浮动利率+B 借款固定利率），应该大于 0.2%，只有C 选项符合条件，故本题正确答案为 C 选项。A、B 两公司通过银行完成了一笔货币互换，银行从中收取一定利差，市场提供给A、B 两公司的借款利率如下表所示，双方的最佳互换方案为（ ）。.A 公司在欧元固定利率市场上以 5.3%的利率融资.A 公司在美元浮动利率市场上以LIBOR+0.3%的利率融资.B 公司在欧元固

18、定利率市场上以 4.2%的利率融资.B 公司在美元浮动利率市场上以LIBOR+0.5%的利率融资A.、 B.、 C.、 D.、【答案】A【解析】此题隐含的条件其实是A 公司需要欧元，B 公司需要美元，双方如果直接借的话两公司付出的总利息为 5.3%+libor+0.5%= libor+5.8%，由于A 公司借欧元、B 公司借美元具有优势，故可以由 A 公司借美元、B 公司借欧元后， 双方进行本金和利息的互换，这样双方付出的总利息为 4.2%+libor+0.3%= libor+4.5%，能省（libor+5.8%）-（libor+4.5%）=1.3%，故本题正确答案为 A 选项。某投资者信用账

19、户中有现金 100 万元,该投资者选定证券 A 进行证券卖出。证券A 的最近成交价为每股 13 元,该投资者融券卖出 20 万股。第二天,该股票价格上升到每股 18 元，不考虑利息和费用,该投资者需要追加( )保证金才能持续 200%的担保比例。A.360 万元B.300 万元C.100 万元D.无法计算。【答案】A【解析】维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+ 融券卖出证券数量当前市价+利息及费用总和)。设投资者需要追加X 万元的保证金,列式(100+X+1320)/(2018)=200%,可解得X=360(万元)，故本题正确答案为A 选项。某投资组合年度平均收

20、益率为 25%，假设无风险收益率为 8%（年化），该投资组合的收益率的标准差为 20%，贝塔系数为 0.6，则该投资组合的夏普比率为（）。A.0.85B.0.283 C.1.1D.2.3【答案】A 【解析】夏普比率用公式可表示为： = ，表示夏普比率,表示基金的平均收益率，表示平均无风险收益率，表示基金收益率的标准差，本题，代入数据可得夏普比率（25%8%）/20%0.8527.某基金年度平均收益率为 20%，假设无风险收益率为 3%(年化)，该基金的年化波动率为 25%，贝塔系数为 0.85，则该基金的特雷诺比率为（ ）。A.0.68B.0.8C.0.2D.0.25【答案】C【解析】特雷诺比

21、率用公式可表示为：= ， 表示特雷诺比率； 表示基金的平均收益率；表示平均无风险收益率；表示系统风险，本题，代入数据可得特雷诺比率（20%3%）/0.850.2，故本题正确答案为C 选项。某基金的贝塔值为 1.2，收益率为 15%，市场组合的收益率为 12%，无风险利率 8%，其詹森为（ ）。A.0.02 B.0.022 C.0.031 D.0.033【答案】B【解析】詹森用公式表示：= （ ）= + ( )， 表示市场平均收益率， 表示基金的平均收益率；表示平均无风险收益率， 表示系统风险，本题，代入数据可詹森 （15%8%）-1.2（12%-8%）0.022，故本题正确答案为B 选项。假设

22、某基金持有的股票总市值为 2000 万元，持有的债券总市值为 1000 万元，应收债券利息 280 万元，银行存款余额为 50 万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为 11 万元，应付税费为 19 万元，基金总份额为 2000 万份。当日基金份额净额为（）。A.1.5B.1.65C.1.68D.1.64【答案】B【解析】（2000+1000+280+50-11-19）/2000=1.65证券的预期收益率为 10%，B 证券的预期收益率为 20%，A 证券和 B 证券占投资组合的比重分别为 40%和 60%，则该投资组合的预期收益率为（）。 A.4%B.12% C.16%D.20%【答案】C【解

23、析】（10%x40%+20%x60%）x 100%=16%小李 2019 年 3 月 1 日（周五）通过场外申购一万份货币市场基金 M 份额， 同时成功赎回了一万份货币市场基金N 的份额。根据下表计算小李从基金 M 和N 中可以享受的基金分配份额。【解析】M 基金只可以享受周一的收益，N 基金可以享受周五至周日的收益，总收益为 0.90+（0.70+0.75+0.77）=3.12如果一个投资组合的组合的收益率为 5%，其基准组合收益率为 5.2%，则跟踪偏离度为（）。A.-0.2% B.0.2% C.5%D.-5.2%【答案】A【解析】5%-5.2%=0.2%某上市公司分配方案为每 10 股送 3 股，派 2 元现金，同时每 10 股配 2 股， 配股价为 8 元，该股权登记日收盘价为 12 元，则该股权除权参考价为（ ）。A.9.08 元B.6.80 元C.8.93 元D.6.93 元【答案】C【解析】（12x10+8x2-2）/（10+3+2）=8.93假设市场组合期望收益率为 6%，无风险利率为 2%，如果该股票的贝塔值为1.2，则该股票的预期收益率为（）。A. 9%B. 6.8% C. 7% D. 7.2%【答案】B【解析】2%+（6%-2%）x1.2=6.8%某基金的月均净值增长率