工行投资理财指数ppt课件

1、“工行投资理财指数 简要研讨报告首期盖洛普咨询 2007年6月“工行投资理财指数的研讨方法和构成研讨流程 专家深度访谈国、内外理财相关指数：1.瑞银UBS/盖洛普投资者自信心指数10年2.宏利人寿MANULIFE/ 盖洛普投资者倾向指数8年 3.盖洛普消费者经济自信心指数15年4.中国宏观经济预警指数 学者 政府官员 金融业内人士 工行内部人员居民访问国际国内指数阅历研讨调查方式：计算机辅助调查CATI 一级城市北京205上海201广州200深圳202二级城市大连100杭州100苏州101武汉101西安100成都100其他城市北安50菏泽51桂平50湘潭51平顶山50曲靖50总计1712抽样方

2、法 按照不同经济开展程度的城市一级、二级和其他城市，将城市分为三层； 采用与人口规模成比例PPS, ProPortional to Size概率抽样方法抽取城市； 兼顾不同地域华北、华东、华南、华中、西北和西南的代表性，确定城市如下：抽样方法城市的抽取地区/城市一级城市二级城市其他城市华北北京大连北安华东上海杭州，苏州菏泽华南广州，深圳桂平华中武汉湘潭，平顶山西北西安西南成都曲靖抽样方法居民的抽取抽样方法在抽取的城市中，采用简单随机抽样，选取城市居民的家庭号码；合格样本应满足以下个条件：年龄为2065岁，且对家庭投资理财有决策权的人； 一级城市的家庭税后年收入3万元； 二级城市的家庭税后年收入

3、2.5万元； 其他城市的家庭税后年收入2万元。抽取样本n=1712，置信度=95%，最大抽样误差=3.4%注：不同级别城市居民家庭收入的限定，根据盖洛普2006年全国消费者调查的数据确定。指数的总体特点指数特点1. 前瞻性2. 综合性3. 简约性4. 稳定性5. 权威性1.瑞银/盖洛普投资者自信心指数2.宏利人寿/盖洛普投资者倾向指数 3.盖洛普消费者经济自信心指数1.宏观经济预警指数2.企业家自信心指数3.消费者自信心指数国外指数国内指数工行投资理财指数工行投资理财指数的构成宏观环境自信心指数 总体经济开展总体投资理财环境 生活预期指数 就业前景预期收入预期消费品价钱变动接受力投资理财志愿指

4、数 时间投入志愿 资金投入愿望 投资增量程度 投资理财定义：指持有或者预备持有基金、分红型保险、银行理财富品、债券、股票、其他理财富品房地产、外汇、收藏品、信托、黄金、珠宝等投资工具，从而加速个人/家庭资产的增长。首期“工行投资理财指数结果宏观环境自信心指数 132总体经济开展 147总体投资理财环境 117生活预期指数 就业前景预期 149收入预期 153消费品价钱变动接受力 111投资理财志愿指数 112时间投入志愿 110资金投入愿望 110投资增量程度 118工行投资理财指数值2007年第一季度投资理财指数取值为：126，阐明居民投资理财志愿趋于剧烈。100趋强趋弱较强极强中等较弱极弱

5、0-5051-8586-115116-150151-200注：指数计算方法参见后文计算方法阐明。首期工行投资理财指数解读2007年第一季度的工行投资理财指数为：126分。该指数阐明城市居民基于对国家宏观经济环境和未来生活的预期，投资理财志愿趋于剧烈。结合中国资本市场的现实情况，该时期处于股市大幅上涨后的整理期，居民的投资理财志愿遭到一定影响(112分)，但对宏观环境的自信心(132分)和生活预期(分)依然持比较乐观的态度。城市居民投资理财行为城市居民持有投资理财富品比例注：投资理财富品包括：基金、分红型保险、银行理财富品、债券、股票、其他投资理财富品房地产、外汇、收藏品、信托、黄金、珠宝等。

6、Q13. 请问您如今能否持有下面这些投资理财富品？Q15. 请问您在未来6个月购买以下投资理财富品的能够性有多大，5表示一定会购买，1表示一定不会购买？持有与未来购买投资理财富品注：其它投资理财富品指房地产、外汇、收藏品、信托、黄金、珠宝等。城市居民添加资金投入志愿Q12. 对比您如今的家庭资金的运用情况，未来6个月内，您家庭用于投资的资金比例将会有什么变化吗？高收入居民添加投资志愿更剧烈注：高收入居民定义为家庭年收入大于六万元的居民； 中等收入居民定义为其他符合投资理财指数访问条 件的居民；总体为符合本次指数研讨条件的一切居民。 家庭资产是指家庭总资产包括金融资产和实物资产减去用于消费的资产

7、如自住的房产、自用的汽车等，即用于投资的资产。Q11. 您如今家庭资产中，用于投资的比例占多少？Q12a.假设Q12=4，5诘问未来6个月内，您估计您用于投资的资金比例将会添加到多少？工行投资理财指数计算方法阐明构成工行投资理财指数的八个问题宏观环境自信心Q1. 您赞同“在未来12个月内，我国总体经济将坚持良好的开展趋势的说法吗？Q2. 您赞同“未来6个月内是投资的较好时机的说法吗？生活预期自信心Q3. 您以为在未来12个月内，您家的主要经济收入来源提供者的职业前景如何？ Q4. 您估计在未来12个月内，您的家庭收入会有什么变化？Q5. 您以为在未来6个月内，物价的变化对您家庭的生活程度会有影

8、响吗？投资理财志愿Q6. 请问在未来6个月内您情愿花更多的时间、精神在投资理财上吗？Q7. 未来6个月内，您能否情愿把您家庭的更多资金进展投资？Q8. 对比您如今的家庭资金的运用情况，未来6个月内，您家庭用于投资的资金比例将会有什么变化吗？工行投资理财指数计算方法1 基于问卷中用于指数计算的八个目的即相应问题的数据，步骤一：采用因子分析方法，计算出各目的对其相应因子的奉献度总体经济开展x11和总体投资理财环境x12对宏观环境自信心因子的奉献度；就业前景预期x12，就业预期x22和消费品价钱变动接受力x32对生活预期因子的奉献度；时间投入志愿x13，资金投入愿望x23和投资增量程度x33对投资理

9、财志愿的奉献度。 因子分析探求性方法构造方程模型证明性方法计算公式如下：其中， 分别是因子j 的第i 个问题 对因子j 的权重， 是因子j 的第i 个问题在当期的数值。宏观环境自信心 X1总体经济开展 x11总体投资理财环境x21生活预期 X2就业前景预期 x12收入预期 x22消费品价钱变动接受力 x32投资理财志愿 X3时间投入志愿 x13资金投入愿望 x23投资增量程度 x33工行投资理财指数计算方法2步骤二：采用构造方程模型方法，提取三个因子的共同因子投资理财指数，得到权重，并对因子分析的结果进展验证，加权计算出居民投资理财自信心指数。投资理财指数 0.250.350.40计算公式如下

10、：其中， 是因子j 对投资理财指数的权重， 是因子j 在当期的数值。宏观环境自信心 X1总体经济开展 x11总体投资理财环境x21生活预期 X2就业前景预期 x12收入预期 x22消费品价钱变动接受力 x32投资理财志愿 X3时间投入志愿 x13资金投入愿望 x23投资增量程度 x33国内外投资理财指数案例案例一：瑞银集团(UBS)/盖洛普投资者自信心指数 Investor Optimism Index)：由瑞银集团委托盖洛普公司进展调研，每季度发布一次。调查样本量：800-1000名投资者。案例二：宏利人寿(MANULIFE)/盖洛普投资者倾向指数 Investor Sentiment In

11、dex)：由宏利人寿委托盖洛普公司进展调研，每季度发布一次。调查样本量：1000名投资者。丈量被访者对不同投资类别的投资志愿，反映了投资者的投资兴趣和能够性。案例三：盖洛普消费者经济自信心指数(Gallups Measure of Consumer Confidence)：由盖洛普公司发布，每月发布一次，已成为衡量美国消费者对经济自信心程度强弱的重要指数之一。国际投资理财指数案例盖洛普投资理财指数研讨案例一瑞银/盖洛普投资者自信心指数 建立于1996年10月，基数为100，包括：普通投资者具有可投资资产1万美圆及以上10万美圆以下自信心指数主要投资者具有可投资资产10万美圆及其以上自信心指数盖

12、洛普投资理财指数研讨案例二宏利人寿(MANULIFE)投资者倾向指数 包括6项投资种类和4项投资工具投资种类：基金房地产固定收益投资股票投资工具：退休储蓄方案 (Registered Retirement Savings Plans)教育储蓄方案 (Registered Education Savings Plans)共同基金 (Mutual Funds)分别基金 (Segregated Funds)盖洛普投资理财指数研讨案例三盖洛普消费者经济自信心指数1.目前经济情况指数=非常好/好%-差%他如何评价本国目前的经济情况：非常好，好，普通，还是差？2.未来经济预期指数=更好%-更差%目前，他以

13、为本国经济情况总体上会变得更好，还是更差？国内宏观经济景气指数 来源: 国家统计局附录工行投资理财指数的量表定义投资理财指数取值在0200之间。实际上，100为中性值，不存在倾向性态度和预期。中等：阐明在综合思索宏观环境和家庭经济情况后，居民投资理财的志愿处在中等的程度较强：阐明在综合思索宏观环境和家庭经济情况后，居民投资理财的志愿趋于剧烈极强：阐明在综合思索宏观环境和家庭经济情况后，居民投资理财的志愿非常剧烈 较弱：阐明在综合思索宏观环境和家庭经济情况后，居民投资理财的志愿趋于弱化 极弱：阐明在综合思索宏观环境和家庭经济情况后，居民投资理财的志愿极弱100趋强趋弱较强极强中等较弱极弱0-5051-8586-1151