地方AMC在不良资产管理业务中的创新实践课件

1、地方AMC在不良资产管理业务中的创新实践2 一有适当的利润，资本就会非常胆壮起来。只要有10的利润，它就会到处被人使用；有20，就会活泼起来；有50，就会引起积极的冒险；有100，就会使人不顾一切法律；有300，就会使人不怕犯罪，甚至不怕绞首的危险。 （马克思资本论第一卷，第839页)4+2+N竞争格局 长城华融信达东方地方AMCAIC民营资管2016年10月，银监会下发关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函，允许确有意愿的省级人民政府增设一家地方资产管理公司，同时允许地方 AMC 债务重组、对外转让等方式处 置不良资产且对受让主体不受地域限制，此外银行债转股公司的成立也加剧了竞争，行业模式

2、进入“4+2+N“时代。目前地方 AMC 持牌机构增至 57家，其中5家注册资本超过100亿，市场竞争加剧。 “4+2+N”竞争格局行业主体：主要市场参与者竞争格局 3 AMC与AIC不良资产业务规模估计 （亿元）主体注册资本净资产总资产不良板块净资产不良板块资产四大AMC1,8405,29448,7704,57822,879地方AMC1,5742,2217,9022,2217,902AMC小计3,4147,51456,6736,79930,782国有行AIC5401,5545,1791,5545,179股份行AIC1,2003,45311,5103,45311,510AIC小计1,7405,

3、00716,6895,00716,689合计5,15412,52173,36211,80547,4711.地方AMC净资产和总资产系以注册资本为基础，按可得数据计算总资产/注册资本比率和资产负债率，对总体进行推算得出。2.股份行AIC注册资本按12家股份行各出资100亿元估计。国有行、股份行AIC净资产和总资产按四大AMC资本结构推算得出。3.四大AMC的不良板块总资产、净资产系以华融、信达数据推算；对于地方AMC，因单体规模相对四大较小，并且不采用集团控股模式，假设地方AMC所有资产、净资产均用于处置不良资产。行业主体：主要市场参与者潜在业务规模 4机构类型业务区域处置方式融资渠道业务能力地

4、缘优势体制机制四大AMC全国多样化处置贷款、同业拆借、发债多年业务经验，业务能力较强，本公司资源协同能力强央企背景，区域优势较弱传统国企机制地方AMC本省区域处置方式较为单一贷款、发债业务经验较弱，业务团队有待加强，依靠本省资源开展业务与本区域地方政府密切，熟悉地方情况机制较为灵活，部分AMC为混合所有制更为灵活银行债转股公司全国债转股贷款、同业拆借、发债刚成立，业务能力有待培育央企背景，区域优势较弱传统国企机制民营资管全国多样化处置贷款业务经验丰富，处置能力强，业务资源广阔熟悉区域情况机制灵活行业主体：主要市场参与者竞争力比较 56行业主体：主体与生态圈不良资产市场总体情况商业银行7不良资产

5、市场总体情况信托不良资产8不良资产市场总体情况信用债违约9债权交易回归理性，趋向成熟债权交易回归理性，趋向成熟债权交易回归理性，趋向成熟债权交易回归理性，趋向成熟债权交易回归理性，趋向成熟债权交易回归理性，趋向成熟浙江省浙商资产管理有限公司是根据财政部、银监会文件，由浙江省政府批准设立、银监会核准公布的国内首批五家地方资产公司之一。公司成立于2013年8月，注册资本金60.18亿元，信用评级AAA级。浙江省政府批复文件中国银监会核准文件AAA评级文件浙商资产的发展实践1浙江省国际贸易集团有限公司浙江财通创新投资有限公司宏信远展企业管理有限公司财通证券股份有限公司浙江省国资委远东宏信有限公司浙江

6、省财政厅中国中化集团有限公司浙江省浙商资产管理有限公司100%100%100%100%20.81%69.16%10.03%3浙商资产的发展实践01040203公司使命企业多重价值的经营者为企业挖掘剩余价值、提升重组价值、创造优化价值区域经济转型的推动者推动区域经济转型升级区域金融风险的化解者预警和化解区域金融风险区域信用环境的维护者维护健康的信用生态环境浙商资产的发展实践浙江省浙商资产管理有限公司 资产价值的经营专家拥有多重价值经营能力，实现不良资产价值深度挖掘，提升企业重组价值，创造企业优化价值 社会尊敬的行业领袖能够有效预警区域金融风险，并采用多种手段高效化解不同类型金融风险，维护区域信用

7、环境，稳定区域经济形势 区域风险的化解专家具备行业领先的市场占有率和资产管理能力，稳健经营践行创新，实现各方共赢，引领行业健康发展19浙商资产的发展实践股东圈1+N 资管平台圈1+F 市场化基金圈1+ C 战略伙伴圈银行不良资产处置经营企业危困企业并购重组不良资产收购处置投行服务融通服务资产经营基金 管理政府风险企业托管救助四圈三围五类型浙商资产创 新差异化 战略 浙商资产的发展实践浙商资产深耕浙江本土，立足全省与着眼地方相结合，采取差异化竞争策略，联合地方政府成立地方风险化解平台实现网络的下沉式延伸，形成了覆盖省内主要地市的业务平台网络，助力地方金融风险化解，推动地方经济稳定发展。截止201

8、8年10月20日，浙商资产“1+N”的地方风险化解平台已经推进落地6家。浙商资产的发展实践 截至2018年12月，累计收购不良资产债权本金规模超过2150亿元，省内收购超过1300亿元，为全省不良压降做出了积极贡献。公司以护航地方经济、防化区域风险为宗旨，通过并购重组、债转股、共益债等形式激活不良资产，救助危困企业，维护地方稳定，成功实施了天安砂石矿、宁国共益债、明士达债转股以及诸暨基金等多个代表性风险化解项目。 处置组合拳天安砂石矿涉及债务6.2亿元153位债权解决就业200多人创造税收1000多万已签订债转股合同项目2单，签订框架协议项目1单，其中一单2018年1月工商变更已经完成，华贝城

9、市广场项目规模共计4亿元涉及债权人124户购房债权户315人诸暨市经开区特殊机遇投资基金萧山区特殊机遇投资基金诸暨市特殊机遇投资基金浙商资产的发展实践坚持发挥地方AMC专业优势，积极化解“两链风险”重大风险企业托管救助：成立以来，累计托管伟海集团、和合集团等11家危困企业，企业涉及债务约282亿元；配合政府维护区域稳定：配合滨江区、萧山区等政府部门，通过和解、转让等方式累计完成对振邦水电等40多家企业风险化解工作，涉及债权本金规模金超60亿元；60亿11家282亿40家浙商资产的发展实践24发挥接地气的地缘优势联合地方政府建立地市资管公司，整合民营资管协同处置不良资产构建全周期的业务格局以不良资产管理为核心，多种业务协同发展，构建全周期业务格局提供全科医院式投顾服务针对企业不同阶段的个性化需求，打造全科医院式的投顾服务体系表内与表外相结合发展模式做足表内，做大表外，实现表内与表外双轮驱动