财务管理 - 财务分析 - 本量利分析课件

1、第四章 本-量-利分析1第一节 本量利关系概述第二节 保本条件下的本量利分析第三节 保利条件下的本量利分析2引子思考：市场中，产品的价格优势决定于什么？企业经营决策中，成本与销售量、利润有什么关系？传统的成本计算方法能否提供有关决策信息？31 本量利分析概述本量利分析的基本原理本量利分析的基本模型本量利分析的基本假设边际贡献41、本量利分析的基本原理本量利分析（Cost-Volume-Profit ，CVP）是在成本性态分析和变动成本法的基础上，进一步研究产品销售数量、价格、成本和利润之间的数量依存关系的一种分析方法。它以变动成本计算模式为基础，以数学化的会计模型来揭示固定成本、变动成本、销售

2、量、单价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系。52、本量利分析的基本模型： 营业利润（息税前利润） =销售收入-总成本 =销售收入-变动成本-固定成本用代表营业利润（实际上是“息税前利润”），p代表单位售价，a代表固定成本，x代表业务量，则本量利关系的数学模型：px(bxa)63、本量利分析的基本假设企业变动、固定成本的界定较准确在相关范围内，单价、单位变动成本、固定成本总额均为常数市场价格可以预测，并且相对较固定保持产销平衡和品种结构（销售组合）稳定不变假定产量增加而外购材料成本不变784、贡献边际贡献边际（贡献毛益、边际贡献、边际利润、创利额）：边际：就是“额外”、“追加”的意思，表示

3、：贡献边际总额（Tcm）：指销售产品的创利总额 销售收入-变动成本=px-bx （公式1）或 （单价-单位变动成本）*销售量 =（p-b）*x （公式2）注意：变动成本法中的固定成本属于损益计算项目9单位贡献边际（cm）：指销售单位产品的创利额 单价-单位变动成本 =p-b（公式3）10边际贡献率（cmR）：是边际贡献的相对表示，指在产品销售总额中边际贡献（创利额）所占的比例。边际贡献总额/销售收入=Tcm/px（公式4）或 单位贡献总额/单价=cm/p（公式5）变动成本率（br）：指在产品销售总额中变动成本所占的比例。变动成本/销售收入=bx/px或 单位变动成本/单价=b/p11贡献边际率

4、+变动成本率=1!产品的创利率与成本率是互补关系。当产品的变动成本率高时，则创利率低，创利能力小；反之亦然12边际贡献、固定成本和营业利润之间的关系：营业利润=边际贡献总额-固定成本贡献边际总额=营业利润+固定成本说明：企业的贡献边际首先用于补偿固定成本，之后形成利润。利润随贡献边际同向等额变动边际贡献与固定成本的关系：边际贡献 固定成本，营业利润0，企业盈利边际贡献 固定成本，营业利润固定成本 （30-24）*8000060000所以：营业利润0思考：出版社至少征订多少，才能不亏？15本量利分析的意义确定预算目标制定价格成本结构决策销售量决策162 保本条件下的本量利分析 保本点安全边际与保

5、本作业率影响保本点与安全边际的因素171、盈亏临界点（保本点）18概念及表现形式保本及保本状态、保本点（教材）保本销售量x保本销售额px19保本点的计算图解法方程法20图解法总销售收入总成本固定成本Q*盈亏平衡点销售量成本与销售收入abx盈利区亏损区传统式保本图21贡献式保本图利量式保本图22方程式法单一品种产品下，保本点的计算：条件： 销售收入-变动成本-固定成本=0则：保本业务量=固定成本/（单价-单位变动成本） =a/（p-b） =固定成本/单位贡献边际保本销售额（PX）=保本销售量*单价 =固定成本/边际贡献率 =a/cmR23例如：上例中出版社的保本销售量=60000/（30-24）

6、 =10000册保本销售额=10000*30=300000元24练习：1、某企业生产一种产品，单位售价2400元，单位变动成本1600元，固定成本50万元，则保本销售量和保本销售额是多少？2、某企业只生产一种产品，固定成本500万元，边际贡献率40%，则保本点的销售额为多少？25多品种条件下，保本点的计算：综合边际贡献率法例某厂计划同时生产甲、乙、丙三种产品，计划期内固定成本总额13650元，其他有关资料：要求：计算保本销售额26品种销量（件）单价单位变动成本销售收入边际贡献甲100040284000012000乙30001063000012000丙150020103000015000合计10

7、00003900027 综合边际贡献率=边际贡献总额/销售收入总额=（39000/100000）*100%=39% 综合保本销售额=固定成本/综合贡献边际率=13650/39%=35000元28加权边际贡献率法例上例甲产品边际贡献率=（40-28）/40*100%=30%乙产品边际贡献率=（10-6）/10*100%=40%丙产品边际贡献率=（20-10）/20*100%=50%甲产品销售比重=（40000/100000）*100%=40%乙产品销售比重=（30000/100000）*100%=30%甲产品销售比重=（30000/100000）*100%=30%加权边际贡献率= =30%*40

8、%+40%*30%+50%*30%=39%各种产品边际贡献率各种产品销售比重*29综合保本销售额=固定成本/综合边际贡献率=13650/39%=35000元302、安全边际与保本作业安全边际：企业现有或预计的销售量与保本点的距离是评价企业经营安全与否的重要工具（图示）安全边际量、安全边际额、安全边际率31 安全边际量=实际或预计销售量-保本销售量!从业务量角度，反映企业经营的安全程度32 安全边际额=实际或预计销售额-保本销售额!从销售额角度，反映企业经营安全程度33 安全边际率=（安全边际量/实际或预计销售量）*100%=（安全边际额/实际或预计销售额）*100%34 安全边际值越大，现有或

9、预计销售超过保本点的数额越大，企业经营的安全程度越高；反之，则说明企业经营安全程度越低35安全边际与税前利润关系： 税前利润=安全边际量*单位边际贡献=安全边际额*边际贡献率 销售利润率=安全边际率*边际贡献率36保本作业率：保本点销售量（额）与实际或预计销售量（额）的比率公式：保本点销售量（额）/实际或预计销售量（额）*100%比率越小，说明企业经营越安全；同时说明企业生产能力的利用程度与安全边际率互补： 安全边际率+保本作业率=1373、某些因素对保本点和安全边际的影响对保本指标产生影响的因素（单独变动时）：固定成本：固定成本升高，保本点提高，反之，保本点下降，对企业经营有利。保本点与固定

10、成本同方向变动单位变动成本：单位变动成本降低，边际贡献扩大，保本点降低，对企业经营有利；反之，边际贡献降低，保本点升高。保本点与单位变动成本同方向变动38单位价格：单价降低，边际贡献降低，保本点升高，对企业经营不利。保本点与单价反方向变动 多品种生产时，产品品种结构：当固定成本不变时，产品销售比重的变化会影响综合边际贡献率的权重，进而影响保本点指标39亏损区盈利区0保本销售额安全边际额保本销售量安全边际量40对安全边际产生影响的因素（单独变动）：固定成本：固定成本升高，保本点提高，安全边际会减少，企业经营将不太安全。安全边际的变动与固定成本的变动是互反向的单位变动成本：安全边际的变动与固定成本

11、的变动也是互反向的41单价：在预计销售量不变的情况下，单价升高，保本点下降，安全边际增加。安全边际与单价的变动是同向的预计销售量：在固定成本、单位变动成本、单价都不变的情况下，保本点不变，此时，销售量升高，安全边际增加。安全边际与预计销售量是同向的423 保利条件下的本量利分析影响利润的因素利润影响因素对利润影响的敏感程度经营杠杆43盈亏平衡点与目标利润没有哪个企业是以保本为目标，一定的目标利润非常重要把目标利润视同于固定成本44目标利润的计算目标利润：企业在一定时期内应实现的利润，是企业利润规划的重要指标基本公式： 目标利润=销售收入-变动成本-固定成本45为了实现目标利润，应确定：保利点

12、=或 = 保利额=保利点*单价46例上例中，出版社要保证目标利润120000元保利点=保利额=30*30000=900000元47保证目标利润的其他因素确定固定成本确定：销售额-变动成本-目标利润=px-bx-P上例假如出版社词典售价、单位变动成本、销售量不变，要保持120000元目标利润，固定成本最多达：（30-24）*80000-120000=360000元48单位变动成本确定上例假如出版社销售量、单价、固定成本、目标利润不变，单位变动成本最多需：49销售单价确定上例假如出版社单位变动成本、固定成本、目标利润不变，销售量不变，则销售单价最低需：502、各有关因素对利润的影响单价与目标利润变

13、动同方向销售量与目标利润变动同方向单位变动成本与目标利润变动反方向固定成本与目标利润变动反方向结合保利图观察51经营措施：降低售价，扩大销量（薄利多销策略）价格上浮，同时增加固定成本（高投入、高定价策略）523、利润的敏感分析利润敏感分析：通过对制约利润的有关因素分析，确定各因素对利润的影响程度，权衡各因素的决策影响轻重。利润敏感度指标：假定其他因素不变，只有某一因素单独变动1%，促使单位产品利润增长的百分比利润敏感度指标规律：=-=1%53单价的利润灵敏度最大销售量的利润灵敏度不是最 小的54其中：1代表单价2代表单位变动成本3代表单位边际贡献4代表固定成本举例说明55例上海气压元件厂只生产

14、一种气压元件，该气压元件单价为100元，单位变动成本70元，年销售量10万件，生产元件的固定成本为100万元，利润为200万元。计算得：某因素利润灵敏度指标（ ）单位产品利润=56单价的灵敏度指标单位变动成本灵敏度指标销售量灵敏度指标固定成本灵敏度指标57利润灵敏度的用处可以预测在某个因素变动情况下，利润的变动百分率利润变动的百分率=该因素变动百分点该因素的灵敏度指标（-1）*58上例如果单价上升10%，单价敏感系数5%，则利润变动率：（-1）*10*5%=50%如果单位变动成本上升10%，单位变动成本敏感系数3.5%，则利润变动率：（-1）*10*3.5%=-35%固定成本、销售量影响结果略

15、注意：实际情况中，是多因素的综合影响594、各影响因素变动的极限当利润变动率（ ）=-100%时，企业保本不亏损，此时各因素变动率为保本极限（计算略）605、经营杠杆经营杠杆由于固定成本的存在而导致企业利润P（净损益）的变化率超过企业销售的变化率的现象成本结构中运用固定成本的程度经营杠杆的衡量经营杠杆越大，进入门槛越高对风险的影响61经营杠杆系数（DOL）的计算理论公式：计算公式：62例上例下年度的经营杠杆DOL=下年度的利润变动率是销售量变动率的1.5倍63DOL与销售量敏感系数的关系： DOL=销售量敏感系数 *100=DOL *1%64DOL的应用：预测销售量变动对利润的影响例1预测保证

16、目标利润实现的销售量变动率例265例1某企业基期的贡献边际总额10万元，基期实现的目标利润5万元，若预测预算期销售量将提高10%，要求：计算预算期利润的变动率和利润预测额解：DOL=100000/50000=2利润变动率=2*10%=20%利润预测额=50000*（1+20%）=60000元66例2某企业基期实现利润30万元，预测下年的目标利润36万元，下年经营杠杆系数为1.6。要求：测算保证目标利润实现的销售量变动率解：利润变动率=（360000-300000）/300000*100%=20%销售量变动率=20%/1.6=12.5%67练习题：1、利达公司生产和销售一种产品，单价5元，单位变动成本为2元，公司固定成本30000元，销售量28000件。要求计算：保本点、安全边际、税前利润。公司经过市场调查，预计产品单价若提高到6元，其他因素不变，预计销售量为20000件。要求重新计算：新的保本点、安全边际、税前利润；要使税前利润提高15%，应销售多少？如果通过增加广告费6000元来达到实现税前利润60000元的目的，销售量应是多少？682、某企业生产经营一种产品，基期单价6