旅游公司收购水务公司咨询项目建议书ppt课件

1、经过企业并购发明股东价值A旅游公司收买B水务公司咨询工程建议书2003年12月21日XX中国管理顾问撰写人：文豪fdcew/阅读阐明 XX咨询非常荣幸能为A旅游公司提交此建议书。 本工程建议书系XX咨询根据A旅游公司拟收买B水务公司咨询工程意向书后撰写的，基于对水务行业的了解和对A旅游公司的模糊认识着重论述了XX咨询对我国水务行业面临的内外部挑战及开展前景分析，A旅游公司拟经过收买B水务公司进入水务行业战略可行性了解，以及对详细收买操作过程的整体思绪及处理方案。 由于并未与A旅游公司作本质性的接触，因此建议书对A旅游公司拟进入水务行业的战略的了解还是不完好和不明晰的，不可防止地会引入一些推测和

2、假定，因此本建议收不代表对A旅游公司收买战略的结论性诊断和真实建议。XX咨询将会在工程开场后进展深化的调研，从而有能够产生与本工程建议书中内容不同的结论。 XX咨询等待能与A旅游公司就本咨询工程进展更深化的讨论，并最终确认本工程建议书。 精品资料网本建议书包括以下4个部分工程背景及对A公司咨询需求的了解对我国水务行业商业时机的看法对处理A公司收买工程的整体思绪及方案工程进程方案及成果 精品资料网A旅游公司是一家从事旅游效力及工程开发的大型民营企业，为了公司能进一步开展壮大，需求积极开展资本运作，开掘新的增长点，以实现公司快速扩张。公司管理层根据本身开展战略及对我国水务行业开展前景的了解，拟经过

3、收买方式进入水务行业，实施多元化运营。目前，虽然A公司管理层对我国水务行业开展前景比较看好，初步确立了收买对象并确定了收买战略，但由于是进入一个陌生的行业，并且公司过去没有企业并购阅历，因此管理层以为要胜利实现其收买扩张战略，需借助咨询公司阅历进一步明确以下问题：进一步论证此次收买的可行性。采取何种方式实施收买，收买本钱的估算，以及如何处置被收买企业的债务、职工安顿等问题？收买能够存在的风险，以及如何操作和控制收买过程，降低收买中的风险？如何处置所涉及的相关各方关系。工程背景及对A公司咨询需求的了解 精品资料网本建议书包括以下4个部分工程背景及对A公司咨询需求的了解对我国水务行业商业时机的看法

4、对处理A公司收买工程的整体思绪及方案工程进程方案及成果 精品资料网水务行业界定本工程建议书所提到的水务行业包括城市供水和污水处置。其完好的产业链条包括水源、供水、节水、排水、污水处置及其回用。水务行业属于公用事业的范畴,具有自然的垄断属性和规模经济效应，产品需求相对稳定,受经济周期的动摇影响很小,整个行业具有良好的流动性和报答稳定的特点。从产业周期的角度来讲,水务业又属新兴行业,无论是从我国还是从世界范围来看,供水和水处置都处于快速开展阶段。数据来源：精信资讯中国水务行业概览中国水务市场规模随着中国政府对经济社会协调开展更加注重，在水务方面的投资将大大提高。按照国家的“十五方案，到2005年，

5、我国50万人口以上城市污水处置率必需到达60，仅仅是污水处置就有4000亿元的市场。供水行业的年产值要从六七百亿，提高到近两千亿元。整个水务市场规模该当有6000亿元人民币。 目前，我国每天排出的污水高达37亿吨，未来十多年，将需求建立大约1万座污水处置厂才干满足城市污水处置的根本需求，此外还将在1.7万个建制镇建立污水处置及中水回用设备。此中，隐藏的是宏大的中国水务市场。fdcew/ 精品资料网中国水务行业开展趋势1、政府积极推进水务产业市场化。 2002年12月27日，建立部出台了，加快了中国公用事业市场化改革的步伐。水务行业市场化程度将在政府主导下逐渐提高，全国各大中城市水务纷纷引进外资

6、和民营资本参与，改革过去的水务体制，组建新型水务公司。水务企业市场化的进程也在加快，一些城市将原来分散的城市供排水进展整合，组建大型水务集团：如深圳市以自来水集团为根底，吸收排水业务，组建了总资产60亿的大型水务集团；上海成立了注册资本90亿元的水务资产运营开展，其下属的原水股份600649近日收买河流污水治理一期工程资产，向着水务业务整合迈出了第一步。除此之外，供水和污水处置企业股份制改造试点也在进展。 2、市场规模宏大，增长前景诱人根据国家“十五规划，我国水务市场总体规模达6000亿以上，具有较大增长空间。2000年国家统计局报告显示：外资在中国最有利可图的产业是自来水厂，其利润和本钱的比

7、率为24.48%，是外资投资工程中最高的。 2002中国水务市场开展对策高层研讨会有关专家以为我国水务市场将坚持年均15增长，投资报答率高于其他行业平均程度，其庞大的市场和稳定的生长性收益特点将使水务产业极具吸引力。 数据来源：精信资讯 精品资料网中国水务行业开展趋势3、竞争日趋猛烈、产业重组在即我国水务行业的宏大投资价值吸引了大量资本进入，除原水股份(600649)、武汉控股(600168)、南海开展(600323)、钱江水利、创业环保等五家主业为水务的上市公司外，2003年以来，以巨资投资水务的上市公司就有首创股份、苏州高新、重庆实业、天津泰达、海鸟开展等近10家。全国各大中城市水务纷纷引

8、进外资和民营资本参与，外资巨头如法国的威立雅环境集团 、苏伊士昂帝欧集团、德国柏林水务等纷纷加快在中国水务领域的投资步伐。随着大量资本进入，水务行业竞争日趋猛烈，也必将导致水务行业的重组。估计今后几年，我国水务企业将向集团化、规模化开展，供水企业上市融资、跨区域资产重组、产业一体化开展将成为趋势。最终，整个供水行业将构成由假设干个跨地域、跨行业、跨一切制的大型供水企业集团进展寡头竞争的格局。在业务内容上，供水集团的触角将积极向相关行业延伸，广泛涉及设计、工程、设备加工、资本运营等相关领域，最终构成集主体运营业供水和污水处置业、水工程建立业、水工业制造业、水工业的科研、设计、开发、效力于一体的水

9、工业企业集团。 精品资料网中国水务行业时机与风险分析政府推进，市场化速度加快市场规模宏大报答可观、收益稳定水价改革带来宏大业绩增长时机 具有区域性垄断性，有垄断利润 行业分散 、面临产业整合机遇时机分析体制转轨、政府风险较大多头管理、政出多门 投资期长、资金压力风险大短少成熟的盈利方式区域割据、产业整合阻力大风险分析 精品资料网水务行业竞争分析根据波特的五种力量模型，我们对中国水务行业的竞争格局分析如下：1、行业内现有竞争者目前中国水务行业内现有竞争者主要包括三大外资水务巨头如雅环境集团 、苏伊士昂帝欧集团、德国柏林水务；主营水务的上市公司如武汉控股，南海开展等；各地域水务公司。2、供应商主要

10、指控制原水采集、制备的各地水务部门及企业，随着水源日益稀缺，他们具有较强的垄断性，但受政府政策制约。3、消费者主要包括城市场生活及工业用水。他们的需求弹性很小，因此处于被接受位置。但由于供水属公用事业，可利用政策加强其位置。4、潜在进入者随着国家政策放开及水务行业的良好开展前景，吸引了大量外资、民营资本及众多资金雄厚的上市公司进入。由于处于公用事业体制转轨初期，各种政策不完善，行业进入妨碍主要是资金及政策限制，门槛较低。5、潜代品水的替代要挟较小，但也面临着来自纯真水企业对生活用水的替代、净化处置企业对工业用水的替代等。 精品资料网本建议书包括以下4个部分工程背景及对A公司咨询需求的了解对我国

11、水务行业商业时机的看法对处理A公司收买工程的整体思绪及方案工程进程方案及成果 精品资料网影响收买的各关联要素关系图目的企业财务：资产、负债、税项、现金流量等人员：高管、技术人员、熟练员工等业务与市场：产业环境、网管、客户等特殊资源：独特的水源、政府支持等收买方收买战略财务支持人员支持咨询顾问可行性研讨收买方案整合方案操作协调利益相关者股东、债务人、银行、政府等并购法律政策环境中介机构法律、会计、评价事务所咨询效力fdcew/ 精品资料网咨询工程实施程序接受收买咨询委托咨询顾问团队进场水务行业分析收买可行性论证搜索收买对象组建收买管理团队分析确定收买对象尽职调查初步谈判确定收买意向会计、律师入场

12、收买谈判签署正式收买协议执行收买协议收买后的整合方案收买咨询工程终了 精品资料网收买中能够遇到的问题及处理方案收买方式确实定收买通常可采取资产置换、现金收买股权、合资协作、承当债务等方式获取目的企业控制权，我们将根据收买方的战略，选取适宜的方式，以最小代价到达其收买目的。收买的潜在风险根据我们对中国水务行业的认识和了解，以收买方式进入水务行业能够存在以下风险：被收买方管理层及员工的反对、目的企业的历史包袱、当地政府的限制、潜在的收买竞争对手及收买后的业务整合风险，假设是收买上市公司，还将面临更多的法规及监管程序限制。我们将采取以下对策降低和躲避上述风险：一是经过对水务行业及目的企业的尽职调查，

13、充分提示目的企业隐藏的问题如网管陈旧、欠费、人员对改制收买的心思等，处理信息不对称。二是充分利用咨询公司的关系网络，沟通相关各方关系降低各种妨碍。三是对目的企业估值，设计合理规范应对收买对手竞争。收买过程的协调收买过程将涉及律师、审计、评价协调及与被收买方的谈判。可以构成以咨询顾问为总联络人的收买小组，协调处理收买中法律、财务等问题，充分利用法律政策妥善处理被购企业职工安顿问题，协助与被收买方的谈判。融资及支付我们将根据收买工程的详细情况，设计适宜的融资构造及支付方式，以降低收买本钱。收买后的整合收买能否胜利的最后关键问题就是能否有效地完成整合以发明价值。整合涉及如何实现收买方与被购企业的协同

14、效应，采取何种营运方式实现财务目的及收买战略目的，进入新产业后如何进一步实施产业整合以不断扩张。针对上述问题，我们将运用咨询顾问的丰富整合阅历，对水务产业营运及价值链的深化研讨，发现水务行业的投资时机，设计整合重组方案。目前我国水务企业对产业链的整合刚刚开场，BOT及TOT方式还不成熟，信息化程度还较低，存在大量业务创新时机，我们将利用本身优势向客户提供创新的业务方式及产业整合途径。 精品资料网本建议书包括以下4个部分工程背景及对A公司咨询需求的了解对我国水务行业商业时机的看法对处理A公司收买工程的整体思绪及方案工程进程方案及成果fdcew/ 精品资料网本次收买咨询工程将分三个阶段展开，并基于

15、如今掌握的信息对各阶段的时间安排做了估计，进展中可以根据工程实践需求动态调整收买后的整合阶段收买实施阶段收买预备阶段整个咨询工程的时间X周X周X周可行性报告整合重组方案工程启动会收买方案及操作过程协助客户完成收买后的变卦登记 设计收买后的整合方案并协助客户实施 根据客户战略，提供进一步的产业重组方案了解A旅游公司所面临的挑战、机遇、限制条件及其战略，深化分析水务行业现状、前景及运营方式，分析收买面临的各种支持和妨碍，论证收买可行性。确立收买规范、搜索目的企业并制定初步收买方案详细了解目的公司的情况：持股情况、资产及业务质量情况、详细财务情况及收买面临的妨碍或支持对并购方案进展详细研讨协调律师、审计、资产评价等中介，参与并购双方协商、谈判 获得股东会或董事会及有关政府的同意 协助收