2023年证券从业考试金融市场基础知识试题-真题及答案（标准版）

1、2023年证券从业考试金融市场基础知识试题-真题及答案（标准版）1.我国证券交易所采用的交易方式为（ ）。2013年12月真题A.做市商制B.专家经纪人制C.自助方式D.经纪制【答案】:D【解析】:我国证券交易所采用经纪制交易方式，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易，经纪商通过公开竞价形成证券价格，达成交易。场外交易市场的交易制度通常采用做市商制度。2.证券化基础资产的原始所有者是（ ）。2017年6月真题A.资金和资产存管机构B.承销人C.发起人D.证券化产品投资者【答案】:C【解析】:资产证券化是指以特定现金流或特定资产组合为支持，发行可交易证券的一种

2、融资形式。与传统的证券发行是以企业为基础不同，资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。3.下列关于股份的表述，正确的有（ ）。2013年9月真题股份是一种可转让的债权债务关系股份可以通过股票价格的形式表现其价值股份是股份有限公司资本的构成成分股份代表了股份有限公司股东的权利与义务A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项，债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间的法律关系是债权债务关系。股票是所有权凭证。4.下列有关国有股权界定的表述，正确的有（ ）。2013年6月真题国家授权投资的机构或部门直接向新设

3、成立的股份公司投资形成的股份界定为国家股有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产（连同部分负债）改建为股份公司的界定为国家股国有企业（行业性总公司和具有政府行政管理职的公司除外）或国有企业（集团公司）的全资子企业（子公司）和控股子企业（控股子公司），以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份，界定为国有法人股有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其全部资产改建为股份有限公司的，原企业应予撤销，原企业的国家净资产折成的股份界定为国家股A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:设立股份公司时，股权界定应区分改组设立和新设立两种不同情况，、两项为国

4、有企业改组为股份公司时的股权界定的其中两种情况；、两项为新设立的股份公司的股权界定。5.可以在证券交易所挂牌交易的证券、除了股票以外，还有（ ）。2014年11月真题基金国债公司债权证A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在证券交易所挂牌交易的品种包括股票、证券投资基金、债券、权证和在银行间债券市场交易的固定收益产品、股指期货以及经中国证监会批准的其他交易品种。6.资产配置通常考虑的几种主要资产中，流动性最强的资产是（ ）。2014年3月真题A.货币市场工具B.不动产C.股票D.固定收益证券【答案】:A【解析】:现金和货币市场工具如国库券、商业票据等都是流动性最强的资产。投资者必须根据

5、自己短时间内处理资产的可能性，建立投资中流动性资产的最低标准。7.证券经纪商在接受客户委托后，下列进行申报时的做法中错误的是（ ）。2014年9月真题A.在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价B.在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素C.在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价D.按“时间优先、价格优先”的原则进行申报竞价【答案】:D【解析】:D项，证券经纪商接受客户委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价；证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交。8.某股票即时揭

6、示的卖出申报价格和数量分别为：15.6元、1000股，15.50元、800股，15.35元、100股，即时揭示的买入申报价格的数量分别为：15.25元、500股，15.20元、1000股，15.15元、800股。若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.50，数量为600股，该笔委托的成交情况是（ ）。2014年6月真题A.15.35元成交500股，15.50元成交100股B.15.35元成交200股，15.50元成交400股C.15.35元成交300股，15.50元成交100股D.15.35元成交100股，15.50元成交500股【答案】:D【解析】:连续竞价时，成交价格的确定原则

7、为：最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。9.下列关于证券投资基金估值的说法，正确的是（ ）。A.开放式基金每个交易日的次日进行估值B.封闭式基金每周进行一次估值C.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布D.开放式基金每个交易日进行估值【答案】:D【解析】:我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日报告份额净值；封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行估值，但每周披露依次基金份额净值。复核

8、无误的基金份额净值由基金管理人对外公布。10.根据非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引的规定，下列说法正确的是（ ）。评级结果有效期内发生可能影响受评对象偿债能力的重大事项时，信用评级机构应及时启动不定期跟踪评级程序，发布不定期跟踪评级结果和报告信用评级机构在终止跟踪评级时，应公布最近一次的评级结果及其有效期，说明此项信用评级此后不再更新信用评级机构应完整保存评级业务开展过程中的资料、文档、记录和报告等业务信息业务档案的保存期限应不低于10年，且不低于债务融资工具存续期满后3年A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:项，根据非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引第三十条，信用评

9、级机构应完整保存评级业务开展过程中的资料、文档、记录和报告等业务信息。业务档案的保存期限应不低于10年，且不低于债务融资工具存续期满或受评主体违约后5年。11.证券经纪业务可分为（ ）两种。2014年11月真题银行代理买卖证券交易所代理买卖柜台代理买卖证券登记结算公司代理买卖A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:证券经纪业务又被称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。12.可转换公司债券在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有（ ）。2015年3月真题A.债权人的权利B.股东的权利C.债权人

10、的义务D.债权人的责任【答案】:B【解析】:可转换公司债券在转换前，投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有股东的权利；当发行公司的经营业绩取得显著增长时，可转换公司债券的持有人可以在约定期限内，按预定的转换价格转换成公司的股份，以分享公司业绩增长带来的收益。13.转换比例是指（ ）。A.一定面额可转换债券可转换成普通股的股数B.可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格C.多少比例可转换债券可转换成普通股D.每份可转换债券转换前的价格【答案】:A【解析】:转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比例可转换债券面值/转换价格。14.以下关于地方政府债券的说法错误的

11、是（ ）。2014年11月真题A.是由地方政府发行并负责偿还的债券B.发行主体是地方政府C.简称地方债券D.筹集资金不能用于弥补地方财政资金的不足【答案】:D【解析】:地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，筹集的资金一般用于弥补地方财政资金的不足，或者地方必建大型项目。15.下列股票类型和字母能对应的是（ ）。股权分置改革的复牌股：G股伦敦股：L股新股：N股新加坡股：S股A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股”、“S股”、“L股”。此外，公司股权分置改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为“G股”。16.

12、目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采取实名制，体现的是开立证券账户的（ ）原则。2013年9月真题A.规范性B.合法性C.一致性D.真实性【答案】:D【解析】:开立证券账户应坚持的基本原则有：合法性，指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户；真实性，指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。17.养老目标基金是指以追求养老资产的（ ）为目的的基金。A.短期保值B.短期迅速增值C.长期保值D.长期稳健增值【答案】:D【解析】:根据2018年3月中国证监会发布的养老目标证券投资基金指引（试行），养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓

13、励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。18.QDII基金是指在一国境（ ）设立，经该国有关部门批准从事境（ ）证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。A.内；外B.内；内C.外；外D.外；内【答案】:A【解析】:QDII是Qualified Domestic Institutional Investors（合格境内机构投资者）的首字母缩写。QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。19.合格境外机构投资者的境内股票投资，应遵守下列哪项持股比例

14、限制？（ ）单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的9%所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司的30%，战略投资者持股除外单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根据关于实施合格境外机构投资者境内证券投资管理办法有关问题的规定第九条，境外投资者的境内股票投资，应当遵循下列持股比例限制：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过

15、该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。但境外投资者根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。20.股票风险的内涵是指（ ）。2014年9月真题A.投资收益的确定性B.投资收益的不确定性C.股票容易变现D.投资损失【答案】:B【解析】:股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。21.红利贴现模型要求（ ）相对稳定。A.公司的股利政策B.公司的现金流C.公司的股价D.股权收益率【答案】:A【解析】:红利贴现模型要求公司的股利政策相对稳定，但在实

16、际中，很多公司的股利政策不稳定，且很多公司从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放。此时很难用红利贴现模型进行估值。22.对（ ）而言，基金份额价格固定为1元人民币，故而按照固定价格申购、赎回。A.股票基金B.混合基金C.货币基金D.债券基金【答案】:C【解析】:对货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。23.下列各项中，（ ）属于中央银行直接信用控制的具体手段。2014年9月真题直接干预及开办特种存款窗口指导规定金融机构流动性比率规定利率限额与信用配额A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，窗口指导属于间接信用指导。直

17、接信用控制手段包括利率最高限额，信用分配、流动性比率、直接干预及开办特种存款等。24.基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于（ ）的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。A.1年B.2年C.3年D.5年【答案】:C【解析】:基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端中购费用。25.无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份，具体包括（ ）。境内上市外资股境外上市外资股国有法人股人民币普通股A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:无限售条件

18、股份是指流通转让不受限制的股份。具体包括：人民币普通股，即A股，含向社会公开发行股票时向公司职工配售的公司职工股；境内上市外资股，即B股；境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股，如H股；其他。26.证券公司从事证券承销业务的具体方式为（ ）。直接发行包销代销公募发行A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为，可以采取代销或者包销方式。27.科创板新增的交易方式是（ ）。A.连续竞价交易B.集合竞价交易C.盘后固定价格交易D.大宗交易【答案】:C【解析】:盘后固定价格交易是科创板新增的交易方式，在收盘集合竞价结束后，上交所交易系统按照时间

19、优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并采用当日收盘价成交的交易方式。盘后固定价格交易申报时间为9：3011：30和13：0015：30。28.证券市场融资活动的方式主要包括（ ）。股票融资债券融资投资基金融资A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一般说来，证券市场融资活动的方式主要包括股票融资和债券融资。另外，2018年以来，国内外兴起的投资基金融资也是证券融资的一种方式。29.投资者在办理开放式基金赎回时，一般需要缴纳赎回费，（ ）除外。股票基金债券基金货币基金中国证监会规定的其他品种A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:投资者在办理开放式基金赎回时，一般需要缴纳赎回费，货币市场

20、基金及中国证监会规定的其他品种除外。基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费标准，通常，持有时间越长，适用的赎回费率越低。30.在订单匹配原则方面，我国采用（ ）原则。价格优先时间优先客户优先数量优先A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:传统的交易所债券市场通常只采用竞价撮合的交易方式，即按照时间优先、价格优先的原则，由交易系统对投资者买卖指令进行匹配，最后达成交易。我国上海证券交易所和深圳证券交易所沿用了传统的竞价撮合交易方式。31.各国证券市场监管的主要任务是（ ）。2018年9月真题A.调控证券市场与证券交易的规模B.保护投资者利益，营造公开、公平、公正

21、的市场环境C.保证证券市场的效率D.降低非系统性风险【答案】:B【解析】:投资者是证券市场的重要参与者，他们参与证券交易、承担投资风险是以获取收益为前提的。为保护投资者的合法权益，必须坚持“公开、公平、公正”的原则，加强对证券市场的监管，只有这样，才便于投资者充分了解证券发行人的资信、证券的价值和风险状况，从而使投资者能够比较正确地选择投资对象。32.不能发行金融债券的主体是（ ）。A.中国人民银行B.国有商业银行C.政策性银行D.证券公司【答案】:A【解析】:在我国，按照2005年4月27日颁布的全国银行间债券市场金融债券发行管理办法的规定，金融债券是指“依法在中华人民共和国境内设立的金融机

22、构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券”。其中，该办法所指的金融机构法人包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。我国的金融债券包括政策性金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司债券、财务公司债券和金融租赁公司债券等。33.开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括（ ）。继承捐赠司法强制执行经注册登记机构认可的其他情况A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某

23、一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。34.按照目前的投资者构成，境内上市外资股的投资者包括（ ）。外国的自然人、法人和其他组织我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织定居在国外的中国公民我国的境内居民A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人，法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。但从2001年2月对境内居民个人开放B股市场后，境内投资者逐渐成为

24、B股市场的重要投资主体，B股的外资股性质发生了变化境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。35.按照我国现行制度规定，在证券交易所的交易期间，如因（ ）而导致部分或全部交易不能正常进行的，证券交易所可以决定临时停市或技术性停牌。2014年3月真题行情异动不可抗力技术故障意外事件A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:我国证券法规定，证券交易所依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并报国务院证券监督管理机构批准。因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施；因不可抗力

25、的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市。36.与其他类型基金相比，货币市场基金具有（ ）的特点。2015年3月真题流动性较差流动性较好风险较低收益较高A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:货币市场基金的优点是资本安全性高、购买限额低、流动性强、管理费用低，有些还不收取赎回费用。因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。37.下列关于中国证监会的说法，正确的有（ ）。2018年3月真题是国务院直属事业单位是全国证券、期货市场的主管部门按照国务院授权，依照相关法律法规对证券、期货市场进行集中、统一监管依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则A.、B.、C

26、.、D.、【答案】:C【解析】:中国证券监督管理委员会是国务院直属机构，为正部级事业单位，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照相关法律、法规对全国证券、期货市场实行集中统一监管，维护证券市场秩序，保障其合法运行。其主要职责为：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。38.普通股票行使资产收益权有一定的法律限制条件，一般的原则是（ ）。股份公司只能以留存收益支付红利红利的支付不能减少其注册资本公司在无力偿债时不能支付红利公

27、司在无力偿债时必须支付红利A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件：法律上的限制，一般原则是：股份公司只能用留存收益支付红利；红利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利。其他方面的限制，如公司对现金的需要，公司的经营环境，股东所处的地位，公司进入资本市场获得资金的能力等。39.影响股票投资价值的内部因素包括（ ）。公司盈利水平股利政策行业因素并购重组A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及并购重组等。影响股票投资价值的外部因素主要包括宏

28、观经济因素、行业因素及市场因素。40.在无纸化发行条件下，权利人只能通过（ ）来实现占有无纸化证券。2018年10月真题A.证券账户的控制B.实物的控制C.资金账户的控制D.公司的控制【答案】:A【解析】:在账户记录上，由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般以证券公司为单位，采用电脑记账方式记载证券公司交给的证券；证券公司也采用电脑记账的方式记载投资者的证券。对股权、债权变更引起的证券转移，通过账面予以划转。41.我国在国际债券市场上已发行的债券品种有（ ）。2018年5月真题政府债券特种国债金融债券可转换公司债券A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:我国发行国际债券始于20世纪80年

29、代初期。当时，在改革开放的政策指导下，为利用国外资金，加快我国的建设步伐，我国开始利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种有以下几种：政府债券；金融债券；可转换公司债券。42.按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券不须缴纳证券交易印花税的有（ ）。2014年6月真题企业债现货国债逆回购国债现货可转换债券A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税。基金和债券不征收印花税。43.根据行业规范发展的需要，（ ）行使推动行业诚信建设，开展行业诚信评价、实施诚信引导与激励、开展行业诚信教育、督促和检查会员

30、依法履行公告义务的管理职责。2018年5月真题A.中国证券业协会B.证券公司C.证券交易所D.中国证监会【答案】:A【解析】:根据中国证券业协会章程，中国证券业协会依据行业规范发展的需要，行使下列自律管理职能：推动行业诚信建设，督促会员履行社会责任；组织证券从业人员水平考试；推动会员开展投资者教育和保护工作，维护投资者合法权益；推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制订行业技术标准和指引；组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认；对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理；其他涉及自

31、律、服务、传导的职责。44.根据（ ）划分，证券市场可分为股票市场、债券市场、基金市场等。2018年9月真题A.品种结构B.交易场所结构C.效率结构D.层次结构【答案】:A【解析】:按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。45.证券金融公司的（ ）或其他风险控制指标不符合规定的，国务院证券监督管理机构应当责令其限期改正。2014年3月真题A.总资产B.固定资产C.负债D.净资本【答案】:D【解析】:证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资

32、本的50%；融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%；充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。可以看出A、B、C三项均不属于证券金融公司的风险控制指标。46.做市商制度又称为（ ）。2018年5月真题A.大宗交易制度B.报价驱动制度C.竞价交易制度D.证券商报价制度【答案】:B【解析】:做市商制度也叫报价驱动制度，是指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商交易的一种制度。47.上证成分股指数样本股的选择主要考虑（ ）等指标。2014年3月真题地区代表性行业代表性流动性市值规模A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:上证成分股指数选择样本股的标

33、准是遵循规模（总市值、流通市值），流动性（成交金额、换手率）和行业代表性三项指标，即选取规模较大、流动性较好且具有行业代表性的股票作为样本。48.下列对普通股股东义务的叙述中正确的有（ ）。2015年9月真题公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任公司股东滥用法人独立地位和股东有限责任、逃避责任、严重损害公司债权人利益时，应当对公司债务承担赔偿责任公司的控股股东、实际控制人、监事、董事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益如违反相关规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限

34、责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。49.风险性是股票的特征之一，下列关于股票的风险性特征的说法有误的是（ ）。A.风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大的损失，也可附带来较大的收益B.投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险C.风险本身是一个中性概念，但是，高风险一般对应着高收益，因此投资者一般喜欢投资那些风险较高的股票D.股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际与预期收益之间的偏离程度【答案】:C【解析】:C项，风险不等于损失，理论上说，高的系统风险对应的是高的预

35、期收益，风险可能带来较大损失，也可能带来较大收益。现实生活中，大多数投资者是风险厌恶的，所以如果投资者投资风险较高的股票，就必须为其提供较高的预期收益。50.股价指数的编制步骤包含（ ）。选择样本股选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值指数化计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:股票价格指数的编制分为四步：选择样本股；选定某基期，以一定方法计算基期平均股价或市值；计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正；指数化。51.下列关于债券估值的说法，错误的是（ ）。A.债券估值的基本原理是现金流贴现B.债券的贴现率是名义无风险收益率与风险溢价之和

36、C.债券的利率类型（浮动利率、固定利率）不会影响债券的价值D.有利于债券发行人的条款会相应降低债券价值【答案】:C【解析】:债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流，从而影响债券的价值。52.在证券结算中，（ ）是指交易双方对所达成的交易实行轧差清算，并对轧抵之后的证券和资金余额进行交付。2015年9月真题A.差额结算B.净额结算C.实时结算D.金额结算【答案】:B【解析】:证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。其中，净额结算是指交易双方对所达成的交易实行轧差清算，并对轧抵之后的证券和资金的净额进行交付。53.QDII基金不得有的行为包括（ ）。2018年9月真题购买不动产和房地产抵押按揭购买贵重金属或代表贵重金属的凭证购买实物商品借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；利用融资