EVA驱动因素分析实操培训ppt课件

1、EVA价值管理体系建立实际交流北京中能兴业投资咨询目 录第一部分上海电力EVA价值管理体系建设实践第二部分EVA价值驱动因素分解实践第三部分驱动因素的模型化管理2上海电力EVA价值管理体系建立实际第一部分EVA价值管理体系建立根本内容EVA现状分析 EVA目的的根本测算 财务层面EVA目的分析 EVA目的合理性检验 运营层面EVA目的分析 EVA影响要素及逻辑 结果的缘由和缘由的缘由驱动要素分解驱动要素分析 哪些是非人为要素 哪些是人为努力方向 哪些是中心驱动要素EVA评价体系 基于继续性目的的改善 哪些人担任哪些目的 目的、人、目的的结合EVA业绩考核 确定EVA业绩考核目的 确定EVA业绩

2、考核目的 确定EVA鼓励制度价值提升战略 资源配置和业务组合 流程再造 公司治理制度建立 战略规划管理 预算管理监控体系 对标分析1234564中电投EVA实际自上而下的EVA目的考核与自下而上的价值管理体系建立中电投集团EVA实际体系全面完好价值取向一致形生长效机制目的有效改良文化深化人心5中电投集团EVA实际EVA1234 合理确定EVA考核目的，建立以EVA为根底的管理层绩效考核制度 在消费运营环节引入以EVA为根底的评价考核体系，建立全员EVA制度及文化 在价值管理思想下对企业现有中心管理流程的梳理和优化 深化价值诊断与驱动要素分析，建立价值分析方式，确定价值改善途径 6上海电力EVA

3、价值管理体系建立总体思绪点面结合、点面并行、点深面广、由点到面点：先行单位肩负价值管理体系建立深化化、系统化和样本化的义务 以全员为目的对价值驱动要素进展深化分解划分最小价值发明单元，并对各单元EVA奉献进展定量分析 构成包括目的、方法、规范、机构在内的EVA业绩评价体系讨论合理EVA业绩考核体系，构成全员参与的EVA绩效改善文化面：公司本部及一切下属单位7外高桥EVA价值管理体系建立第一阶段：两条主线分别进展以EVA为中心，进展驱动要素分解以EVA为中心，进展评价目的梳理第二阶段：系统整合考核目的能否涵盖EVA中心驱动要素现有考核目的体系能否存在反复及逻辑扭曲第三阶段：全面建立EVA业绩评价

4、体系8上海电力EVA价值管理实际总结“由点及面的思绪无论对于驱动要素分解还是价值体系建立都是合理的最小价值发明单元的划分是有现实边境的EVA驱动要素与考核目的并不能完全等同数据积累是管理改善的必要前提财务模型是EVA价值管理的中心工具EVA价值管理体系建立与企业当前管理体系及管理改善并不抵触9由点及面“由点及面方式详细步骤选择管理根底好的成员企业作为样本集中力量对该样本进展价值诊断及方案设计对样本模型在其他企业的适用性进展逐一调研构成既有一致性又有个性化的整体处理方案上海电力样本企业外高桥发电公司工程公司10最小价值发明单元划分边境最小价值发明单元并不能无限划分最小价值发明单元的划分根据是资产

5、和收益的相对独立性最小价值发明单元划分并不应以法人单位为主体分公司业务板块其他具有独立分析意义的部分在实际中要以可行性和重要性为基准11价值发明单元和业绩考核单元价值发明单元将以EVA目的为根本考核要业绩考核单元将以详细的价值驱动要素为根本考核要求价值发明单元更偏重于分析、业绩考核单元更偏重于管理EVA专员与问卷调查调查询卷中心内容包括：本岗位现有考核目的、考核目的、主要费用、本岗位对下一级管理岗位的考核目的设置及设置缘由等经过问卷志愿者的填报对问卷格式及内容进展修正后再全面展开由总经理主持问卷调查启动会，对一切EVA专员进展现场问卷发放和填报阐明12数据积累是管理改善的必要前提数据不能处理一

6、切问题，但却是处理一切问题的根底麦肯锡研讨结果直觉不靠谱，指点太自信数据缺乏有效积累的三大表现根本没有对消费运营中重要数据的有效跟踪数据散乱在企业各个部门之中，缺乏有机联络数据逻辑相互矛盾，丧失了分析价值数据缺乏下的EVA价值管理体系建立经过价值定性分析，确定中心驱动要素着手对中心驱动要素进展系统跟踪，并逐渐建立数量化分析机制13财务模型是EVA价值管理的中心工具财务模型的特点“要素+逻辑是对分析逻辑的系统展现系统性、数量性可以扩展为财务分析、价值管理、预算管理的高效工具重要分歧：搭模型还是列目的？模型是对目的的全面验证简单的目的罗列无法处理两个中心问题：合理性、重要性简单的目的罗列缺乏管理的

7、内涵和确切的目的14EVA价值管理体系建立与企业当前管理改善EVA价值管理体系建立并不是对原有管理体系的颠覆价值管理体系是对整个企业体系按照价值最大化的思想进展的重新梳理EVA价值管理体系是对企业原有一切体系的优化企业原有体系都应该是价值管理体系的一部分只需以企业当前的管理实际为根底，才能够实现具有现实意义的价值管理EVA价值管理思想可以为现有的管理改善提供明晰思绪15EVA价值驱动要素分解实际第二部分价值驱动要素分解内涵中心功能首先要明白哪些绩效变数在驱动公司价值他不能够直接作用于价值，他必需作用于他可以影响的事物驱动要素分解就是对影响企业绩效的各类要素的钻取EVA是财务绩效最终的结果，各种

8、财务比率是EVA绩效的缘由各种运营目的是财务绩效的缘由，但又是下一层运营目的的结果驱动要素的最底层应该是行为可以直接作用的要素价值驱动要素必需和决策变数亲密结合17处理问题的前提是发现问题价值管理的前提是客观细致的价值诊断价值认知 价值诊断 价值改善以财务模型为根底的数量分析是价值管理中发现问题的中心手段驱动要素分解的普通步骤归集企业一切部门中以价值发明单元为单位的数据资料对各类目的间的逻辑关系进展系统整理根据历史数据对上述逻辑关系进展检验18驱动要素分解的两个层面财务目的层面以EVA目的为出发点，在财务层面对其进展要素分解可以了解为价值发明思想对传统财务分析方法的梳理是财务部门现实任务的必要

9、组成部分，也是消费运营层面驱动要素的分解根底消费运营目的层面从财务数据层面向消费运营层面的缘由进展分解是对企业精细化管理程度的全面检验是对企业完好价值影响逻辑的数量化再现19EVA根本驱动逻辑EVA根本计算公式：EVA驱动要素分解的两个方向损益影响要素、资本投入的影响要素EVANOPAT-IC资本本钱率 价值绩效目的 普通情况下，EVA大于0为价值发明，EVA小于0为价值毁损 特殊情况除外 收益目的 剔除财务杠杆作用后的税后收益 可以了解为无债务下，即全部投资均为股东出资下的净利润 规模目的 全部投资额 为管理层所实践运用的资金总和 风险目的 全部资本所要求的最低报答程度 可以了解为投资人所面

10、对的时机本钱20从来源层面分解投资资本IC是指一切投资者所投入的用于企业运营的资金总和可以从两个方面去了解IC投资资本运用营运资本固定资产等投资资本来源付息债务一切者权益21从报表到EVA目的投资资本IC营运资本代表了公司在流动资本上的投入 流动资产营运流动资产其中的付息债务营运流动负债 流动负债营运资本22从报表到EVA目的息前税后利润NOPATNOPAT是与IC对应的概念，是指一切投资者投入资金经过运营所获得的净收益也可以了解为公司在没有向债务投资人支付利息前所获得的税后利润NOPAT有两种调整方法从一切投资者获得的税前利润中减去所应该承当的赋税从净利润中加回要向债务投资人支付的利息投资资

11、本报答率(ROIC)NOPAT/IC净利润财务费用减税NOPAT算法二：EBITEBIT之赋税NOPAT算法一：23财务层面EVA目的分解框架EVAICNOPAT固定资产营运资本现金其他营运资本存货应收账款EBIT实践税率营业本钱营业收入应付工程24EVA驱动要素分解的方向驱动要素分解并不是简单的目的分拆各个目的并不是孤立存在，目的间的影响关系是目的体系的灵魂资产和收益的关系财务目的和运营目的的关系驱动要素分解的最终目的管理改善能否有助于确定改善的切入点为什么对固定资产不再按标的分解，而是按照原有和新建分解能否有助于责任的落实能否方便于合理的数据积累25外高桥EVA驱动要素分解实际中心目的对电

12、厂绩效影响要素进展数量化、系统化整理，确定具有数据支撑能够的最终端价值驱动要素，及各级驱动要素间的影响逻辑用2007-2021年历史财务数据对上述逻辑进展全面验证根据2021年历史数据对一切驱动要素进展EVA价值敏感性分析主要任务方法以财务数据为起点，以企业现有管理架构为根底，从财务绩效向经济目的延伸经过与消费运营部门的访谈，了解各类经济技术目的间的相互关系从各个消费运营部门索要相关数据资料，对目的关系及其影响进展验证与重要消费运营部门共同讨论模型逻辑及测试结果的合理性并进展针对性修正26外高桥EVA驱动要素分解详细成果对EVA影响要素进展全面整理和数量化分析原位于各个部门中的目的和数据曾经成

13、为一个完好和一致的系统可以全面反映企业各类运营活动的系统影响全面覆盖电厂日常经济活动分析的一切目的包含各类价值驱动目的378个，其中一级目的29个，二级目的62个，三级目的119个，四级目的96个，五级目的53个，六级目的19个。 对掺烧、汽机改造、贮藏煤场专题进展专项分析，探求艰苦资本支出工程EVA分析的详细方式一切目的均进展EVA影响的敏感性分析27外高桥驱动要素分解中遇到的重要课题及处理方法评价目的边境确实定这是EVA评价目的体系建立的首要问题现有评价目的中有部分属于日常管理目的，与EVA价值发明无明确的影响关系仅覆盖对EVA有明确影响关系的评价目的，不包含上述类型目的间的非数量化关系并

14、非一切的目的间都能建立明确的数量化影响关系例如：“四块入仓与“设备运转小时、“卸船速度与“延迟效力费等上述目的被定义为“定性目的，为本工程覆盖评价目的的一个组成部分本工程对“定量目的进展数量化分析，对“定性目的 确定其上下级影响逻辑28外高桥驱动要素分解中遇到的重要课题及处理方法EVA目的与全员覆盖实际上讲，一切员工都对企业EVA价值发明做出奉献并负有责任实际中，部分岗位以及特定岗位的部分评价目的对EVA结果的详细影响很难量化存量固定资产的处置方式固定资产对企业EVA影响宏大，但作为沉没本钱，存量部分已不具备改善空间由于收益不能分割，因此将该资产进展分解并落实到各部门的做法意义甚微本工程中不将

15、存量固定资产作为驱动要素处置29外高桥驱动要素分解中遇到的重要课题及处理方法驱动要素对EVA的独立影响与综合影响在测算个驱动要素对EVA的影响时有两种方式方式一：假定其他驱动要素不变，测算某一详细要素的EVA影响，在这种方式下，一切驱动要素都会被公平对待，但测算结果的合计与EVA变化的合计会出现偏向方式二：按一定顺序变化驱动要素，在测算第二个驱动要素影响时，以第一个驱动要素的变化后结果为根底，在这种方式下，顺序靠后的驱动要素的EVA影响结果会被放大，但测算结果与EVA变化合计吻合按照目的的经济内涵关系和管理改善目的设定顺序装机容量售电单价负荷率厂用电率发电煤耗30价值发明单元普通类型EVA运营

16、EVA投资EVA其他股权投资投资收益股票投资公允价值变动营业外收支总体原那么：投入和收益在范围和区间上的匹配31上海电力价值发明单元划分运营性资产单元长期股权投资单元2021年公司长期股权投资超越54亿元，联营合营企业投资收益到达5.35亿元 可供出卖金融资产单元2021年该项资产的余额为20亿元，占当期投资资本的10.11% 关停电厂单元具有相对独立性，符合价值发明单元划分条件，但由于不具备运营继续性，对其进展深化驱动要素分解并没有现实管理意义公司本部单元32上海电力各价值发明单元历史价值发明价值创造单元200720082009权益法下长期股权投资192,056,744-466,694,23

17、7252,560,287公司本部47,810,12113,257,1317,511,811经营性资产349,113,953-1,183,407,304-151,961,647关停电厂-298,258,120-967,774,322-254,555,759可供出售金融资产-254,907,268-254,907,268-254,907,26833上海电力2021年EVA影响最大的前10大要素驱动因素2009 售电单价584,764,379购入煤标煤价488,692,274发电标煤耗148,626,433供热标煤耗66,231,261材料费37,353,968驱动因素2009 货币资金-31,11

18、0,142供热单价-62,683,519修理费-134,103,014负荷率-175,055,258运行时数-396,681,56334EVA驱动要素分解与企业原有运营目的的关系企业原有运营目的根本上都是收入与本钱的重要影响要素，当然也是EVA目的的中心驱动要素EVA驱动要素分解往往是从上述运营目的入手EVA驱动要素分解任务是对财务目的及上述运营目的间逻辑关系的系统化和数量化的梳理按照价值导向和系统化思想对上述目的进展完善原有目的往往重损益轻资产原有目的间能够存在反复重要价值影响要素未能有对应目的落实35收入驱动要素分解收入售电单价期货电价售电收入售电量-厂用电量发电量利用时数装机容量-非方案

19、停运时数-方案检修时数-备用时数日历时数负荷率运转时数发电量厂用电率-强迫停运罚款电力市场奖罚期货目的-扣减方案上网+结算补偿36本钱驱动要素分解本钱职工薪酬折旧固定费用变动费用资料费修缮费燃料费用1-电子称亏率入厂煤标煤量入炉煤标煤量入厂入炉煤热值差购入煤标煤价购入煤标煤量油价油量+延迟费+入厂入炉热损入炉煤标煤量发电标煤耗总发电量供热标煤耗售热量单位延迟费入炉标煤量水费其他费用37客观环境性影响要素在驱动要素中对客观环境性影响要素予以单独标示，并测算其影响，为基于目的的EVA业绩考核奠定根底2021年外高桥测算结果项目单位变化值EVA影响售电单价元/千千瓦时38258,291,482购入煤

20、标煤价元/吨-101240,553,941折旧元-149,864,671149,864,671其他费用-转出费用元-12,098,58612,098,586处置固定资产损失元-6,045,3996,045,399售热单价元/百万千焦66,017,802油折标煤价元/吨-7531,390,885收费标准-氮氧化物元/吨148-1,107,736平均水价元/吨1-1,201,220日历时数小时-96-2,634,712计划检修时数小时135-3,717,963政府补助元-7,533,433-7,533,433所得税费用元12,643,834-12,643,834备用时数小时861-23,639,6

21、77处置固定资产利得元-33,921,026-33,921,026结算补偿元-53,880,000-53,880,000负荷率%-7%-81,762,993非经营性EVA变化451,982,866经营性EVA变化12,290,86838外高桥发电煤耗EVA影响细分项目单位2008 2009 EVA影响元1,515,61124,251,034变化克/千瓦时-0.26-5.31项目单位2008 2009 EVA影响元-3,279,5921,807,024变化克/千瓦时0.11-0.08项目单位2008 2009 EVA影响元-1,763,98126,058,059变化克/千瓦时-0.15-5.40

22、发电标煤耗合计发电标煤耗燃煤发电标煤耗燃油39EVA目的的部门落实编号岗位考核指标级别上级指标一级二级65主任吨煤耗电率5燃料成本供电煤耗109主任入厂入炉煤热值差3燃料成本发电标煤单价139主任部门材料费-燃料部4材料费固定部分材料费145主管专工材料费-燃料部4修理费等级检修费148主管专工备品备件费用-燃料部4修理费等级检修费183主管专工工日单价-燃料部5修理费生产建筑设施检修费99运行专工入厂煤电子秤亏率-运行5燃料成本发电标煤单价116运行专工到厂煤、入炉煤取样装置投用率-运行4燃料成本燃料管理42输煤设备点检筛碎设备可靠性6燃料成本发电量108燃运班组卸煤量6燃料成本发电标煤单价

23、113燃运班组加仓量3燃料成本燃料管理123检修主管部门用水-燃料部3水费用水量100电控专工入厂煤电子秤亏率-电控5燃料成本发电标煤单价115电控专工到厂煤、入炉煤取样装置投用率-电控4燃料成本燃料管理190点检消缺率-燃料部4修理费检修管理193点检消缺速度-燃料部4修理费检修管理40驱动要素分解后的常见景象驱动要素的分解限制无法直接为价值改善措施提供根据该驱动要素由多种要素共同作用，且逻辑关系很难判别例如：延迟费现实中缺乏数据积累，难以对该驱动要素进展进一步分解例如：厂用电率中的其他部分驱动要素本身的规范合理性很难直接判别例如：修缮费、人工本钱对重要驱动要素应该进展跟踪和精细化改善41驱动要素无法覆盖一切管理问题驱动要素仅仅代表了对财务绩效直接或间接产生作用的要素很多重要的管理要素无法纳入驱动要素分解的范畴：例如：平安消费、人力资源政策等对全员EVA绩效考核而言部分岗位能够无法对应详细的EVA价值驱动要素部分岗位的部分任务能够无法对应详细的EVA价值驱动要素42驱动要素分解及分析难点财务部门无法单独完成，必需由运营部门相配合，工程管理难度较大运营