第八章商业银行证券投资业务经营与管理.pptx

1、商业银行经营管理总 目 录绪论第一章 商业银行导论第二章 商业银行资本经营与管理第三章 商业银行负债业务经营与管理第四章 商业银行现金资产业务经营与管理第五章 商业银行贷款政策与管理第六章 公司信贷业务经营与管理第七章 个人信贷业务经营与管理第八章 商业银行中间业务经营与管理第九章 商业银行证券投资业务经营与管理第十章 商业银行资产负债管理第十一章 商业银行风险管理与内部控制 第十二章 商业银行财务与绩效评价第八章 商业银行证券投资业务经营与管理 【本章学习目标】通过本章的学习，你应该能够：1熟练掌握商业银行证券投资的功能和种类；2理解商业银行证券投资的收益与风险；3了解商业银行证券投资的一般

2、策略。【学习本章意义】证券投资业务是商业银行资产业务之一，是商业银行获取利润的来源之一。第八章 商业银行证券投资业务经营与管理 第一节 商业银行证券投资业务概述商业银行证券投资的含义和功能商业银行证券投资的种类 第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益 商业银行证券投资的风险 第三节 商业银行证券投资的策略分散投资法 期限分离法 灵活调整法 证券互换法 第一节 商业银行证券投资业务概述商业银行证券投资的含义和功能 含义：指商业银行为了获取一定收益而承担一定风险，对有一定期限的资本证券的购买行为。它包含收益、风险和期限三个要素。 功能：获取收益分散风险保持流动性合理避税 商业银

3、行证券投资的种类 政府债券公司债券股票商业票据大额可转让定期存单银行承兑汇票证券投资基金第二节 商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的收益票面收益率当期收益率到期收益率持有期收益率商业银行证券投资的风险 信用风险利率风险通货膨胀风险流动性风险提前赎回风险第三节 商业银行证券投资的策略 商业银行的证券投资策略是指银行将投资资金在不同种类、不同期限的证券中进行分配，尽可能对风险和收益进行协调，从而达到有效证券组合，即在投资额一定的条件下，预期报酬相同而承担风险较低的组合；或承担的风险相同而预期报酬较高的组合。 分散投资法定义：指商业银行不应把投资资金全部用来购买一种证券，而应当购买多种类型

4、的证券，这样可以使商业银行持有的各种证券收益和风险相互抵消，获得较为客观的收益。种类期限分散法期限分散的主要办法就是梯形投资法地域分散法类型分散法发行者分散法期限分离法 定义：是指商业银行将全部投资资金投放在一种期限的证券上，或短期，或长期。特点：这种投资法具有很大的风险，不能保证商业银行获取适当的收益。种类：期限分离法有三种不同的战略：短期投资战略、长期投资战略和杠铃投资战略。灵活调整法 定义：商业银行在对各类证券收益曲线分析的基础上实施的一种依情况变化而随机组合、灵活调整的方式，其基本内容是，商业银行投资不固守一个模式，而是随着金融市场上证券收益曲线的变化随时调整。缺陷：首先，这种方法需要商业银行对市场利率有深入的把握，如果利率预期被证明是错误的，就可能产生更大的风险；其次，因为这种方法需要经常进行证券交易和转换，交易成本较高；最后，灵活调整法对专业管理人才要求比较高，只有那些资本规模大、投资分析能力强的大银行，才会将其作为增加收入的方法。 证券互换法 定义：证券互换法是指当市场处于暂时性不均衡，而使不同证券产生相对的收益方面的优势时，用相对劣势的证券调换