家坡资本市场报告课件

1、Singapore Exchange2004年6月新加坡交易所市场介绍1历史简介 新证交所设于1973年6月4日 1999年12月1日与新国际金融 交易所合并新交所(“ SGX” ) 2000年11月23日上市2与澳州交易所联线交易与东京交易所结成策略联盟开放市场引入外国券商推出新交易品种房地产信托投资基金(REIT)证券出租业务单只股票期货全球化市场3主 板自 动 报 价 股 市公司数目2004年5月31日 共579家上市公司4总市值亿 新 元5市场表现年总交易量 （十亿）海峡时报指数6市场表现指数7市场表现市盈率市盈率 (倍)8电子业包含在制造业中总行业分析至2004年5月31日9泛亚区域

2、市场143436上市公司数量 - 579市值比较图(4.02千亿新元)外国企业新加坡企业新加坡企业外国企业1.58 千亿新元2.44 千亿新元至2004年5月31日10交易所外国公司数量总上市公司数量外国公司百分比新加坡交易所(截至6月11日2004年)14458125%香港交易所(包括中国企业)(截至6月10日2004年)184105917%香港交易所(不包括中国企业)(截至6月10日2004年)108851.1%东京交易所(截至6月10日2004年)332,2251.4%外国公司比例11电子业包含在制造业中外国公司 行业分析至2004年5月31日12外国公司组成至2004年6月11日 14

3、4 家外国公司的主要来源13中国上市公司 (47)至2004年 6月11日制造业天津中新药业 广州越秀 亚细亚陶瓷 亚洲创建 鹰牌控股 进升 上海联合水泥 百嘉力 源光亚明国际 大众食品 联合食品鸿国国际 翔峰控股 迪森股份 TSM资源 建光电子 新浦化学华夏科技 中国食品工业 凯新达 三瑞控股 东明控股 赫比国际 天圜营养集团* 中国软包装控股* 麦达新控股* 新湖滨控股* 化纤科技* 亚洲药业*交通/基建/通讯中翔路桥 中远投资 亚洲电力 润讯通信商业贸易中航油 蛇口招商港务 妍华控股服务业电子科技软件 新达科技 亚州环保 金迪生物科技* 星雅集团* 联合环保技术* 稽山控股* 双威通讯*

4、 神州环石油科技*房地产中国招商亚太 龙置地* 2004年新上市公司14其他中国相关公司至2004年6月11日香港企业 (43)来宝集团 Noble Group万威控股 IDT Hdgs奇胜工业 Clipsal冠捷科技 TPV北方22科技 North22依利安达 Elec & Eltek新进科技集团 SMT威雅利电子 Willas-Array博视智能 Multivision创英百慕达 Creative Master台湾企业 (10)东亚科技 EastTech和通投资控 HotungInvestment奂鑫控股 Huan Hsin Hdgs旺旺控股 WantWant Hdgs禾康科技 WPG I

5、nternational联康电子 LANKom Electronics优普电子 Europtronic美德向邦医疗 Medtecs冠捷科技 TPV联合科技 UTAC15Source:World Federation of Exchanges换手率交易值/市值16换手率中国公司17 投资专家 986名 大批国内、外基金经理 688名 专业投资分析员 275名 资产分配员 23名 资产管理公司230间 基金总额 ：4652 亿新元大量资金*资料来源：新加坡金融管理局网站200318注重专业分析研究机构投资者积极参与金管局-新交所联合研究计划全球唯一的由交易所发起的研究计划上市公司只付年费4000，

6、被研究机构分析,并出具八个报告。自2003年12月开始，注册用户达1.4万，点击数68万,下载报告数 5万 首期有122家上市公司和9家研究机构参与 19后续融资能力 配股或增发 时间短: 2-4周 费用低: 1.5-2% 无时间限制: 上市6个月内亦可融资 成功案例 - 鸿国国际 - 大众食品 20二级市场活跃 19992000200120022003配售次数6832204381募集金额 (RMB)152亿92亿106亿38亿90亿 19992000200120022003配股次数1410151513募集金额(RMB)70亿25亿11亿74亿38亿筹募时间：3-4周 筹募费用：1.5% -

7、2%21 市场导向 披露原则 客观标准上市总则22*以上市时发行价计算标 准 一标 准 二标 准 三税前利润过去3年累计750万新元每年至少100万新元过去1或2年累计1000万新元无市值*无无上市时8000万新元营业记录三 年无无股权分布25% 股份由至少1000名股东持有(市值超过3亿新元，可酌降至12-20%之间)仅需符合以下任何一项主板标准23税 前 利 润无资 本 额无股 权 分 布 15股份或50万股股票(较高者)由至少500名股东持有其 他具 发 展 潜 力SESDAQ 标准* 满2年，达到主板任何一个上市标准 可转到主板24锁股期发起人主板(标准 1或 2)全部股份6个月不能卖

8、主板(标准 3) & SESDAQ全部股份6个月不能卖；其次6个月50股份不能卖大股东- 持有5或以上的股东,并且在呈交上市申请表格的12个月之前取得或购买其股份通过方程式来决定非现金方式获得的股份6个月不能卖发起人 包括上市时持有15或以上的控股股东及其关联人以及持股 5%或以上的 执行董事25新加坡公认会计原则国际公认会计原则美国一般公认会计原则会计标准上市公司可自由选择注册地 - 例如：百慕大 无限制不需要在新加坡有业务运营注册和业务地点自由选择交易货币 新币 美元 港币自由选择报表所用货币 新币 美元 人民币货币选择其他规定26上市团队成员准备上市的企业上市经理人及承销商会计师法律顾问

9、其他：- 证券行- 公关筹备上市工程的团队27 呈新交所呈金管局登记 挂牌_|_|_|_|_| 8周 2周 1-2周 2周正式呈交招股说明书给金融管理局及交易所同时公布其招股书以征询公众意见呈交经修改或补充的招股说明书给交易所并在金融管理局登记公司做上市前的披露(若有)交易所将公司股票挂牌并开始交易呈交上市申请及招股说明书给交易所交易所就其是否符合上市条件进行审核在申请上市前与交易所商讨并解决上市申请中可能存在的问题审批程序28新加坡上市费用* 咨询费通常变动于 美金 80万 至 100万 (约 RMB650 - 800万)募集资金(美金)1,500万 (1.2亿 RMB)2,500万 (2亿

10、 RMB)5,000万 (4亿 RMB)咨询费*(最高)1百万1百万1百万承销与分销费3-4%3-4%3-4%总费用145万175万250万百分比 9.7%7.0%5.0%29交易所挂牌费主板费用金额（新元）标准首次上市费最低S$25,000市值小于、等于2.5亿新元最高S$100,000市值大于、等于10亿新元变动费率 /百万新元S$100 （市值/百万）市值介于2.5亿至10亿新元年费最低S$10,000市值小于、等于2.5亿新元最高S$25,000市值大于、等于10亿新元变动费率 /百万新元S$25（市值/百万）市值介于2.5亿至10亿新元30费用（新元首次上市费用S$10,000 固定

11、年费S$5,000 固定交易所挂牌费SESDAQ31 交易所挂牌费用 审计费用 律师费用 独立董事酬金 投资者关系公司费用 公告费用维持上市资格的成本32中国概念股介绍33吸引外国公司发行新股至2004年6月10日34中国上市公司(40)至2004年6月11日2004年营养集团 Celestial中国软包装控股 China Flexible金迪生物科技 Bio-Treat星雅集团 Straco麦达新控股 Midas新湖滨控股 New Lakeside化纤科技 Fibrechem Tech联合环保技术 United Envirotech亚洲药业 Asia Pharm稽山控股 Jishan Hol

12、dings双威通讯 Chinacast神州环石油科技 China Petrotech2003年鸿国国际 Hongguo新达科技集团 Sinomem翔峰控股 Full Apex迪森股份 Devotion中国华夏科技 CHT中国食品工业 China Food Industries凯欣达数码 KXD三瑞控股 Sunray 妍华控股 Beauty China东明控股 Bright Orient亚州环保 Asia EnvironmentTSM 资源 TSM Resources2002年之前中远投资 Cosco百嘉力 Pakara Tech亚洲电力 Asia Power广州越秀 GZI 亚细亚陶瓷 ASA

13、 Ceramics亚洲创建 Asia Dekor鹰牌控股 Eagle Brand天津中新药业 Tianjin中翔路桥 China Toll蛇口招商港务 CMS Port中国招商亚太 CMS Pacific润讯通信 China Motion电子科技软件 Cytech大众食品 Peoples Food联合食品 United Food中航油 China Aviation Oil35中国上市公司至2004年6月11日中国大陆相关公司 (7)龙置地 Dragon Land进升 AGVA Corporation上海联合水泥 Shanghai Allied Cement源光亚明国际 JK Yaming建光电

14、子 Radiance新浦化学 Singpu 赫比国际 Hi-P International 36中国公司市盈率市盈率(倍)发行市盈率市盈率5月31日2004年2001-2004 IPO: 共30家37至2004年5月31日新元中国公司市值2001-2004 IPO: 共30家发行市值市值5月31日2004年38中国航油 (新加坡)2001年12月主板上市主营: 航空油料发售价: 0.56新元发行市盈率: 13.3倍总集资额: 8000万新元现价(15/6/2004): 1.59新元市值(15/6/2004): 15.4亿新元股价表现新元39中远投资 (新加坡)首家在新加坡上市的中国公司1993

15、年10月买壳上市主营: 航运, 船舶修理主要股东: 中远, 淡马锡定向配售: 2000万新元现价(15/6/2004): 0.755新元市值(15/6/2004): 8.18新元股价表现新元40新达科技 - 福建2003年6月主板上市主营: 膜科技发售价: 0.44新元发行市盈率: 12.4倍总集资额: 4400万新元超额认购率: 71.9倍现价(15/6/2004): 0.59新元市值(15/6/2004): 2.36亿新元股价表现新元41翔峰集团 - 广东2003年6月主板上市主营: 饮料瓶罐制造商发售价: 0.43新元发行市盈率: 9.6倍总集资额: 8400万新元超额认购率: 11.9

16、倍现价(15/6/2004): 0. 445新元市值(15/6/2004): 3.43亿新元股价表现新元42迪森环保热能 - 广东2003年7月上市主营: 热能环保设备发售价: 0.26新元发行市盈率: 8.7倍总集资额: 1500万新元超额认购率: 126.7倍现价(15/6/2004): 0.33新元市值(15/6/2004): 0.52亿新元股价表现新元43金迪生物科技广东2004年2月主板上市主营: 水处理设备及工程发售价: 0.46新元发行市盈率: 9倍总集资额: 1.07亿新元超额认购率: 105倍现价(15/6/2004): 0.90新元市值(15/6/2004): 6.95亿新

17、元股价表现新元44鸿国国际 - 江苏2003年5月主板上市主营: “千百度”品牌女鞋发售价: 0.20新元发行市盈率: 6.2倍总集资额: 1500万新元超额认购率: 120.8倍现价(15/6/2004): 0.23新元市值(15/6/2004): 9.1千万新元股价表现新元45华夏科技 - 河北2003年9月主板上市主营: 粘胶带生产发售价: 0.46新元发行市盈率: 8.2倍总集资额: 3100万新元最高价格: 1.15新元现价(15/6/2004): 0.735 新元市值(15/6/2004): 1.76新元股价表现新元46麦达斯控股辽宁2004年2月自动报价股市上市主营:塑料输送管生

18、产发售价: 0.23新元发行市盈率: 10.13倍总集资额: 1265万新元超额认购率: 1600倍现价(15/6/2004): 0. 685新元市值(15/6/2004): 2.27亿新元股价表现新元47大众食品 - 山东2001年2月主板上市主营: 肉食品生产加工发售价: 0.45新元发行市盈率: 7倍总集资额: 1.6亿新元*最高价格: 1.49新元现价(15/6/2004): 1. 26新元市值(15/6/2004): 14.27亿新元* 2002年10月以每股1.22再募9600万新元股价表现新元48大众食品 - 交易量比较Source:Bloomberg49其他个股介绍50凯发 Hyflux新加坡2001年1月自动报价股市上市主营:水处理设备及工程发售价: 0.32新元发行市盈率: 640/7倍总集资额: 1263万新元现价(15/6/2004): 1.46新元市值(15/6/2004): 4.57