（2022年-2023年）电大专科金融《金融市场》试题及答案4好

1、2022年-2023年最新中央广播电视大学2022-2022学年度第二学期开放专科期末考试金融市场试卷一、名词解释（每题5分，共15分）.回购协议.投资基金.金融互换二、判断正误并说明原因（每题8分.共24分）.金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵 和自然开展，其中最核心的是供求机制。（）.利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验 事实。.保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承当。（）三、单项选择题（每题1分，共10分。每题只有一个最正确选项，请将最正确选项的序号填写在括号内）.按（）可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇

2、市场、保险市 场、衍生金融市A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交易对象.商业银行在投资过程当中，多将（）放在首位。A.期限性B.盈利性C.流动性D.安今件.（）对股价变动影响最大，也最直接。1/92022年-2023年最新A.利率B.汇率C.股息、红利D.物价.以下（）不是市场风险的特征。A.由共同因素引起B.影响所有股票的收益C可以通过分散投资来化解D.与股票投资收益相关.同传统的定期存款相比，（）是大额可转让定期存单的根本特征。A.不记名B.金额大C.浮动利率D.可提前支取.同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是（）0A.违约风险小B.流动性强C.面额较大D.收入免税.

3、以（）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。A.各国中央银行B.外汇银行C.外汇经纪商D.跨国公司.财产保险是以财产及其有关利益为（）的保险。A.保险价值B.保险责任C.保险风险D.保险标的.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（）oA.股票产品B.债券产品C.基金产品D.外汇产品.以下（）是有效市场的充分条件。2/92022年-2023年最新A.股票价格随机行走B.不可能存在持续获得超额利润的交易规那么C.价格迅速准确反映信息D.股票市场没有交易本钱四、多项选择题（每题2分，共20分。每题有2个及2个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）.金融市场的微观经济功

4、能包括（）oA.聚敛功能B.财富功能C.流动性功能D.分配功能E.交易功能.保险公司的业务按保障范围可分为（）。A.财产保险B.人身保险c.责任保险D.保证保险.股票一般具有以下特点（）oA.无归还期限B.代表股东权利C.风险性较强D.流动性差.回购利率的决定因素有（）oA.用于回购的证券的质地B.回购期限的长短C.交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（）oA.开放型基金B.封闭型基金3/92022年-2023年最新C.契约型基金D.公司型基金.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（A.商品和劳务的出口收入B,对国外投资C.国外单方面转移收

5、入D.国际资本的流入.影响汇率变动的因素有（）oA.国际收支状况.通货膨胀率差异C,利率差异D.政府干预E.心理预期.财产保险通常包括（IoA.财产损失保险.责任保险C年xx保险D信用保证保险.远期合约的缺点主要有（）oA.市场效率较低B.流动性较差C.灵活性较小D.违约风险相对较高.在现实中，为方便起见，人们常将（）当作无风险资产。4/92022年-2023年最新年期的国库券B.长期国债C.证券投资基金D.货币市场基金五、简答题（每题8分，共16分）.概括说明金融工具的特征及其相互关系。2.利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？六、案例分析题（15分）投资基金起源于英国，盛行于美国。美

6、国是当今全球投资基金开展最发 达、规模最大、基金运作最规范、法律监管制度最完善的国家。目前全球基金 的市场规模已经超过7万亿美元，其中美国共同基金投资总额超过了 6万亿美 元。截至2000年7月底，美国拥有投资基金7929种，其中封闭式基金缺乏 500只、投资总额只有1500多亿元。中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规范于90年代末期，在 短短的十余年里，中国证券投资基金从无到有，经历了初创到规范、规范与发 展并重的历程。经过十多年的开展，我国证券投资基金取得了长足的进步。截 至2022年，我国共有基金管理公司38家，其中合资基金管理公司10家，管理 规模合计2512. 73亿（其

7、中封闭式基金817亿，开放式基金1695. 73亿）。证 券投资基金在稳定市场、倡导理性投资等方面发挥着越来越重要的作用。根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：.证券投资基金价格的主要决定因素是什么？.开放型基金和封闭型基金的主要区别何在？.我国对投资基金的政策扶持主要表达在哪几个方面？试卷代号：2027中央广播电视大学2022-2022学年度第二学期开放专科期末考试 金融市场试卷答案及评分标准5/92022年-2023年最新一、名词解释（每题5分，共计15分）.回购协议：是指在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定 期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的

8、一种交 易方式。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（5分）.投资基金：是指通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分 散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资 产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。（5分）.金融互换：是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的 时间内，交换一定现金流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。（5分）二、判断题（每题8分，共24分）.答：错误。（2分）最核心的是价格机制。（6分）.答；错误。（2分）市场别离假说不能解释不同期限债券的利率往

9、往是共同变动的这一经验事实。（6分）.答：错误。（2分）保险经纪人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承当。（6 分）三、单项选择题（每题1分，共10分。每题只有一个最正确选项，请将最 佳选项的序号填写在括号内）1. D2. D3. A4. C5. D6. C7. B8. D9. B10. D6/92022年-2023年最新四、多项选择题（每题2分，共20分。每题有2个及2个以上的正确 答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）1. ABCE2.ABCD3.ABC4,ABCD5.CDACD7.ABCDE8.ABD9.ABD10. AD五、筒答题（每题8分，共16分）. （1）金融工具

10、具有期限性、收益性、流动性和平安性等特征。期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约 定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是 指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。平安性或风险性是指投资于金融工具的本金和 收益能够平安收回而不遭受损失的可能性。任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四 种特性相互之间矛盾的平衡体。（4分）-般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦 然。（1分）流动性、平安性那么与收益性成反向相关，平安性、流动性越高的金融工具 其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和平安性就相对要

11、差一些。（2分）正是期限性、流动性、平安性和收益性相互间的不同组合导致了金融工 具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性的不同偏 好。（1分）7/92022年-2023年最新.利率偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限 内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢 价。（3分）该假说中隐含着这样几个前提假设：期限不同的债券之间是互相替代的，一种债券的预期收益率确实会影响 其他不同期限债券的利率水平。（1分）投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。如果某个投资者对某种期限 的债券具有特殊偏好，那么，该投资者可能更愿意停留在该债券的市场上

12、，表 明他对这种债券具有偏好停留。（1分）投资者的决策依据是债券的预期收益率，而不是他偏好的某种债券的期 限。（1分）不同期限债券的预期收益率不会相差太多。因此在大多数情况下，投资 人存在喜短厌长的倾向。（1分）投资人只有能获得一个正的时间溢价，才愿意转而持有长期债券。（1 分）六、案例分析题（15分）答案要点：L （1）基金资产净值。（2）基金市场供求关系。（3）股票市场走势。封闭期 长短。（5）政府有关基金政策。（5分）.基金规模的可变性不同。基金单位的买卖方式不同。基金单位 的买卖价格形成方式不同。（4）基金的投资策略不同。（5分）.我国对基金的政策扶持，主要表达在税收和费用两个方面。从国内基金税收情况看，我国现行税收政策只