理财综合技能-股票ppt课件

1、理财综合技艺-股票. 证券投资工具的属性比较比较股票债券性质所有权债权融资方式直接直接资金去向实业实业流动性好一般收益风险性高低.第一部分 股票投资.一、股票.一 股份一、股份的性质和特征 股份制来源 股份通常含义为法律规定人数以上的股东组成，全部资本划分为等额股份，股东仅就其认购的股份对公司债务负清偿责任的公司方式。 .二、股份的设立1、设立方式按照我国第74条的规定，股份的设立，可以采取发起设立或募集设立的方式。1.发起设立方式，指由发起人共同出资认购全部股份而建立股份的方式。2.募集设立方式，指发起人认购公司的部分股份，其他部分经过向社会公开募集而组建股份的方式。.2、设立程序1 .设立

2、预备； 2 .恳求和同意； 3 .募集股份； 4 .召开创立大会；5 .注册登记.三)、股份的组织构造1、股东大会 股东大会是股份的全体股东共同组成的，对公司运营管理和股东利益进展最高决策的机构。. 1.股东大会的种类1创建大会2每年必需召开的股东大会3暂时股东大会.2、董事会 董事会是由公司股东会选举产生的董事所组成的，对内管理公司事务对外代表公司的执行机关。.关于独立董事来源于西方国家含义：外来监管和外部智慧我国推出时间：2001年8月要求02年6月底前至少有2名一人可兼数家公司报酬是花瓶董事吗？.3、经理 经理为详细掌握和处置公司事务的管理者，对外可以在董事会授权范围内代理或者代表公司进

3、展商业活动。.报酬该拿多少？2001年100/1000上市公司董事长、总裁年薪平均开展速度为13.14万元，约是5年前的3倍。年薪最高的是科龙电器一位外藉副总。业绩与收入不关联。. 4、监事会 监事会是股份依法设立的，监视公司业务活动的机构。 .简单流程股东大会审议表决B董事会提出决策方案A经理执行C监事会监视D.二股票的概念 股票是一种有价证券，它是股份公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票可以转让、买卖、抵押，不可以退股，抽回股资，是金融市场上主要的，长期的信誉工具。它作为代表股份资本一切权的证书，是独立于实践资本之外的虚拟资本。.1、股票的分类 1

4、按国际惯例和股票所代表的不同权益和风险来划分，股票可分为普通股和优先股。.A、普通股票 普通股指收益随股份的利润变动而变动，不限制股东权益的一种股票。普通股是股份公司资本构成中最重要、最根本的股份，也是风险最大的一种股份。.普通股股东的权益和义务 权益1投票选举权2收益分配权3优先认股权 4资产分配权 5股份转让权 .义务1遵守公司章程2依其所认购的股份和入股方式交纳股金3除法律、法规规定的情形外，不得退股4法律、行政法规及公司章程规定该当承当的其他义务.B、优先股票 优先股是相对于普通股而言的。优先股的收益事先商定而且是固定的具有优先于普通股获得股息和公司破产倒闭时优先于普通股得到清偿的权益

5、。.优先股票的特征优先领取固定股息 分配剩余财富具有优先权 享用股东权益有限 .2 、按投资主体分，现行股票类型A、国家股国有资产股股票 是指有权代表国家投资的部们或者机构，以国有资产向股份投资构成的股票。普通是指国家投资或国有资产经过评价并经过国有资产管理部门确认的国有资产折成的股份。 .B、法人股 法人股是指企业法人以其法可支配的资产向股份公司投资构成的股票，或具有法人资历的事业单位或社会团体以国家允许用于运营的资产向股份公司投资构成的股票。. C、公众股 公众股是指社会个人或股份公司内部职工以个人财富投入公司构成的股份.D、外资股 外资股是指外国和我国香港、澳门、台湾地域投资者以购买人民

6、币特种股票方式向股份公司投资构成的股份，它分为境内上是外资股和境内上是外资股两种方式。.外资股的分类1.境内上市外资股B股2.境外上市外资股1N股 2H股3S股.二、证券市场的组织架构证券市场主体证券市场中介组织自律性组织证券监管机构.证券市场的组织架构证券市场主体证券发行人、证券投资者（机构，个人）证券市场中介组织证券经营机构（承销、经纪、自营）、证券服务机构（投资咨询、会计事务所等）自律性组织证券业协会、证券交易所证券监管机构独立机构管理、行政机构管理.三、证券市场主要引见发行市场与流通市场一发行市场证券发行是指符合发行条件的企业或政府组织，以筹集资金为直接目的，依法定程序向投资者要约出卖

7、代表一定权益的资本证券的行为。包括股票发行、 债券发行、 投资基金的发行。.发行参与者发行人政府组织、金融机构、企业组织投资人机构、个人中介人主指承销商，另：律师事务所、会计师事务所、资产评价机构 .以股票发行为例 1、 股票公开发行的条件 首发(IPO)条件、 配股条件、 增发条件、 外资股发行条件. 2、股票的发行方式认购表包括认购证方式与储蓄挂钩方式全额预缴方式上网竞价方式上网定价方式市值配售. 3、股票公开发行的程序提出恳求证监会受理和审核委托中介机构按期完成股票发行. 4、股票发行价钱确实定发行价钱的种类与制约要素发行：面值发行、溢价发行。后者于发行人，价钱越高越好；于承销商那么未必

8、。决议要素：净资产、赢利程度、开展前景、发行数量、行业特点、股市市况等确定发行价钱的方法：市赢率法：发行价每股收益发行市赢率.二证券流通市场是指对已发行的证券进展买卖、转让和流通的市场，又称二级次级市场、或证券买卖市场。 证券流通市场的分类场内买卖市场公平、公开、有组织；局限性、高本钱场外买卖市场买卖对象、组织方式、价钱确定、买卖方式不同；组织差易出错、价钱不能反映市场价钱程度.1、证券买卖规那么和程序 买卖规那么规定证券买卖场所买卖所、买卖柜台规定证券买卖方式委托代理、自营买卖规定证券收费规范佣金、印花税、过户费等买卖原那么价钱优先、时间优先买卖种类、时间A股、B股、国债、基金周1-5,上下

9、午各2小时涨跌幅(10%或5%,始于1996.12.16). 2、证券买卖程序开户(开设证券帐户、资金帐户)委托委托内容：代码、数量、价钱；委托方式：柜台委托、非柜台委托：、网上、自助委托等竞价成交竞价方式：集合竞价、延续竞价；延续竞价原那么：价钱优先、时间优先；清算交割净额清算、钱货两清；A股、债券及基金，T+I、B股，T+3。券商代理过户无纸化买卖的今日，券商代理. 3、证券价钱和股价指数 股票价钱:1).票面价钱股票总额发行股数2 ).发行价钱按票面价钱、折价、溢价)3 ).帐面价钱总资产负债/总股数4 ).清算价钱公司解散时才需清算,实际上4等于3,但往往4小于35 ).市场价钱开盘价

10、、收盘价、最高价、最低价、平均价 .四、投资的根本分析一 证券投资宏观经济分析二 证券投资行业与区域分析三 公司分析.证券投资分析中容易出现的失误 1、忽略风险 2、忽略买卖本钱 3、未思索股利 4、采用不适用的战略 5、配合不合逻辑 6、直观比较的误导 7、事后选择偏向 .(一) 证券投资宏观经济分析一、国民消费总值(GNP)分析 二、经济周期分析 可分为先行目的、重合目的和后续目的三大类。三、其他经济要素分析(一)通货膨胀要素(二)市场利率要素(三)货币政策要素(四)财政政策要素. 一)、证券投资的行业分析行业市场构造分析, 四个类型：完全竞争、垄断竞争、寡头竞争、完全垄断 二)行业生命周

11、期分析 1初创期 2生长期 3成熟期 4衰退期(二) 证券投资的行业与区域分析.三证券投资区域分析1、我国经济区域格局2、区域格局对上市公司的影响3、区域的板块情况.(三) 公司分析一、公司竞争才干分析1、销售额 2、销售额的增长率3、销售额的稳定性 4、销售额前景的预测二、公司盈利才干分析1、毛利率 2、资产周转率 3、投资收益率4、 销售收益率 5、 普通股产权收益率6、 每股税后盈利额.三、公司管理程度的分析1、维持本公司竞争位置的才干2、 扩张才干3、坚持较高毛利率的才干4、合理融资的才干.1、财务报表的种类主要有资产负债表、损益表或利润及利润分配表、现金流量表等。 1资产负债表公司资

12、产总额负债(广义)：负债(狭义)+股东权益2损益表内容包括：营业收入、与营业收入相关的消费性费用、销售费 用和其他费用、利润三部分 3现金流量表四、公司财务情况分析.2、 财务报表分析的内容、方法和意义1 证券发行企业的获利才干2 证券发行企业的财务构造能否合理3 证券发行企业的营运效率和经济效益4 证券发行企业的扩张运营才干.3、 财务报表分析的根本目的 1 公司盈利才干的分析 2 企业偿债才干的分析 3 公司运营效率的分析 4 公司扩张运营才干的分析4、财务分析中应留意的问题 1财务报表数据的准确性、实性和可靠性 2根据经济环境和运营条件的不断变化适当调整报表数据 3根据经济环境和运营条件

13、的不断变化适当调整报表数据.五、 证券投资技术分析一 技术分析概述二 技术分析的根本目的三 技术分析的K线实际四 技术分析的形状实际.一 技术分析概述一、技术分析的原理 根本分析：经济及公司分析、目的是判别目前价钱的高低、处理买什么股票的问题 技术分析：历史资料分析、预测股价涨跌趋势、处理何时买卖的问题技术分析的前提假设：1、市场价钱动摇完全由供求关系变化所致2、市场供求受很多理性和非理性要素的制约3、股价呈趋势形状变动4、历史经常会重演 .二、技术分析的分类1、图表分析 线性分析和图形分析2、技术目的 技术目的主要由价钱、成交量或涨跌幅度 等数据计算而得，其种类大致可分三类： .1、“价钱平

14、滑趋势目的 对价钱趋势采用“平均运算。 主要目的有： 道琼斯实际、趋势线分析、挪动平衡线等。2 、“买卖能量变化“目的 衡量买卖双方的力量变化。 主要目的有：K线系统、RSI、KDJ等3 、“市场动力目的 以成交量作为分析数据。 主要目的：OBV、成交量图等.三、技术分析的优点 1、简单、方便、明确 2、理性的分析 根本分析是客观的，技术分析是客观的、理 性的分析。 3、坚持利润，限制损失.二 技术分析的根本目的 技术分析的运用主要是经过以下几方面进展：1，目的的背叛；2，目的的交叉；3，目的的高位与低位；4，目的的彷徨；5，目的的转机；6，目的的盲点 .一、趋向目的 1、MACD目的 由DI

15、F和DEA组成，DIF是中心，DEA是辅助 MACD的运用法那么：1 DIF和DEA均为正值时，为多头市场；均为负值时为空头市场；2 DIF上交叉DEA线，构成黄金交叉，同时，绿色柱状线缩短，为买入信号；3 DIF下交叉DEA线，构成死亡交叉，同时，红色柱状线缩短，为卖出信号；4 顶背叛：股价上涨，DIF线及DEA线却逐渐下降，预示着股价将下跌；5 底背叛：股价下跌，DIF线及DEA线却逐渐上升，预示着股价将上涨；6 当股价处于盘局或指数动摇不明显时，MACD目的买卖信号也不明显。 .2、DMI目的 DMI的运用法那么：1 当DI向上突破DI构成交叉，为买入信号；2 当DI向下突破DI构成交叉

16、，为卖出信号；3 当ADX位于DI和DI下方，尤其是ADX低于 20，应卖出股票；4 当ADX值位于50以上时，向下转机，代表行情即将转机； .3、DMA目的 DMA的运用法那么： 1 DMA线上交叉AMA线，发出买入信号； 2 DMA线下交出AMA线，发出卖出信号； 3 DMA目的与MACD目的功能相近，也会出现顶背叛和底背叛； .4、EXPMA目的 EXPMA的运用法那么：1 白色EXPMA线上交叉黄色的EXPMA线，白线有助涨作用；2 白色EXPMA线下交叉黄色的EXPMA线，白线有助跌作用；3 股价由下向上碰触EXPMA线时，容易遭阻力回档；4 股价由上向下碰触EXPMA线时，容易受支

17、撑反弹；5 白线上交叉黄线，而后微幅回档至黄线附件，为买入信号6 白线下交叉黄线，而后微幅反弹至黄线附件，为卖出信号7 当股价瞬间动摇过大，放弃运用该目的； .5、TRIX目的 TRIX的运用法那么：1 TRIX线上交叉TMA线，为买入信号2 TRIX线下交叉TMA线，为卖出信号3 TRIX线与股价产生背叛时，应该留意随时反转4 该目的在盘整行情中不适用 .二、超买超卖目的 买卖双方能量变化手段的技术目的。1、KDJ目的 K为快速目的，D为慢速目的。J是辅助目的，运用较少。 KDJ的运用法那么：1 KD超越80为超买区，为卖出信号；KD低于20为超卖区，买入；2 KD在较高和较低位置构成头肩形

18、和多重顶底时，是卖出和买入信号；3 K线在较低位置上穿D线，为买入信号；反之，为卖出信号；4 顶背叛，卖出信号；底背叛，买入信号；5 不适用于买卖量小的股票；6 J值大于100为超买，小于10为超卖； .2、CCI目的 顺势目的是一种针对高风险的极端行情的短期目的。运用法那么如下：1 CCI在+100与100之间为常态范围；2 CCI由下向上突破+100时，为买入信号；3 CCI从+100由上向下突破100时，为卖出信号；4 CCI从100以下向上突破地线时，为买入时机 .三、能量目的1、BRAR目的 BRAR目的分BR和AR目的，BR代表人气目的，AR代表股价气势目的。运用法那么如下：AR：

19、 1 取值：AR大于150，能够向下调整；AR低于60能够反弹； 2 背叛 3 AR与BR结合运用BR： 1 取值：BR大于300，能够向下调整；BR低于40能够反弹； 2 背叛； 3 BR急剧上升，AR盘整或小回，逢高出货； 4 BR由高档下跌一半，股价反弹；BR由低档上涨一半，股价回档； .2、CR目的CR目的的运用法那么如下：1 由C、D构成的带状为主地震带，由A、B构成的带状为副地震带；2 CR由下向上穿越副地震带，股价遭到次级压力干扰；穿越主地震带，遭到强大的压力干扰；同样，由上向下穿越那么会遇到次级支撑和极强支撑。3 CR在40以下，股价构成底部的较多； .四、量价目的 主要分析成

20、交量的变化。1、OBV目的 运用法那么：1 OBV线延续构成N字形上涨5个，构成短期反转信号；2 OBV线延续构成9个N字形上涨，中期反转信号；3 小N字上涨后，又构成大N字上涨，行情随时反转；4 当OBV与股价产生背叛，随时能够反转； 2、ASI目的 运用法那么：1 当股价向上接近前期高点，ASI假设提早经过前一波的ASI高点，股价能突破前期高点；2 当股价向下接近前期低点，ASI假设提早跌破前一波的ASI低点，股价能突破前期低点支撑； 3 ASI也有顶背叛和低背叛； .3、EMV目的 运用法那么：1 EMV大于0，买入信号2 EMV小于0，卖出信号 4、WVAD目的 运用法那么：1 WVA

21、D由负值转向真值，为买入信号；2 WVAD由真值转向负值，为卖出信号； .五、强弱目的1、RSI目的 运用法那么：1 RSI大于80为超买区；RSI小于20为超卖区；2 RSI在较高或较低的位置构成头肩形和多重顶底，是卖出和买入信号3 RSI与股价的背叛4 当短期RSI在20以下，上交长RSI，后市看好； 当短期RSI在80以上，下交叉RSI，后市看弱； 2、W%R目的威廉目的 运用法那么：1 WR高于80为超买区，低于20为超卖区2 W%R与股价背叛时，是采取行动的时候.六)、停损目的停损目的，简称SAR目的，运用法那么如下：1股价曲线由下向上穿破SAR线时，为买进信号2股价曲线由上向下穿突

22、SAR线时，为卖出信号 七)、压力支撑目的BOLL目的，BOLL目的的买卖原那么：1当波带变窄时，猛烈的价钱动摇有能够随即产生；2高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生； .(三) 技术分析中的K线实际一)、K线引见 K线来源于日本的米市买卖中，用来记录米价的涨跌情况。后运用到股市中。 .二)、K线图的绘制 阳线、阴线三)、K线根本图形解释1、光头阳线阴线2、带帽阳线阴线3、带尾阳线阴线4、上下带影阳线阴线5、十字星 6、下跌转机线7、上升转机线8、一字型.四、利用K线图判别股价 以下几种是常见的图形：图1图2图3图4图5.图6图7图8图9图10.四 技术分析中的形状实际一、形状

23、实际中的趋势线的绘制 上升趋势线、下跌趋势线上升趋势线下跌趋势线二、趋势线的根本类型1上升趋势线； 2下降趋势线.三、趋势线的可靠性判别趋势线可靠性的三项规范：1趋势线被触及的次数；2趋势线的倾斜度； 3趋势线的时间跨度 四、趋势线的形状实际一头肩形 头肩顶形、头肩底形二圆形 圆形底、圆形顶三三角形 对称三角形、上升三角形、下降三角形股价时间0ABC头肩顶形股价时间0头肩底形DEF.股价时间0圆形底股价时间0圆形顶股价时间0对称三角形股价时间0上升三角形股价时间0下降三角形. 证券投资组合 一、证券投资组合概述一证券投资组合的分类 证券投资组合以组合的投资目的划分：避税型、收入型、增长型、收入

24、和增长混合型、货币市场型二证券投资组合的主要内容和研讨方法 组建投资组合，需求经过投资方案的制定、选择适当的投资时机、选择适宜的证券类型，对组合证券进展定期检查等。 .证券投资组合的研讨方法主要有两种： 1传统的证券投资组合实际。 靠根本分析和技术分析来选择证券，构建组合 2现代证券投资组合实际 数量化的投资实际：用马柯维茨模型、单指数模型、资本资产定价模型和套利定价模型等来进展资产 的选择和组合。.二、传统的证券投资组合实际 一传统证券投资实际的根本步骤 1确定投资政策 2实施证券投资分析 3组建证券投资组合 组建组合应思索的要素：本金平安原那么；稳定的根本收益原那么；资本增长原那么；流动性

25、原那么 4调整证券投资组合资产构造 5对组合效果进展评价 .二传统证券投资组合的内容 1收入型证券的组合 2增长型证券的组合 3收入增长型证券的组合.三、现代证券投资组合实际 投资组合讨论的立足点：基于对两个目的“预期收益最大化和“风险最小化的权衡。 现代组合实际为这种权衡提供了一条有效的途径。主要实际：基于“期望收益率和“方差假设的马柯维茨模型； 单要素模型；多要素模型；资本资产定价模型CAPM；套利定价实际APT 。 .六、证券投资战略证券投资的根本原那么与方法一 证券投资概述 二 证券投资的根本原那么 三 证券投资的根本方法.一 证券投资概述一、证券投资的概念二、证券投资的目的1、 以获

26、得相对稳定的高额股息红利为目的2、以获得证券买卖价差收益为目的3、以获得股息和价差的综合收益为目的在这种投资目的下，投资者的投资战略根本有两种：1偏重股息收益的投资者2偏重价差收益的投资者.二 证券投资的根本原那么一、证券投资的根本原那么1、 收益与风险最正确组合的原那么2、 分散投资的原那么3、 理性的投资原那么4、 剩余资金投资原那么5、 才干充实原那么6、 时间富余原那么.二、证券投资的过程1、 确定证券投资政策 2、 进展证券投资分析3、 组建证券投资组合4、 投资组合的修正5、 投资组合业绩评价 .三 证券投资的根本方法一、证券投资的根本方法 1、 收入型投资法 收入型投资法强调本期

27、收入的最大化，而不大注重资本利得的增长。收入投资法的投资对象大多是债券和支付股利较多的普通股。选择收入型投资法的投资者可选择信誉等级较高的公司债券、国债等。 2、 增长型投资法 增长型投资法强调投资资金的增长，为此投资者宁肯牺牲近期的本期收入。增长型投资法的投资对象是现金红利较低但有升值潜力的普通股。.股票投资战略一、看盘一时间1、开盘定性 2、开盘后30分钟3、中午收市前 4、尾盘效应.二空间1、阻力位1前收盘 2今开盘 3均线位置 4 前次高点5 前次低点 6 整数关口2、支撑位1今日开盘 2前收盘 3均线位置4前次低点 5前次高点 6 整数关口. 三动量 成交和价钱之间的相互关系。 1、

28、价涨量增和价涨量减 2、价跌量增 3、价跌量减 4、对敲放量 5、冷门股无量.二、选股 一积极参与市场热点 二重点抓强势板块中的龙头股 三上市公司公告蕴藏一定的个股时机 四利用各种技术工具已协助优化买卖时机 五避开高风险的“地雷股 六中低价、小盘生长股优先选择的原那么 .三、 证券投资的主要战略一、顺势而为战略二、平摊战略一、逐次平均购进平摊二加倍购进平摊三、保本投资战略四、渔翁撒网战略.第二部分 债券投资.一、票面要素债券作为证明债务债务关系的凭证，普通器具有一定格式的票面方式来表现。通常，债券票面上根本标明的内容要素有：债券的根本要素主要由以下几个方面构成：1、票面价值 包括：币种；票面金

29、额2、还本期限 指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。3、债券利率 债券利息与债券票面价值的比率，通年年利率用百分比表示。4、发行人称号 指明债券的债务主体，为债务人到期追回本金和利息提供根据。上述四个要素是债券票面的根本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例方式向社会公布债券的期限和利率。此外，一些债券还包含有其他要素， 如还本付息方式。 .二、债券种类 .1、按发行主体分 政府债券金融债券公司企业债券.2、按归还期限分长期债券 普通说来，归还期限在10年以上的为长期债券中期债券 期限在1 年或1 年以上、10年以下包括10年的为中期债券

30、短期债券 归还期限在1 年以下的为短期债券。 注：我国企业债券的期限划分与上述规范有所不同。我国短期企业债券的归还期限在1年以内，归还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，归还期限在5年以上的为长期企业债券。 .3、按债券形状分 实物债券 无记名债券：是以实物债券的方式记录债务，券面标有发行年度和不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行本钱较高，将会被逐渐取消。凭证式债券：是一种储蓄债券，经过银行发行，采用“凭证式国债收款凭证的方式，从购买之日起计息，但不能上市流通。记帐式债券：指没有实物形状的票券，以记帐方式记录债务，经过证券买卖所的买卖系统发行和买卖。由于记帐式国债发行和买卖均无纸化，所以买卖效率高，本钱低，是未来债券开展的趋势。 .三、