青青投资理财讲座ppt课件

1、青青投資理財講座 2006年5月6日股票期權入門與必勝準備任务.打油詩期權技巧學得好進出股市賺到飽;跌時賣舖漲賣釦老來絕無痴呆腦 舖(PUT), 釦(CALL).“期權=“決定股票歸屬權的“合約.“期權的價錢會跟著股價有規則地變動.“期權分為兩種 (“CALL&“PUT)他可自在選擇用“買或“賣來建立“開放合約.有四種不同組合的“開放合約:買CALL賣CALL買PUT賣PUT (英文名稱 BUY/SELL-TO-OPEN CALL/PUT)。建立“開放合約必須選定“月份(MONTH) 與“基準價(STRIKE PRICE).每個月的第三個星期五為該月份的“到期日屆時一切該月的“開放合約都自動會

2、有個了斷.在“合約建立(OPEN)之後到“到期日來臨之前的任何時候都可以主動“結束(CLOSE)它。“結束合約的動作與“建立合約相反原來BUY-TO-OPEN的合約必須以SELL-TO-CLOSE結束而原來SELL-TO-OPEN的合約必須以BUY-TO-CLOSE結束。“期權是以100股股票為單位10個“合約 = 1000股股票的“權利a0個 = a,000股股票。一個完好的“期權下單必須包括指明買或賣 (BUY/SELL)開放或結束(OPEN/CLOSE)那個“月份(MONTH) 那個“基準價(STRIKE PRICE)以及多少個“合約(CONTRACT)。 .CALL/PUT的價錢與股價

3、移動 每個“基準價的CALL的價錢會與股價同向移動 (同漲同跌)而PUT的價錢則與股價反向移動 - 股價漲, CALL價漲, PUT價跌;股價跌, CALL價跌,PUT價漲. (See Page 3 SNDK Example)股價漲, 賣CALL可以多收錢, 買PUT 可以少付錢;股價跌, 買CALL可以少付錢, 賣PUT 可以多收錢.四種“開放合約的意義 (1) 買CALL(BUY-TO-OPEN CALL) - 看大漲急著進場賭漲(類似買股票,所花的錢較少); (2) 買PUT(BUY-TO-OPEN PUT) - 看大跌急著進場賭跌(類似賣SELL/空SHORT股票只是較平安); (3)

4、 賣CALL(SELL-TO-OPEN CALL) - 看小跌但不想賣股 (想以更高價賣或用持股收取租金) =立下“合約賭股價在“到期日會跌低於該 CALL 的“基準價 (4) 賣PUT(SELL-TO-OPEN PUT) - 看小漲但不想買股 (想以更低價買或用資金賺取利息) =立下“合約賭股價在“到期日會漲高於該PUT的“基準價 。 .“開放合約在“到期日的歸屬權(1) 股價高於“基準價 (賭漲賭對了) - 賣CALL 的股票必須以該“基準價賣給買CALL的人賣PUT贏了PREMIUM 而無義務買股票買PUT賭跌賭錯了錢輸光了。 (2) 股價低於“基準價 (賭跌賭對了) - 賣PUT 必須

5、以該“基準價把股票從買PUT的人手中買進賣CALL贏了PREMIUM而無義務賣股票買CALL賭漲賭錯了錢輸光了。 .教戰守則 看漲的賭法有三: 買股票, 買CALL, 賣PUT; 看跌的賭法有三賣股票, 買PUT, 賣CALL. 最好是以“混合的方法分批執行。 保守(看不準)的賭漲順序為: 先賣PUT, 假设股價又下跌再以更低價位買進另一筆股票; 賭跌順序為先賣CALL假设股價又續漲再以更高價位賣另一筆股票.SELL-TO-OPEN (賣PUT賭漲,賣CALL賭跌) = 以大錢吃小錢,吃不到(被ASSIGNED)時有能够賺更多。.教戰守則(Continued)大膽(看得準)的人可以直接BUY-

6、TO-OPEN (買CALL賭漲,買PUT賭跌). 好處是所花的錢比買賣股票少,輸得有限,而且可以有機會賺高百分比的錢(= 想以小錢賺大錢,賺不到時,輸了小錢)。 戶頭中有股票也有資金是最理想的情況他可以在股價漲高時賣CALL股價跌低時賣PUT (CALL 與 PUT 的“基準價 可同可不同)只需他清楚“到期日他將會有一筆二筆或沒有股票的三種能够性都可接受便無問題. .X=STRIKE PRICEY=收進$ Z=付出$賭漲三法可能結果優點缺點賣PUT(看小漲)白賺$Y或買股票(成本=$X-$Y)未動本金先收錢買價低於當時股票市價動幅小於股票股價大漲時只賺$Y買股票賺錢打平或套牢進出自由賭對立刻

7、賺可以賣CALL所需資金大可買股數有限買CALL(看大漲)賺高%買股票(成本=$X+$Z) 或賠掉小錢$Z以小博大可買股數多可能賺高%買價高於當時股票市價,容易賠掉小錢$Z.X=STRIKE PRICEY=收進$ Z=付出$賭跌三法可能結果優點缺點賣CALL(看小跌)白賺$Y或賣股票(賣價=$X+$Y)未動股票先收錢賣價高於當時股票市價動幅小於股票股價大跌時只賺$Y賣(空)股票賺錢打平或套牢進出自由賭對立刻賺 賣空很危險!買PUT(看大跌)賺高%賣股票(賣價=$X-$Z) 或賠掉小錢$Z以小博大可買股數多可能賺高%賣價低於當時股票市價,容易賠掉小錢$Z.股市必勝準備任务開妥MARGIN/OPT

8、ION 帳戶選股(根本面:行業,成長%, PE, PEG.)決定進場時機(技術面:大盤/個股漲跌走勢,季節性,支撐/阻力點,BOTTOM OUT, BREAKOUT) stockcharts/h-sc/ui決定進場方式(賣PUT買股票買CALL)套牢時的战略(不论他再加碼何時加如何加)賺錢時的战略(繼續持有追高加碼賣股票獲利了結賣CALL收租金買PUT保護)出場太早怎麼辦(乾瞪眼追高買回等回檔再買)永遠準備好“第一擊必錯的後續計劃越錯越有機會大賺(只需是好股票).近期實例(MVK & CRDNSTEVE建議股)4月27日,STEVE說MVK&CRDN “SAFE TO BUY, MVK的財報(

9、$1.8)出爐後兩天跌10%CRDN當天報($0.9)股票先跌後漲;當天賣CRDN 5月$55PUT,收入$1.50 (=準備以$53.5買進,比STEVE買價低,應該很平安),(當時股票市價$56.9);也賣MVK 5月$55PUT,收入$2.8(=準備以$52.2買進),(當時股票市價$53.7);MVK次日便反彈,沒再低於$54; CRDN則續跌至$50.3才回穩;5月1日,買進CRDN股票($50.88); 5月3日再加賣一筆5月$50PUT,收入$1.55 ,(當時股票市價$50.7);目前狀況:MVK股價$56.96, 5月$55PUT只需$0.7BUY-TO-CLOSE,可賺$2

10、.1; CRDN股價$53.30, 5月$55/$50PUT需$2.75/$0.7 BUY-TO-CLOSE, 股票(賺$2.42)兩個PUT賠$0.40; 計劃暫時按兵不動.近期實例(MRVLSNDKAAPL)MRVL:3月中股價從$73+跌至$59.9,以賣3月$60PUT收入$1.65進場,結果被ASSIGN買股票(本钱$58.35);4月中股價在$58.9時賣4月$57.5CALL(收入$2.9),在股價$57.1時賣4月$60PUT(收入$3.5)4月到期日股價收在$57.59, $60PUT/$57.5CALL均被ASSIGN($60買股票與$57.5賣股票),股數一買一賣相互抵銷,還回$2.5,賣CALL/PUT淨賺$2.9+$3.5-$2.5=$3.9;原股票仍在手上,本钱降為$58.35-$3.9=