5讲-股票基本面分析简介ppt课件

1、股票根本面分析简明 .分析内容宏观经济分析宏观经济分析与证券市场的关系行业分析公司根本面分析公司财务分析.分析方法宏观分析是对影响股市及其价钱变动的各种宏观要素进展分析。这些要素涉及金融体系、经济目的和经济政策行业是指作为现代社会中根本经济单位的企业，分析上市公司所属的行业与股票价钱变化关系的意义非常艰苦在影响股价动摇微观经济要素中,上市公司是决议本身股价的主要要素。根本面分析方法宏观 行业公司.一宏观经济分析的意义 证券投资的宏观经济分析具有战略层次上的意义，看大势者赚大钱。只需把握住宏观经济开展的大方向，才干把握证券市场的总体变动趋势，作出正确的投资决策；只需亲密关注宏观经济要素的变化，尤

2、其是货币政策和财政政策的变化，才干抓住证券投资的市场时机。 经过宏观经济分析，还可以判别整个证券市场的投资价值，证券市场的投资价值与国民经济整体素质及其构造变动亲密相关。当证券市场到达相当大的规模，市场参与者的人数占全国人口的比例到达一定的数值时，整个证券市场的投资价值就是整个国民经济增长质量与速度的反映，证券市场就是经济的晴雨表。一、宏观经济分析.一、宏观经济分析 包括国民消费总值，消费额 经济系统中组成部分 的变动规律构造分析法一宏观分析方法概述总量分析法意义变量方法.二评价宏观经济情势的根本变量财政目的国民经济总体目的消费目的金融目的投资目的.三宏观分析与证券市场的关系企业经济效益相互影

3、响居民收入程度投资者对股价的预期资金本钱融资融券：指向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的运营活动。股指期货：以股票指数为标的物的期货，双方买卖的是一定期限后的股票指数价钱程度，经过现金结算差价来进展交割，在我国标的物是沪深300指数 宏观经济运作分析.财政政策相互影响货币政策收入政策宏观经济政策分析三宏观分析与证券市场的关系.美圆相互影响黄金美股 石油国际金融市场环境分析三宏观分析与证券市场的关系.二、行业分析行业分析概述行业的普通特征影响行业兴衰的要素行业的含义行业分析的意义行业划分的方法行业的市场构造分析行业竞争构造分析经济周期与行业分析行业生命周期分析内容

4、提要内因外因.二行业分析概述Title in hereTitle in hereTitle in here1.道琼斯分析法2.规范行业分析法3.我国国民经济的行业分类4.我国上市公司的行业分类13门类5.上海证券买卖所行业分类十大行业行业划分方法.二行业的普通特征分析潜在进入者替代品供方需方行业内现有竞争者行业竞争构造分析完全竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断行业的市场构造分析.1.幼稚期2.生长期3.成熟期4.衰退期行业生命周期分析1.增长型2.周期型3.防守型经济周期与行业分析二行业的普通特征分析.三影响行业兴衰的主要要素技术提高产业政策产业组织创新社会习惯的改动经济全球化影响行业兴衰的主要要素

5、Title in hereTitle in hereTitle in here.四行业综合分析方法行业增长横向比较行业未来增长率预测： 图表法 计算历史平均增长率.三、公司根本面分析行业位置分析经济区位分析产品竞争力分析公司运营才干分析本钱优势技术优势质量优势能否指点企业价钱上的影响力竞争优势，包括行业综合排序和市场占有率经济区位：地理范畴上的经济增长点及其辐射范围公司法人治理构造公司经理层素质公司规模变动及扩展潜力分析上市公司公司盈利才干与生长性分析：公司盈利预测公司运营战略分析公司规模变动及扩展潜力分析.公司根本面分析在上市公司调研中的实践运用公司的背景及历史变革公司的运营管理公司的市场营

6、销公司的研发公司的融资与投资公司潜在的工程风险公司所属行业.四、公司财务分析短期归还才干分析长期偿债才干分析资产负债表利润及利润分配表现金流量表公司财务分析宝典营运才干分析盈利才干分析投资收益分析现金流量分析净资产收益率.一短期归还才干分析流动比率=流动资产合计流动负债合计100%流动比率速动比率=流动资产-存货-预付账款-待摊费用 流动负债总额100% 速动比率保守速动比率=现金买卖性金融资产应收账款净额 流动负债保守速动比率目的衡量企业短期负债到期偿付才干.二长期归还才干分析资产负债率=负债总额资产总额 100资产负债率利息保证倍数=利润总额+财务费用 利息费用 利息保证倍数目的衡量企业长

7、期负债到期偿付才干.三营运才干分析存货周转率 =销售本钱平均存货余额X100%存货周转天数=360 存货周转次数 存货周转率/存货周转天数应收帐款周转率 =销售收入平均应收帐款X100%应收帐款周转天数=360 应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转天数流动资产周转率次=销售收入平均流动资产总额X100%总资产周转率次 =主销售收入平均资产总额X100%流动资产周转率/总资产周转率目的衡量企业运营管理中的利用资金运营的才干.四盈利才干分析销售净利润率=(收入-总支出) 销售收入=净利润销售收入X100%销售毛利率=销售利润销售收入 X100%销售净利润率/销售毛利润率资产净利润率=净利润平均

8、资产总额X100%资产净利润率全面摊薄净资产收益率=净利润期货净资产X100%全面摊薄净资产收益率目的衡量企业赚取利润的才干.五投资收益分析全面摊薄每股收益=净利润期末发行在外普通股总数全面摊薄每股收益每股收益=净利润年末股份总数每股收益市盈率=每股市价每股收益市净率=每股市价每股净资产市盈率/市净率目的衡量企业投资收益及企业投资价值.六现金流量分析现金流动负债比=运营现金净流量流动负债现金流动负债比每股营业现金净流量=运营现金净流量普通股股数每股营业现金净流量营运指数=运营现金净流量运营所得现金营运指数目的衡量企业现金流，获取现金才干及现金收益质量.七ROEROE,即净资产收益率Rate o

9、f Return on Common Stockholders Equity 净资产收益率又称股东权益收益率含义ROE=净利润股东权益 =(净利润销售收入)X(销售收入总资产)X(总资产股东权益) =销售净利润率X总资产周转率X财务杠杆率目的该目的反映股东权益的收益程度，目的值越高，阐明投资带来的收益越高。意义.财政政策的定义:财政政策是政府根据宏观经济规律制定的指点财政任务和处置财政关系的一系列方针、准那么和措施的总称。财政政策的手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等财政政策对证券市场的影响:总的说来，紧的财政政策将使得过热的经济遭到控制，证券市场将走弱。松

10、的财政政策减少税收，降低税率，扩展减税范围，扩展财政支出，减少国债发行，添加财政补贴将刺激经济开展，证券市场走强。.货币政策:所谓货币政策，是指政府为实现一定的宏观经济目的所制定的关于货币供应和货币流通组织管理的根本方针和根本准那么。三大政策工具:1法定存款预备金率。当中央银行提高法定存款预备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款才干下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。所以在通货膨胀时，中央银行可提高法定预备金率；反之，那么降低。2再贴现政策。它是指中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定。再贴现政策普通包括再贴现率确实定和再贴现的资历条件。3公开市场业务。是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调理市场货币量的政策行为。.完全竞争垄断竞争完全垄断完全竞争是指许多企业消费同质产品的市场情形。 垄断竞争是指许多消费者消费同种但不同质产品的市场情形。 完全垄断是指独家企业消费某种特质产品的