汽车技术会议我们在数据库中学到的10件事

1、2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术因为长期规划的知名度很低。微控制器是当今的一个主要问题，即使到 2022 底也太可能得到解决，因为尽管 IDM（TXN、NXPI 等）的资本支出大幅增加，但代工厂（例如台积电）似乎太愿意对传统制造能进有意义的投资.考虑到从 ICE 到 EV（35 倍）的实质性提升以及 EV 的采用继续加速，另一个值得关注的领域仍然是功率半导体。这可能特别有利于英飞凌在我们看来，STMicro（功率半导体产能大幅扩张）以及 STMicro（MCU 和功率的一些扩张）是少数几家近期将自家晶圆厂的新产能引入市场的厂商之一。鉴于增加额外产的提前期，我们预计其他顶级

2、 Auto Semi 供应商的大额外产将在 2022 底前进入市场。总体而言，我们看到整个 2022 的半供应有所改善，总体供应/到 2022 底，许多但并非所有产品的需求衡，但形势仍然充满挑战，汽车产上升空间似乎有限。供应链可见性仍然是一个大问题；可以推动软件需求一级供应商、原始设备制造商和半导体公司在会议上将低规划能见度列为主要问题。虽然半成品供应商似乎在 2023 之前都拥有完整的订单，但这肯定存在双重订购的风险。一旦产能恢复并缩短交货时间，其中一些订单可能会消失，使半成品供应商面临未充分利用的风险。与此同时，如果结构性增长动继续加速（ADAS 和 xEV），汽车业很可能会在 2022

3、之后看到半成品供应的产限制，因为汽车半成品业的资本支出似乎仍足以维持强劲的半成品增长每辆车比我们目前看到的（过去 2 约 25%）。我们听到了对整个供应链以及原始设备制造商要求好的规划流程和可靠预测的呼声。在我们看来，一个解决方案可能是软件，达索系统在此次活动中展示了它的一些集成解决方案（例如，3DEXPERIENCE），它将设计、制造和供应链管连接起来，以改进规划流程以及库存和生产管。我们还认为，汽车业（以及其他依赖半成品的业）增加与计划/供应链 相关的软件投资将使 和其他企业软件参与者受益于供应链解决方案。OEM 向半导体供应商靠拢；梯队输了？半短缺促使汽车制造商重新考虑其当前的供应链设置

4、，并可能给现有系统带来变化。通用汽车表示有意与芯片制造商进直接和战略性的合作，可能会绕过一级和二级供应商。特斯拉可以说比大多数原始设备制造商好地应对了 2021 的半短缺，他表示，芯片的可用性可能是其 2022 销增长的最大决定因素。一旦可用性允许，创建安全库存似乎也是可能的。另一方面，一级供应商认为，直接采购的 OEM 将缺乏规模，价格也会像一级供应商为多个客户大规模采购时那样有效。我们预计双方之 间会进长时间的讨论，但 OEM 最终会强推进，这可能会影响 Tier Is 有效地控制销的能 。电气化势头强劲；赢家可能是那些具有能、采购能和最佳成本的领先者今被认为是电动汽车采用的关键，随着消费

5、者对电动汽车的看法迅速发展，全球需求大幅加速。然而，2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术考虑到近期芯片短缺以及电池和原材的长期限制，提高产的能受到一定限制。随着潜在需求和供应能之间的差距似乎越来越大，OEM未来在电动汽车领域的成功可能再以车辆订单来衡，而是通过提高产能、确保零部件和材的能以及成本和成本来衡。物清单配置文件。 OEM 牌企业和电动汽车初创企业似乎都清楚确保供应的重要性，因为它们向上游采购未来的电池供应和产能以及原材。特斯拉似乎在这项工作中处于领先地位，因为它接近于内部制造自己的 4680 电池。但通用汽车上周还宣布了直接合作伙伴关系，以确保其电动汽车动系统所需的

6、投入。电动汽车加速对一级和半供应商的影响在 1 级供应商中，快速转向电动汽车带来了与电动汽车相关的稳固订单，这可能会在 2022 进一步加速。BWA 已经实现了其 2025 电动汽车收入目标的 90%，并相信它有空间赢得多业务推出然后。迄今为止，DAN 赢得的电动汽车主要集中在商用车上，但管层预计 2022 对其轻型汽车业务至关重要，因为它赢得了电动轻型卡车的有意义的内容。一级供应商的主要问题是，这些电动汽车的胜利是否会因他们的 ICE 业务的衰退而被抵消，以及他们的利润状况是否最终能赶上他们的传统业务。在这方面，我们对 DAN 的前景比 BWA 感觉好，尽管 BWA 在我们的会议上表示，其迄

7、今为止赢得 的每辆车的 EV 含高于 ICE，而且其市场份额也相当稳固。半导体供应商有望从加速采用电动汽车中受益，每辆电动汽车的均半导体含约为 ICE 的 2 倍（对于 PHEV 也是如此），功率半导体含增加 35 倍。英飞凌最适合作为功率半导体领域的领导者，拥有最广泛的产品组合，涵盖 Si、SiC、GaN、模块/分立器件而 ST 也处于强势地位，目前是 SiC 领域的领导者，拥有强大的 GaN 能，同时扩大了其硅功率产品组合.电动汽车动总成内购是否像投资者担心的那样大？原始设备制造商对电动汽车动系统的垂直整合和内包对汽车供应商的影响一直是投资者关注的一大问题。在我们在会议上与供应商的对话中，

8、这些公司认为这些担忧是错误的。 DAN 相信 EV 动系统的 OEM 内包与传统动系统已经存在的情况没有任何同，即内包和外包解决方案的混合。例如，福特为 F150 生产自己的车轴，但为福特 SuperDuty 使用 Dana。原始设备制造商可能会继续采购大批台的 EV 动传动系统，这样他们可以获得良好的经济效益，但可能仍会使用 DAN 等供应商来生产小批或高性能模型，因为依赖供应商的专业知识和规模有意义. BWA 以其逆变器技术展示了其强大的牵引，作为一个明显的例子，它可以在向电动汽车的转变中创造额外价值，并为 OEM 提供他们无法或会在内部开发的差异化解决方案，这些解决方案已经赢得了合同20

9、25 仅 BEV 的 190 万辆，均售价为 675 美元，这意味着稳定的 CPV 上升空间、市场份额和 800 伏解决方案的强大组合，管层认为这证明了这是按印刷生产的。碳化硅成为主流技术多位演讲者表示，OEM 为其逆变器采用碳化硅的速度正在加快，因为该技术提供了显着的性能2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术优势，而且随着时间的推移，它的成本必然会变得加实惠。博格华纳谈到了与 Wolfspeed 的首选合作关系，以确保为其客户解决方案提供 SiC，并表明其到 2025 推出的逆变器合同组合已经严重倾向于 800V 解决方案。 OEM 似乎也在努确保 SiC 供应，通用汽车最近

10、宣布了自己与 WOLF 的合作协议。碳化硅晶圆产能项目似乎取得了进展，意法半导体将在未来几内增加 200 毫米碳化硅晶圆，英飞凌将其冷裂技术产业化，以提高碳化硅材的有效利用。碳化硅的主要瓶颈正在得到解决，我们相信该技术将成为未来高端电动汽车的选择，而硅仍然是大众市场 xEV 的首选材。ADAS/自主：2022 可能是关键的一汽车制造商正在迅速开发和提供强大的半自动驾驶解决方案，这可以通过订阅创造可盈利的经常性收入 流，并应为 ADAS 供应商带来越来越多的内容机会。随着梅赛德斯 L3 系统率先获得批准，该业又向前迈进了一步，这将推动 L3 功能渗透到广泛的市场。特斯拉讨论了其在 2022 向美

11、国多达 100 万名司机推出广泛的 FSD 软件的计划。通用汽车吹捧其 SuperCruise 软件的性能，最终将升级到 UltraCruise 用于城市驾驶。福特正在推出 BlueCruise。预计未来几渗透率将显着增加，从而推动能够提供解决方案的公司的收入，例如一级供应商中的 APTV 和大陆集团。 Luminar 认为，沃尔沃即将于 2022 推出的 XC90 及其激光雷达作为标准设备可能会引领业广泛地采用激光雷达，甚至只是用于 ADAS。2022 也可能是该业机器人出租车努的关键一。通用汽车预计将在短期内开始在旧金山商业化推出其 Cruise 无人驾驶游乐设施。福特的 Argo AI

12、的目标是在 2022 首次公开募股并在 2023 进商业推广。英特尔上周刚刚宣布打算再次公开 Mobileye，希望利用投资者对业内最先进的自动驾驶努之一的兴趣.请注意，Mobileye 的机器人出租车将使用 Luminar 的激光雷达。在半导体方面，英飞凌（雷达、MCU）和 STMicro（视觉、MCU、一些雷达和一些激光雷达）都处于最佳位置，可以从我们目前看到的 L2+ 越来越多的采用中受益，同时还可以发挥完整的 AD（尤其是 ST使用激光雷达，将于明中推出）。在自动驾驶方面，我们继续将 NVDA 视为少数半导体公司之一，它们仅可以提供所需的处能，还可以提供启用自动生态系统所需的培训、模拟

13、和通用软件台。软件收入能否达到原始设备制造商希望的那么大？OEM 制定了雄心勃勃的目标，以在未来几从软件中获得大收入。福特在我们的会议上讨论了到 2030 其零售和商业客户之间的互联服务收入潜为 20B 美元的目标。通用汽车在其最近的 CMD 上强调了到 2030 25300 亿美元的收入机会。甚至像 Rivian 这样的初创企业也已经在其商业计划中建立了重要的部分，围绕在整个所有权期间将客户关系货币化。在消费者方面，我们担心每个 OEM 基本上都计划提供2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术为客户提供类似的软件和服务，差异化最终可能会受到限制，最终限制他们对这些产品收费的能。

14、我们对商业船队产生经常性收入的前景感到放心, 因为数据和车队管具有巨大价值，这些客户可能已经为其他公司付费，而原始设备制造商可能会抓住这些价值。2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术公司特定的外卖博格华纳主持人：Harry Husted 首席技术官总结：BWA 凭借其逆变器技术展示了其强大的牵引，仅在 2025 就以 675 美元的均售价赢得了 190 万辆 BEV 的合同，这意味着稳固的市场份额和强大的 800 伏解决方案组合，管层认为这就是证明是构建打印。鉴于 2025 23亿美元的电动汽车收入已经入账，并且还有多预订空间，其到 2025 达到 25 亿美元的目标可能会有上

15、空间。n管层表示，第 4 季度业生产计划环比略有改善，但能见度仍然很低，波动性很大；对半成品的限制预计将持续到 2022 ，但该公司预计在 1520% 的正常高端水上将产生适度的增长和销增恢复。n德尔福的整合已基本完成，此次收购被证明是 BWA 电动汽车产品的基石；自 2016 以来，电动汽车的可寻址 CPV 从仅 399 美元增长到大约 2,640 美元，主要由 DLPH 的电电 子设备推动（贡献超过 1,600 美元）。n该公司已经预定了其 2025 电动汽车收入目标的约 90%（纯电动汽车 非混合动汽车），其中 23 亿美元是迄今为止预定的 25 亿美元，这表明其目标具有相当大的上潜。大

16、约 17 亿美元来自 BWA 的逆变器业务，所有主要地区都取得了胜利。n BWA 认为，到 10 中期，它有望成为领先的非专属逆变器生产商，到 2025 已经签订了 190 万台 BEV 逆变器的合同（包括 HEV 逆变器，也包括作为 iDM 合同的一部分预订的逆变器），其中将代表约 15% 的市场份额，并且可能会赢得多。这充分利用了公司专有的逆变器功率模块设计（2 倍好的热传递和高的可靠性）和定制集成电（减小了尺寸/成本）。 OEM 越来越多地寻找 800V 解决方案，其 CPV 几乎是普通 400V 产品的 2 倍。该公司还在其第三季度财报电话会议上报告了迄今为止最大的逆变器胜利，并与一家

17、全球 OEM 一起从 2024 开始在美的多个汽车领域进部署。n汽车制造商也在迅速转向使用碳化硅的逆变器解决方案，而 BWA 与 Wolfspeed 的现有合作伙伴关系提供了广泛的产能。碳化硅以高成本提供显着高的效率，预计随着市场的扩大和多的产能上线，效率会下降。n迄今为止，BWA 凭借其逆变器、高压加热/冷却解决方案及其完整的集成驱动模块 (iDM) 系统（包括逆变器、变速箱和电动机）在电动汽车中获得了最大的关注。到目前为止，BWA 的大部分预订都在乘用车领域，因为 eCV 仍处于电气化转型的早期阶段。n无论 OEM 决定将电子组件生产内包，博格华纳仍能很好地为客户提供组件和完整系统的支持；

18、管层预计约 50% 的电机以及 1/3 的 iDM 型系统将外包，而由于复杂性增加，逆变器将继续大部分外包。n BWA 仍打算将 340 亿美元的销售额从其2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术传统的投资组合。该公司根据是否是产品领导者、潜在的中期（约 5 ）增长概况以及利润/现金流产生机会来衡潜在的剥离。该公司仍在努完成前 10 亿美元（将于 2022底完成），并预计到 2025 完成过渡。大约 55 亿美元被指定用于收购，以在 10 中期增加电动汽车能，但这包括 Akasol获得。大陆演讲者：Frank Petznick 高级驾驶辅助系统事业部执副总裁(ADAS)概括：n

19、Conti 需要从组件转移到完整的系统堆栈n断增长的潜在市场规模从 350 亿欧元（20182020 ）增长到700 亿欧元（20222024 ）n Conti 将依靠合作伙伴关系，并将在未来几个月宣布进一步的合作，以加快步伐（上市时间）。n过去，Conti 的重点是硬件。但现在，由于他们与许多合作伙伴合作，他们能够赶上并提供通过软件专业知识增强的汽车知识。n他们的一些合作伙伴也是竞争对手。这被视为一个问题，因为节省资源和快速的好处很重要。n垂直整合对于 ADAS 的 OEM 太感兴趣，因为整合部分比最初想象的要困难。n硬件将商品化。价值是在标准化或一体化。n未来会有同的堆栈，至少有两种同的（

20、西方的和中国的） 同之处仅在于半导体和电子零件，还在于基础设施的可用性和实现想法的方式的自动驾驶。在中国建立合作伙伴关系将是能够进入这个市场的关键。n如何划分优先级？断增长的研发预算是解决方案。长期的业务视角至关重要。快速启动并在您发现它起作用时立即停止它是关键。您必须保持敏捷，要遵循同的方法，而只遵循最有希望的方法。n自动驾驶已经在地围栏区域为某些车队提供，例如中国。欧洲的下一个重大举措将是机器人出租车，它可能已经在 202530 推出。在通证汽车领域，我们将需要长的时间才能实现自动驾驶。演讲者： Maria Anhalt 首席执官 Elektrobit概括：n技术是汽车业收入份额的很大一部

21、分，未来软件将领先于硬件。n未来很可能会有23个软件系统（类似于Android和iOS的智能手机市场）。实现盈亏衡并容，因此规模将是关键。但尽管如此，苹果也是靠自己做的。因此，OEM 太可能自将其全部集成。2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术这是孔蒂介入的机会。n在她看来，40% 的软件具有竞争。这包括连接性、驾驶舱和用户体验。但是，60% 与客户体验无关，因此可以由 OEM 外包。Continental 仅在编写软件，而且还在努集成它，这一点至关重要，因为有许多同的供应商使用同的代码。她认为，软件服务将进入同时标签。n Conti 是帮助 OEM 扩大非差异化部件（汽车中

22、60% 的软件）规模的关键。因此标准化将是关键，而 Conti 能够提供。n如何吸引人才，如何保持人才？这对每个人来说都是一个问题，因为软件工程师的需求多于供应。 OEM 很难培训这些人并提供灵活有趣的环境，因此需要改变思维方式来吸引他们。孔蒂明白这一点，因此从中受益。n规模经济在软件中非常强大，因为它是一次性投资，而是需要维护。但是，大多数原始设备制造商仍然将其视为您支付一次的产品。n变化的速度比她想象的要快。但是，要充分利用和解经常性收入流，还需要几时间。这是一个巨大的创新，它将会到来。n定价策略：越来越多的人愿意为产品许可付费。定价也是市场份额的函数，周围仍然存在很多确定性。n客户结构：

23、Conti 为传统 OEM 和新进入者提供服务。新的没有遗产，但他们仍然相信他们是软件公司。它们也有没有差异化的部件，通过使用标准化产品，它们可以节省时间，这对生存很重要。天演讲者：Christophe Dominiak 高级副总裁兼首席技术官总结：德纳评论了当前的业状况，并展示了其在各个终端市场取得电气化胜利的坚实牵引。它预计 2022 将成为展示其在轻型卡车 EV 动总成方面取得成功的关键。n供应链中断仍在继续，仅在轻型业务中，而且在商用车业务中。然而，情况开始好转，尽管能见度仍然很低。 Dana 认为，现在对未来几个季度供应短缺的情况有信心还为时过早。n钢价上涨一直是德纳面临的最大阻。虽

24、然现货价格有所企稳，但改善的速度会因客户和合同而异。最好的情况是利润率在 2Q22 开始改善，但 2H22 可能是一个现实的时间框架。除了商品成本外，物流成本也是一个问题。n DAN 的增利润率历来约为 25%；超出这一水需要提高商品成本。n Dana 认为其电动汽车能被低估了。它从机械到机电的过渡是成功的。像一些需要赢得电动汽车业务以取代衰的动总成供应商2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术对 ICE 动总成的需求，Dana 的动总成产品会随着电气化而消失。德纳仍将是电动车桥的领先供应商，但现在已扩大其能以完成电动汽车动总成，包括电机、电电子和软件，这代表了其传统 CPV 3

25、 倍的机会。n Dana 相信 EV 动总成的 OEM 内包与传统动总成的情况没有任何同，即内包和外包解决方案的混合。例如，福特为 F150 生产自己的车轴，但为福特 SuperDuty 使用 Dana。原始设备制造商可能会继续内购大批台的 EV 动传动系统，从而获得良好的经济效益，但仍将使用 DAN 等供应商生产小批或高性能模型，在这些情况下依赖供应商的专业知识和规模有意义.内包和外包策略的混合可能会在轻型世界中发挥作用。在商业方面，可能会多地外包给供应商，因为电动车桥产品很复杂，而且系统集成是一件容的事。n全球大多数早期 BEV 车型都在 DAN 没有真正竞争的乘用车和跨界车领域。但该业现

26、在正处于皮卡和 SUV 快速电气化的过程中，这是 Dana 的核心市场。 Dana 预计 2022 将成为展示其在轻型卡车 BEV 动系统方面取得成功的关键。n在 Dana 到 2030 电动汽车收入达到 30 亿美元的目标中，大部分应该来自轻型卡车领域。达索系统演讲者： Laurence Montanari 交通与出副总裁5大要点：n达索是全球电动汽车制造商工程软件的领导者，与特斯拉有着密切的联系，但也与新兴参与者（例如，在中国）保持着密切的联系。n当今道上大约 19% 的汽车是使用 Dassault 的软件，我们预计这将在未来增长。n 3DEXPERIENCE 正在成为新的创新项目的首选台

27、，并且在整个供应链（仅仅是 OEM）中也获得了多的关注，达索提供了几个例子。电动汽车和 ADAS 推动了额外的复杂性，因此对模拟和复杂的 CAD、PLM 和供应链工具的需求增加（宝马作为一个例子）。n当前的供应链短缺正在推动对计划和供应链管软件的高支出，这使达索成为为当今汽车业问题提供强大解决方案的参与者之一。这是在电动汽车和 ADAS 推动的结构性增长之上。n Dassault 预计未来几制造工程软件市场将增长 5%，并计划将 68% 用于自己的产品。汽车是整个制造市场的主要驱动，特别是对于达索而言。福特演讲者：Stuart Taylor Enterprise Connectivity 执董

28、事摘要：福特向投资者介绍了其连接产品和软件业务的收入机会，以及有助于其在 Auto 2.0 世界中竞争的关键差异化。2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术n福特正在进大规模的数字化转型，旨在提供终身“永远在线”的客户关系。福特预计到 2030 ，其零售和商业客户之间的互联服务的收入潜将达到 20B 美元。一个关键武器是其“Blue Oval Intelligence”台，该台允许持续的新服务新。 F150、Mustang、Mach E 和 Bronco 型号已经在这个情报网络上。目标是到 2028 达到 3300 万辆全联网汽车。n连通性还可以提高工程效率，从而显着降低保修成本

29、。问题检测的时间通常从几天/几周缩短到几个小时，从而实现最佳正常运时间。真实世界数据的可用性还有助于他们了解客户的使用情况并改进未来的车辆设计。n基于订阅的收入模式创造了交叉销售和追加销售机会。充电和导航等早期服务已经取得成功，并且与 ICE产品相比，电动汽车上的客户对互联服务的参与度要高得多（通过 MachE 证明）。n垂直整合的问题围绕着与客户会面而形成。与谷歌、亚马逊、苹果和百度等科技公司的合作使福特能够专注于差异化战略。这些车辆将再只是作为一种移动工具；它们也是娱乐、游戏和会议设施。n目标是建立一个开放的生态系统，提供 24/7 的连接、优质的车载体验、持续的维护和维修，从而推动持续的

30、忠诚度。为此，人才的获取和保留取得了成功，并加关注软件方面。n商业车队客户特别愿意为服务付费，因为他们对 TCO 很敏感。现场服务市场每约为 3B 美元，福特预计在未来 6 内将翻一番。福特最近宣布推出 VIIZR，这是一种基于 Salesforce 的新现场服务工具，旨在管发票、日程安排和业务生产。通用汽车演讲者：Doug Parks 执副总裁，全球产品开发、采购和供应链摘要：通用汽车详细介绍了其电动汽车转型战略，该战略基于其 Ultifi 软件套件和下一代 Ultium 台，以支持其未来车型。它的 EV Silverado FS 皮卡将于 2023 推出（详情将于 1 月的 CES 上公布

31、），久之后还会推出多价格实惠的车型。由于预期需求强劲，该公司正在加紧装机并确保供应，以支持预期的销增长。通用汽车还专注于 2022 的“SF”Cruise 商业部署，并通过 SuperCruise 获得牵引，并将在 2023 推出 UltraCruise 以扩大其规模。n通用汽车认为该业的供应链瓶颈正在慢慢缓解，但指出制约因素远未结束。每周波动性仍然很高，但管层仍预计会稳步改善，这导致其最近的息税前利润指引修订现在要求全达到约 140 亿美元，高于之前指引的高端 11.5135 亿美元。目前供应链中的任何地方都没有产能过剩，因此生产可能会因任何可预见的问题而严重中断，例如额外的 Covid19

32、 限制。n在整个中断期间，通用汽车一直专注于改善其供应链，提高应对潜在瓶颈的敏捷性。公司现在2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术通过直接订单与Tier3和T4芯片供应商的合作加紧密，以增加其前瞻性供应，从而提高控制和稳定性。虽然作为这些新关系的一部分，Tier1 可能会失败，但通过 Ultifi 提供的功能套件应该为 T1 提供额外的内容机会。n对通用汽车而言，车辆最重要的转变之一将是软件与车辆系统硬件的解耦；虽然物层将保持变，但基于 Linux 的 Ultifi 软件系统的引入有望让通用汽车好地控制客户功能特性，并提供经常性收入机会。 Ultifi 将于明在当前的车辆架构上

33、推出，然后随着时间的推移过渡到只有 3 个 MCU 系列的下一代系统。n通用汽车在其 SuperCruise ADAS 系统的部署方面继续取得良好进展，该系统将于 2022 底集成到 22 款车型中。到 2023 底，它将覆盖整个阵容，并且 UltraCruise 将引入先进的自动驾驶功能，感觉接近完全自动驾驶。早期迭代的客户吸引一直很强劲，84% 的初始采用者表示他们希望在未来的车辆上使用 SuperCruise。n公司继续推进其先进的“旧金山”Cruise AV 开发也是如此。如今，Cruise 已经在旧金山地区开展了真正的无人驾驶员工骑，并计划在明进商业部署。n通用汽车还将在未来几推出下

34、一代 Ultium 系统，该系统的效率将大大高于目前为雪佛兰螺栓提供动的系统。下一代系统将配备大的软包电池和新的电池化学成分，这将带来高的能和效率，并将在模型中部署以从规模经济中受益。该公司还计划与 LG 一起直接地处电池的设计和制造，这将防止导致螺栓起火的缺陷再次发生。n在到 2025 实现每 100 万辆电动汽车销的道上，通用汽车将在今推出 GMC Hummer EV，随后在 2022 推出悍马 SUV 和凯迪拉克 Lyriq。展望 2023 ，通用汽车表示将开始生产电动化 Silverado 和 Sierra FS 皮卡，以及 Equinox 大小的 EV，续航程 300 英，起价约为

35、3 万美元。值得注意的是，Silverado 的续航程至少为 400 英，这表明下一代 Ultium 系统提供了高的效率。英飞凌演讲者：Peter Schiefer 汽车事业部总裁5大要点：n英飞凌认为半导体供应短缺可能会持续到 2023 ，尤其是在微控制器（代工厂似乎投资足）方面。这将在 H2/22 看到一些改进，但肯定会在汽车供应链中进任何库存重建。在其他方面，可以在 2022 底实现供需衡，但需要注意的是。如果电动汽车的采用速度进一步超出目前的预测，那么尽管英飞凌在 300 毫米（菲拉赫，德累斯顿）的产能大幅扩张，但功率半导体的分配阶段可能会延长。n在 ADAS 方面，英飞凌非常适合雷达

36、传感器和相关控制器。全球 8 家领先的 OEM 中有 6 家使用英飞凌的雷达。2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术在传感器方面，该公司在远程 SiGe 77Ghz 传感器方面处于领先地位，并且越来越多地投资于 28nm CMOS 雷达。英飞凌相信依赖 40nm 的同可能存在明显的性能问题，而 28nm 提供了好的性价比，是 CMOS在性能方面真正可以与 SiGe 竞争的第一个节点。n公司有信心保持其在雷达传感器领域的领先地位，并在控制器领域获得多份额，这是其 ADAS业务向前发展的关键驱动。在 4 到 5 的时间，英飞凌预计其 Aurix 产品在雷达系统中的 MCU 市场份额

37、将达到 50% 左右，并且该业务已经积压了很多。除了雷达，Aurix 在传感器融合盒和其他 ADAS/AD 相关传感器系统中也获得了关注。除此之外，英飞凌认为其收购的赛普拉斯汽车 MCU 产品组合（例如 Traveo）将出现强劲增长，例如在信息娱乐领域，它看到了良好的设计获胜势头。n英飞凌认为 xEV 对 Si 和 SiC 功率产品的需求持续强劲，并希望进一步扩大这两个领域的产能。在 SiC 方面，它已经在加速其第二代 Trech MOSFET 设计（而竞争对手仍在面上），并开始讨论第三代。英飞凌正在改善其成本结构（例如，通过冷拆分来提高基板利用率），但认为没有必要在价格上竞争。该公司拥有业内

38、最广泛的功率半导体技术线图，涵盖 Si、SiC、GaN、模块/分立器件，可以为客户提供真正的 P2S（产品到解决方案）方法以及长期供应安全。这是一个强大的差异化因素，它继续以良好的价格推动良好的合同赢得势头。n该公司将激光雷达视为汽车领域的进一步发展机会，并将收购 Innouce 的业务重新用于非汽车激光雷达应用。话虽如此，英飞凌排除再次加速激光雷达线图，如果这个市场起飞并且它认为适合其具有成本效益的技术方法。发光的演讲者：Matt Weed 博士 产品开发高级总监总结：Luminar 正在与全球十大汽车制造商中的八家进高级开发对话，其中许多将在未来几转换为产奖。与此同时，管层表示，鉴于 Lu

39、minar 高的性能能和下降的成本状况，一些已与竞争的 LiDAR 供应商签署了尚未推出的批生产合同的 OEM 正在转向 Luminar 作为下一个台的可能替代品或解决方案。n Luminar 专有的 Iris LiDAR 正在帮助它以实惠的价格提供业领先的性能，这是许多竞争对手无法比拟的；这主要是由该公司采用 1550nm 波长的全新方法推动的，该方法通过使用其 InGaAs 接收器来提供最佳分辨率和感知能。虽然 InGaAs 通常非常昂贵，但 LAZR利用微的砷化镓来帮助降低在 OEM 车辆上大规模部署的成本。n LAZR 通过具有多层功能的完整软件套件支持其传感器，为原始设备制造商提供可

40、定制的“构建块”来满足其车辆需求。该公司表示，迄今为止，其所有的商业胜利都包括标准感知输出，而一些则包括完整的堆栈，包括高速公自主、主动安全和2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术多的。n随着 L02 ADAS 的采用仍在加速，LAZR 在这些级别上提供近乎完美的性能，并可选择在相同硬件上升级到 L3+ 功能；这为 OEM 提供了一种高性能、可扩展的替代方案，可从跨台部署中受益。进入较低级别的自主权让 LAZR 能够推动车辆程序的标准化。n Luminar 在沃尔沃即将推出的 XC90 上的首个主要系列奖项将于 2022 推出。该汽车制造商已将 Iris 传感器标准化XC90

41、将用于验证该技术并引领业在竞争 OEM 中广泛地采用 LiDAR。随着时间的推移，广泛的采用将使 LiDAR 能够覆盖实惠的汽车细分市场。n与保险提供商合作有助于为 Luminar 及其客户提供节省和额外的收入机会，展示车辆安全的阶梯功能。反过来，这可能会在十内显着加快该技术的采用曲线，因为额外的保险节省可以快地降低成本。n鉴于其与上汽集团和小马智在该地区建立的立足点，该公司将中国视为未来增长的强大途径。一些本地原始设备制造商目前正在寻求节省成本而是性能，但随着公司在未来几通过其本地化制造和供应链降低成本，它可能会与本地供应商具竞争。n公司的物清单显示出强劲的进步，现在已经达到三位数，到 20

42、22 时间序列生产开始时，它有望达到每单位 500 美元，然后一旦公司在全球部署大的数，就会达到 100 美元。n凭借商业胜利和前瞻性订单大大超过最初的预期，公司受益于市场加速和迄今为止系列奖项的强劲势头。这似乎完全符合公司在底前将其他节目转换为系列奖项的能。n NVIDIA 灵活架构的最新奖项将 Iris 列为作为产品套件的一部分的首选传感器。 Luminar 很可能能够通过该计划获得额外的奖项，OEM可以选择任何高级别的自主功能，并受益于 NVIDIA 与特定客户建立的关系。尼古拉演讲者：马克拉塞尔 首席执官总结：Nikola 向投资者介绍了 FCEV 和 BEV Tre 卡车的发展情况，

43、以及产能扩张的进展情况。值得注意的 是，该公司预计将在下周完成其首批产前车辆交付，并于明初开始进 FCEV alpha 测试和验证。与此同时，管层概述了在明某个时候寻找额外资本的计划（通过后续发或股权购买协议），以支持其未来十二个月的增长计划。n Nikola 在 BEV 和 FCEV 方面的卡车开发方面继续取得进展。对于 FCEV Tre，该公司现在已经完成了七个 alpha 原型（两个在乌尔姆，七个在柯立芝）。与此同时，Tre 的预产已经开始，预计交付2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术底开始，2023 3 月开始批生产。n Nikola 预计将在下周完成首批客户交付，两

44、辆预系列 BEV Tre 卡车将交付给 TTSI。这些车辆将是完全可驱动的，但由于缺少芯片，仍将使用“网络工程显示”，并将在 22 第一季度进改装。在德国乌尔姆完成的首批 25 辆汽车将被送往汉堡港进测试和验证。同样，Nikola 将于明 1 月通过在公共道上运输货物，将首批 alpha FCEV 卡车交付给 Anheuser Busch和 TTSI 进测试和验证。n该公司现已完成其亚利桑那州柯立芝工厂的“0.5 阶段”，第一阶段计划在底前完成，每将达到约 2,400 辆卡车的产能。到 2023 第二季度，该工厂的第二阶段应完成，使产能达到2 万台。次，随着第三阶段的完成，该公司将能够每生产约

45、 35,000 台。n尽管产能扩张计划仍在进中，但 Nikola 会在其工厂全面投入运营。需求确实远高于供应，而 Nikola 完成订单的能将主要受到零部件供应（尤其是电池和芯片）的限制。管层预计，到明底，持续的供应限制将在很大程度上得到缓解，并已成功为其 2023 的产确保了约 2/3 的必要零部件供应。n Nikola 最近还与 LG 达成了一项新的长期供应协议，从 2022 开始额外的电池。该公司现在从 LG 和三星双重采购电池，有助于提高供应安全性，因为它致于在未来几扩大生产.n从车辆的角度来看，Nikola 相信它将提供该领域最高效的车辆之一； Tre 计划配备 750kW 电池（紧

46、随其后的竞争对手为 550kW），尽管电池重，但每次充电可驶约 300 英，达到业领先的续航程。n与此同时，尽管投入成本增加，Nikola 仍希望通过现有柴油卡车提供具有竞争的 TCO。 Nikola 计划在车辆的整个生命周期内实现其产品的总成本价。n预计底时手头有约 9.4 亿美元现金（包括购买协议的股权），该公司可能会寻找额外的资金来源来支持其未来 12 个月的发展计划。因此，管层将寻求在 2022 某个时候（可能是 2H）进后续发，具体取决于投资者对该股票的情绪，或者将寻找替代方案，例如最近与 Tumim Capital 建立的股权购买协议。n在下一次财报电话会议上，Nikola 打算启

47、动 2022 指导并概述对销增长轨迹的预期，重要的是通过 LOI 吸引客户。管层表示，它正在与客户进持续对话，这将达到约 700 台交付，并可能在未来几个月内转换为意向书。同时，该公司预计将于明初宣布其首个氢中心。2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术英伟达演讲者：Ali Kani 汽车副总裁兼总经端到端台满足各种汽车 OEM 需求在其汽车业务中，NVDA 旨在成为自动驾驶技术解决方案（“司机”功能）和车辆内基于人工智能的“礼宾”应用程序（驾驶员监控、自然语言界面等）的端到端技术解决方案提供商。 .NVDA 的产品涵盖芯片/硬件和软件，以及车载计算/数据收集，以及用于训练、映射

48、、感知、模拟等的车外计算。该公司认为，开发中最重要的方面之一是一个安全可靠的自动驾驶汽车台正在接受通过现实世界驾驶和模拟环境进的培训。 NVDA 一流的计算/GPU 加速器组合支持 AV 学习的这两个方面，包括开发合成数据生成功能，为现实世界中可能难以为 AI/获取足够数据的罕见情况提供培训/来自真实世 界舰队的 ML 模型。此外，NVDA 的开发人员软件跨越模拟环境和现实世界，可加快向车辆交付 OTA 新，进一步提高安全性/功能新，NVDA 将其视为核心差异化的能。 NVDA 还讨论了提供全套解决方案的好处，一些客户选择只购买车内的计算芯片，一些选择只采用车外的训练和推计算能，还有一些选择介

49、于两者之间的选项。传统业务萎缩，但增长拐点即将到来对于 NVDA 整个 DRIVE 台的货币化，该公司预计车辆内的产品（即 Xavier/Orin/Atlan 芯片），以及长期之外的（感知、映射、规划和控制）。虽然今天该公司的汽车业务规模很小（收入约为 6 亿美元，占销售额的 2%），但 NVDA 引用了未来六汽车收入的 80 亿美元管道。尽管过去几收入增长放缓（传统汽车业务），但 NVDA 预计随着客户（传统 OEM 和新能源汽车）的设计胜利开始投入生产，增长将在 2022 中期开始出现拐点。在接下来的六，随着各 OEM 之间的合作伙伴关系的增加（即梅赛德斯奔驰合作伙伴关系将于 2024 投

50、入生产），NVDA 预计将实现稳健增长，这意味着在此期间的复合增长率将达到 20% 以上。在利润率方面，NVDA 承认，至少在这一增长轨迹的开始部分，利润率将继续反映典型的硬件/半成品特征，但随着汽车软件/经常性收入的比例增加，随着时间的推移逐渐提高。收入。DB Take：应对快速增长市场的强大产品NVDA 的汽车产品涵盖广泛的汽车应用，随着 AV 生态系统的断建立，这些应用将满足众多汽车 OEM需求。鉴于 OEM 客户对 ADAS/AV 采取的各种同方法（同的传感模式、整个车辆的计算分布水等），我们认为 NVDA 的“完整菜单”方法具有优势。此外，鉴于能够以稳定、经常性的方式（OTA 新、收

51、入分享等）将公司的技术货币化，我们同意长期收入模式似乎很有吸引。我们期待监控这项业务，因为它成为公司整体收入中有意义的一部分。2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术意法半导体演讲者：Marco Monti 汽车与分立元件集团总裁5大要点：n ST 已在 2022 预订一空，但认为中期规划的知名度仍然很低，并认为高端组件（MCU、功率半导体、传感器）以及传统组件的短缺将持续一段时间。新的绿地项目的交货期现在是 3 ，但汽车供应链的规划是很好，留下了一个问题，即长期的真正需求是么。n由于电动汽车、ADAS 以及利功能，这场危机推动了每辆车的均半含显着增加。 ST 认为整个供应链中的

52、库存很少，其绝大多数产品仍在分配中。传统半成品是一个大问题，因为这没有么投资动机，而且汽车业真正需要多少也清楚。 ST 指出，汽车 OEM 对其长期的半成品需求了解有限，需要改进。n在功率方面，ST 仍然看好其 SiC 前景，并在 Norstel 的 200m SiC 衬底和 2023 在卡塔尼亚的完 全集成的 SiC（衬底、外延、功率半导体）斜坡上取得进展。 150mm 很难使用，业标准正在向 200mm 发展。因此，意法半导体似乎正在跳过内部 150 毫米基板生产，其所有设备都已准备好 从 150 毫米升级到 200 毫米，目标是随着时间的推移实现约 40% 的内部基板采购。现有 150m

53、m生产（使用rd 3Wolfspeed 和其他公司的派对晶圆）将随着时间的推移逐渐转换为 200 毫米。 GaN 在 DC/ DC 车载充电器和激光雷达电源方面获得了一定的吸引，但非汽车应用仍然是 GaN 的大驱动。n在 ADAS 方面，Mobileye 的关系仍然非常密切，EyeQ6 的设计工作正在进中（EyeQ5 现在在台积电的 FinFET 工艺上生产）。从这开始，ST 和 Mobileye 希望：1) 降低大众市场解决方案的成本，以及 2) 提高完整 AD 解决方案的性能，其中一个重点是传感器融合。n ST 看到其 FDSOI 雷达产品具有良好的吸引，并将与来自传统一级汽车供应链的各种

54、合作伙伴在 2022 中期开始产汽车激光雷达。我们认为这是非常令人鼓舞的，ST 在视觉（强）、雷达（固体）和激光雷达（新兴）方面成为越来越完整的 ADAS 游戏，使其成为业内少数几个对所有 3 个关键 ADAS 都有充分了解的参与者之一/AD 传感器技术。特斯拉公司主持人：Martin Viecha 投资者关系主管摘要：在会议的两天，我们与特斯拉举了多次投资者会议。下面总结了关键要点。我们计划明天发布全面的内容。n 21 第 4 季度和 22 保证金进展的看跌期权：n特斯拉宣布的大部分产品价格上涨尚未进入损益表，但会在车辆交付时进n销应该会显着增加，但供应链将确切地决定增加多少n短期内，一切都

55、与芯片供应有关。电池应该2021 12 月 13 日汽车与汽车技术全球汽车技术成为 2022 的制约因素，因为特斯拉的订单已经是 2021 的两倍，而且其供应商也与之保持一致n原材逆风非常真实，并且可能会持续一段时间n对于 2022 ，一个很大的因素也将是增加奥斯汀和柏工厂的速度和成本，这很难预测。柏坡道应该像上海那么顺畅，因为将使用新的车辆规格和技术n虽然预测汽车毛利率可能很棘手，但特斯拉表示强烈相信其营业利润率将从第三季度报告的 14% 继续扩大。n FSD 推出：每两周一次的 FSD Beta 软件新被推送给目前符合条件的数千名用户（主要是安全评分为 99 或 100 的用户）。下一阶段

56、将向安全评分为 98 的消费者进广泛的推广，其中应包括数万人。一旦该软件被广泛提供，美国将有大约 100 万辆符合条件的车辆，这将对采用率和盈利能产生显着的潜在影响。n电动汽车竞争格局：电动汽车的成功再取决于订单，因为市场对电动汽车的需求明显超过了供应能。特斯拉产品的积压订单现已延长至 714 个月。 2021 ，消费者对电动汽车的看法发生了根本性转变，其结果是供需之间存在巨大差距。未来的电动汽车赢家很可能是那些有足够产能、能够确保足够供应以尽快生产汽车并以最优成本提供汽车的制造商。一切都与产能和销货成本有关，特斯拉认为它在这方面具有相当大的领先优势。n在过去 3 中，特斯拉将每辆车的 COGS 降低了约 18,000 美元，而这几乎没有来自电池成本的降低；电动汽车的竞争对手甚至还没有开始这个过程。n电池进度：4680电芯开发工作已完成90%。电池在质方面工作（电池寿命、火灾风险、安全条款）。剩下的 10% 涉及这些电池的成功大规模制造。这一领域也是特斯拉新品发布