炭黑项目投资建设方案（模板参考）

1、泓域咨询 /炭黑项目投资建设方案炭黑项目投资建设方案目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 公司主要财务数据5公司合并资产负债表主要数据5公司合并利润表主要数据6五、 建设规模及主要建设内容6六、 创新驱动发展6七、 威胁分析（T）10八、 监事13九、 环境保护结论15十、 人力资源配置16劳动定员一览表17十一、 项目实施保障措施17十二、 预期效果评价17十三、 项目总投资18总投资及构成一览表18十四、 资金筹措与投资计划19项目投资计划与资金筹措一览表19十五、 经济评价财务测算20营业收入、税金及附加和增值税估算表20综

2、合总成本费用估算表22利润及利润分配表24十六、 项目盈利能力分析24项目投资现金流量表26十七、 财务生存能力分析27十八、 偿债能力分析27借款还本付息计划表29十九、 经济评价结论29二十、 招标信息发布30二十一、 总结30报告说明炭黑是碳元素的一种存在形式，基本粒子尺寸大多在10nm-100nm之间。炭黑是橡胶工业不可缺少的原料，由于炭黑能改善轮胎面的耐磨性，极大提高轮胎行驶里程，还能提高胶料的拉伸强度和撕裂强度等物理性能，因此炭黑广泛应用于制造各种类型的轮胎和其他橡胶制品。炭黑工业对于促进汽车工业的发展和改善居民生活都具有非常重要的意义。按应用范围分类，炭黑可分为橡胶用炭黑和非橡胶

3、用炭黑。根据谨慎财务估算，项目总投资32029.50万元，其中：建设投资25986.90万元，占项目总投资的81.13%；建设期利息264.18万元，占项目总投资的0.82%；流动资金5778.42万元，占项目总投资的18.04%。项目正常运营每年营业收入66300.00万元，综合总成本费用50230.49万元，净利润11781.50万元，财务内部收益率30.42%，财务净现值20614.78万元，全部投资回收期4.64年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及建设性质（一）项目名称炭黑项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、 项目承办单位（一）

4、项目承办单位名称xx有限责任公司（二）项目联系人韩xx三、 项目定位及建设理由总体判断，宁波“十三五”将进入从工业主导发展向服务经济带动升级、从城镇化快速发展向质量提升转变、从资源要素投入驱动向全面创新驱动转型的阶段，加快创新转型比以往任何时候都更为迫切。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积54667.00约82.00亩1.1总建筑面积98382.481.2基底面积30613.521.3投资强度万元/亩293.942总投资万元32029.502.1建设投资万元25986.902.1.1工程费用万元21481.892.1.2其他费用万元3698.102.1.3预备费万元806.912

5、.2建设期利息万元264.182.3流动资金万元5778.423资金筹措万元32029.503.1自筹资金万元21246.823.2银行贷款万元10782.684营业收入万元66300.00正常运营年份5总成本费用万元50230.496利润总额万元15708.667净利润万元11781.508所得税万元3927.169增值税万元3007.1210税金及附加万元360.8511纳税总额万元7295.1312工业增加值万元24113.1013盈亏平衡点万元20288.35产值14回收期年4.6415内部收益率30.42%所得税后16财务净现值万元20614.78所得税后四、 公司主要财务数据公司合

6、并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额10302.858242.287727.14负债总额4771.203816.963578.40股东权益合计5531.654425.324148.74公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入38910.2331128.1829182.67营业利润5976.044780.834482.03利润总额5497.394397.914123.04净利润4123.043215.972968.59归属于母公司所有者的净利润4123.043215.972968.59五、 建设规模及主要建设内容（一）项目

7、场地规模该项目总占地面积54667.00（折合约82.00亩），预计场区规划总建筑面积98382.48。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx炭黑，预计年营业收入66300.00万元。六、 创新驱动发展立足“一带一部”战略定位，坚持对内开放和对外开放并举，坚持进出口并重、引资和引技引智并重、引进来和走出去并重，打造内陆开放新高地。（一）主动融入“一带一路”拓宽外向通道。推动与国家“一带一路”陆海空大通道互联互通，深度融入全球产业链、物流链和价值链。西北方向经湖北、重庆连接新亚欧大陆桥、中亚西亚及中巴经济走廊。西南方向经贵州、云南连接中南半岛经

8、济走廊、孟中印缅经济走廊。东部经长三角、海西经济区，南部经珠三角、北部湾，连接21世纪海上丝绸之路。优化外贸结构。完善外贸布局，创新发展模式，促进外贸向优质优价、优进优出转变。优化提升一般贸易，扩大传统优势产品和具有自主知识产权的高新技术产品出口。加快发展服务贸易，扩大旅游、物流、软件、外包、技术、文化、中医药等领域服务贸易。大力发展跨境电子商务、市场采购和外贸综合服务体等新型贸易业态，实施“湘品网上行”工程。促进加工贸易转型升级，引导加工贸易产业由单纯加工向设计、研发、品牌、服务等内容扩展。支持成套设备、资源能源、关键技术以及重点消费品进口。大规模“走出去”。以俄罗斯、东盟、欧盟、中亚、南亚

9、、拉美、非洲等地区为重点，加强双边多边政策对接，推进国际产能和装备制造合作，推动特色优势产业拓展海外市场。支持有实力、有条件企业在境外建立生产研发基地，承揽国际工程项目，跨国兼并收购重点企业和项目。推动企业在境外建设加工制造型、农业产业型、商贸物流型、资源利用型等经贸合作园区。促进沿线人文交流，推进科技、教育、文化资源“走出去”。推动与重点国家建立友好省州、友好城市等经贸合作伙伴关系。高水平“引进来”。提升引资、引智、引技水平，引导优质生产要素投向以先进制造业为主导的战略性新兴产业、现代服务业、现代农业和基础设施建设等领域。有计划、有重点地争取扩大国际金融机构贷款规模和使用范围。鼓励企业利用发

10、行外债。到2020年，力争新引进世界500强企业20家，引进外资500亿美元以上。（二）全面参与长江经济带建设深化国内合作。强化长株潭城市群在长江中游城市群的重要地位，发挥岳阳通江达海桥头堡作用，加强与长三角城市群、长江中游城市群、成渝城市群等多领域合作，加快融入沿江产业发展链。加快湘赣开放合作试验区建设，打造湖南东部开放型经济走廊。深入实施中部崛起战略，加强与中部省份产业与科技协作。深化泛珠区域合作，辐射带动湘南区域开放发展。推进湘黔中西部区域合作示范区、通平修区域合作示范区以及龙凤、大新经济协作示范区建设。推进援藏、援疆等对口支援工作。强化发展联动。打破地区、行业界限，健全区域互动合作机制

11、，实现重点领域互惠共赢。以洞庭湖为中心，加强黄金水道建设，推动江湖河联通，增开岳阳城陵矶港、长沙霞凝港、常德盐关港等对外直航航线，疏通区域微循环。推动长江沿线园区合作，加快产业转型升级。深化流域、区域通关一体化改革，提高口岸大通关效率。启动湖南内河航运信息集散和物流交易中心建设。创新跨区域生态保护与环境治理机制，推进流域生态治理和修复合作。承接产业转移。瞄准珠三角、长三角、京津冀、港澳台等重点地区，大力开展产业链招商，引进一批大企业、大项目，吸引跨国公司区域总部、营运中心和研发中心落户湖南。充分发挥湘南、娄邵承接产业转移示范区等平台优势，加大与东部及沿海地区对接，积极承接资源加工型、劳动密集型

12、、资本及技术密集型等具有成本优势的产业转移。（三）优化开放发展环境夯实开放开发平台。支持湘潭、衡阳、岳阳综合保税区发展保税加工、保税物流和保税服务业务。争取开展国家离岸金融试点，建设中部地区金融结算中心。加快口岸体系建设，推动岳阳城陵矶水运口岸、长沙和张家界航空口岸提质升级。推进全省统一电子口岸实体平台建设，放大进口粮食、水果、肉类、种苗和整车等指定口岸功能。加快国际展会、通关代理中心、进出口商品展示交易等平台建设，打造若干海外重点展销平台。加快长沙跨境贸易电子商务服务平台建设，积极申报中国（长沙）跨境电子商务综合试验区。营造开放制度环境。加大国家自贸区建设管理经验在我省的复制推广力度，争取纳

13、入国家市场准入负面清单改革试点。优化投资审批流程和监管方式，建立分层级的外资项目投资全程代办和一站式、并联式审批机制，探索建立外商投资企业全周期监管体系。建立规范、稳定、透明、可预期的营商环境。创新外贸金融服务机制，拓宽进出口企业融资渠道，鼓励商业银行开展出口信贷业务和出口信用保险保单融资，扩大出口信用保险规模和覆盖面，鼓励保险公司扩大短期出口信用保险业务。完善开放服务体系。推进“架桥拓市”工程，依托境内外商协会和贸易投资促进机构设立一批湖南商务代表处，加强境外营销网络和投资信息服务网络建设。支持境外湘籍社团组织建设。争取国家批复国（境）外机构来湘设立领事馆和签证中心。建立“走出去”风险预警和

14、应急机制。强化涉外法律服务，维护海外正当经济权益。七、 威胁分析（T）（一）市场竞争风险本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。（二）新产品开发风险多年来，公司始终

15、坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发过程中不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。（三）核心人员及核心技术流失的风险公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的

16、研发和生产经营造成不利影响。（四）原材料价格波动风险原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、保持合理库存”的生产模式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，并在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影响。（五）产品价格波动风险公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可

17、能面临短期波动的风险。（六）毛利率下滑风险公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率下滑的风险。（七）税收优惠政策变动风险如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对公司盈利水平产生不利影响。（八）产能扩大后的销售风险如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。（九）公司成长性风险行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到

18、多方面因素的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风险。八、 监事1、公司设监事会。监事会成员不得少于三人。监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于三分之一。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大

19、会、职工大会或者其他形式民主选举产生。2、监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行公司法规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照公司法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要

20、时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。3、监事会每6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。4、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。5、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案保存15年。6、监事会会议通知包括以下内容：（1）举行会议的日期、地点和会议期限；（2）事由及议题；（3）发出通知的日期。九、 环境保护结论项目符合国家产业政策，符

21、合城乡规划要求，符合国家土地供地政策，运营期间产生的废气、废水、噪声、固体废弃物等在采取相应的治理措施后，均能达到相应的国家标准要求，对外环境影响较小。因此，该项目在认真贯彻执行国家的环保法律、法规，认真落实污染防治措施的基础上，从环保角度分析，该项目的实施是可行的。二级环境保护标题建议1、建设单位应认真贯彻执行有关建设项目环境保护管理文件的精神，建立健全各项环保规章制度，严格执行“三同时”。2、加强生产设施及污染防治设施运行的管理，定期对污染防治设施进行保养检修，确保污染物达标排放。3、完善管理机制，强化企业职工自身的环保意识。环境管理专职人员应落实、检查环保设施的运行状况，保证装置长期、安

22、全、稳定运行，配合当地环保部门做好本项目的环境管理、验收、监督和检查工作。4、加强对员工的安全教育，定期对员工进行安全生产培训，杜绝意外事故的发生。十、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限责任公司规划，达产年劳动定员402人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位

23、261正常运营年份2技术指导岗位403管理工作岗位404质量检测岗位60合计402十一、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十二、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为

24、完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十三、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资32029.50万元，其中：建设投资25986.90万元，占项目总投资的81.13%；建设期利息264.18万元，占项目总投资的

25、0.82%；流动资金5778.42万元，占项目总投资的18.04%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资32029.50100.00%1.1建设投资25986.9081.13%1.1.1工程费用21481.8967.07%1.1.1.1建筑工程费11723.5836.60%1.1.1.2设备购置费9235.2928.83%1.1.1.3安装工程费523.021.63%1.1.2工程建设其他费用3698.1011.55%1.1.2.1土地出让金2148.376.71%1.1.2.2其他前期费用1549.734.84%1.2.3预备费806.912.52%1.2.3.1基本

26、预备费429.551.34%1.2.3.2涨价预备费377.361.18%1.2建设期利息264.180.82%1.3流动资金5778.4218.04%十四、 资金筹措与投资计划本期项目总投资32029.50万元，其中申请银行长期贷款10782.68万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资32029.50100.00%1.1建设投资25986.9081.13%1.2建设期利息264.180.82%1.3流动资金5778.4218.04%2资金筹措32029.50100.00%2.1项目资本金21246.8266.34%2.1.1用于建

27、设投资15204.2247.47%2.1.2用于建设期利息264.180.82%2.1.3用于流动资金5778.4218.04%2.2债务资金10782.6833.66%2.2.1用于建设投资10782.6833.66%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十五、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入66300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43095.0049725.0056355.0066300.002增值税1

28、845.112177.122509.123007.122.1销项税5602.356464.257326.158619.002.2进项税3757.244287.134817.035611.883税金及附加221.41261.25301.09360.853.1城建税129.16152.40175.64210.503.2教育费附加55.3565.3175.2790.213.3地方教育附加36.9043.5450.1860.14（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额

29、-进项税额=3007.12万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用50230.49万元，其中：可变成本43144.81万元，固定成本7085.68万元。达产年项目经营成本48359.78万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年

30、第5年1原材料、燃料费26494.9130571.0534647.1940761.402工资及福利费2383.412383.412383.412383.413修理费782.35782.35782.35782.354其他费用4432.624432.624432.624432.624.1其他制造费用379.28379.28379.28379.284.2其他管理费用394.16394.16394.16394.164.3其他营业费用3659.183659.183659.183659.185经营成本34093.2938169.4342245.5748359.786折旧费1299.391299.39129

31、9.391299.397摊销费42.9742.9742.9742.978利息支出528.35528.35528.35528.359总成本费用35964.0040040.1444116.2850230.499.1其中：固定成本7085.687085.687085.687085.689.2可变成本28878.3232954.4637030.6043144.81（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加360.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额

32、=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15708.66（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15708.6625.00%=3927.16（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额15708.66万元，缴纳企业所得税3927.16万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=15708.66-3927.16=11781.50（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43095.0049725.0056355.0066300.002

33、税金及附加221.41261.25301.09360.853总成本费用35964.0040040.1444116.2850230.494利润总额6909.599423.6111937.6315708.665应纳所得税额6909.599423.6111937.6315708.666所得税1727.402355.902984.413927.167净利润5182.197067.718953.2211781.508期初未分配利润0.004663.9710558.5117560.569可供分配的利润5182.1911731.6819511.7329342.0610法定盈余公积金518.221173.17

34、1951.172934.2111可供分配的利润4663.9710558.5117560.5626407.8512未分配利润4663.9710558.5117560.5626407.8513息税前利润9165.3412307.8615450.3920164.17十六、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.42%。本期项目投资财务内部收益率30.42%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

35、水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=20614.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值20614.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.64年。本期项目全部

36、投资回收期4.64年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0043095.0049725.0056355.0066300.001.1营业收入0.0043095.0049725.0056355.0066300.002现金流出25986.9038070.6739008.5346880.4750165.242.1建设投资25986.900.002.2流动资金3755.97577.854333.811444.612.3经营成本

37、34093.2938169.4342245.5748359.782.4税金及附加221.41261.25301.09360.853所得税前净现金流量-25986.905024.3310716.479474.5316134.764累计所得税前净现金流量-25986.90-20962.57-10246.10-771.5715363.195调整所得税2291.343076.973862.605041.046所得税后净现金流量-25986.903296.938360.576490.1212207.607累计所得税后净现金流量-25986.90-22689.97-14329.40-7839.284368

38、.32计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：40.05%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：30.42%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：35632.75万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：20614.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.05年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.64年。十七、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十八、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金