现货初级课程

1、技术指标基础知识讲座-善才我们的使命 让更多投资者，更理性 ，更专业技术分析三大假设技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：市场行为涵盖一切信息；价格沿趋势移动；历史会重演。 市场行为涵盖一切信息市场行为涵盖一切信息这一假设是我们进行技术分析的基础，其主要思想是认为影响股票价格的每一个因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因素作过多的关心。这条解释有其合理性。我们知道，影响股票价格的变动有很多方面的因素，包括宏观面、政策面、市场面、资金面、心理面等等，但任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上，在图表上直观地反映出来。如果某一消息一公布，

2、股票价格却没有大的变动，说明这个消息不是影响股票市场的因素。 价格成趋势性变化价格沿趋势移动价格沿趋势移动这一假设是我们进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。一般说来，一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌，那么今后一段时间，如果不出意外，股票价格也会按这一方向继续上涨或下跌，没有理由改变这一既定的运动方向。股言道：“顺势而为”，如果股价没有调头的内部和外部因素，没有必要逆大势而为。正是由于这一条，技术分析者们才花费大量心血“按图索骥”，试图找出股票价格的变动规律。 历史会重演历史会重演历史会重演这一假设是我们进行技术分析的

3、重要前提，市场运动在图表上留下的运动轨迹，常常有惊人的相似之处，可以说，技术分析的理论就是人们对过去股票价格的变动规律进行归纳总结的结果。 技术分析假设小结在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响股价的所有因素；第二条和第三条假设使得我们找到的规律能够应用于股票市场的实际操作之中 常用的技术工具1，K线的意义线的意义2、趋势线、趋势线3、通道、通道4、黄金分割线、黄金分割线5、图表形态、图表形态 K线理论辨别K线一看趋势方向阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过

4、一段时间表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。动

5、，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌同理可得阴线继续下跌二看实体大小二看实体大小 实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。 以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。三看影线长短三看影线长短 影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例

6、，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价第二章

7、：趋势的基本概念第二章：趋势的基本概念趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向何从的方向. 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；上升趋势为一系列依次上升的峰和谷； 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；趋势有三种方向：趋势有三种方向： 1）上升）上升 2）下降）下降 3）横向整理）横向整理趋势线趋势线1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连连 成成 一条直线，它位于走势图的下侧一条直线，它位于走势图的下侧.3）下

8、降趋势线是沿着相继的上冲高点连结）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一的一 条直线，位于价格上侧条直线，位于价格上侧. 支撑位支撑位 支撑位支撑位处于当前市场价格之下 ，市场在这一水平应有良好承接力 ，可以阻止价格进一步下跌 。当市场创出新低后反弹,这一低位通常会变成支持位,原因是市场出现反弹可能是因实质买盘入市此外，市价再回落至接近上次低位时，亦会吸引上次错失了趁低吸纳的投资者入市 阻力位阻力位 阻力位阻力位在市场创出新高后向下调整时形成阻力位是处于目前市价以上的水平，在这水平上市场应有强大的沽盘，阻止价格进一步上升数字是支撑和阻力数字是支撑和阻力市场经常在习惯数字上停止上升和下跌，市场经

9、常在习惯数字上停止上升和下跌， 交易员交易员习惯以习惯以20，50，80，00作为价格目标，这些习惯作为价格目标，这些习惯的数字常常成为心里上的支撑和阻力。的数字常常成为心里上的支撑和阻力。根据习惯数字的特点，交易时不要把交易指令正根据习惯数字的特点，交易时不要把交易指令正好放在这些数字上。好放在这些数字上。多头的止损应低于习惯数字多头的止损应低于习惯数字. 空头的止损应高于习惯数字空头的止损应高于习惯数字第三章：通第三章：通 道道 在上升趋势在线画出一条触及升浪高点的平衡线便得出一条上升通道。在下降趋势线下画出一条触及跌浪低点的平衡线便得出一条下降通道。 上升通道顶部因而成了阻力而下降通道底

10、部则带来支持 。值得注意的是，市价向上或向下突破通道含意截然不同。譬如说 ，市价跌破上升信道底部显示则显示升势结束，大市掉头向下，但市价升破信道顶部阻力则显示上升趋势强而有力。利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样 通道理论通道理论通道是由两条平行线组成，一条是支通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线撑线，一条是压力线. 价格趋势整个价格趋势整个地局限于两条平行线之间。地局限于两条平行线之间。通道维持的时间越长，这种趋势就越通道维持的时间越长，这种趋势就越明显明显.通道分上升通道和下降通道通道分上升通道和下降通道 这种回调一般都大于这种回调

11、一般都大于38.2%38.2%，如果回调小于，如果回调小于38.2%38.2%则说则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运 图例：上升通道图例：下降通道 第三章：黄金分割理论第三章：黄金分割理论在上升和下降趋势中，价格总要回调其中在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的的 一部分，然后再恢复原来的上升或下一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势降趋势.通常回调的比例为：通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8% 黄金分割线的魔力黄金分割线的魔力 黄金分割是一个古老的数学方法黄金分割是一个古老的数学方法. 埃及金字塔埃及金字塔:正方形底部

12、边长正方形底部边长230米米 高度高度146米米 230:146=1：1.6即即5:8 找出一段行情的找出一段行情的(相应相应)阶段性高点阶段性高点和和(相应相应)阶段性低点阶段性低点,计算出这一高低计算出这一高低点的绝对值点的绝对值,然后将这一绝对值看作单然后将这一绝对值看作单位位“1”,再将它分别乘以上述黄金比再将它分别乘以上述黄金比,就就得出相应的黄金差得出相应的黄金差,再用阶段性高点减再用阶段性高点减去黄金差或用阶段性低点加上黄金差去黄金差或用阶段性低点加上黄金差 ,就可以得到相应回档时的黄金分割支就可以得到相应回档时的黄金分割支撑位或反弹时的黄金分割压力位了撑位或反弹时的黄金分割压力

13、位了. 黄金分割线的画法0.50.3820.618高点低点当阶段性当阶段性低点在左低点在左而阶段性而阶段性高点在右高点在右,则计算得则计算得出的黄金出的黄金位是回档位是回档的支撑位的支撑位.0.50.3820.618高点低点图例：黄金分割线黄金分割应遵循的原则黄金分割应遵循的原则 通常情况下,0.382以上的回档被称作强势回档,一旦行情在该位附近获得足够的支撑,还有继续创新高的能力,可以考虑逢低吸纳;反之,0.382以下的反弹被称作弱势反弹,一旦行情在该位附近形成足够的压力,还有继续创新低的可能,可以考虑逢高派发第四章：形态分析第四章：形态分析M头和W底三重顶（底）头肩顶（底）V型反转箱 体三

14、角形旗 形楔 形钻石形态 市场并非任何时间都有明朗的趋势，经过一段时间的上升或下跌后，市场多数会作出整固，价格横向发展，窄幅上落。在这种环境下，分析员需评估一下后市的变化，价格会循原来的方向发展下去，还是会出现逆转呢？ 基于基于历史不断重演历史不断重演的理念，通过找寻特定的形态，的理念，通过找寻特定的形态， 以推测后市的去向。以推测后市的去向。 例如，如果根据过往经验，当某形态出现时，市场有较大机会向 某一方面发展，我们便可在确认这一形态出现时，探取适当的策略令 赢面增加。 M M头和头和W W底底 M M头和头和W W底又称为双底和双底。底又称为双底和双底。头的形成是头的形成是由于市场经过一

15、段长时间的多头趋势后，汇价涨由于市场经过一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成头形态。高点，并在随后立即下跌，形成头形态。 双底和双顶双底和双顶 当行情下跌，

16、但无法跌破前期低位，其后更大幅上扬，在图表上形成双底，这是一个转势的信号。 当行情上升，但无法升破前期高位，其后更大幅下跌，在图表上形成双顶，这是一个转势的信号 W底 底形态是形态学中一个重要的形态，其走势底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母外观如英文字母“”。底形态属于一种中期。底形态属于一种中期底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离与第二个低点之间必须有一定的距离 ，有时，第，有时，第二个低点低于第一个低点。通常第一个

17、低点位于二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了势没有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点期低点的位置。从而形成第二个低点. W底形态实战操作分析W W底形态目标位为底形态目标位为W W底

18、到颈线的距离。底到颈线的距离。前期低点出现看多的前期低点出现看多的K K线组合构成买点。线组合构成买点。突破下降趋势线构成买点。突破下降趋势线构成买点。 上破颈线，回抽颈线构成买点。上破颈线，回抽颈线构成买点。 三顶和三底三顶和三底 三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似，只是，其中的三个高（底）点都处在似，只是，其中的三个高（底）点都处在同一水平附近，连接两个底（高）点的直同一水平附近，连接两个底（高）点的直线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成。成。三顶和三底与双顶双底相似三顶和三底与双顶双底相似 头肩顶形态实战操作分析头

19、肩顶形态目标位为头到颈线的距离头肩顶形态目标位为头到颈线的距离.头部构成看空的头部构成看空的K线组合线组合.突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点.下破颈线下破颈线,回抽颈线构成卖点回抽颈线构成卖点. V V形顶形顶( (底底) )形态形态V V形顶（底）是最难判断的的一种形态。形顶（底）是最难判断的的一种形态。 通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后。通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头平配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回到平价之上，在图表上仓，从而使汇价快速回到平价之上，在图表上形成形成V

20、 V形反转形态。形反转形态。转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式 出现。单日反转请参阅出现。单日反转请参阅K K线理论。线理论。图例：V型反转V形反转形态实战操作分析单日出现岛形反转单日出现岛形反转K线组合。线组合。突破趋势线构成买卖点。突破趋势线构成买卖点。 以日线图和四小时图为主要操作形态。以日线图和四小时图为主要操作形态。箱形区间整理箱形区间整理箱形整理可以是持续形态，亦可以是转势形态。基本上，市场在窄幅内调整牢固，好淡力量均衡，直至有新的因素入市，打破了这个均衡状态，市场才开展新一轮的升势或跌势。图例：箱形三角形三角形 三角形的出现反映了市场对后市的

21、方向感到犹豫。买方及卖方分别提高买入价和降低卖出价，令市场的波幅逐渐收窄，价格在图表上出现了一个三角形的图形。三角形三角形对称三角形通常属于持续形态，它表示原对称三角形通常属于持续形态，它表示原有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整完成，将恢复原来的趋势。完成，将恢复原来的趋势。 也就是，在上升趋势中出现对称三角形调也就是，在上升趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向下突破。对称三角形调整，价格将选择向下突破。 图例：对称三角形对称三角形实战操作分析对称三角形目标位为三角形的等高线。对称三角形目标位为三角形的等高线。下探三角形的下轨构成买点。下探三角形的下轨构成买点。上破、回抽三角形的上轨构成买点。上破、回抽三角形的上轨构成买点。 图例：下降三角形下降三角形实战操作分析下降三角形目标位为三角形的等高线。下降三角形目标位为三角形的等高线。上探三角形的上轨构成卖点