融资租赁业务交流与探讨精讲培训讲学

1、融资租赁业务交流与探讨精讲1、概念 融资租赁又称金融租赁，或称设备租赁、现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 融资租赁是出租人（租赁公司）根据承租人（客户）对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。一、融资租赁概况 1、概念（续）n具有融资与融物相结合的特点n和传统租赁（经营性租赁）有两个本质的区别： 传统租赁只转移使用权，金融租赁需转移所有权。 传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。一、融资租赁概况 在现代经济活动中，企业

2、或政府建设项目的融资方式主要有三种，分别为银行贷款、证券市场及融资租赁。近几年虽然我国融资租赁发展势头迅猛。然而，市场渗透率（租赁规模占设备类固定资产投资的比例）仅为4%4%左右，而发达国家已经达到了30%30%。22、融资租赁业务的市场格局一、融资租赁概况2、融资租赁业务的市场格局（续）图图1 1：20132013年年6 6月底全国融资租赁企业概况月底全国融资租赁企业概况20132013年年6 6底企底企业数（家）业数（家）20122012年企业数年企业数（家）（家）20132013年年6 6月比月比上年底增长上年底增长（家）（家）企业数量占全企业数量占全国比重（国比重（% %）金融租赁21

3、2013.1内资租赁98801814.7外资租赁5504609082.2总计6695601091002、融资租赁业务的市场格局（续）图图2 2：2007-20122007-2012年中国融资租赁行业企业数量及业务总量（单位：十亿元）年中国融资租赁行业企业数量及业务总量（单位：十亿元） 3、按照租赁物的来源分类：n直接租赁直接租赁：出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。 一、融资租赁概况买卖租赁直接交货和安装、售后保修服务厂商厂商信达租赁公司信达租赁公司承租人承租人 3、按照租赁物的来源分类（续）：n售后回租售后回租：指承租人将自有物

4、件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，将该物件从出租人处租回使用的交易。一、融资租赁概况信达租赁公司信达租赁公司承租人承租人所有权转让租赁 售后回租业务三个关注点： 一、融资租赁概况租赁物件租赁物件保证措施保证措施现金流现金流融资租赁与银行固贷比较融资租赁与银行固贷比较融资性租赁融资性租赁经营性租赁经营性租赁银行固贷银行固贷设备记帐进入承租人资产负债表不进入承租人资产负债表进入借款人资产负债表融资比例设备全额或较大比例融资设备全额融资设备价值的较低比例折旧或摊销期以租赁期为折旧期或以设备剩余使用寿命为折旧期在租期内摊销根据会计准则的相关规定确定折旧期间折旧或摊销方法同自有应折旧资产相一致的

5、折旧方法直线法摊销根据会计准则的规定选用相应的折旧方法资产负债率会提高资产负债率不影响资产负债率会提高资产负债率利润和税收以财务费用和折旧费用进入利润表以管理费用或制造费用进入利润表以财务费用和折旧费用进入利润表 现金流灵活安排租金支付灵活安排租金支付等额本息或等额本金4、融资租赁业务的主要优势一、融资租赁概况 6、融资租赁业务的主要优势（续） 受宏观调控影响小受宏观调控影响小；不受当地银行贷款额度限制。不受当地银行贷款额度限制。 资金使用灵活：既可以作为项目资本金，又可以资金使用灵活：既可以作为项目资本金，又可以补充流动资金或补充流动资金或其它用途。其它用途。 企业不改变对原有资产的控制、使

6、用和收益权企业不改变对原有资产的控制、使用和收益权，不会造成，不会造成国有资产流失。国有资产流失。 还款期限还款期限较较长（一般长（一般3至至5年或更长）。年或更长）。 将原有的固定资产存量盘活，赋予固定资产金融属性和融资功能，把实物资产将原有的固定资产存量盘活，赋予固定资产金融属性和融资功能，把实物资产转变为现金。转变为现金。 资金到位快，融资效率高。资金到位快，融资效率高。 融资额度与融资额度与设备设备账面净值账面净值基本基本相当，最大限度地盘活企业固定资产的价值。相当，最大限度地盘活企业固定资产的价值。 租赁公司不强制要求承租人提供融资资金的回流存款。租赁公司不强制要求承租人提供融资资金

7、的回流存款。 一、融资租赁概况 1、按照信达金融租赁有限公司2013年营销指引要求： 性质与规模 租赁额度 资信 租赁物件 生产经营 担保措施 租赁项目 其他 资产与财务状况二、目标客户选择与营销融资租赁的重点行业及设备选择行业行业主要设备主要设备航空运输飞机(干线、支线)、发动机、公务机、教练机、直升机船舶运输船舶(包括船厂、船坞设备)铁路及轨道运输机车、动车组等港口港口大型设备电力生产、电力供应电网的变压器、变电站设备、电力生产企业所用的设备，如汽轮机组、锅炉设备、水轮机、核电设备、风力发电机组、太阳能发电机组及其他辅助设备环保水环境治理：污水再利用、污水进化处理、海洋环境治理大气环境治理

8、：工业废气处理、城市扬尘处理、机动车尾气处理噪音治理：交通工具、工厂及其设备、建筑施工等固体废弃物治理：城市生活垃圾、工业垃圾等其他：节能产品、绿色产品等等电信移动交换机、GSM和CDMA移动通讯设备；数据接入设备、路由器、光传输设备、ATM、接入服务器宽带城域网等煤炭采刨煤机、采掘机、掘进机、挖掘机、煤矿采掘成套装备、起重机械、液压支架、支柱、选矿及粉体加工设备、机电设备及地质勘测设备等 交通建设、建筑起重机械、混凝土机械、路面机械等等设备制造业(飞机、船舶、工程机械、其他设备等)制造业的高价值生产线(企业核心设备)其他适宜做租赁的行业机械设备、工程机械、汽车、医药、医疗、食品、家电、集成电

9、路、化工、冶金、矿山、钢铁、有色金属、水泥、造船、玻璃、印刷、纺织等2、营销方式：n充分运用金融机构主渠道n举办或参与各种形式的金融业务推介会和银企对接会n充分发挥社会各类中介机构的作用n分公司内部以及集团全体员工积极联动二、目标客户选择与营销1、融资租赁的价格构成利息 评估费手续费（服务费） 保险费保证金 担保费残值（名义货价）n影响价格的因素有： 客户信用状况、所处行业、区域、租赁期限、设备、租赁公司融资成本、同业竞争状况、租赁公司战略以及产品结构三、租赁定价三、租赁定价信达金融租赁有限公司2013年定价指引要求按一般公司类、厂商类、船舶类、国有及国有控股（工业）企业（含轨道交通）类、国有

10、基础设施类公司等五大类进行差别定价。n （一）一般公司类n 1.公司指导价nIRR=基准成本+基本利差竞争力调节系数行业调节系数类型调节系数规模调节系数 n其中：基本利差根据公司年度目标利润及客户信用评级制定。n2.项目定价结构n（1）租赁期限不超过3年；n（2）租金支付时间间隔不超过3个月；n（3）信用评级为 AAA级的，保证金比例不低于9%；AA级不低于10%；A级不低于11%；BBB级不低于13%；BB级不低于15%；B级不低于17%。2、信达租赁定价方法三、租赁定价备注：上述指标均为须满足的最低标准。一般公司类当期基本利差和调节系数表一般公司类当期基本利差和调节系数表承租承租人信人信用

11、评用评级级基准基准成本成本基本基本利差利差竞争能力竞争能力所属行业所属行业企业类型企业类型租赁规模租赁规模市场占有率市场占有率10%10%以上以上其他其他产业政策鼓产业政策鼓励类励类其其他他优质上市优质上市公司公司其他其他0.50.5亿亿其他其他AAA1.50 0.9510.9610.9111.1AA2.00 0.9510.9610.9111.2A2.50 0.9510.9610.9111.2BBB3.00 0.9510.9610.9111.3BB3.50 0.9510.9610.9111.4B 4.00 0.9510.9610.9111.4三、租赁定价承租人XXXX集团有限公司集团有限公司租赁方式售后回租租赁成本8,000万元租赁期限3年租赁服务费3.6%（三年一次性收取，共计288万元） 保证金比例10%（合计800万元），保证金最后可以冲抵一期或几期租金 租赁利率7.0725% (三年期基准利率上浮15%,浮动利率) 租金支付方式等额租金季后付年还款次数4次留购价款1元租金支付额每期支付租金7,457,455.34元，共支付12期，共支付租金89,489,464.09元担保XX担保公司提供连带责任担保报价方案参考四、租赁项目操作流程租赁立项租赁立项尽职调查尽职调查方案制定方案制定项目评审