偿债能力的全面分析学习教案

1、会计学1偿债偿债(chn zhai)能力的全面分析能力的全面分析第一页，共23页。长期偿债(chn zhai)能力分析目录(ml)(ml)为何要进行偿债能力分析影响企业偿债能力的其他因素短期偿债能力分析第1页/共23页第二页，共23页。长期负债则是指偿还年限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款、其他(qt)长期负债等。长期负债一般具有金额较大、偿还期限较长的特点。一、为何要进行偿债(chn zhai)能力分析第2页/共23页第三页，共23页。第3页/共23页第四页，共23页。第4页/共23页第五页，共23页。二、短期偿债(chn zhai)能力分析第

2、5页/共23页第六页，共23页。TEXTADD CONTENTS流动比率流动比率ADD CONTENTS速动比率速动比率ADD COsNTENTS现金比率现金比率ADD CONTENTS现金流量比率现金流量比率ADD CONTENTS短期偿债能力衡量(hng ling)指标衡量衡量(hng ling)指标指标第6页/共23页第七页，共23页。第7页/共23页第八页，共23页。能力比流动比率更近了一步(y b)，因为它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高，说明企业的偿债能力约强，根据西方的经验，一般认为速动比率为1比较合适。第8页/共23页第九页，共23页。第9页/共23页第十页，共23页。第

3、10页/共23页第十一页，共23页。进而实现公司价值最大化具有重要意义。三、长期偿债(chn zhai)能力分析第11页/共23页第十二页，共23页。产权比率与有形净值(jngzh)债务率股东权益比率(bl)与权益乘数偿债保障(bozhng)比率 利息保障倍数资产负债率核心指标长期偿债能力分析的指标第12页/共23页第十三页，共23页。资产负债率 资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。其计算公式为： 资产负债率=负债总额/资产总额 100% 资产负债率是最常用的资本结构衡量指标，也是长期偿债能力分析的核心(hxn

4、)指标。反映企业偿还债务的综合能力，揭示了资产与负债的依存关系。然而，由于负债经营可以获得杠杆收益以及避税等好处，因此一定程度的负债经营有利于增加公司价值。第13页/共23页第十四页，共23页。股东权益比率与权益乘数第14页/共23页第十五页，共23页。率)（3）评价：该指标表示公司(n s)的股东权益支撑着多大规模的投资，是常 用的财务杠杆计量方法，权益乘数是对资产负债率的必要补充。第15页/共23页第十六页，共23页。产权(chn qun)比率与有形净值债务率1.产权比率 （1）定义：产权比率也称债务权益比率或净资产负债率，是负债总额与股东权益总额之比。 （2）计算公式： 产权比率=负债总

5、额/股东权益100% （3）评价：产权比率实际上市是资产负债率的另一种(y zhn)表现形式，它更侧重揭示公司财务结构的保守程度，以及股东权益对偿债风险的承受能力。但是，当该指标过低时，股东权益比重过大，意味 着公司不能充分发挥负债带来的财务杠杆作用；反之亦成立。第16页/共23页第十七页，共23页。进一步考察，是因为无形资产的价值有很大不确定性，往往不能用于偿债。因此在公司(n s)陷入财务危机或面临清算等特别情况下，运用该指标更能反映债券人利益的保障程度。第17页/共23页第十八页，共23页。偿债保障(bozhng)比率（1）定义：偿债保障比率，也称债务偿还期，是负债总而与经营活动产生的现

6、金流量净额的比值(bzh)。（2）计算公式： 保障比率= (负债总额 /经营活动产生的现金流量净额)100%（3）分析：该指标可以衡量企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能力。比率越低，企业偿还债务的能力越强。 第18页/共23页第十九页，共23页。利息利息(lx)保障倍数保障倍数（1）定义： 利息保障倍数又称已获利息倍数，是指息税前利润为利息 费用的倍数，表明1元债务利息由多少倍的息税前盈利作保障，可以反映债务政策的风险大小。（2）计算公式：利息保障倍数= (税前利润+利息费用)/利息费用（3）评价：利息保障倍数表明1元债务利息有多少倍的息税前盈利作保障，她可以反映债务政策的风险大小。如果该倍数小于1，表明公司自身产生的经营盈利不能支持现有的债务规模。等于1，也是很危险的。该比率与公司的偿债(chn zhai)能力呈正比。当然，该指标与具体的经济环境和行业有关，需要具体分析。第19页/共23页第二十页，共23页。影响企业的偿债能力（2）担保责任在经济活动中，企业会发生以本企业的资产为其他企业提供法律担保的情况。如果被担保人不履行合同，这种担保就可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。第20页/共23页第二十一页，共23页。可用的银行信用额度是银行授予企业的贷款指标，该项信用额度已近得到银行的批准，但是