《产品知识》

1、产品知识贵金属基础知识第一章现货白银投资优势第二章影响白银价格的经济数据第三章目录页贵金属基础知识介绍什么是贵金属？为何称之为贵金属？黄金白银铂金钯金传统意义的贵金属现代意义的贵金属稀缺性体现其珍贵价值金银: 价值稳定金银天然不是货币，但货币天然是金银。 马克思有人认为世界经济发展了，黄金供不应求，才退出了货币领域。其实不然，作为天然货币的黄金，具有不容置疑的价值，而作为人工货币的纸币，靠的是政府的信用和正确的调控。金银： 公信度、认可度高、抗通胀 用作珠宝和装饰: 金银一直以来就是财富和身份的象征个人投资和保值： 在通货膨胀上升时期，为了尽量避免和减少货币购买力的损失，金银作为实物资产成为货

2、币理想的替代品，发挥保值功能。用作国际储备，避险工具截止2013年1月全球官方黄金储备排行白银优势 白银的需求基本可分为三大方面：投资需求消费需求工业需求 白银的工业用途近十年白银需求 从2001-2011年白银生产供应结构及数量图来看，白银的需求越来越大，呈逐年上涨之势黄金白银价格比黄金白银库存19801：16黄金：3万吨白银：120万吨今天1：55黄金：15万吨白银：3万吨白银工业用途在爆炸性增长，白银比黄金更稀缺，白银市场相对于黄金市场是“袖珍型”的，流动性小意味着波动性大，有更多的获利机会黄金白银历史价位比现货白银投资优势什么是现货白银？ 现货白银，全名现货白银延期交收业务，是当下广东

3、贵金属交易中心下的主要产品之一，并深受广大投资者喜爱。 现货白银是当下最流行的一种贵金属投资理财方式，投资者可利用世界白银价格的波动，对其进行买卖交易而获取差额利润。双向交易制度 22小时交易无涨跌停板限制产品特点全球市场保证金制度T+0交易2.1 现货白银交易特征报价与国际市场现货价格同步，全球联动，信息透明，满足“公平、公正、公开”三公特性n电子合同标准化n交易时段长n银行三方存管nT+0即时买卖n多空双向操作n保证金交易 33.2531.10356.2281000=6658元 1盎司=31.1035克 1美元=6.228元 1千克=1000克国际银价=33.25美元/盎司n国际同步报价n

4、交易时段长n银行三方存管nT+0即时买卖n多空双向操作n保证金交易电子交易合同的标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。交易品种交易品种新华银新华银成色成色Ag9999交易单位交易单位100克/手5千克/手15千克/手50千克/手最小变动单位最小变动单位0.01元/克1元/千克单笔最大下单量单笔最大下单量10手20手30手10手最大持仓量最大持仓量100手200手300手90手最低保证金比例最低保证金比例100%20%5%3%手续费手续费成交金额的万分之十五成交金额的万分之九成交金额的万分之六成交金额的万分之六延期费延期费成交金额的万分之一报价点差报价点差0

5、.02固定6个点报价方式报价方式交易所以伦敦现货白银市场价格为基础，综合国内白银市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出现货白银的人民币中间指导价。交易方式交易方式客户可自行选择通过电话或网络系统与综合会员进行现货全额和现货延期交收交易。交易时间交易时间周一早8 点至周六早4 点（结算时间为交易日4 点-6 点）交割单位交割单位交割单位30 千克上市交易所上市交易所新华浙江大宗商品交易中心交割地点交割地点交易所指定交割仓库交割品级交割品级标准品：符合国标GB/T 4135-2002 IC-Ag99.99 规定，其中银含量不低于99.99%，规格为30 千克/锭（银），指定国内知名生

6、产厂商生产，符合国家相关标准，经交易所认定方可用于交割。n国际同步报价n电子合同标准化n交易时段长nT+0即时买卖n多空双向操作n保证金交易客户资金由银行第三方托管出入自由，投资安全无后顾之忧n国际同步报价n电子合同标准化n银行三方存管nT+0即时买卖n多空双向操作n保证金交易新华银平台 22小时不间断交易 4：00-6：00结算 n国际同步报价n电子合同标准化n交易时段长n银行三方存管n多空双向操作n保证金交易即时交易，即时成交，当日即可以数次进出，增加了盈利的机会n国际同步报价n电子合同标准化n交易时段长n银行三方存管nT+0即时买卖n保证金交易低价位买入，高价位卖出获利；也可以高价位卖出

7、，低价位买入获利。交易方式更加灵活，涨跌都有机会。做空做多n国际同步报价n电子合同标准化n交易时段长n银行三方存管nT+0即时买卖n多空双向操作在交易时，投资者只付出5%-20%的保证金，就可进行100%额度的交易。使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖现货白银。 三个交易所主力品种对比三个交易所主力品种对比交易品种交易品种新华银新华银15KG15KG新华银新华银50KG50KG粤贵银粤贵银15KG15KG海西银海西银15KG15KG交易单位交易单位15千克/手50千克/手15千克/手15千克/手最小变动单位最小变动单位1元/千克1元/千克1元/千克1元/千克最低保证金比例最低保证金比例5

8、%3%5%5%手续费手续费成交金额的万分之六成交金额的万分之六成交金额的万分之八成交金额的万分之八延期费延期费成交金额的万分之一成交金额的万分之一成交金额的万分之一成交金额的万分之一报价点差报价点差固定6个点固定6个点固定8个点固定8个点交易时间交易时间周一早8 点至周六早4 点（结算时间为交易日4 点-6 点）周一早08：00至周六凌晨04：00不间断 (结算时间:夏令时凌晨04：00-06：00;冬令时凌晨04：0007：00结算时间停止交易)周一早上8:00-周六凌晨4:00,交易日内4:00-6:00(7:00),结算期间内暂停交易入金银行入金银行农业银行 杭州银行 兴业银行 工商银行

9、 建设银行 招商银行、建设银行、中国银行建设银行交易费用比较交易费用比较以以38003800价格为例价格为例新华银新华银15KG15KG新华银新华银50KG50KG粤贵银粤贵银15KG15KG海西银海西银15KG15KG保证金保证金28505700(同等重量保证金最低)28502850手续费（单边）手续费（单边）34.2（低）11445.645.6点差点差90（低）300120120延期费延期费5.7195.75.7投资者交易费用计算 以15KG为例 保证金成交金额15KG手数5% 建仓手续费建仓价格15KG手数 万分6 平仓手续费平仓价格15KG手数 万分6 延期费建仓价15KG手数万分1持

10、仓天数 点差白银固定点差6元15KG手数 净利润（平仓-建仓）15KG手数 （手续费+仓息+点差）计算题：王先生在2013年10月20日以4200元/千克的价格买入2手新华银15kg，并在2013年10月22日新华银价格上涨到4300元/千克时平仓。请问王先生的保证金、手续费、延期费、点差、净利润是多少？各项费用如下：保证金：42001525%=6300元交易手续费（建仓）：4200152手0.0006=75.6元交易手续费（平仓）：4300152手0.0006=77.4元延期费：4200152手2天0.0001=25.2元点差：6152手=180元盈利:(43004200 )152(75.6

11、+77.4+25.2+180)=2641.8元做多：预期市场上涨，买进白银做空：预期市场下跌，卖出白银建仓：投资者新建现货合同 平仓：投资者平掉手中现货合同止损价：是一种价格保护机制开盘：每日开市第一笔价格最高价：当日盘中最高成交价格最低价：当日盘中最低成交价格加仓：买进或卖出现货后在同方向再增加的现货买卖量保证金：专门用于订单交易的结算和履约保证盘面专业术语解读盘面专业术语解读影响白银价格经济数据1.非农数据指美国非农就业率，非农业就业人数与失业率一同公布来源： 劳工部 统计频率：每月 重要性：非常高发布时间： 美东时间 8:30 AM ，每月第一个星期五发布前一月份的统计意义：非农数据来自

12、工资记录，是反映劳动力市场状况的最有说服力的指标，非农数据和失业率共同反映了美国就业市场的整体状况。对贵金属影响：非农就业人口减少利空美圆利好贵金属，非农就业人口增加利好美圆利空贵金属。重要经济指标分析非农数据公布非农数据公布2.消费者物价指数（CPI）衡量物价总水平的相对变化指标。来源： 劳工统计局 统计频率：每月发布时间：美东部时间8：30AM，通常在每月第三个星期意义：它是研究价格动态变化的一种工具，它为制定、调整和检查各项经济政策，特别是价格政策提供依据。对贵金属影响：CPI过高，将会加息利好美圆，利空贵金属。CPI过低，就有降息空间，利空美圆，利好贵金属。3.生产者物价指数（PPI）

13、主要用于衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情况。来源： 劳工部 统计频率：每月发布时间：美东部时间 8:30 AM ，通常在每月的第 13 日左右发布意义：当生产者物价指数增幅很大而且持续加速上升时，央行会采取加息对策阻止通货膨胀快速上涨，则该国货币升值的可能性增大；反之亦然。对贵金属影响：PPI过高，将会加息利好美圆，利空贵金属。PPI过低，就有降息空间，利空美圆，利好贵金属。4.国内生产总值（GDP）衡量国民经济发展情况的最重要的一个指标。来源： 商务部经济分析局统计频率：每季与每年，而且每次数据会修正两次 发布时间： 美东部时间 8:30 AM ，逢 1 、 4 、 7 及 10 月底

14、时，所发布的资料为前一季度的先期报告（ advance report ），次月底修正意义：在与市场的期待值比较时，实际发布的经济成长率或衰退率经常会左右金融市场的走势。资料越高，说明经济增长越强劲。对贵金属影响：GDP高利好美圆，利空贵金属。GDP低利空美圆，利好贵金属。5.采购经理人指数(PMI)PMI指数概括了整体制造业状况、对于评估经济周期转折较为重要来源：美国非官方机构供应管理协会 统计频率：每月发布时间：美东部时间 10:00 AM ，逢每月第一个工作日发布前一月的资料 意义：采购经理人指数是以百分比来表示，常以50%作为经济强弱的分界点：即当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号

15、；当指数低于50%，高于43%经济总体仍有增长；低于43%时，则经济在衰退。对贵金属影响：指数低于50%则经济陷入衰退，利空美圆，利好贵金属。当指接近60%时，则通胀的威胁渐高，联储可能会考虑提高利率。这都利好美圆，利空贵金属。6.每周初请失业金人数指无业人员领取国家最低保障金的人数。来源：劳工部就业培训管理局 统计频率：每周发布时间： 美东部时间每周四 8:30 AM ，发布截至前一周周六的资料意义：越多人申请救济金，表示越多人失掉工作，美国消费信心便会下降。因此也被视为劳动力及就业市场的极佳指针，但其每周数据的波动剧烈，因此四周的移动平均数是判断未来趋势的较佳指标。对贵金属影响：该项资料越

16、低，说明劳动力市场改善，对经济增长的前景乐观，则对贵金属利空；相反，申领失业金人数越多，经济增长前景不容乐观，则对贵金属利好。7.零售销售数据美国零售销售数额的统计汇总。来源： 商务部 统计频率：每月发布时间：美东时间 8:30 AM ，通常在每月的第 12 日左右发布前一月份的资料，一个月后再发布修正数据。意义：零售销售的提升,代表该国消费支出的增加，经济情况好转，利率可能会被调高，对该国货币有利；反之如果零售销售下降，则代表景气趋缓或不佳，利率可能调降，对该国货币偏向利空。对贵金属影响：零售数据好于预期，将利好美圆，利空贵金属。反之，零售销售下降，则代表经济不景气，利空美圆，利好贵金属。8.联邦基金利率所谓联邦基金率是指美国同业拆借市场的利率，其最主要的是隔夜拆借利率来源： 美联储 重要性：非常高发布时间：每六周的周二及周三联邦储备局议息会议意义：在加息初期会推动美圆上涨，降息则会引发美圆下滑。预测联邦基金利率，差不多是市场每个月的指定动作。所有经济数据的公布，都会影响市场对美联储加息或减息的预期，从而导致美圆的短期波动。对贵金属影响：加息利好美圆，利空黄金。降息利空美圆，利好黄金。5.基金持仓2.通货膨胀影响要素4.美元指数3.地缘政治影响白银价格因素分析1.供需关系1992年-2