公司以PPP模式实施项目可行性研究报告-可研模板

1、*公司以PPP模式实施*项目可行性研究报告*有限公司O*年*月第一章总论41.1 项目名称41.2 项目业主41.3 项目背景41.4 项目内容51.5 征地拆迁情况61.6 项目总投资61.7 项目合作期限71.8 项目进展71.9 编制依据9第二章项目运作模式111.1.0 项目参与单位111 政府（业主）111 政府平台公司131.2.0 主要商务条件131 合规性承诺131 建设期成本131 回报机制141 工程费用计价标准151 工程价款支付方式151 项目税费安排161.3.0 项目公司的设立161.4.0 专项基金的设立171.5.0 项目资金筹措181 项目公司资金筹措计划18

2、1 实施单位资金筹措计划181.6.0 项目建设181.7.0 项目运营及回购191.8.0 项目移交和退出19第三章经济测算201.1 项目公司收益201.1.1 收益情况201.1.2 资金来源与应用情况.211.1.3 盈利能力分析221.2 实施单位收益231.2.1 利差收益231.2.2 股权投资收益231.2.3 项目施工收益231.2.4 设计收益231.2.5 盈利能力分析231.3 财务能力评价241.4 项目税收筹划25第四章风险评估263.2 政府支付风险263.2.5 风险描述263.2.6 应对措施263.3 拆迁风险263.3.5 风险描述263.3.6 应对措施

3、273.4 融资风险273.4.5 风险描述273.4.6 应对措施27第五章结论28第一章总论PPP项目名称【编写要求】项目名称应包含项目地点、项目业主、项目主要内容和字样，或直接引用政府招标文件等官方确定的项目名称。【参考示例】湖南省长沙市高新技术产业开发区黄桥大道PPP项目（以下简称本项目、项目或目标项目）。项目业主【编写要求】请根据实际情况，说明项目的业主（实施机构）和实施主体。【参考示例】：XX政府（或管委会）指定XX局（注：按实际情况填写相关政府部门的名称，比如城乡建设局等）为本项目的实施机构，XX局授权XX平台公司（注按实际情况填写政府平台公司的名称）作为政府方代表与中标社会资本

4、方合资设立项目公司，作为本项目的实施主体。项目背景【编写要求】该部分应主要介绍相关城市/区域发展概况及面临的问题，政府出于何种考虑提出该项目，以及政府对该（类）项目的鼓励政策。可参考政府工可内容，但介绍需简明扼要，无需长篇大论。【参考示例】“十二五”期间，长沙高新技术开发区以调整产业结构、转变经济发展方式为导向，以深化国家创新型科技园区建设为主线，突出建设高新技术产业集群、打造生态科技产业新城、构建平安幸福园区，全面推进产业发展和城市建设“6543”工程，即培育发展先进装备制造、电子信息、新材料、生物医药、新能源与节能环保、现代服务业六大产业，建设先进装备制造、电子信息、新材料、生物医药、新能

5、源与节能环保五大专业园区。到2016年末，计划新建形成40平方公里生态科技产业新城路网框架，麓谷科技产业新城总收入突破3000亿元，财政总收入突破100亿元，把麓谷打造成为高新技术产业集聚区、新型工业化示范区和生态新城样板区。2015年是高新区实施“十二五计划”和“美丽麓谷”三年行动计划的收官之年，也是“生态科技城”、跨越式发展的全面启动之年。2015年，长沙高|区管委会政府投资建设项目共159项，其中基础设施及配套工程项目共98个，预1年投资16.61亿元。根据高新区管委会三年（20152017年）完成黄桥大道以东主次路网的建设要求，为加快麓谷生态科技新城建设，确保产业项目落地，推进位于高新

6、区麓谷科技新城范围内的黄桥大道城市化改造（岳麓大道-梅溪湖路西延线）、雷锋河路（岳麓大道辅道-枫林路）、长兴路（岳麓大道-许龙路）三条道路的建设，拟采取PPP模式运作。长沙高新技术开发区管理委员会根据中华人民共和国招标投标法、中华人民共和国政府采购法、财库2014215号政府和社会资本合作项目政府采购管理办法、财金2014113号政府和社会资本合格模式操作指南等有关法律、法规，通过公开招标方式择优选定社会资本。项目内容【编写要求】描述项目建设的主要内容及具体的工作量，若为房建项目，应包括建设用地面积、总建面、地上面积、地下面积和不同物业类型的建筑面积等；若市政基础设施（含高速路、城市综合管廊等

7、）项目，应包括道路（管廊）长度,宽度（管廊直径）或建设标准等。具体可参考政府工可进行表述，也可附上项目建设内容的表格，以便更清楚的展示项目要建设的规模、类型。【参考示例】本项目建设内容包含黄桥大道城市化改造（岳麓大道一梅溪湖路西延线）、雷锋河路（岳麓大道辅道一枫林路）和长兴路（黄桥大道一许龙路）三条道路，其中黄桥大道已建成路幅为27m,本次城市化改造需拓宽至52m（含景观绿化带）。项目建设分四个子工程项目，其中黄桥大道分两个子工程项目。四个子工程项目具体建设规模与建设内容如下：.黄桥大道城市化改造（北起岳麓大道，南至枫林路）建设地点黄桥大道城市化改造（北起岳麓大道，南至枫林路）建设规模道路建设

8、总长5280m，路幅宽为52m,时速4060km/h道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥建设内容涵工程、照明工程等.黄桥大道城市化改造（北起枫林路，南至梅溪湖路西延线）建设地点黄桥大道城市化改造（北起枫林路，南至梅溪湖路西延线）建设规模道路建设总长5427m,路幅宽为52m,时速4060km/h道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥建设内容1涵工程,，照明工程等.雷锋河路（岳麓大道辅道一枫林路）I建设地点,岳麓大道辅道一枫林路（北南向城市次干路）建设规模道路建设总长4033m,路幅宽为36m,设计车速40km/h,双向6车道道路工程、交通设

9、施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥建设内容涵工程、照明工程等.长兴路（黄桥大道一许龙路）.建设地点.长兴路（黄桥大道一许龙路）建设规模道路建设总长1994m，路幅宽为30m,时速3040km/h道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥建设内容涵工程、照明工程等1.5征地拆迁情况【编写要求】项目应明确说明是否存在拆迁情况。若存在，应详细说明拆迁的工作量（如待拆迁户数、面积等）、拆迁费、拆迁进展、责任主体和拆迁完成时间等。【参考示例】本项目预测拆迁成万元,基本预备费约*万元，建设期利息约*万亿元，占项目总投资的*%。士地拆迁而积*亩，涉及企*家、住户*户。本项

10、目用地范围内的征地拆迁事项所需的各种行政许可和相关审批手续及征地拆迁工作由长沙高新技术开发区管委会负责。长沙高新技术开发区管委会将根据项目建设计划按序征地、分批拆迁、分批腾地，确保项目按照建设计划进度如期实施。征地面积126亩。aM20*生*x*曰，木谷目的征地拆讦完成情况加工:日苗桥大谱城市化改,（岳麓大道-梅溪湖西延线）：未完成征地；长兴路（黄桥大K-许龙路）：未启动征地；雷锋河路（岳麓大道辅道-枫林路）：完成征地道路长度2330m,宽度36.6_目起【编写要求】描述项目总投资及各项组成，如前期费用（助察、环评、地灾、水保、可研、初设、施设等）、建筑安装工程费、征地动迁费、工程建设其他费、

11、基本预备费、项目管理费、建设期利息等。该数值应为来源于政府工可或招标文件的预估总投资额【参考示例】本项目总投资约*万元，其中：建设工程费约*万元，征地、拆迁费用约*万元，前期费用约表*PPP总投资构成表序号工程和费用名称一工程费用估算金额（万元）数量单位金额说明1.11.21.3主体工程建设内容1建设内容2建设内容32.12.22.3附属工程电气、自控、通风等中控室、电气室其他附属工程1+2工程费用合计拆迁费用工程建设其它费用预备费建设期贷款利息铺底流动资金卜建设项目总投资（+三+四+五+六）1.7项目心作期限【编结要求】该部分应具体说明项目的建设期和运维期（回购期）时长和越始时间，若项目分为

12、若干个单项，必分别说明合作期限R项目特许期限为15年，含建设期3年和运维期12年03f每一子工程项目的运维理工程师阂出本项目中首个子工程项目的开工令之日起计期为I2书，居维期自抖于工程预验收件借日期之笠山起H黄桥太道城市化改造已建成路幅为27m,需拓宽至52m（含景观绿化带）前未完成设计，预计2016年可同动建设，建设期3年）雷锋湖路（岳麓大道辅道枫林路）初步设计日完成，建设期3年。长兴路（黄桥大道-许龙路）目前未完成设计，预计2016年可启动建设，建设助3年。1.8项目进展【编写要求】描述项目进展情况，可视项目实际恃况，说明项目进展，标志性事件有：项目是否完成立项批复;可行性研究报告（工可）

13、进展，是否获得可研批复；项目规划完成情况，以及初步、方案和施工设计进展情况；项目选址报审文件是否通过，是否获得项目选址意见书；土地预审等报国土局文件是否获得通过；项目环境影响评价报告的建站情况，是否通过论证。物有所值评价报告和财政承受能力论证报告进展，是否获得批复；项目PPP实施方案进展，是否获得批复；地方政府是否将PPP项目支付预算纳入当年及中长期财政预算，是否获得人大批复；项目资格预审文件发放时间、报名时PPP项问、开标时间（若已中标，一定要注明，并表示目前处于合同谈判阶段）库进展，目前已确定进入哪一级PPP项目库，未来是否能够进入省级及以上目库，申请进度如何等。本项目相关前期文件及其进展

14、如下表所示:文件类型文件名称上报文件批复是否取是否完成部门得批复是/否*部门是/否批复时间/拟批复时间X年X月X日批复文号项目可行性研究报告建设项目选址报审文件建设项目立项及前期项目报国土局文件（土地预审）拆迁安置方案报审义件项目环评报告.控制性详细规划以及规划用地报审文件项目PPP实施方案项目物有所值评价报告项目财政承受能力论证报告PPP实施相关文件项目入市级ppp项目库申请文件!项目入省级ppp项目库申请文件地方政府是否这尝同意将坝日纲入财政预算地方人大是否批准将项目纳入财政预算【参为示例】2014年12月长弘高新技采产业开妥区“麓木新区”控诉E详细规划巳编制完毕；截至2015年7月底，黄

15、桥大道等三条f当路巳启动的期工作。具体进展情况如下:1.高产区管委会已批准雷锋河路（长高新管发计201461号）；（岳麓大道辅道一枫林路）建设项目立项项目可行作研究报.高新区管委会就雷锋河路，（岳麓大道铜道一枫林路）2014196号）；告进行批复，批复同意该项目可行性研究报告（长高新管发计.高新区管委会已批准黄桥大道城市化改造（岳麓大道一金洲大道）建设项目立项（长高新管发计201589号）；.高新区管委会已批准长兴路（黄桥大道一许龙路）建设项目立项（长高新管发计201593号）；.高新区管委会已批准黄桥大道城市化改造（金洲大道一梅溪湖路西延线）建设项目立项（长高新管发计2015100号）；.高

16、新区住房和建设局已按照财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）及财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521号）要求组织开展了一系列项目准备工作，具体包括：（1）编制了长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目项目实施方案，高新区管委会以长高新管发计201598号文同意项目实施方案。（2）完成并通过了长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目物有所值（定性）评价和长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目财政承受能力论证，长沙市财政局高新分局2015年9月2日致长沙高新区住房和建设

17、管理局关于长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目实施方案通过物有所值、财政承受能力验证的函。（3）高新控股委托相关单位于2014年11月中旬完成雷锋河路道路工程方案设计及修编工作，2014年11月底完成工程可行性研究报告；2014年12月中旬完成雷锋河路初步设计；2015年4月完成雷锋河路初步设计修编工作，2015年8月完成雷锋河路施工图设计。1.9编制依据【编写要求】条列本可研报告编制的依据，包括但不限于国家有关法律法规、政府工可、PPP实施方案、招标文件、合作协议等。【参考示例】（1）中华人民共和国政府采购法（2）国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发投资2

18、0142724号）(3)政府和社会资本合作项目政府采购管理办法(财库2014215号)(4)政府和社会资本合格模式操作指南(试行)(财金2014113号)(5)财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知(财金201476号)(6)国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知(国发201551号)(7)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目PPP模式战略合作框架协议(8)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目PPP模式联合体协议(9)长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目招标文件(长财高新采计GK201507017)(10)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目PP

19、P实施方案；(11)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目物有所值评价报告和财政承受能力论证报告；(12)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目工程定额；第二章项目运作模式本项目采取PPP运作模式，*政府通过公开招标程序（或竞争性磋商程序）引进社会资本作为本项目的社会资本合作方，与XX政府指定的国有全资公司-*公司共同设立PPP项目公司。*政府与中选的社会资本、项目公司签订PPP合同，授权项目公司在合同期内负责项目的建设、融资及运营维护。*政府通过向项目公司支付可用性服务费的方式购买项目可用性，以及支付运维绩效服务费的方式购买项目公司为维持项目可用性所需的运营维护服务（或其他方式）；项目公司在合作

20、期限届满后向*政府或其指定机构移交项目资产。项目参与单位该部分主要描述PPP项目各参与方情况，一般包括政府（业主）、政府平台公司、基金管理公司及其他社会资本方等。政府（业主）【编写要求】应介绍负责实施PPP项目政府近年（或上年末）GDP、人口、人均GDP、财政总收入、一般公共财政收入、一般公共财政支出、政府负债额等数据。【参考示例】*市的主要经济数据和财务状况情况如下表所示。2013-2015*市经济指标统计数据（一）地区生产总值GDP1第一产业（农业）增加值2|第二产业增加值r,3:第二产业增加值.一.财疗刀神收收入.单俗.亿斤）人封一（一）I全市财政总收入._.1I地方公共财政总收入1.1

21、一般预算（公共）财政收入2上级财政补助收入3卜二斤才疝I转贷地方债券及政府基金性收入/JJ-U（由/vT才7TT、火”父又由（串仪.1乙兀）1,卜.rp火弓拶1t心、义山H11序号名称备注201320142015、GDP（单位：亿元）1jdJ序号名称201320142015备注11.1一般预算（公共）财政支出四、政；1赖债（单位1亿兀）,-1:政府负债余额2政府负债率五、人口1数据（单位：万人）1户籍人口1.1常住人口2常住人口城镇化率（百分比）,六、人均经济指标（单位：元）1人均GDP卜4iHHHHHamBIHHHBIIIBjImHHMHHIHHHHBhJtaMHMHMHHHHHHMfl2城

22、镇居民人均可支配收入1rL一.一_._一-一L-._.根据*市2013-2015年度公共财政收支决算表，2012至2015年度，*市一般公共财政预算支出分别为*万元、*万元、*万元以及*万元，年均涨幅达到*%结合*市2013-2015年公共预算支出涨幅和*市“十三五”规划预期的2016至2020年公共财政预算收入*%的涨幅，取项目合作期内，2016至2018年*市公共预算财政支出平均涨幅为*%o其中因考虑到*省于2013年起每年下拨的*亿元建设专项基金到2017年到期，在2018年后能否持续的不确定性，以及*市增量税收返还政策的不确定性和专项转移支付金额的波动性，2018至2020年*市公共预

23、算支出涨幅*%。考虑到*市的预期发展以及通货膨胀等经济因素，2021至2030年*市公共预算财政支出平均涨幅取*%,2031至2040年*市公共预算财政支出平均涨幅取*%,测算出的*市未来年度公共预算财政支出如下表所示。对*市*ppp项目全生命周期内财政支出责任进行测算的结果显示，每年度该项目的支付支出额，占其一般公共预算支出比例在*%左右。*市财政局每年向项目公司支付财政补贴。财政补贴将列入*市年度财政预算，并通过人大决议，同时列入*市中长期财政规划。表政府项目支出与公共预算支出比例情况年份自然年12016PPP项目政府年支出额（万元）公共财政预算支出（万占公共财政预算支出元）的比例12政府

24、平台公司【编写要求】应介绍该公司成立时间、注册资本金、股东及股权结构、主要业务等，近年来主要财务指标（总资产、净资产、营业收入、利润总额），债券信用评级等。其他合作主体情况介绍也参考本条款编写。【参考示例】政府平台公司-阳逻建发公司于2001年4月成立，为新洲区国有独资企业，注册资本为8亿元，公司主要从事新洲区及阳逻开发区基础设施建设投资及土地开发业务。截止2014年12月，公司资产总额为83.88亿元。债券信用评级AA-o主要商务条件在此集中摘要陈述有关该项目的主要商务条件，包括但不限于合规性承诺、建设期成本、项目回购金额及方式、工程费用计价标准和工程价款支付方式等，上述商务条件应主要来源于

25、与政府商定的合作协议、政府招标文件或我方（拟）投标文件。合规性承诺【编写要求】为规避项目风险，政府应提供完整的PPP项目合规性支撑文件和财政预算文件，必要时，还需提供增信担保措施。【参考示例】*市政府承诺将履行完善的PPP立项审批程序，项目已通过财政能力承受能力论证和物有所值评价报告,纳入了*市PPP库，并将项目纳入*省财政厅的PPP项目库，取得财政部的备案并通过财政部统一信息平台（PPP中心网站）进行公示，明确项目可用性服务费将列入*市政府当年财政预算和中长期财政计划，并取得市人大决议。建设期成本【编写要求】该成本为政府认可的建设期成本，印政府在运维期逐年支付回购款的计算基数，可考虑用公式或

26、列表表示。该部分应重点说明建设期政府是否给计息，具体说明计息基数、利率及计息方式。【参考示例】项目建设期成本包括建设费用、征地拆迁费、前期费用、基本预备费、建设期利息等。对于建设期利息，项目自有资金部分政府认可的年化利率*%,至建设期结束共计*万元；银行贷款部分年化利率*%,至建设期结束k计*万元回报机制【编写要求】明确说明政府认可的可用性服务费、运营绩效服务费、入廊费等项目回报来源的计费原则和依据。【参考示例】项目公司的收费来源主要有入廊企业一次性缴纳的入廊费、入廊企业缴纳的运营管理费和政府支付给项目公司的财政补贴。（1）入廊费入廊费收入是指根据项目公司与各入廊企业已经签订的入廊协议中确定的

27、入廊费金额，该金额将由*新区城乡建设管理局与各入廊企业协商确定入廊费定价标准，并交物价部门备案执行。本可研报告中，按照*新区建设局编制的*新区地下综合管廊一期工程管廊PPP项目财务测算报告，入廊费取费标准暂定如下：表入廊费收费标准（万元/公里）给水中水电力燃气供热通信1506020012012026（2）运营管理费运营管理费是指根据项H夕司与各入廊,业已经签订的入廊代议的每k应支付的运!营管理费金X,该金额h由*新区城乡建设管理%与各入廊企本jP协商，定入廊费4价标准，*交物价部门也案。本测算报告中，*新区建设局M制的兰州新区地下综合管廊一期工程管廊PPP项目财务测算报告，两舱管廊和三舱管廊运

28、营管理费分别暂定为每年59万元/公里和每年83万元/公里（3）财政补贴（1年度折现率）n本项目财政补贴计算公式为:（项目建设成本-入廊费收入）（1合理利润率）第N年财政补贴运营期限运营绩效考核得分管廊运营成本（1合理利润率）-运营管理费收入100在政府可研报告中，据本项目投资额，以项目全投资内部收益率7%为测算指标，合理利润率取五年以上中长期贷款基准利率上浮30%,为6.37%,测得年度折现率为7.67%,同时计算得出在运营期内政府每年需支付的财政补贴金额。*新区财政局每年将财政补贴列入年度财政预算，经人大决议，并列入中长期财政规划。本评价报告以保守估计，取政府补贴年度折现率下浮至6%进行测算

29、。工程费用计价标准【编写要求】说明项目工程费用的计价标准和依据，该部分应依据于与政府商定的合作协议、政府招标文件或我方（拟）投标文件。【参考示例】（1）根据经批准的施工图设计文件、依据现行的建设工程工程量清单计价规范（GB50500-2013）、湖北省房屋建筑与装饰工程消耗量定额及单位估价表（鄂建文201366号文）、湖北省通用安装工程消耗量定额及单位估价表（鄂建文201366号文）、湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表（鄂建文2008214号文）、湖北省园林绿化工程消耗量定额及统一基价表（鄂建文2009248号文）、湖北省建设工程公共专业消耗量定额及基价表（土石方地基处理桩基础预拌砂浆）（鄂

30、建文201366号文）、湖北省施工机械台班费用定额（鄂建文201366号文）、湖北省建筑安装工程费用定额（鄂建文2008216号文）、“关于发布湖北省园林绿化工程取费标准的通知（鄂建文2009250号）”、湖北省建筑安装工程费用定额（鄂建文201366号文）以及湖北省、武汉市、新洲区现行造价文件、补充定额等编制；工程实施过程中，如果政府职能部门发布最新相关计价调整文件及定额，结算时按当期相关计价调整文件及定额执行（2）工程建设其他费、预备费：按照国家发改委、建设部等国家行政主管部门制定的现行标准、规定据实计价结算。（3）税费：按实际发生金额计入项目工程投资，当期根据实际发生金额进行纳入可用性服

31、务费中支付工程价款支付方式【编写要求】该部分应依据于政府招标文件或与政府商定的合作协议。【参考示例】（1）设计费价款支付方式（2）规划设计费支付方式签订合同15日内项目公司支付约定合同总价款的20%,规划成果评审事后15日内支付合同总价款50%,成果批准后15日内支付合同总价款30%o（3）勘察设计费支付方式签订合同15日内项目公司支付约定规合同总价款的20%,提交勘察成果15日内支付合同总价款30%,提交勘察设计成果15日内支付合同总价款30%,勘探成果通过审查后15日内支付合同总价款20%。（4）工程设计费支付方式签署设计合同15日内，项目公司支付合同总价款的20%;初步设计完成后15日内

32、，支付合同总价款的25%;施工图设计完成后（分期进行）15日内，支付（分期支付）合同总价款的30%;单项工程竣工验收合格后15日内，合同总价款将全部支付完毕。（5）工程施工价款的支付方式工程预付款10%;月进度付款80%;竣工验收后付至90%;工程竣工结算审计后付款至95%（按单位工程办理竣工验收及结算）；工程质保金5%,待缺陷责任期满后支付。项目税费安排【编写要求】描述于项目有关的应缴税费，记取的税率及依据（国家法律法规和政府的优惠政策等）。【参考示例】本项目未考虑建筑业“营改增”影响，仍按照现行建筑业营业税条例规定实行差额纳税，营业税税率为3%;城市维护建设税、教育费附加按营业税的5%和5

33、%计算；企业所得税税率按照25%计算。项目公司的设立【编写要求】该部分应重点描述项目公司的设立安排，内容包括但不限于项目公司名称、注册资本、股东及股权结构、项目公司利润分配规则（重点说明：政府平台是否分红？专项产业基金按股比分红还是固定收益？*公司如何分红？），同时还需介绍项目公司管理架构和董事会构成，并说明我方是否合并项目公司财务报表并简述原因。【参考示例】各方同意按照以下方案组建项目公司：中冶建信长天发展基金（有限合伙）占股90%,中冶长天占股5%,中国一冶占股4%,长沙高新总今占股1%。中冶建信长天发展基金是项目公司的实际控制人。项目公司名义注册资本上小*0/万元，其中基金认缴*万元，中

34、冶长天认缴*万元，中国一冶认缴*万元,长沙高新认缴*万元项目公司各股东按照持股比率实际出资到位注册资本1000万元，计入实收资本科目，其中中冶建信长天发展基金出资*万元，中冶长天出资*万元，中国一冶出资*万元，长沙高新总公司出资*万元，余下的基金规模*万元将用于向项目公司发放股东借款，计入长期负债科目。经过与建行沟通，计入长期负债的股东借款只要退出的时间不早于项目贷款，即可与实收资本等同视为项目配套资本金，专项用于项目建设，不影响后续配套的项目贷款的发放。公司设股东会、董事会和监事会。董事会由5名董事组成，设董事长一名。五名董事分别为中冶建信长天发展基金推荐2名、中冶长天推荐1名，一冶推荐1名

35、，长沙高新总公司推荐1名。董事会设董事长一人，由中冶长天推荐，由董事会聘任或解聘。公司设监事会，监事会成员3名，中冶长天推荐1名，中冶建信长天发展基金推荐1名，长沙高新总公司推荐1名。公司经营管理机构负责公司的日常经营管理工作，设总经理一人，副总经理2人，首届总经理由中冶长天推荐，副总经理分别由一冶和长沙高新总公司推荐1人，经董事会聘任；设财务负责人一人，由中冶建信长天发展基金推荐。项目公司各方责任和权利将通过股东协议和公司章程具体约定。因为中冶长天和一冶在项目公司中持股比例较少，且对项目公司无控制权，经与会计事务所和股份公司财务部沟通，中冶长天和一冶不合并报表。专项基金的设立【编写要求】该部

36、分应重点描述专项产业基金（或信托计划）的设立安排，内容包括但不限于基金规模、期限、各方认购的金额及层级（优先/中间/劣后）、基金出资的年化成本、各层级权利及义务、投放方式（注册资本和股东借款各多少）等。同时，需说明我方是否合并专项基金报表及原因。【参考示例】由*公司发起设立*基金（有限合伙）（拟用名），基金规模暂定*亿元，期限*年，其中优先级*亿元，占比*%,由*募集；中间级*亿元，占比*0/成本为7.20%（固定利率）。认购劣后级是中冶*和政府平台公司为产业基金提供的重要增信措施。由于*在产业基金投资表决中有一票否决权，我公司在产业基金中只占有*%,经风险测试，我公司对基金业务不并表核算项目

37、资金筹措【编写要求】该部分应重点说明项目公司和实施单位所需资金的具体来源渠道、成本及落实情况，以及实施单位自身所需资金的筹措情况和资金峰值。项目公司资金筹措计划【参考示例】根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551号）要求和政府的招标文件，项目要求自由资金比例为总投资的25%,共计*亿元，由股东分别以注册资本金*万元和股东借款*亿元（全部由基金提供）的形式提供。项目公司以合计*万元的自有资金（*万元注册资本金+*万元股东借款）向*银行和*行申请贷款*万元，其中*银行提供贷款*万元，资金成本按5.39%（央行五年期以上贷款基准利率上浮10%）计；*行提供贷款*万元

38、，资金成本按4.41%（央行五年期以上贷款基准利率下浮10%）。目前，我公司已与*银行、*行就上述贷款事项进行了深入沟通，并就贷款事宜达成了初步合作协议。*银行将对项目本身进行项目风险评估和评级，同时要求长*政府提供完整的PPP项目合规性支撑文件和财政预算文件。鉴于*政府雄厚的财政实力、良好的信用记录，建行湖南省分行承诺可以提供信用贷款，无需项目公司股东提供担保等增信措施。实施单位资金筹措计划【参考示例】按照上述投资计划，中国一冶将出资*万元持有项目公司10%股权，并作为LP分期认购专项基金劣后级份额*万元，该资金由中国一冶通过自有资金或自筹解决。而且，根据工程预付款条件及滚动投资模式，*单位

39、资金峰值为*万元。项目建设【编写要求】该部分应重点说明项目总承包的实施主体，项目合同额，额下浮比例以及支付方式等，同时还应说明施工利润总额和利润率。【参考示例】本项目的助察和工程设计分别由*和*负责。项目公司将与中冶*签订EPC合同，EPC取价按照定额下浮*%执行，工程预付款*%,月进度款*%,竣工验收后支付至*%。预计施工利润*亿元，施工利润率*%。与项目公司签订EPC合同后，中冶*将部分施工业务分包给*公司，施工合同额约为*亿元，施工利润率约为*%。项目运营及回购【编写要求】该部分主要描述项目运营及回购的相关安排及条件，重点说明*政府的付费机制，包括但不限于政府付费（需说明是购买服务还是购

40、买资产）、使用者付费、可用性缺口补助等，描述每种付费机制下付费水平的计算方法、付费期多久、按照怎样的进度付费以及付费资金的主要来源等。【参考示例】根据上述回购机制，运维期政府及使用者应支付相关资金万元，其中可用性服务费（或可用性缺口补助）*万元，运营绩效服务费*万元,入廊费*万元，具体请见下表表项目公司运营及回购资金安排情况表序号项目人I建设期运维期合计1234?总计1政府付费合计可用性服务费分项工程11.1.2分项工程2第三章经济测算3.1项目公司收益3.1.1收益情况【编写要求】提供项目公司预计利润表，并进行文字说明。表中应介绍项目公司收入来源，包括但不限于政府支付的可用性服务费、运营绩效

41、服务费、使用者付费等项目公司所有收入；项目公司成本支出，包括但不限于建安成本、拆迁费用、前期费用、建设期融资利息、运维期融资利息、运维成本、相关税费等，最终得出*项目公司的利润总额和净利润，另外，利润表中应提供相关数据的测算依据或方法。【参考示例】按照上述投资模式，在项目合作期间，项目公司共可实现收入万元，其中建设期投资收益*万元（有可能计入建设期成本），运维期政府支付的可用性服务费*万元，运维期的运营收益*万元；项目总成本*万元，其中建安总成本*万元，拆迁费用*万元，其他费用成本*万元，运维期运维成本*万元,*万元，建设期融资成本*万元，回购期融资相关税费*万元。最终，项目公司形成利润总表项

42、目公司利润表金额单位备注额*万元，净利润*万元。具体请见项目公司利润表。一项目总收入万元1+2+3攸4刑率%计，预率支付（也侣口能计1入建设期成本2.1）1建设期投资收益万元11_J221可用性服务费投资本金回收万元万元分期*年，按等额本息支付政府认可的建设期成本.*年等额支付.2.2运维期投资收益万元按年利率*%计，按年等额本息支付3运维期运营收益万元按年均*万元计算?万元二项目总成本,万元二=1+2+3+4+5+6不今利自古中此饰头T建冲甘日_心建安.1建安总成本,万元支出外的所有静态支出r2拆迁费用,万元r3n3.1具他成本?*万元1万元3.2?万元4资本金的利息支出万元是指基金和股东按

43、约定获得的利息_T.、.1Zf上，一.r、rJj5贷款的利息偿还力兀按坝日公司买稣贷款利息计算项目运维期.项目公司自身或委托第三6运维期运营成本1力兀1方运维发生的成本20-序号项目L.,?1三营业税及附加1万元请说明税率四T固定资产增值税1卜利而当安行*,万元，卜/f,1请说明税率-.)lim:17n.ZL六不打内卮、歆J所得税1J刀毛d万元-月-.-_.-k-=|五X税率J七净利润万元七=五-六资金来源与应用情况【编写要求】提供项目公司预计资金来源与应用表，并进行文字说明，本部分旨在分析项目的资金来源与应用情况，确保项目资金流顺畅安全运行。当政府按照单项工程分别实施、分别验收、分别购买服务

44、、分别移交的方式进行付费时，可考虑单独编制政府回购付费测算表。【参考示例】项目公司资金来源与应用表格式请参考下表，由表可知，项目公司建设及运维各年均有盈余资金，有足够的净现金维持正常进行，可以实现财务可持续性表项目公司资金来源与应用表建设期运维期序号项目合计1234?N11AAi现金流入二FFFRFI/冲RG夕L11.1可用性服夯费12,运营绩效服务费1.3使用者付费1.4注册资本金注入1.5股东借款注入,1.6银行借款注入1?T21物全潘山L-r.i2.1vIUJ-J-I前期费用2.2拆迁用2.3建安成本r2.4银行借款本金偿还2.5co银行借款利息偿还t日八6件甘木4住二不i2.61月又乐

45、日秋率金1云处.2.71股东借款利息偿还卜.K2.81J营业税金及附加1.2.9固定资产增值税一1,上21一一上1-L，1?3所得税前净现金流量（1-2）/1L口4示VTrJT刖目以山屋,51,调整所得税1.h.X6所得税后净现金流量（3-5）7累计所得税后净现金流量盈利能力分析【编写要求】提供项目公司全投资口径现金流量表，并进行文字说明。该表不分投资资金来源，以全部投资作为计算基础，用以计算全部投资税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标。【参考示例】项目公司资金来源与应用表格式请参考下表，经现金流量分析计算，在所得税前，项目全投资口径财务内部收益率为*%,静/动态投资回收期为*

46、年，净现值为*万元（折现率*%）;在所得税后，项目全投资口径财务内部收益率为*%,静/动态投资回收期为*年，净现值为*万元（折现率*%）。表项目公司全投资口径现金流量表序项目合计建设期运维期号1234?N11.112.,现金流入j可用性服务费,运营绩效服务费!h*1J.j1.3使用者付费I_qJ?I2I现金流出1r2.1T前期费用I221拆杵再用.2.31建安成本-t.I.M2.4营业税金及附加11叵固定资产增值税f13,4-所得税前净现金流量（1-2）累计所得税前净现金流量J-i-111115调整所得税6所得税后净现金流量（3-5）7一累计所得税后净现金流量旨二小且不匕品，小街土匕片.明信机

47、刖汗舁，曰怀,项目投资财务内部收益率（）:Fttrjwwnhtihw.项山投资财务b部收益率（1%）.项目投资财务净现值（i=*%率目投资财解净现值（i=*%）项目投资回收期（年）L_项2投资回收期一.（年）1I111，-&BAJ22-R实施单位收益利差收益【编写要求】该部分是指实施单位为项目公司提供股东借款、认购基金份额所获得利差收益。【参考示例】在该项目中，中国一冶为项目公司提供股东借款*万元，项目公司按5年期贷款基准利率计息；在专项产业基金中认购中间级份额*万元，基金按照8%的固定利率计息，按季度支付。上述投资，中国一冶融资成本均按6%估算，总计可获得投资收益（利差）*万元，其中股东借款

48、部分收益*万元，认购专项基金部分收益*万元。股权投资收益【编写要求】该部分是指，作为项目公司股东，实施单位根据公司章程或相关协议约定应分配获得的利润。【参考示例】根据公司章程和合作协议，政府平台公司不参与项目公司的利益分成，专项产业基金也只收取固定收益，项目公司最终所获收益全部由中国一冶所有，共计*万元。项目施工收益【编写要求】该部分是指，作为总承包商或施工方，实施单位所获得的收益。【参考示例】中国一冶按定额不下浮的取费标准与项目公司签订工程总承包合同，合同额*万元，预计可获得施工利润（利润总额）约XX万元，利润率XX%。3.2.4设计收益【编写要求】该部分是指作为设计单位所获得的设计费收益。

49、盈利能力分析【编写要求】提供实施单位口径的预计现金流量表，该表是以实施单位为主体，综合考虑实施单位在项目公司、基金、设计和施工等部分的现金流出和流入，以此计算实施单位财务内部收益率、投资回收期、实施单位的资金峰值等。最后还要对实施单位在该项目中的总投入和收益情况进行汇总说明。【参考示例】实施单位现金流量表格式请参考下表。经测算分析，*冶在K项目中共投入资金*万元，其中项目公司注册资本*万元，持股*%,股东借款*万卜，认购基金份额*万元。根据工程预付款条件及滚动投资模式，*冶实际出资额*万23元。最终可获得利润*万元，其中债权投资收益*万元，股权投资收益*万元，施工收益*万元。*冶综合利润率*%（总利润/施工合同额），税后财务内部收益率*%,净现值*万元（折现率），投资回收期*年表实施单位现金流量表序号项目合计建设期123运维期1现金流入1.11.21.31.4总承包收入设计费收入I股东借款回收收入.基至认购伊瓢回收收入2.12.2-2.3现金流出!_项目资金本1提供股东借款，认购基金份额2.4建安成本支出2.52.6经营成本（管理费）营业税金及附加所得税前净现金流量（1-2)累计所得税前净现金流量调整所徨税所得税后净现金流量（累