第一章 风险与风险管理

1、保保 险险 学学案例案例1 1：“11.2411.24海难海难”和和“泰坦尼克海难泰坦尼克海难”v19991999年年1111月月2424日，烟台客货两用轮日，烟台客货两用轮“大舜号大舜号”在开往大连途中遇在开往大连途中遇1010级风浪沉没，船上的级风浪沉没，船上的300300名乘客大多数遇难，其中只有名乘客大多数遇难，其中只有2626人购买了商人购买了商业保险，投保率为业保险，投保率为8.7%8.7%，也就是说每，也就是说每100100位乘位乘客有客有9 9个人买了保险。个人买了保险。v19121912年英国豪华客轮年英国豪华客轮“泰坦尼克号泰坦尼克号”在首航在首航中与冰山相撞沉没，中与冰山

2、相撞沉没，30003000名乘客中有名乘客中有423423人投人投保，投保率为保，投保率为11%11%。案例案例2 2“5.75.7空难空难”与与“5.255.25空难空难”v20022002年年5 5月月7 7日，中国北方航空公司的一架客机在从日，中国北方航空公司的一架客机在从北京飞往大连的途中的海面上坠毁，机上北京飞往大连的途中的海面上坠毁，机上112112人全人全部遇难。他们中参加航空意外险的有部遇难。他们中参加航空意外险的有4444人，参加人人，参加人寿保险的有寿保险的有4848人，其家属得到的赔偿约人，其家属得到的赔偿约13001300万元，万元，平均每人赔偿金约平均每人赔偿金约12

3、12万元。万元。v仅仅仅仅1818天后，台湾的一架飞机从台湾桃园机场起飞天后，台湾的一架飞机从台湾桃园机场起飞一小时后在澎湖岛海域坠毁，机上一小时后在澎湖岛海域坠毁，机上100100余名人员全余名人员全部遇难，人身险赔付超过部遇难，人身险赔付超过1010亿元新台币，约亿元新台币，约2 2亿元亿元人民币，平均每人赔偿金约人民币，平均每人赔偿金约200200万元。万元。案例案例3 3 火车相撞惨祸暴露保险缺位火车相撞惨祸暴露保险缺位v428428胶济线旅客列车特别重大事故中，由烟台胶济线旅客列车特别重大事故中，由烟台开往徐州的开往徐州的50345034次旅客列车与侵入界的次旅客列车与侵入界的T19

4、5T195次列车相撞，导致次列车相撞，导致7272人死亡，人死亡，416416人受伤。其人受伤。其中确认的保险公司客户为中确认的保险公司客户为124124人，其中死亡人，其中死亡3131人，受伤人，受伤9393人。人。保险学保险学课程内容体系课程内容体系授课内容分为授课内容分为 四大部分四大部分: : 第一部分第一部分，保险基础，保险基础包括风险、风险管包括风险、风险管理及保险理论、保险合同、保险原则等；理及保险理论、保险合同、保险原则等； 第二部分，保险市场与监管第二部分，保险市场与监管包括保险市包括保险市场与保险监管等。场与保险监管等。 第三部分第三部分，保险实务，保险实务包括财产保险、人

5、包括财产保险、人身保险等；身保险等； 第四部分，保险经营第四部分，保险经营包括产品定价、核包括产品定价、核保理赔、投资、再保险等；保理赔、投资、再保险等； 教学目的与要求：教学目的与要求： 1、掌握风险、风险管理及保险的基本内涵； 2、准确把握风险、风险管理及保险的相互关系； 3、掌握风险管理的基本方法； 4、了解风险的分类及度量。 本章主题：为什么要保险？第一章第一章 风险与风险管理风险与风险管理第一部分第一部分 保险基础保险基础 风险无处不在，无时不有。第一节第一节 风风 险险一、日常生活中的风险一、日常生活中的风险“坐飞机我怕，宁愿坐火车。”“小张刚拿到驾照，你还是不要搭他的便车为好。”

6、“医生说不能确保该手术成功，存在并发症，甚至瘫痪的可能，现在手术还是再观察一段时间？”“我劝你还是不要买股票，买国债或基金吧。” 住房可能发生火灾、被盗开车可能撞人或被撞不知什么时候会生病、死亡使用电器可能触电死亡、吃饭可能被噎死、走路可能被摔死股市有风险入市需谨慎 （一）风险的含义（一）风险的含义 是一种损失的发生具有不确定性的状态是一种损失的发生具有不确定性的状态 （二）风险需具备的条件：（二）风险需具备的条件： 1 1、具有客观性、具有客观性 2 2、具有不确定性、具有不确定性 3 3、有损失的可能、有损失的可能 4 4、属于将来发生的、属于将来发生的 5 5、是可以测定性、是可以测定性

7、二、什么是风险？二、什么是风险？风险因素风险因素风险风险事故事故风险风险损失损失风险风险载体载体（三）风险的构成要素（三）风险的构成要素风险因素指引起风险事故、增加损失概率和损失程度的条件，是风险事故发生的潜在原因。1.有形风险因素：老化的电线、木结构2.无形风险因素（道德因素）风险因素风险因素风险事故指引起损失的直接或外在的原因，是损失的媒介。如：火灾、风暴、爆炸、雷电、地震、盗窃、交通事故、疾病、人的死亡等等。1.人为事故：野炊引起森林大火2.自然灾害（天灾）：闪电引起森林大火风险事故风险事故风险损失指非故意的、非计划的、非预期的经济价值减少的事实。1.直接损失：风险事故对标的本身造成破坏

8、的事实2.间接损失：指由于直接损失所引起的破坏事实。风险损失风险损失风险损失成本风险损失成本v1 1、定义：、定义：由于风险的存在和风险事故发生后人们所必须支出费用的增加和预期经济利益的减少v2 2、分类：、分类：风险损失的实际成本风险损失的实际成本v直接损失直接损失v间接损失间接损失风险损失的无形成本风险损失的无形成本预防和控制风险损失的成本预防和控制风险损失的成本死亡风险成本死亡风险成本C C 每年所需生活费用每年所需生活费用I I每年的税后所得额每年的税后所得额r r 利率利率niir)(CIL11伤残、衰老、失业伤残、衰老、失业风险成本风险成本niirIL1)1 (v某生产企业引进一套

9、先进的生产线，在试生产过程中发生设备故障，导致车间发生爆炸，造成设备损失设备损失500500万元，人员万元，人员死亡死亡2 2人，重伤人，重伤7 7人人。由于企业处理该事故，生产全面停止一个月，造成营业损营业损失失200200万万。后决策层经评估认为开发该生产线的风险远大于潜在收益，决定放弃放弃开发开发，前期投入前期投入20002000万万列营业外支出直接损失直接损失间接损失间接损失无形成本无形成本风险载体指风险的直接承受体，风险事故直接指向的对象。1.人身载体：指人的身体、生命和健康、失业、老年人瞻养等方面发生风险损失时的承载主体。2.财产载体：指发生风险损失时受到直接或间接损害的财产，包括

10、有形财产和无形财产。风险载体风险载体张先生最近购买了第一辆家用轿车，他知道存在某些风险因素风险因素，如新车处在磨合期、驾驶技术还不熟练、机械故障等，这些因素可能引发碰撞、自燃、人身伤害等风险事故风险事故，风险事故可能导致直接、间接的风险风险损失损失，此损失将由自身或保险公司等风险载体风险载体承担。车主在特定期限内是否会发生损失、何时会发生、损失金额多少等都存在不确定性，这种不确定性便构成风险。案例案例三、有哪些风险？三、有哪些风险？（一）按风险的损害对象分（一）按风险的损害对象分财产风险、责任风险、人身财产风险、责任风险、人身风险风险 1、财产风险是可能导致财产发生毁损、灭失和贬值的风险。 2

11、、人身风险指人们因生、老、病、死、伤残等原因而导致经济损失的风险。 3、责任风险是指因侵权或违约依法对他人遭受的人身伤亡或财产损失应负赔偿责任的风险。 v（二）、按风险所导致的后果：（二）、按风险所导致的后果：纯粹风险纯粹风险：只有造成损失而无获利可能性的风险投机风险：投机风险：既可能造成损失也可能产生收益的风险火灾、车祸、火灾、车祸、疾病、自然灾疾病、自然灾害害赌博、投资、赌博、投资、企业经营企业经营v纯粹风险所致损失是绝对的，投机风险所致损失则是相对的v纯粹风险在相同基本条件下，一般可重复出现；而导致投机风险产生的基本条件通常是无法重现的v（三）、按风险的起源影响范围分类（三）、按风险的起

12、源影响范围分类基本风险基本风险：非个人的，至少是个人不能阻止的因素引起的风险特定风险特定风险：由特定的因素引起的，通常仅涉及个人或家庭的风险失业、通货膨胀、失业、通货膨胀、战争、地震、洪战争、地震、洪水水火灾、爆炸、火灾、爆炸、盗窃、疾病盗窃、疾病n基本风险：基本风险：损失往往涉及到很大范围，通常由政府通过社会保险来解决n特定风险：特定风险：损失往往是在个人的责任范围内，通常由个人通过购买商业保险来防范内容回顾v风险应具备的条件v风险的构成要素v什么是风险损失v纯粹风险与投机风险的区别第二节第二节 风险决策风险决策v一、期望值理论v二、期望效用理论v三、其他决策理论前景理论一、个人风险态度分类

13、一、个人风险态度分类风险厌恶型风险厌恶型风险中立型风险中立型风险追求型风险追求型风险厌恶者与风险追求者的差异v视风险为危险视风险为危险v高估风险高估风险v喜欢低波动性喜欢低波动性v假设最差的情景（强假设最差的情景（强调损失的可能性）调损失的可能性）v悲观主义者悲观主义者v喜欢清晰喜欢清晰v不喜欢变化不喜欢变化v偏好确定性偏好确定性n视风险为机遇或契机视风险为机遇或契机n低估风险低估风险n喜欢高波动性喜欢高波动性n假设最好的情景（强假设最好的情景（强调收益的可能性）调收益的可能性）n乐观主义者乐观主义者n喜欢模糊喜欢模糊n喜欢变化喜欢变化n偏好不确定性偏好不确定性v当你在投资环境下想到风险一词时

14、，下面哪个词最当你在投资环境下想到风险一词时，下面哪个词最先浮现在你的脑海中？先浮现在你的脑海中？1 1、危险、危险 2 2、不确定、不确定 3 3、机会、机会 4 4、兴奋、兴奋v你面临着两种选择，（你面临着两种选择，（1 1）工作稳定性较高，但加）工作稳定性较高，但加薪较少；（薪较少；（2 2）加薪较多，但工作稳定性较低。你）加薪较多，但工作稳定性较低。你会选择哪一项？会选择哪一项？1 1、肯定选（、肯定选（1 1） 2 2、很可能选（、很可能选（1 1） 3 3、不确定、不确定 4 4、很可能选（、很可能选（2 2） 5 5、肯定选（、肯定选（2 2）v某项投资可能获得一笔收益，也有可能

15、损失所有或某项投资可能获得一笔收益，也有可能损失所有或部分本金。对于投资结果，有人看重收益的可能性，部分本金。对于投资结果，有人看重收益的可能性，有人看重损失的可能性。当你做一项重要的投资决有人看重损失的可能性。当你做一项重要的投资决策时，主要的考虑因素是什么？策时，主要的考虑因素是什么？1 1、最大的潜在损失、最大的潜在损失 2 2、最小的潜在损失、最小的潜在损失3 3、最小的潜在收益、最小的潜在收益 4 4、最大的潜在收益、最大的潜在收益v你认为自己在做投资决策时是谨慎的还是冲动的？你认为自己在做投资决策时是谨慎的还是冲动的？1 1、十分谨慎、十分谨慎 2 2、比较谨慎、比较谨慎 3 3、

16、介于两者之间、介于两者之间4 4、比较冲动、比较冲动 5 5、十分冲动、十分冲动v假如你失业了，你会选择哪一项假如你失业了，你会选择哪一项1 1、接受第一份工作，即使不符合意愿、接受第一份工作，即使不符合意愿2 2、可能接受第一份工作，即使不符合意愿、可能接受第一份工作，即使不符合意愿3 3、不确定、不确定4 4、可能一直等到有想要的工作才接受、可能一直等到有想要的工作才接受5 5、肯定一直等到有想要的工作才接受、肯定一直等到有想要的工作才接受v下面哪个选项最接近你理想的工作报酬中工资和佣下面哪个选项最接近你理想的工作报酬中工资和佣金的比例？金的比例？1 1、全为工资、全为工资 2 2、主要是

17、工资、主要是工资 3 3、工资和、工资和佣金各佣金各半半 4 4、主要是佣金、主要是佣金 5 5、全为佣金、全为佣金v假如你参加了一个电视节目比赛。在获得相当于一假如你参加了一个电视节目比赛。在获得相当于一年收入的奖金后，给你两个选择：要么带走奖金，年收入的奖金后，给你两个选择：要么带走奖金，要么参加一次游戏，结果可能获得双倍的奖金或没要么参加一次游戏，结果可能获得双倍的奖金或没有奖金。你会有奖金。你会1 1、肯定不参加游戏、肯定不参加游戏 2 2、可能不参加、可能不参加3 3、不确定、不确定 4 4、可能参加、可能参加 5 5、肯定参加、肯定参加v如果你决定参加这次游戏，那么你所要求的成功概

18、如果你决定参加这次游戏，那么你所要求的成功概率是多少？率是多少？1 1、100% 2100% 2、90% 390% 3、80% 480% 4、70% 70% 5 5、60% 60% 6 6、50% 750% 7、40% 840% 8、30% 30% 9 9、20% 1020% 10、10%10%v避免通货膨胀和保证本金的安全哪个更重要？避免通货膨胀和保证本金的安全哪个更重要？1 1、保证本金的安全重要的多、保证本金的安全重要的多 2 2、保证本金的安全比较重要、保证本金的安全比较重要 3 3、避免通货膨胀比较重要、避免通货膨胀比较重要 4 4、避免通货膨胀重要的多、避免通货膨胀重要的多v假如你

19、一位久未联系的亲戚给你留下假如你一位久未联系的亲戚给你留下1010万元遗产，万元遗产，并在遗嘱中规定，只能将其投资于某一种投资项目，并在遗嘱中规定，只能将其投资于某一种投资项目，你会选择哪一项？你会选择哪一项？v1 1、储蓄、储蓄 2 2、共同基金、共同基金 3 3、蓝筹普通股、蓝筹普通股 v4 4、有限合伙企业、有限合伙企业 5 5、期权、期权/ /商品期货商品期货2002年诺贝尔经济学奖获得者，著名心理学家卡尼曼的心理试验v问题一问题一A A、确定的、确定的30003000美元收入美元收入B B、80%80%的可能获得的可能获得40004000美元，美元，20%20%的可能获得的可能获得0

20、 0美美元元v问题二问题二A A、确定的、确定的30003000美元损失美元损失B B、80%80%的可能损失的可能损失40004000美元，美元，20%20%的可能无损失的可能无损失v前景理论的主要结论：v决策者不仅关心财富本身的最终价值，而且更加关心财富相对于某个参照点的相对变化；v大多数人在面临收益时是风险规避者，在面临损失时是风险偏好的；v人们对损失和收益的敏感程度是不同的，损失时的痛苦要大大超过收益时的快乐感二、风险承受能力的影响因素v财富财富v教育程度教育程度v年龄年龄v性别性别v婚姻状况婚姻状况v就业状况就业状况第三节第三节 风险管理风险管理一、什么是风险管理？一、什么是风险管理

21、？ 风险管理的含义是经济单位的当事人通过对风险进行识别和度量，采用合理的经济和技术手段，主动地、有目的地、有计划地对风险加以处理，以尽量小的成本去争取最大的安全保障和经济利益的行为。 风险管理与经营管理的联系与区别经营管理经营管理风险管理风险管理侧重点“创业”“守业”出发点盈利或增值控制或减少损失途径通过制定和实施有效的经营计划来获得正面效益通过风险处理技术，以负面效益换取正效益联系最终的目的相同，风险管理活动是经营管理活动的组成部分二、风险管理的主要环节 1 1、目标的建立、目标的建立（1 1） 基本目标基本目标以最小的成本获得最大的安全保障以最小的成本获得最大的安全保障（2 2） 具体目标

22、具体目标包括损前目标和损后目标。包括损前目标和损后目标。 损失发生前的风险管理目标损失发生前的风险管理目标 降低损失成本降低损失成本 减轻和消除精神压力减轻和消除精神压力 损失发生后的风险管理目标损失发生后的风险管理目标 维持企业（或个人、家庭）的生存维持企业（或个人、家庭）的生存 生产（生活）能力的保持与利润计划的实现生产（生活）能力的保持与利润计划的实现 保持企业的服务能力（或个人的工作、生活能力）保持企业的服务能力（或个人的工作、生活能力） 履行社会责任履行社会责任2 2、风险识别、风险识别是经济单位和个人对所面临的以及潜在的风险是经济单位和个人对所面临的以及潜在的风险加以判断、归类整理

23、并对风险的性质进行鉴定的过程。包括感加以判断、归类整理并对风险的性质进行鉴定的过程。包括感知风险和分析风险俩方面。知风险和分析风险俩方面。3 3、风险估算（风险衡量）、风险估算（风险衡量）度量、评估有关风险对实现既定度量、评估有关风险对实现既定目标的不利影响及其程度目标的不利影响及其程度。 (1)风险损失频率又称为损失机会，是在一定时间内一又称为损失机会，是在一定时间内一定数目的风险单位中可能受到损失的次数或程度定数目的风险单位中可能受到损失的次数或程度。 损失频率=损失次数/风险单位数 (）风险损失程度标的物发生一次事故损失的额标的物发生一次事故损失的额度；或者说实际损失额占标的实际价值的比率。度；或者说实际损失额占标的实际价值的比率。 损失程度 = 实际损失额/ 发生事故件数损失程度 = 实际损失额/ 标的实际价值（3）风险损失的变异程度损失的波动性越大，其损失额度的不确定性就越大，其风险就越大4 4、选择对付风险的方式、选择对付风险的方式 130300最大伤害事故最大伤害事故小伤害事故小伤害事故无伤害事故无伤害事故 对付风险的方式对付风险的方式风风险险