国际会计准则与会计质量创新

1、国际会计准则与会计质量国际会计准则与会计质量引言1假设发展2变量设计3实证结果分析56总结4样本与数据选取Page 31.1 研究目的研究目的1.2 研究步骤研究步骤1.3 研究结果研究结果1.4 研究贡献研究贡献1.引言引言1.1 研究目的研究目的IAS的运用能否提高会计质量1.2研究步骤研究步骤0302对比对比IAS公司和公司和NIAS公司在采取后期的会计质量公司在采取后期的会计质量04对比对比IAS公司和公司和NIAS公司在采取前期的会计质量公司在采取前期的会计质量对比对比IAS公司在公司在IAS采用前后期的会计质量采用前后期的会计质量05对比对比IAS公司和公司和NIAS公司在采用前后

2、期会计质量的变化公司在采用前后期会计质量的变化（见表（见表3）（见表（见表4）（见表（见表5）（见表（见表6）使用一个匹配过程选取样本使用一个匹配过程选取样本01 （见表（见表1、2）1.3 研究结果研究结果IAS公司的会计质量比NIAS更高采用IAS前期的会计信息质量的差异不能解释后期的差异IAS公司在采用IAS后期的会计信息质量明显提高了虽然研究设计中包含了减轻激励机制和经济环境对会计信息质量的影响，但是不能确定研究结果是受到财务报告体系变化的影响，而不是受到激励机制和经济环境变化的影响采用21个国家的公司作为广泛的样本 1选取了一个共同的时间段，并使用了一组公共的控制变量 21.4 研究

3、贡献研究贡献2 假设的发展假设的发展82.1 IAS的发展的发展1973年国际会计准则委员会颁布了年国际会计准则委员会颁布了IAS2001年底，年底，IASC发布了以发布了以原则导向为基础原则导向为基础的会计准则的会计准则。这一系列准则和解释公告对会这一系列准则和解释公告对会计国际化产生了重要影响。计国际化产生了重要影响。知识链接知识链接原则导向的会计准则原则导向的会计准则：会计准则的制定以原则为基础，制定的比较抽象会计准则的制定以原则为基础，制定的比较抽象大概，大概，限制了企业会计政策的选择，要求企业会计质量的衡量标准能更限制了企业会计政策的选择，要求企业会计质量的衡量标准能更好的反应企业的

4、经济地位和业绩好的反应企业的经济地位和业绩，而且执行力要更为严格。，而且执行力要更为严格。规则导向的会计准则规则导向的会计准则：通常含有大量的例外、明线测试、详尽的解释和通常含有大量的例外、明线测试、详尽的解释和操作指南，更多地偏向于细致的会计规定，对任何会计事项的处理都制操作指南，更多地偏向于细致的会计规定，对任何会计事项的处理都制定相对应的处理方法。定相对应的处理方法。 原则导向的会计准则具有以下优势：原则导向的会计准则具有以下优势： 其适用范围更广，更容易理解；其适用范围更广，更容易理解； 可以更清晰地传递交易和事项的经济实质；可以更清晰地传递交易和事项的经济实质； 有利于增强会计信息的

5、可比性；有利于增强会计信息的可比性； 对不断变化的金融和经济环境的反应更快对不断变化的金融和经济环境的反应更快12IAS的采用是否能提高公司的会计质量?2.1 IAS和会计质量和会计质量运用IAS的公司会计质量更高预测预测成立成立预测预测不成不成立立VS1、国际会计准则要求财务报告指标能够更好地反映企业的基本经济状况2、IAS限制了管理者对会计政策的选择1、IAS比本土会计准则质量更低2、除了IAS，财务报告系统的其他3个特征也可能降低会计质量1、IAS VS 德国会计准则德国会计准则在比较国际会计准则和德国国内标准的运用对会计质量的影响时，大多数研究发现两个准在比较国际会计准则和德国国内标准

6、的运用对会计质量的影响时，大多数研究发现两个准则下的会计质量没有显著差异。但是也有研究表明基于国际会计准则比基于德国国内标准则下的会计质量没有显著差异。但是也有研究表明基于国际会计准则比基于德国国内标准的收益更具价值相关性。的收益更具价值相关性。2、IAS VS 中国中国会计准则会计准则希利希利20032003在比较国际会计准则和中国国内标准的运用对会计质量的影响时，发现对于外在比较国际会计准则和中国国内标准的运用对会计质量的影响时，发现对于外资企业运用国际会计准则并没有比应用国内会计标准有更高的价值相关性。但是，对于那资企业运用国际会计准则并没有比应用国内会计标准有更高的价值相关性。但是，对

7、于那些国内企业运用国内会计标准比应用国际会计准则具有更高的价值相关性。些国内企业运用国内会计标准比应用国际会计准则具有更高的价值相关性。模糊的研究模糊的研究结果结果2.2 2.2 国际会计准则、本土准则的对比国际会计准则、本土准则的对比原因解释原因解释缺乏实施IAS的运用基础设施研究中控制的有效性受到与会计的相关优惠政策和经济环境的影响本土会计准则正在向IAS过渡123研究中使用的衡量标准不同，数据时间段不同，并使用了不同的控制变量4 本文研究本文研究VSVS单个国家单个国家研究研究样本来自样本来自2121个国家个国家使用度量的数据均来自于一使用度量的数据均来自于一个单一的时间周期个单一的时间

8、周期使用匹配程序，包括使用匹配的样使用匹配程序，包括使用匹配的样本和多元回归，本和多元回归，以此来减轻除财务以此来减轻除财务报告以外的因素对我们推论的影响报告以外的因素对我们推论的影响2.3 2.3 会计质量的衡量指标会计质量的衡量指标损失的及时确认盈余管理价值相关性1.1.净收入的变化净收入的变化2.2.应计项目与现应计项目与现 金流的相关性金流的相关性3.3.小额净收入的小额净收入的 频率频率 及时确认大额损及时确认大额损失的频率失的频率 收益和所有者权收益和所有者权益账面价值与股益账面价值与股价的相关性价的相关性假假 设设H1H1：1.1.与NIAS相比,采用IAS的公司，其盈余波动性更

9、大(体现在NI*的方差 、NI*/CF*的方差、)、管理小额净收益频率的高低） 2.反向假设反向假设：由于应计项目的计量错误和巨额冲销的盈余管理，高的会计质量可能会导致更低的盈余波动H H2 2：1.1.与NIAS相比,采用IAS的公司，其应计项目和现金流的负相关性更弱（CF*和ACC*的相关性） 2.反向假设反向假设：高的会计质量可能会导致应计项目和现金流的负相关性更强假假 设设H H3 3：与NIAS相比,采用IAS的公司，其报告小正净收益的频率更低(体现在SPOS的系数）H H4 4：与NIAS相比,采用IAS的公司，其报告大额亏损的频率更高(体现在LNEG的系数） 2.反向假设反向假设

10、：由于应计项目的计量错误和巨额冲销的盈余管理，高的会计质量可能会导致报告大额亏损的频率更低H H5 5：与NIAS相比,采用IAS的公司，其净利润和权益账面价值与股价的价值相关性更高3 变量设计变量设计20三、变量设计三、变量设计age 21收益平滑收益平滑目标导向目标导向经营管理经营管理大额损失系数大额损失系数LNEG每股净收益和每股净收益和股权账面价值股权账面价值对股价的解释能力对股价的解释能力每股净收益每股净收益对年度股票投对年度股票投资回报的解释能力资回报的解释能力盈余管理盈余管理及时确认损失及时确认损失价值相关性价值相关性会计质量指标会计质量指标3.1盈余管理盈余管理我们采用4种盈余

11、管理指标：3种用于平滑收益，1种用于目标导向性盈余管理应计利润与经营现金流残差的相关性即应计利润与经营现金流残差的相关性即ACC*与与CF*相关性相关性（模型三、四）（模型三、四）净利润净利润 变动的残差的方差比上经营现金流变动残差的方差变动的残差的方差比上经营现金流变动残差的方差NI*/CF*（模型二）（模型二）净利润变动的残差的方差净利润变动的残差的方差NI*（）（模型一）（）（模型一） 小额净收益的系数小额净收益的系数SPOS(模型五、六模型五、六)3.1构建模型：盈余管理构建模型：盈余管理模型一：&.首先对净利润用资产总额做标准化处理&.将样本中所有在IAS公司采用IA

12、S年份后的数据进行（1）的回归，并且对NIAS做同样的回归&.比较两个样本组残差的方差 NI*若若IAS(IAS(NINI* *) )NIAS(NIAS(NINI* *) IAS) IAS公司盈余波动大公司盈余波动大若若IAS(IAS(NINI* *) )NIAS(NIAS(NINI* *) IAS) IAS公司盈余波动小公司盈余波动小 控制变量控制变量含义含义SIZE公司规模（年末股权市场价值的自然对数）公司规模（年末股权市场价值的自然对数）GROWTH公司的主营业务收入增长率公司的主营业务收入增长率EISSUE公司股权（普通股变化百分比）公司股权（普通股变化百分比）LEV公司偿债能

13、力（负债产权比）公司偿债能力（负债产权比）DISSUE公司负债（负债变化百分比）公司负债（负债变化百分比）TURN公司运营能力（总资产周转率）公司运营能力（总资产周转率）CF经营性现金流回报率经营性现金流回报率 现金流现金流/总资产总资产AUD公司由四大会计师事务所审计为公司由四大会计师事务所审计为1；非四大为；非四大为0NUMEX股票上市地数量股票上市地数量XLISTCLOSE公司在美国股票交易所上市，但主要的交易不在美国时为公司在美国股票交易所上市，但主要的交易不在美国时为1；否则为；否则为0少数股东持有股份的百分比少数股东持有股份的百分比解释变量解释变量 含义含义SPOS小正净收益小正净

14、收益LNEG大额损失大额损失构建模型构建模型 盈余管理盈余管理公式二：&检验步骤同（检验步骤同（1）比较两个样本残差比的方差大小，即比较两个样本残差比的方差大小，即NI*/CF*若若IAS(IAS(NI*/CF*) )NIAS(NIAS(NI*/CF*) ) I IASAS公司盈余波动大，管理者进行更少公司盈余波动大，管理者进行更少的盈余管理的盈余管理若若 IASIASNIAS NIAS IASIAS公司盈余波动小公司盈余波动小构建模型构建模型 盈余管理盈余管理公式三、四：1.通过多元回归，得到两组方程各自的残差2.然后比较现金流与应计项目残差的相关性系数 ，即CF*和ACC*的 相关

15、性系数若若IASIASNIAS IASNIAS IAS公司的公司的ACCACC和和CFCF有更弱的负相关性有更弱的负相关性 若若 IASIASNIAS IASNIAS IAS公司的公司的ACCACC和和CFCF有更强的负相关性有更强的负相关性构建模型构建模型 盈余管理盈余管理公式5：比较IAS公司与公司与NIAS公司在采取后期公司在采取后期的会计质量注：IAS（0,1）中1代表IAS公司；0代表NIAS公司SPOS是一个变量指标，我们将为净收益在0净利润/总资产0.01的部分解释为SPOSSPOSSPOS的系数为负，的系数为负，NIASNIAS公司报告小额净收益的频率更高公司报告小额净收益的频

16、率更高SPOSSPOS的系数为正，的系数为正，IASIAS公司报告小额净收益的频率更高公司报告小额净收益的频率更高构建模型构建模型 盈余管理盈余管理公式6：比较IAS公司在采取采取IAS前后期前后期的会计质量注：POST（0,1）中1代表IAS公司采取IAS后；0代表IAS公司采取IAS前SPOSSPOS的系数为负，采取前的系数为负，采取前IASIAS公司报告小额净收益的频率更高公司报告小额净收益的频率更高SPOSSPOS的系数为正，采取后的系数为正，采取后IASIAS公司报告小额净收益的频率更高公司报告小额净收益的频率更高3.2.及时确认损失大额损失LNEG定义为资产净利润-20%1.构建L

17、OGIT模型，在控制变量不变的情况来解释变量LNEG2.检验LNEG的系数的正负 LNEGLNEG的系数为负，的系数为负，NIASNIAS公司报告大额损失的频率更高公司报告大额损失的频率更高LNEGLNEG的系数为正，的系数为正，IASIAS公司报告大额损失的频率更高公司报告大额损失的频率更高公式7：比较IAS公司与公司与NIAS公司在采取后期公司在采取后期的会计质量大额损失LNEG定义为资产净利润-20%1.构建模型8，在控制变量不变不变的情况下来解释变量LNEG2.检验LNEG的系数的正负 公式8：比较IAS公司在采取采取IAS前后期前后期的会计质量LNEG的系数为负，采取前期IAS公司报

18、告大额损失的频率更高LNEG的系数为正，采取后期IAS公司报告大额损失的频率更高及时确认损失3.3. 价值相关性公式9：构建股价回归方程91.采用的是会计年度结束后6个月的股价来保证股价信息的可获得性2.对我们选取的样本组进行模型9处理后，得到两个样本组的调整后R2的大小，并比较大小3.若IAS的R2大于NIAS的R2越大，说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更高 反之则说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更低 公式10：构建报酬回归方程101.首先将我们所选取的样本分为“good news”公司和“bad new”公司2、然后对每股净收益/年初股价（即NI/P）这个指标进行回归处

19、理3.最后根据（NI/P）*对RETURN进行公式10的回归，分别得到两个样本组中good news”公司和“bad new”公司的R2，并比较两组公司R2的大小4、若IAS的R2大于NIAS的R2越大，说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更高 反之则说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更低 财年结束后3个月股价/财年结束前9个月的股价取其自然数4 样本和数据的选择样本和数据的选择334.14.1样本的选取样本的选取&数据来源：DataStream&样本选择：1.IAS公司和NIAS公司的样本的数据能同时获得 2.选取NIAS样本时利用匹配性程序（同国家、同行业、股

20、权市场价 值相似） 3 .对样本进行5%缩尾处理 &最终样本：样本年度：1994-2003 公司数量：327家IAS公司、327家NIAS公司 国家分解 瑞士、德国、中国行业分解 制造业、金融保险、房地产、服务业年度分解 1994-2003Page 35 IAS NIASSPOS 0.13 0.17（显著）LNEG 0.03 0.02（不显著）IAS公司确认小额净收益的频率更低和确认大额损失的频率更高4.2 描述统计性变量描述统计性变量结论：IAS公司倾向于发行股权；利用更低的杠杆4.2 描述统计性变量描述统计性变量对于后面四个变量:NUMEX 2.132.00*AUD 0.78 0.

21、68* XLIST 0.06 0.03*CLOSE 46.0254.53*结论：IAS公司上市地的公司数目多于NIAS公司 IAS公司更可能被更大的审计公司审计 IAS公司更可能在美国证券交易所上市 IAS公司中少数股东持股的比例更小 IASNIAS4.2 描述统计性变量描述统计性变量5 实证研究分析实证研究分析385.1 IAS公司采用后期的研究结果公司采用后期的研究结果比较结果与预测结果一致与预测结果相反 1、净利润变化的波动性更大、净利润变化的波动性更大2、净利润相对于现金流变化的波动性更大、净利润相对于现金流变化的波动性更大3、 ACC*与与CF*的相关性更弱的相关性更弱4、小额净收益

22、报告频率更低、小额净收益报告频率更低大额损失报告频率更高大额损失报告频率更高 确认损失更及时确认损失更及时股价模型的股价模型的R2更大更大 价值相关性更高价值相关性更高盈余管理程度更低盈余管理程度更低会会计计信信息息质质量量更更高高表表3分析结果分析结果5.2 IAS公司采用前期的研究结果公司采用前期的研究结果变量变量前期前期后期后期NI*的方差-0.0002+0.0005*NI*/CF*-0.0467+0.0717ACC* 和CF*的相关性-0.0337+0.0181*SPOS-0.0438-0.0438LNEG+0.3094*+0.1323*Price+0.0085 +0.0994*Good news-0.0075+0.0387B