第七章_租赁和信托

1、第七章第七章 租赁和信托租赁和信托本章目录 学习指引学习指引第一节第一节 租赁的基本概念租赁的基本概念第二节第二节 银行租赁业务的种类银行租赁业务的种类第三节第三节 租赁合同与租金租赁合同与租金第四节第四节 信托业务信托业务学习指引课时安排：4学时教学目的与要求：通过本章教学，使学生掌握租赁的概教学目的与要求：通过本章教学，使学生掌握租赁的概念、种类和信托的涵义，了解银行开展租赁的意义和信念、种类和信托的涵义，了解银行开展租赁的意义和信托在我国商业银行的经营托在我国商业银行的经营. 教学重点：租赁的概念、种类和信托的涵义教学重点：租赁的概念、种类和信托的涵义 教学难点：租金的计算方法教学难点：

2、租金的计算方法 （一）租赁的含义 v（一）租赁产生的基础v v v v （1）现代租赁的概念v现代租赁现代租赁也称金融租赁或融资租赁，是以融资为目的而进行也称金融租赁或融资租赁，是以融资为目的而进行的一种租赁活动，是具有融资和融物的一种租赁活动，是具有融资和融物双重性质双重性质（特征）的（特征）的信信用交易用交易，是企业进行长期资本融通的一种手段。，是企业进行长期资本融通的一种手段。v现代租赁包含的内容现代租赁包含的内容 ：v1）就租赁目的而言：承租人是为了进行设备投资而进行租赁的v2）承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租的权力，也有留购的选择权。v3）在现代租赁中，出租人提供的租赁物一

3、般不是通用设备，而是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备。v4）从租赁期限上看，融资租赁的期限较长，并且是不中断的，承租人必须按合同定期交付租金，不得中途解除合同。v（2）现代租赁的主要意义1）没有巨额资金支出的前提下，获得设备的使用权来产生利润； 2）避免设备陈旧过时，加快设备更新； 3）减少通胀给企业造成的损失； 4）现代租赁可以扩大产品销售，有利于新技术和新产品的推广。v（一）现代租赁与银行贷款的比较 现代租赁现代租赁银行贷款银行贷款信用范畴租赁信用合同标的物是设备银行信用合同标的物是资金融资方式完全融资不完全融资融资形式不增加负债增加负债v（二）现代租赁与

4、分期付款的比较现代租赁现代租赁分期付款分期付款信用范畴租赁信用商业信用第一笔款项交易标的签订合同设备的所有权和使用权使用权租赁合同分别属于出租人和承租人所有权购货合同购货方v参与租赁业务的银行业务的种类： （1）资产业务： 直接购买设备 贷款给租赁公司 （2）中间业务：提供信息预测计算服务 （3）代理业务：租赁公司令银行为委托单位按时收取租赁费v租赁业务不但为商业银行提供了新的融资渠道，有利于银行资产业务的多样化和分散投资风险，而且也为商业银行拓宽中间业务、加强服务功能提供了新的空间。第二节第二节 银行租赁业务的种类银行租赁业务的种类 v一、经营性租赁一、经营性租赁（作业性，服务性或操作性租赁

5、）（作业性，服务性或操作性租赁）（一）概念（一）概念v出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出租人负责设出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出租人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等。技术服务等。 （二）主要特点（二）主要特点租赁关系简单，仅涉及两个当事人。租赁关系简单，仅涉及两个当事人。承租人是不特定的，一般数量较大。承租人是不特定的，一般数量较大。租赁的目的主要是为短期使用。租赁的目的主要是为短期使用。租金的支付具有不完全支付性。租金的支付具有不完全支付性。租赁物一般是通用设备或技术含量高、更新速度较快的设备

6、租赁物一般是通用设备或技术含量高、更新速度较快的设备租赁物件的选择是由出租人决定的。租赁物件的选择是由出租人决定的。租赁物件的使用有一定的限制条件。租赁物件的使用有一定的限制条件。经营性租赁的租期一般比较短经营性租赁的租期一般比较短. . 承租人出租人供货商维修、保养、保险支付租金出租设备签订租赁合同委托租赁卖签合订同买交付设备、验收经营性租赁过程v我国商业银行参与经营性租赁的形式v 我国商业银行参与的经营性租赁中主要有两种形式：一是商业银行向经营性租赁公司提供贷款融资，另一种是商业银行直接出租通用设备或技术含量高、更新速度较快的设备。v二、融资性租赁二、融资性租赁 （一）主要特征（一）主要特

7、征 v设备的所有权和使用权分离设备的所有权和使用权分离v租金分期归流租金分期归流v资金与物资（商品资金与物资（商品租赁物）运动的紧密结合租赁物）运动的紧密结合v承租人具有选择设备和供货商的权利承租人具有选择设备和供货商的权利v融资租赁的期限较长融资租赁的期限较长 融资性租赁融资性租赁也称金融租赁或信贷租赁，承租人为了也称金融租赁或信贷租赁，承租人为了进行设备投资而进行租赁。进行设备投资而进行租赁。委托租赁出租人承租人供货商签订租赁合同支付租金支付货款签订买卖合同选定设备交付设备验收售后服务融资性租赁过程融资性租赁与经营性租赁的比较融资性租赁与经营性租赁的比较 区别区别融资性租赁融资性租赁经营性

8、租赁经营性租赁当事人当事人出租人、承租人、供货商出租人、承租人、供货商出租人、承租人出租人、承租人承租目的承租目的添置设备、长期使用添置设备、长期使用短期使用，接受服务短期使用，接受服务物件类型物件类型主要是寿命较长的大型专用设备主要是寿命较长的大型专用设备多数为更新较快的通用设备多数为更新较快的通用设备物件的选择物件的选择一般由承租人向供货人选定设备一般由承租人向供货人选定设备基本上在出租人的现货中选择基本上在出租人的现货中选择物件的使用物件的使用承租人可像自己的东西一样使用承租人可像自己的东西一样使用对承租人有一定的限制或要求对承租人有一定的限制或要求承租人承租人特定的一个承租人特定的一个

9、承租人不特定的多个承租人不特定的多个承租人租赁期限租赁期限时间较长，一般时间较长，一般3-53-5年年时间较短，一般不超过时间较短，一般不超过1 1年年租赁合同租赁合同中途不可解约，期满有多种选择中途不可解约，期满有多种选择中途可以解约，期满可以退租中途可以解约，期满可以退租维修、保养维修、保养由承租人负责由承租人负责由出租人负责由出租人负责v（二）融资性租赁的主要形式（二）融资性租赁的主要形式1.以租赁业务的具体方法为标准以租赁业务的具体方法为标准 v（1）直接租赁：）直接租赁：是购进租出的做法，由出租人用在资金市是购进租出的做法，由出租人用在资金市场上筹措到的资金，向制造厂商支付货款，购进

10、设备后直接租场上筹措到的资金，向制造厂商支付货款，购进设备后直接租给承租人的租赁业务。给承租人的租赁业务。直接租赁过程v（2）转租赁：）转租赁：是租进租出的做法，即由出租人从是租进租出的做法，即由出租人从一家租赁公司或从制造厂商租进一项设备后转租给客一家租赁公司或从制造厂商租进一项设备后转租给客户的租赁业务。户的租赁业务。转转租租赁赁构构成成示示意意图图制造商用户租赁公司出租人购货合同租赁合同转租赁合同交付设备v（3）回租：）回租：是指设备物主将自己拥有的设备资产是指设备物主将自己拥有的设备资产（如房屋）卖给租赁公司以获得融资便利，然后（如房屋）卖给租赁公司以获得融资便利，然后再以支付租金为代

11、价将其从该租赁公司租回来的再以支付租金为代价将其从该租赁公司租回来的租赁业务。租赁业务。企业（承租人）租赁公司（买主）出售设备支付货款租回设备支付租金回租交易示意图回租交易示意图2.按租赁中出资者的出资比例为标准按租赁中出资者的出资比例为标准v（1）单一投资租赁）单一投资租赁指的是由出租人单独承担购买租赁设备全部资金的租赁。指的是由出租人单独承担购买租赁设备全部资金的租赁。 v（2）杠杆租赁）杠杆租赁也称衡平租赁或代偿贷款租赁。指银行租赁部门若一时无能力也称衡平租赁或代偿贷款租赁。指银行租赁部门若一时无能力购买巨额价值的设备，可在小部分自筹资金的基础上向其他银购买巨额价值的设备，可在小部分自筹

12、资金的基础上向其他银行或保险公司筹借大部分贷款（一般占行或保险公司筹借大部分贷款（一般占 60% 80% ）并以所）并以所购设备作为贷款抵押、以转让收取租金的权力作为贷款的额外购设备作为贷款抵押、以转让收取租金的权力作为贷款的额外保证，然后将设备租给承租人，以收取的租金偿还贷款。保证，然后将设备租给承租人，以收取的租金偿还贷款。 v3.国内租赁和国际租赁国内租赁和国际租赁v4.动产租赁和不动产租赁动产租赁和不动产租赁v5.企业租赁、混合租赁、厂商租赁企业租赁、混合租赁、厂商租赁三、杠杆租赁的意义、当事人、合同和交易程序三、杠杆租赁的意义、当事人、合同和交易程序v（一）杠杆租赁的意义1.对出租人

13、 只需提供设备价款20%-40%的资金 100%的税收投资优惠 借入的贷款不可被追索 2.对贷款人 有设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为收回贷款的保障3.对承租人 由于出租人可将减税优惠的一部分好处转让给承租人，从而有利于降低承租人的租金水平v（二） 杠杆租赁的当事人 杠杆租赁是最为复杂的租赁交易，共有杠杆租赁是最为复杂的租赁交易，共有7个当事人个当事人1.承租人 必须是有相当实力的大客户2.设备制造商和供应产商3.物主出租人 产权分属于多个大银行和大公司4.物主受托人 受物主出租人委托5.债权人或贷款人 往往有多个贷款人6.合同受托人 代表债权人与物主受托人联系7.包租人或经纪人

14、 在承租人和出租人之间充当中间人v杠杆租赁当事人之间的关系承租人承租人包租人包租人或经纪人或经纪人物主受托人物主受托人合同受托人合同受托人物主出租人物主出租人供货商供货商债权人债权人或贷款人或贷款人一般由租赁公司、一般由租赁公司、投资银行担任投资银行担任（三） 杠杆租赁涉及的合同 v1.参加协议 杠杆租赁所有当事人v2.购买和制造协议 承租人和制造厂商v3.转让协议 购买协议的转让协议， 承租人和物主受托人v4.信托协议 产权参加者和物主受托人v5.合同信托协议 物主信托人和合同信托人v6.租赁合同v7.保证协议（四） 杠杆租赁的交易程序v1.筹备阶段 （1）承诺，包租人与未来承租人联系签署一

15、项具有承诺性 质的委托书 （2） 包租人寻找股权投资人和债权人 （3）产生物主受托人和合同受托人 （4）上述当事人签署一项参加协议v2.正式进行阶段 （1）物主出租人和物主受托人签署信托协议，确定现金投资比例 （2）物主受托人与合同受托人签订合同信贷协议，确定贷款比例 （3）物主受托人代表物主出租人与承租人签订租赁合同 （4）物主受托人代表与合同受托人签订合同信托协议 （5）承租人和厂商签订购货协议（6）承租人与物主受托人签署转让协议（7）合同受托人向厂商交付货款（8）厂商将设备物权交给物主受托人（9）厂商向承租人直接发货（10）承租人向合同受托人交付租金（11）合同受托人收到租金后向债权参加

16、者交付债务本息，可扣除信托费等费用后，将租金余额交给物主受托人（12）扣除信托费等费用，将余额按出租比例分付给每个出租人第三节 租赁合同与租金一、租赁合同 （一）租赁合同的概念和内容 是经济合同的一种，指的是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，承租方去的设备使用权并按期支付租金的协议。 是以有形的、非消费物为目的的要式合同，是双物性的有是以有形的、非消费物为目的的要式合同，是双物性的有偿合同。偿合同。v1.签订的原则 （1）当事人地位平等； （2）等价有偿原则 ； （3）自愿和公平原则 ； （4）诚实信用原则 ； （5）合法原则v2.租赁合同的要件 实质要件 （1）租赁当事人具有民事行为能力

17、； （2）租赁当事人的意思表达真实 ； （3）内容不违背法律和社会公共利益； 形式要件 签订租赁合同时必须采取书面形式，不得采用口头形式。 凡不符合上述有效要件的租赁合同均为无效租赁合同！v3. 一般性条款（1）合同当事人（2）租赁标的（3）租金（4）租期和起租日条款 （5）租赁设备的交货和税款费用条款（6）租赁标的物的维修和保养 （7）保险 （8）担保（9）租赁期满后租赁标的物的处置 （10）违约和争议的处理 （二）租赁合同中需要注意的几个问题及其处理方法v1.租赁合同与购货合同的关系v2.承租人不能中途解约 购货合同购货合同从合同从合同租赁合同租赁合同主合同主合同两合同中有关条款必须相互呼

18、应 v3.出租人的免责和承租人的保障 出租人对于设备不承担责任，但承租人也不能因此受损失，利益的保障。v4.租赁设备的所有权条款 必须明确规定租赁设备所有权归出租人所有，对于出租人的保护。v5. 对第三者的责任 确保承租人对租赁财产的使用权，同时也不能使出租人的利益受到损害。v6. 转租赁条款 转租须经出租人书面同意。 v7.租赁债权的转让和抵押v 出租人转让和抵押无须承租人同意（因为所有权归出租人），但不能影响承租人的权益。 v8.危险负担责任 由承租人负担。二、租金 租金是指出租人转让某种资产的使用权给承租人而按约定条件定期分次向承租人收取“报酬”。 现代融资租赁是以信用形式表现现代融资租

19、赁是以信用形式表现的一种商品交换关系，是出租人为取的一种商品交换关系，是出租人为取得租金，承租人为取得资产使用权的得租金，承租人为取得资产使用权的一种特殊的等价交换行为，而租金则一种特殊的等价交换行为，而租金则是这种交换关系中的交换价格。是这种交换关系中的交换价格。（一）租金的构成 1.租赁设备的购置成本 包括设备原价、设备运输费、保险费。 2.利息 利息按租赁业务成交时银行贷款利率计算，一般按复利。 3.营业费用 我国将费用分成手续费和利润两部分，把手续费列入成本从租金中收回，利润作为成本以外的附加值也从租金中收取。(1)rpvniRpvnpvRpv ipv rn 附加费率法是指在租赁资产的

20、设备附加费率法是指在租赁资产的设备货价和概算成本的基础上再加上一个特货价和概算成本的基础上再加上一个特定的比率来计算租金的方法。出租人根定的比率来计算租金的方法。出租人根据营业费用、利润等因素来确定这一比据营业费用、利润等因素来确定这一比率。率。R为每期租金，为每期租金，pv为租赁资产的货为租赁资产的货价或概算成本，价或概算成本，n为还款次数，为还款次数，i为为每期利率，每期利率，r为每期附加率。为每期附加率。 附加利率是一种高额租金计算方法。附加率是指在附加利率是一种高额租金计算方法。附加率是指在租赁购置成本上，附加一项特定的附加利率。一般租租赁购置成本上，附加一项特定的附加利率。一般租赁公

21、司不公布附加利率的率值，但它的取值通常是出赁公司不公布附加利率的率值，但它的取值通常是出租人的纳税税率。租人的纳税税率。v 计算方法是：按期分摊本金利息和之后，每期租金都加上附加费用，利息用固定利率按单利计算。表面看利率不高，实际上每期租金和租金总额都因附加费用而变得很高。这种计算方法，一般在经营性租赁或使用特殊的租赁物件时才采用，原因是经营性租赁与融资租赁的税制不同，租赁公司在取得某种租赁物件时提供了一些额外的服务，为此要增加费用，因此租金收益要提高一些。 11(1)1npv iRii111npv iRi1/ , ,/ , ,1A A i nA A i ndRpvnPndiP等额年金法等额年

22、金法变额年金法变额年金法111()1pviqRqiv某企业向某租赁机构租用一套设备，购价95000元，运输费、保险费，安装调试费5000元，租赁期限三年，年租赁费率l0，每季度付租一次，按期末后付和期初先付2种复利年金方法计算租金：v已知：PV95000+5000=100000 vn36312vi=1040.140.025 v1用期末后付年金法计算： v每期租金 (元) v总租金 (元) 12*9748.71=116984.52v2用期初先付年金法计算： v每期租金 (元) v总租金 (元)12*9510.94= 11431.284.不规则租金计算法不规则租金计算法111 ()1npvi iR

23、i v 由租赁双方在签订租赁合同同时商定，各期按照一定的规律收回本金，再加上应收的利息，即为各期租金。各期由双方共同商定，可以无规律。11()1npv iRin0不规则租金计算法例题v某企业向某租赁机构租用一套设备，购价95000元，运输费、保险费，安装调试费5000元，租赁期限三年，年租赁费率l0，每季度付租一次，宽限期6个月的期末付年金方法计算租金： 每期租金=总租金=（三）影响租金的主要因素v 1.计算方法 运用不同的方法计算出的租金总额大小是不同的。用年金法计算的租金总额要低于其他方法计算的租金额。v 2.利率 固定利率下，利率越高，租金总额越大； 浮动利率下，LIBOR加上利差之和越

24、高，当其租金越大。v 3.租赁期限 租期长短直接影响租金总额大小，租期与租金成正比。v 4.付租间隔期 付租间隔期是指上其租金支付日与当其租金支付日之间的时间间隔。付租间隔期越长，租金额越大。v 5.付租方式 付租方式有期初期末之分。期初租金总额小，期末租金总额多。v 6.保证金的支付数量和方式 保证金是承租人在签订租赁合同向出租人交付一定数额的租金，以作为履行合同的保证。给付保证金越多，租金总额越少。v 7.支付币种 与货币的利率和货币之间的汇率有关。一般，利率高且汇率高的支付币种租金就高些。v 8.计息日和起租日 计息日指出租人为租赁项目的各类开支开始计息之日，有信用证开证计息等不确定方法

25、。起租日是合同法定生效日。由于确定方法不同，之间的时间间隔不同，因此利息存在差异，租金总额就不同。资料：我国商业银行租赁业务的发展现状1979年：中国国际信托投资公司CITIC1981年：第一家专业租赁公司：中国东方租赁有限公司1981年：中国租赁有限公司1999年：全国共有400家租赁公司。 截至2007年11月底，商务部已累计批准外商投资租赁公司80多家，批准内资试点租赁公司26家；银监会批准5家银行设立金融租赁公司。各类融资租赁企业注册资本近300亿元人民币，可承载的资产管理规模可达3000亿元以上；2007年融资租赁业务额超过500亿元，2008年将达1000多亿元。第四节第四节 信托

26、业务信托业务 v一、银行信托业务的涵义一、银行信托业务的涵义（一）信托的概念（一）信托的概念 v信托信托（信用委托）（信用委托）业务是指业务是指商业银行商业银行信托部门接信托部门接受客户的委托，代替委托单位或个人经营、管理受客户的委托，代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金或其他或处理货币资金或其他财产财产，并从中收取手续费，并从中收取手续费的业务。的业务。 v商业银行所从事的主要是金融信托业务。商业银行所从事的主要是金融信托业务。v金融信托金融信托是指经营金融委托代理业务的信托行是指经营金融委托代理业务的信托行为，它以代理他人运用资金、买卖证券，发行债为，它以代理他人运用资金、买卖证券，

27、发行债券、股票，管理资产等为主要业务券、股票，管理资产等为主要业务 。v 信托业务一般涉及三方面的当事人：既授人信用的委托人，授信于人的受托人和受益于人的受益人。v因此，信托行为有四项必须具备的条件：v（1）以信用为基础v（2）具有特定的目的v（3）以信托财产为标的或主体v（4）为了第三者或委托人自己的利益，委托人授权受托人行使财产上的法定权力。v商业银行一般扮演受托人的角色。商业银行一般扮演受托人的角色。（二）商业银行从事信托业务的意义1、符合现代经济发展的要求2、利用自身的金融企业的优势提供服务3、发挥财产事务管理职能、投资职能和社会福利职能4、提高社会财政的运作效率，促进经济发展二、信托

28、业务的种类1、融资性信托 包括信托存款、信托贷款、买方信贷、卖方信贷等种类。 A。甲种委托贷款：指委托单位把按规定提留的可自主支配的各种预算外资金交存银行。作为委托基金，并委托银行按指定的贷款对象、用途、期限、金额、利率发放贷款。这类贷款的风险主要由委托人承担，银行除信誉担保外基本不承担风险，只是按规定收取 12.5的手续费。 B。乙种委托贷款。指委托单位在尚未完全确定货款对象或贷款项目细节的情况下，先勺银行原则商议委托贷款事宜、并交存委托贷款基金。 C。专项委托贷款：是指银行接受地方政府和企业主管部门单位的委托办理国家计划批堆的能源开发、交通运输、新技术新产品的开发及设备更新改造等某种专项资金的筹集，并按指定对象发放委托贷款。（二）公益基金信托 A。公积金信托是住房货币化改革的产物。各机关、事业和企业单位按每个职工