新常态下中国瓦楞纸箱印刷成套设备市场风险因素

1、新常态下中国瓦楞纸箱印刷成套设备市场风险因素分析3D打印、工业4.0的技术进步推动下，制造业回流发达国家已经出现。第一节 瓦楞纸箱印刷成套设备行业经营环境的变化一、上游行业发展状况对瓦楞纸箱印刷成套设备行业的影响瓦楞纸箱印刷成套设备的主要原材料是钢材、五金配件和电气设备。其中钢材成本占瓦楞纸箱印刷成套设备成本的50%左右，因此，钢材行业的发展状况对瓦楞纸箱印刷成套设备行业有着直接的影响。受国际金融危机的影响，钢材行业从2007年到2010年经历了非常困难的几年，但随着国内外经济的逐步复苏，尤其是中国实施“保增长、扩内需、调结构、惠民生”一揽子计划措施，我国率先实现经济企稳回升，钢材价格总体呈现

2、低位波动运行态势。在刚过去的2009年，国内钢材平均综合价格指数为103.12点，比2008年平均指数下降33.54点，降幅为24.54%。CRU国际钢材综合平均价格指数为146.7点，比2008年平均指数下降88.2点，降幅为37.6%（数据来源：国家信息中心经济预测部）。国内外钢材平均价格水平大幅下降，大大提升了瓦楞纸箱印刷成套设备行业的利润空间。五金配件是标准配件，企业之间竞争充分，行业没有集中化的现象，瓦楞纸箱印刷成套设备企业与五金配件企业谈判具有较高的议价能力，而且五金配件占瓦楞纸箱印刷成套设备企业采购成本较小。因此，五金配件的价格波动对瓦楞纸箱印刷成套设备行业的影响有限。电气设备的

3、技术水平对瓦楞纸箱印刷成套设备行业的产品质量具有重大影响，瓦楞纸箱印刷成套设备企业根据自身产品的等级（这里指高端、中端或者低端产品）选择相应等级的电气设备。近年来，我国电气设备的技术水平提升较快，但与发达国家相比仍存在一定的差距。瓦楞纸箱印刷成套设备行业中技术先进企业除了采购国产的电气设备以外，还需要国外的供应商以及境内代理机构采购进口的电气设备。国内的电气设备价格稳定甚至有逐渐下降的趋势。随着电气设备的技术进步和规模效应带动下，引起价格的不断下降，有利于瓦楞纸箱印刷成套设备企业外购成本的降低。二、下游行业发展状况对瓦楞纸箱印刷成套设备行业的影响瓦楞纸箱印刷成套设备下游行业是瓦楞纸箱生产制造行

4、业，瓦楞纸箱生产制造行业的发展直接影响着瓦楞纸箱印刷成套设备行业的需求，具有较强的相关性。一方面，瓦楞纸箱生产制造行业的快速增长直接拉动了瓦楞纸箱印刷成套设备的需求，从而促进瓦楞纸箱印刷成套设备制造业的发展；另一方面，瓦楞纸箱生产制造企业对上游设备的多样化和个性化需求促使整个瓦楞纸箱印刷成套设备制造行业对自身产品工艺技术的创新及对产品质量的提升。根据现有资料测算，目前国内大约有2万个纸箱厂，大中型的纸箱厂大约有5000家。全国瓦楞纸箱厂的原材料瓦楞纸板产量从2005年的255亿平方米增加到2009年的367亿平方米；瓦楞纸箱生产线从2003年的3000条增加至2009年的5000条左右。200

5、5 年瓦楞包装行业实现工业总产值837.90 亿元，同比增长28.65%；2008 年实现工业总产值1417.16 亿元，同比增长24.59%；2009 年实现工业总产值1511.94 亿元，同比增长6.69%（数据来源：中国瓦楞包装行业产销需求与投资预测分析报告）。同时，按照国际瓦楞纸箱厂的丛林规则，国内瓦楞纸箱厂在未来将实现新一轮洗牌、行业集中度将大大提高，未来将涌现一批瓦楞纸箱企业集团，不断做大做强，实现规模经营，提高企业的规模经济效应，从而使瓦楞纸箱印刷成套设备的市场需求结构发生变化，对高端自动化设备的市场需求越来越大。瓦楞纸箱及其相关产业的快速增长直接促进了瓦楞纸箱印刷成套设备的需求

6、。从更大的层面看，与发达国家相比，中国包装消费远远低于发达国家平均水平。美国每年人均用于包装的费用为311美元，日本为460美元，欧洲为385美元，而我国大约只有12美元左右，仅为发达国家的3%-4%。随着中国经济的持续稳定增长、人民可支配收入的提高、生活水平的不断提升和城市现代化进程的加快，包装行业，尤其是瓦楞纸箱行业在中国拥有巨大的市场成长空间。另外，随着人们环保意识的不断增强，低碳生活逐渐成为当今时代的新主题。瓦楞纸箱从单纯的运输包装用途向运输包装和销售包装相结合用途的方向发展；同时，近年来国内瓦楞纸箱行业逐步推行集中制板、分散制箱的生产模式，向宽幅、重型、高强度瓦楞纸箱方向发展，用以替

7、代大部分粗糙、笨重又大量耗费木材资源的木箱包装；白纸板逐步替代黄纸板，水性油墨替代油性油墨，提高印刷技术含量，以提高商品附加值，且符合低碳环保的要求。随着瓦楞纸箱生产制造企业针对客户对产品用途的多样化和个性化需求促使瓦楞纸箱印刷成套设备制造企业对自己产品工艺技术的不断创新和产品质量的进一步提升。以上所述，瓦楞纸箱行业的快速发展及瓦楞纸箱的普及为瓦楞纸箱印刷成套设备的发展提供了前所未有的发展机遇，瓦楞纸箱印刷成套设备作为生产瓦楞纸箱必备的印刷设备，在未来将保持较好的发展态势。第二节 行业周期性及产品生命周期性分析一、行业不存在明显的季节周期性由于瓦楞纸箱印刷成套设备的生产基本依赖于瓦楞纸箱的发展

8、，导致瓦楞纸箱印刷成套设备的总体市场发展规模、速度、空间完全跟从于瓦楞纸箱市场的发展趋势，所以瓦楞纸箱印刷成套设备行业的周期跟瓦楞纸箱行业的周期息息相关。考虑瓦楞纸箱行业的周期，我们可以继续延伸考虑瓦楞纸箱包装的下游相关行业，主要包括有通信IT及电子行业（电脑、手机等）、家电（彩电、冰箱、洗衣机、小家电等）、办公设备（复印机、传真机、电话机等）、日用化工、食品饮料、医药、轻工及机械产品等等。瓦楞纸箱行业的下游需求行业相当广泛，即使个别行业受一些季节周期性的影响（例如节庆或天气的影响），其它大部分行业也可以对瓦楞纸箱产生稳定的需求。因此，瓦楞纸箱行业不存在明显的季节周期性，换言之，瓦楞纸箱印刷成

9、套设备也不存在明显的季节周期性。二、产品生命周期性一般来说，典型的产品生命周期分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期。就瓦楞纸箱印刷成套设备产品而言，由于与瓦楞纸箱行业的发展密切相关，根据瓦楞纸箱行业的发展状况可以推测瓦楞纸箱印刷成套设备行业的生命周期。正如前文所述，中国的瓦楞纸箱行业正以前所未有的速度快速发展，瓦楞纸箱的使用随着人们环保意识的提高而逐渐普及。从更广的层面看，全球范围内的包装产业正随着贸易流向朝发展中国家转移，而中国经济的持续快速稳定发展必然占据了这股潮流的绝大部分的份额。同时，通讯电子、家电、日化、医药、食品等行业在中国保持高速发展趋势也进一步推动包装行业的发展，尤其

10、是瓦楞纸箱包装行业的迅速发展壮大。因此，与瓦楞纸箱行业发展唇齿相依的瓦楞纸箱印刷成套设备行业正处于高速发展的成长期。第三节 本行业对下游需求行业的依赖程度瓦楞纸箱印刷成套设备很大程度上依赖于下游的瓦楞纸箱市场，两者发展相互促进、密不可分。一方面，中国瓦楞纸箱市场规模迅速扩大并伴随着产品品种和用途多样化的特点；另一方面，当前我国瓦楞纸包装行业集中度还相当低，中小型企业占了绝大部分，仅有几家公司的市场占有率超过1%，这不符合当前瓦楞包装技术迅猛发展的特点，也不利于瓦楞纸箱行业面临的国内外激烈的竞争环境，因此行业整合并带动行业集中度提升是必然趋势。根据瓦楞纸箱行业的特点，瓦楞纸箱印刷成套设备将随着瓦

11、楞纸箱产业的不断扩张而日益加深对其的依赖程度。但由于瓦楞纸箱行业正处于稳步发展的成长期，瓦楞纸箱印刷成套设备出于对下游需求行业的依赖以及工艺技术的改进，未来高中低端产品分化愈发明显，高中端产品的市场份额将逐步增大，客户将向瓦楞纸箱企业集团倾斜。第四节 产品的市场风险首先，瓦楞纸箱印刷成套设备行业主要风险来自于下游市场的相对单一性，对瓦楞纸箱行业的依赖度较高。目前，瓦楞纸箱行业正在进行整合，行业集中度逐步提高，参照国际瓦楞纸箱厂的丛林规则，未来中国市场将会掀起一轮洗牌，市场上将会出现几家实力强劲的大型瓦楞纸箱企业集团。因此，瓦楞纸箱印刷成套设备企业，尤其是高端企业，可能会依赖于下游几家瓦楞纸箱集

12、团，一旦某一客户发生较大变化，将会对瓦楞纸箱印刷成套设备企业造成一定影响。其次，贸易壁垒问题将日趋明显。瓦楞纸箱包装行业正随着贸易流向朝发展中国家转移，尤其流向经济正在蓬勃发展的中国。根据亚洲瓦楞板纸协会的介绍，中国将成为亚洲瓦楞纸板生产销售重心和领导者。中国瓦楞纸箱的生产量和出口量居世界第二位，仅次于美国。预计2010年，中国瓦楞纸箱生产量将保持快速增长，成为全球最大的瓦楞纸箱生产国和出口国。中国在国际市场上形成较大的影响力，瓦楞纸箱印刷成套设备产品也逐步扩大海外市场份额。然而，拓展海外市场可能存在多项风险，首当其冲的是贸易壁垒问题，近年来绿色壁垒将对我国出口产品包装提成更高要求，例如欧洲禁

13、止用铁钉封口的瓦楞纸箱产品进入市场。随着国际贸易保护主义的抬头，贸易壁垒对我国出口的瓦楞纸箱包装行业造成的影响日趋明显。最后，瓦楞纸箱印刷成套设备消费者需求不确定性的风险。目前，全球消费者对瓦楞纸箱的消费量不断膨胀，未来也将持续。但是，消费者对瓦楞纸箱的消费需要也面临着不确定性，消费者的某些消费习惯可能会突然改变，从而导致对瓦楞纸箱需求量的减少。第五节 技术风险随着近年来瓦楞纸箱行业的蓬勃发展，培育了一批拥有较高科技含量和较为先进生产设备的瓦楞纸箱印刷成套设备制造企业，产品在质量稳定性、可靠性等方面得到了较大提升。国内瓦楞纸箱印刷成套设备生产企业凭借其性价比优势占据了全球中低端瓦楞纸箱印刷成套

14、设备绝大部分市场份额。但是有些瓦楞纸箱印刷成套设备企业缺乏创新精神，主要通过模仿、低价格竞争等行为，在一定程度上阻碍了瓦楞纸箱印刷成套设备行业的发展进程。从总体来讲，国内瓦楞纸箱印刷成套设备的研发力量急需进一步提升，主要表现在：专项研发力量不足；核心技术缺乏；专利申请数量及质量有待提升。所以，瓦楞纸箱印刷成套设备企业亟需集中力量加大对产品研发、先进生产设备和独立数控加工中心的投入力度，并注重研发人才的培养。第六节 法律法规和政策环境变化的风险2005年12月，国家发改委发布产业结构调整指导目录（2005年本）（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第40号），将“自动化高速多色成套印刷设备制造”

15、列为鼓励类发展项目；2009年5月，国务院办公厅发布了装备制造业调整和振兴规划实施细则指出：鼓励使用国产首台（套）装备，支持装备产品出口，完善出口退税政策，适当提高部分高技术、高附加值装备产品的出口退税率；2009年5月18日，国务院办公厅公布轻工业调整和振兴规划（以下简称规划），造纸业是规划中确定的重点扶持行业，规划的实施将对造纸业生产格局产生重大而深远的影响，瓦楞包装行业作为造纸业的重要分支，对其发展也将产生较大影响。国家对瓦楞纸箱印刷成套设备产业直接或间接的扶持，为中国瓦楞纸箱印刷成套设备行业的发展提供了重要支撑，促使了行业工艺技术地不断提升，加快了新产品推陈出新的时间。若上述政策在执行力度方面弱于预期或发生变化，则可能不利于瓦楞纸箱印刷成套设备的发展，进而对本行业的发展壮大造成不利影响。第七节 金融及汇率风险分析当国家进行宏观经济调控，实行紧缩性政策，尤其是紧缩性货币政策时，各大商业银行银根紧缩，市场上的资金流动性往往不足，此时很有可能加大企业的筹资困难和筹资成本。因此当企业亟需融资而又恰恰遇到银根紧缩、抑制投资过热的宏观背景时，可能产生错过良好发展机会的风险。全球性的金融危机波及各行各业，瓦楞纸箱印刷成套设备的出口也受到影响，国外瓦楞纸箱生产企业减少甚至取消瓦楞纸箱印刷成套设备产品的