投资筹资内部控制

1、投资业务相关业务环节投资业务相关业务环节1.1.投资项目可行性研究投资项目可行性研究2.2.对投资项目进行审议对投资项目进行审议3.3.制定实施方案制定实施方案4.4.执行投资项目执行投资项目5.5.会计账务处理、核对账目、计算收益会计账务处理、核对账目、计算收益6.6.投资处置时，办置资产处置手续并对外投资处置时，办置资产处置手续并对外披露披露内部控制要素分析内部控制要素分析一、控制环境一、控制环境二、风险评估二、风险评估三、控制活动三、控制活动四、信息与沟通四、信息与沟通五、内部监督五、内部监督一、一、控制环境控制环境：投资业务的内控环境取决于：投资业务的内控环境取决于投资者的风险偏好，是

2、稳健型还是激进型。投资者的风险偏好，是稳健型还是激进型。例如：例如： 激进型企业会使用足够多的人力资源保证激进型企业会使用足够多的人力资源保证投资业务成功实施投资业务成功实施 当国际经济形势看好，本国经济秩序稳定当国际经济形势看好，本国经济秩序稳定的情况下，企业可能会设置大规模的投资部的情况下，企业可能会设置大规模的投资部门，这就意味着需要足够强大的内控系统制门，这就意味着需要足够强大的内控系统制约这一庞大体系。约这一庞大体系。二、二、风险评估风险评估：投资业务的风险来源于对：投资业务的风险来源于对收益估算的正确与否。收益估算的正确与否。1.1.风险识别风险识别2.2.风险评估风险评估3.3.

3、风险应对策略风险应对策略 （风险规避、风险降低、风险分担、风（风险规避、风险降低、风险分担、风险承受）险承受）风险识别：风险识别：1.1.投资方向不正确，投资回报低、无回报投资方向不正确，投资回报低、无回报或投资权益损失怎么办？或投资权益损失怎么办？2.2.投资资产管理不严，投资控制能力减弱，投资资产管理不严，投资控制能力减弱，造成投资损失怎么办？造成投资损失怎么办？3.3.投资收益不能足额按时收回怎么办投资收益不能足额按时收回怎么办? ?4.4.投资行为违反国家法律法规，遭受处罚、投资行为违反国家法律法规，遭受处罚、经济损失和信誉损失怎么办？经济损失和信誉损失怎么办？5.5.会计核算不规范，

4、高估或低估投资价值，会计核算不规范，高估或低估投资价值，造成财务信息不真实怎么办？造成财务信息不真实怎么办？风险评估：风险评估：投资风险因素分析投资风险因素分析：管理层得经验水平、市场的：管理层得经验水平、市场的不确定性、经济的控制或政府的干预、破产清算不确定性、经济的控制或政府的干预、破产清算风险应对策略风险应对策略：1.1.企业应树立风险意识企业应树立风险意识2.2.重视投资项目可行性研究，通过科学决策规避重视投资项目可行性研究，通过科学决策规避风险风险3.3.应实现投资主体多元化，分散投资风险应实现投资主体多元化，分散投资风险4.4.建立对外投资税收风险管理体系建立对外投资税收风险管理体

5、系三、三、控制活动控制活动：投资业务的控制活动是指为：投资业务的控制活动是指为应对投资风险而发出的必要指令。比如：主应对投资风险而发出的必要指令。比如：主动放弃风险大的投资项目，投资多个项目以动放弃风险大的投资项目，投资多个项目以分散风险。分散风险。（一）职务分离制度（一）职务分离制度（二）财务分析制度（二）财务分析制度（三）投资调查审批制度（三）投资调查审批制度（四）保管和处置控制制度（四）保管和处置控制制度（五）投资核算控制制度（五）投资核算控制制度职务分离制度投资投资计划计划的编制人员与投资的的编制人员与投资的审批审批人员相分离，人员相分离，以保证审批人员客观地分析投资的可行性和合理以保

6、证审批人员客观地分析投资的可行性和合理性。性。投资业务的投资业务的操作操作人员与人员与会计会计人员相分离，以保证人员相分离，以保证业务运行和会计记录的相互核对与控制关系业务运行和会计记录的相互核对与控制关系有价证券的有价证券的保管保管人员与人员与会计会计记账人员相分离，以记账人员相分离，以保证会计账簿对有价证券的安全进行有效控制保证会计账簿对有价证券的安全进行有效控制参与参与投资交易活动的职员不能同时负责有价证券投资交易活动的职员不能同时负责有价证券的的盘点盘点工作。工作。投资红利和利息的投资红利和利息的经办经办人员与人员与会计会计核算人员相分核算人员相分离，以保证红利、利息所获现金的全款入账

7、。离，以保证红利、利息所获现金的全款入账。财务分析制度应由负责投资的部门和财务部门定期应由负责投资的部门和财务部门定期或不定期的对被投资企业的财务状况、或不定期的对被投资企业的财务状况、证券市场行情等进行分析，并据此编证券市场行情等进行分析，并据此编制财务分析报告，递交企业最高管理制财务分析报告，递交企业最高管理当局或董事会。当局或董事会。投资调查审批制度由于投资活动存在的巨大风险性，在投资前必须由于投资活动存在的巨大风险性，在投资前必须进行充分的调查研究，并进行充分的调查研究，并以财务分析的结果为依以财务分析的结果为依据编制投资计划据编制投资计划，详细说明准备投资的对象，投，详细说明准备投资

8、的对象，投资理由，投资品种、数量、期限以及投资组合方资理由，投资品种、数量、期限以及投资组合方案，影响投资收益的潜在利益、风险等，经决策案，影响投资收益的潜在利益、风险等，经决策部门审查批准后方可执行。部门审查批准后方可执行。所有投资决策都应当用所有投资决策都应当用书面文件予以记录书面文件予以记录。这些。这些书面文件应进行编号控制，以便于日后追查经济书面文件应进行编号控制，以便于日后追查经济责任。责任。投资取得、保管和处置控制制度（1）对各种间接投资取得的有价证券和直接投资的合对各种间接投资取得的有价证券和直接投资的合同、章程等需协调专门机构妥善保管，无论有价同、章程等需协调专门机构妥善保管，

9、无论有价证券由银行多其他独立机构代为保管还是由企业证券由银行多其他独立机构代为保管还是由企业自行保管，证券保管人都必须自行保管，证券保管人都必须设置证券登记簿设置证券登记簿，根据经复核和批准的原始凭单，详细登记存取证根据经复核和批准的原始凭单，详细登记存取证券的名称、号码、数量、面值、存放和取出日期券的名称、号码、数量、面值、存放和取出日期及经手人等内容。及经手人等内容。该登记簿应同会计部门的投资明细账定期由专门该登记簿应同会计部门的投资明细账定期由专门指定人进行指定人进行核对核对，以保证投资资产的安全。，以保证投资资产的安全。投资取得、保管和处置控制制度（2）对各项投资的出售、收回等处置，也

10、需有相应的对各项投资的出售、收回等处置，也需有相应的部门主管部门主管授权批准授权批准，并将处置的各项原始凭证及，并将处置的各项原始凭证及获取的款项交财会部门入账。获取的款项交财会部门入账。如果投资资产的处置为不同证券之间转移，则该如果投资资产的处置为不同证券之间转移，则该业务应同时置于证券取得和处置的控制制度之下。业务应同时置于证券取得和处置的控制制度之下。如果处置的结果是收回现金，还应结合现金收入如果处置的结果是收回现金，还应结合现金收入的控制方法对投资资产处置进行控制。的控制方法对投资资产处置进行控制。投资核算控制制度投资的会计核算控制制度包括投资的发生、期末投资的会计核算控制制度包括投资

11、的发生、期末计价、利息及股利的收取和投资的收回等投资业计价、利息及股利的收取和投资的收回等投资业务全过程的会计核算控制制度。通过相应的账户务全过程的会计核算控制制度。通过相应的账户设置、会计核算方法的选择确定，设置、会计核算方法的选择确定，对各项投资业对各项投资业务进行真实、完整和系统的会计核算务进行真实、完整和系统的会计核算。投资取得关键控制点投资计划的编制与审批、保管职能要分离投资计划的编制与审批、保管职能要分离投资数量较小，投资计划可由负责投资业务的经理审批，投资数额较投资数量较小，投资计划可由负责投资业务的经理审批，投资数额较大，投资计划则需经董事会或总经理审批。大，投资计划则需经董事

12、会或总经理审批。签发支票时，会计部门应根据签发支票时，会计部门应根据“证券购入通知单证券购入通知单”加以审核。加以审核。定期对总账与明细账、各明细账与证券投资登记簿，注意审核投资的定期对总账与明细账、各明细账与证券投资登记簿，注意审核投资的数量、金额、品种是否正确。数量、金额、品种是否正确。证券定期要由独立于证券业务的人员进行盘点。证券定期要由独立于证券业务的人员进行盘点。对外投资处置关键控制点转让、核销应经集体审议批准。核销对外投资应取得被投资单位破产转让、核销应经集体审议批准。核销对外投资应取得被投资单位破产等不能收回投资的法律文书和证明文件等不能收回投资的法律文书和证明文件投资部门、出纳

13、部门和会计部门要定期核对证券出售通知单、收账通投资部门、出纳部门和会计部门要定期核对证券出售通知单、收账通知但和证券出售单据，以保证每笔证券卖出收益正确入账。知但和证券出售单据，以保证每笔证券卖出收益正确入账。投资收回的资产，应及时足额收取，提起或延期收回的，应经集体审投资收回的资产，应及时足额收取，提起或延期收回的，应经集体审议批准议批准加强对审批文件、投资合同或协议、投资计划书、对外投资处置等文加强对审批文件、投资合同或协议、投资计划书、对外投资处置等文件资料的管理件资料的管理投资收益关键控制点编制投资收益表前应核对有关收账、划账凭证。编制投资收益表前应核对有关收账、划账凭证。对已经发放股

14、利但尚未收到股利的要及时查明原因。对已经发放股利但尚未收到股利的要及时查明原因。定期查阅证券投资登记簿，了解各种有价证券投资收益是否正常，账定期查阅证券投资登记簿，了解各种有价证券投资收益是否正常，账上介于的证券投资品种和数量与证券投资收益的品种和金额是否相符上介于的证券投资品种和数量与证券投资收益的品种和金额是否相符四、四、信息与沟通信息与沟通：企业在投资过程中，需按：企业在投资过程中，需按某种形式辨识、取得确切的信息，并进行沟某种形式辨识、取得确切的信息，并进行沟通，正确处理企业内部和外部信息，包括与通，正确处理企业内部和外部信息，包括与被投资方的沟通。被投资方的沟通。例如：例如：实行项目

15、管理，包括质量、成本、进度、资实行项目管理，包括质量、成本、进度、资源等。源等。五、五、内部监督内部监督：（1 1）定期检查对外投资业务相关岗位及人员配备情）定期检查对外投资业务相关岗位及人员配备情况况（2 2）定期检查对外投资业务授权审批制度的执行情）定期检查对外投资业务授权审批制度的执行情况况（3 3）定期检查对外投资业务的决策情况）定期检查对外投资业务的决策情况（4 4）定期检查对外投资资产投出情况）定期检查对外投资资产投出情况（5 5）定期检查对外投资持有的管理情况）定期检查对外投资持有的管理情况（6 6）定期检查对外投资的处置情况）定期检查对外投资的处置情况（7 7）定期检查对外投资

16、会计处理情况）定期检查对外投资会计处理情况分组负责人：张心俐、宋琰筹资业务相关业务环节筹资业务相关业务环节1.1.分析公司短期和长期所需的资金数量分析公司短期和长期所需的资金数量2.2.编制筹资计划，审批筹资方式编制筹资计划，审批筹资方式3.3.办理债券和股票发行登记和注册手续办理债券和股票发行登记和注册手续 或者签订借款合同或者签订借款合同4.4.委托证券发行代理机构发行债券或股票委托证券发行代理机构发行债券或股票5.5.保管未发行的债券、股票保管未发行的债券、股票6.6.定期计算和支付利息定期计算和支付利息 或者确定和支付股利或者确定和支付股利7.7.会计记录会计记录内部控制要素分析内部控

17、制要素分析一、控制环境一、控制环境二、风险评估二、风险评估三、控制活动三、控制活动四、信息与沟通四、信息与沟通五、内部监督五、内部监督一、一、控制环境控制环境：在机构设置上，企业应该合：在机构设置上，企业应该合理有效地分配职责和权限，明确各机构在筹理有效地分配职责和权限，明确各机构在筹资时的责任。资时的责任。二、二、风险评估风险评估：企业应该识别在筹资活动中：企业应该识别在筹资活动中各种方案的风险并且加以评估以及应对，降各种方案的风险并且加以评估以及应对，降低筹资成本，选择出企业最能够接受的方案。低筹资成本，选择出企业最能够接受的方案。1.1.风险识别风险识别2.2.风险评估风险评估3.3.风

18、险应对策略风险应对策略 （风险规避、风险降低、风险分担、风（风险规避、风险降低、风险分担、风险承受）险承受）风险识别：风险识别：1.1.筹资不及时导致企业无法持续经营或发筹资不及时导致企业无法持续经营或发展怎么办？展怎么办？2.2.筹资未经审批或超越授权审批，因重大筹资未经审批或超越授权审批，因重大舞弊欺诈而造成损失怎么办？舞弊欺诈而造成损失怎么办？3.3.筹资决策失误导致资金冗余或债务结构筹资决策失误导致资金冗余或债务结构不合理，筹资成本过高怎么办不合理，筹资成本过高怎么办? ?4.4.筹资达不到预期效益怎么办？筹资达不到预期效益怎么办？5.5.筹资使公司偿债能力下降或丧失怎么办？筹资使公司

19、偿债能力下降或丧失怎么办？风险评估：风险评估：1.1.财务部成立风险评估小组，必要时从外部聘请财务部成立风险评估小组，必要时从外部聘请有关专家协助评估有关专家协助评估2.2.评估准则：充分考虑企业的偿债能力，全面衡评估准则：充分考虑企业的偿债能力，全面衡量收益和偿还能力，量力而行。量收益和偿还能力，量力而行。3.3.风险分析风险分析：（：（1 1）筹资风险内因分析：公司的负筹资风险内因分析：公司的负责规模分析、资本结构分析、筹资方式分析、负责规模分析、资本结构分析、筹资方式分析、负责利息率分析、信用交易策略分析、负责期限结责利息率分析、信用交易策略分析、负责期限结构分析、筹资顺序安排分析（构分

20、析、筹资顺序安排分析（2 2）筹资风险外因分）筹资风险外因分析：经营风险分析、金融市场风险分析、预期现析：经营风险分析、金融市场风险分析、预期现金流入量和流动性分析金流入量和流动性分析风险应对策略风险应对策略：1.1.合理确定财务结构、负债规模、控制负债经营合理确定财务结构、负债规模、控制负债经营风险风险2.2. 确定合理的筹资结构、科学决策确定合理的筹资结构、科学决策3.3.加强财务监控机制，防范金融危险加强财务监控机制，防范金融危险4.4.树立信誉意识、完善信用评估树立信誉意识、完善信用评估三、三、控制活动控制活动：主要体现在不相容职务分离：主要体现在不相容职务分离控制和授权审批制度上，确

21、保筹资活动正常控制和授权审批制度上，确保筹资活动正常进行进行（一）职务分离制度（一）职务分离制度（二）决策过程审批控制制度（二）决策过程审批控制制度（三）对外发行证券的签发控制制度（三）对外发行证券的签发控制制度（四）证券发行业务的控制制度（四）证券发行业务的控制制度（五）筹资凭证的记录与保管控制制度（五）筹资凭证的记录与保管控制制度 （一）职务分离制度（一）职务分离制度筹资筹资计划计划的编制人应与的编制人应与审批审批人适当分离人适当分离办理债券、借款或股票办理债券、借款或股票发行发行的职员不能接触会计的职员不能接触会计记录记录，通常要求由独立的机构来代理发行债券或，通常要求由独立的机构来代理

22、发行债券或股票股票保管保管未发行债券或股票的职员应同负责债券或股未发行债券或股票的职员应同负责债券或股票会计票会计记录记录的职员分离的职员分离负责利息或股利计算及负责利息或股利计算及会计会计记录的职员应同记录的职员应同支付支付利息或股利的职员分离，并应尽可能地让独立的利息或股利的职员分离，并应尽可能地让独立的机构来支付利息和股利机构来支付利息和股利筹资主管筹资主管编写筹资预算编写筹资预算财务部经理财务部经理签字提交签字提交财务总监财务总监审核并签字提交审核并签字提交总经理提交董事总经理提交董事会审议批准会审议批准实行联签制，估计审核人员均需签字盖章，对筹资计划和实行联签制，估计审核人员均需签字

23、盖章，对筹资计划和实施细则的审核结果，应用书面文件记录实施细则的审核结果，应用书面文件记录 （二）决策过程审批控制制度（二）决策过程审批控制制度（三）对外发行证券的签发控制制度（三）对外发行证券的签发控制制度董事会核准发行债券或股票的董事会核准发行债券或股票的决议决议是执行筹资是执行筹资业务的必需证明文件业务的必需证明文件已经通过董事会审核批准发行的债券或股票在已经通过董事会审核批准发行的债券或股票在正式发行前，必须经董事会指定的高级职员签正式发行前，必须经董事会指定的高级职员签署，而且签署的形式往往采用署，而且签署的形式往往采用会签会签，即必须有，即必须有两个以上的高级职员共同签发。两个以上的高级职员共同签发。得到所有指定得到所有指定签发人的签字后，债券或股票才能正式发行。签发人的签字后，债券或股票才能正式发行。（四）证券发行业务的控制制度（四）证券发行业务的控制制度企业应企业应委托委托有一定地位的银行、投资信托公司、有一定地位的银行、投资信托公司、证券交易商来代理发行债券证券交易商来代理发行债券 由由独