证券投资技术分析(ok)

1、证券投资技术分析证券投资技术分析 第一部分第一部分 技术分析相关理论与方法技术分析相关理论与方法第二部分第二部分 把握操作成功的几点重要把握操作成功的几点重要经验经验第一部分第一部分 技术分析相关理论与方法技术分析相关理论与方法一、技术分析的概念一、技术分析的概念按照技术分析大师约翰按照技术分析大师约翰. .墨菲先生的定义，技术分墨菲先生的定义，技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。市场行为是表为主要手段对市场行为进行的研究。市场行为是指研究的对象包括的价格、成交量、时间和空间几指研究的对象包括的价格、成

2、交量、时间和空间几个因素。这些是投资者用以进行研究的信息来源。个因素。这些是投资者用以进行研究的信息来源。技术分析十分重视股价图表的制作并对图表和成交技术分析十分重视股价图表的制作并对图表和成交量进行分析。从这些图表中找出有意义的形态，并量进行分析。从这些图表中找出有意义的形态，并利用这些图表形态来分析未来股价走向，因此、各利用这些图表形态来分析未来股价走向，因此、各种线路图就成为股价技术分析的基本工具。种线路图就成为股价技术分析的基本工具。二、技术分析的作用二、技术分析的作用（一）增强对证券市场未来的预见能力（二）避免明显的错误（三）躲避即将到来的风暴（四）在人们进行买卖决策时提供有益的参考

3、三、技术分析的方法三、技术分析的方法K K线类线类切线类切线类形态类形态类波浪类波浪类指标类指标类循环周期理论循环周期理论（一） K K线类线类K线分析方法是通过研究近期的K线组合情况，推测股票市场多空双方力量对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势。K线分析方法通过阴阳的方式研究市场，人们通过长期的研究，已经发现了一系列买卖股票有较强指导性的组合图形。它是各种分析方法的基础。1 1、K K线理论的起源与画法线理论的起源与画法K线理论起源于日本的米市，由德川幕府时期的本间宗久发明的，用于记录稻米价格变化和判断行情涨跌的方法，现在这种方法被广泛运用于证券期货等各种交易市场。因为其在图形上像蜡烛，使

4、用红黑两种反差极大的颜色，又称“蜡烛图” 也叫蜡烛线，英文“蜡烛（Candle）”与“曲线（Curve）”前面的发音都发“K”的音，因此，简称为K线图。K线是一条柱状的线条，由实体和影线组成。实体是当日收盘价与开盘价之差。收盘价大于开盘价叫做阳实体，收盘价小于开盘价叫做阴实体。影线是最高价或最低价到实体的距离，在实体上方的部分叫上影线，在下方的部分叫下影线。 一根K线记录的是某只股票一天的价格变动情况，将每天K线按时间顺序排列在一起，就组成这只股票上市以来每天的价格变动情况，叫做日K线图。根据选择时间的不同，还可以得到其他种类K线：周K线、月K线、年K线等。在研究时可以分成单根K线和两根以上的

5、K线组合。开盘价开盘价收盘价收盘价（1）单根）单根K线的研判（有十二种基本图型）线的研判（有十二种基本图型）最高价最高价最低价最低价开盘价开盘价收盘价收盘价单根K线的基本形状共有共有1212种形状种形状：4 4种没有实体；种没有实体；2 2种没有上影线；种没有上影线； 2 2种没有下影线；种没有下影线； 2 2种上下影线都没有；种上下影线都没有；2 2种上下影线都有。种上下影线都有。长实体、短实体、短影线型、黑色光头长实体、短实体、短影线型、黑色光头光脚、白色光头光脚、收盘无影线、开光脚、白色光头光脚、收盘无影线、开盘无影线盘无影线重点：这些线被称为反转意义的重点：这些线被称为反转意义的K K

6、线线纺轴线纺轴线、无实体线、大无实体线、墓碑无实体线、大无实体线、墓碑线、蜻蜓线、一字线、星形线、伞形线。线、蜻蜓线、一字线、星形线、伞形线。无实体线单根K线的形态总结用三种基本形态来表示用三种基本形态来表示:1、阳线、阳线开盘后，股价一路上扬收盘价在全天最开盘后，股价一路上扬收盘价在全天最高点，就是一根光头光脚的大阳线，可以演变成中高点，就是一根光头光脚的大阳线，可以演变成中阳线、小阳线。阳线、小阳线。2、阴线、阴线开盘后、股价一路下跌，收盘价在全日开盘后、股价一路下跌，收盘价在全日最低点，这是一根光头光脚的大阴线，可以演变成最低点，这是一根光头光脚的大阴线，可以演变成中阴线、小阴线。中阴线

7、、小阴线。3、十字星以及与上、下影线组合而成的形态。、十字星以及与上、下影线组合而成的形态。在阳线、阴线和十字线基础上演化来的还有在阳线、阴线和十字线基础上演化来的还有T字线、字线、倒倒T字线、锤头、倒锤头、擀面杖字线、锤头、倒锤头、擀面杖小小中中大大小小大大3987-3670=3177.95%中中4131-3941=190 4.6%大大中中小小十字星在相对高位或者相对低位出现十字星在相对高位或者相对低位出现在涨停或者跌停时出现在涨停或者跌停时出现将十字线的下影线去掉，上影线拉长就是倒T字线。把上影线去掉下影线拉长就是T字线。如果继续变化将T字线的下影线拉得更长，我们称它为地针。也可以想象为避

8、雷针的根部深深扎入大地的情形。如果将倒T字线的上影线拉的更长，我们称这种K线为天针，可以想像为避雷针的顶部高高的刺向天空的情形。如果上下都拉的很长，就可以称之为天地针。08年年10月月14日、日、15日连续三天在日连续三天在高位出现天地针高位出现天地针锤头、倒锤头锤头、倒锤头阴锤头阴锤头阳倒锤头阳倒锤头阴倒锤头阴倒锤头擀面杖或纺轴线擀面杖或纺轴线在一根阳线实体上如果出现上、下影线，它表现为这一天交在一根阳线实体上如果出现上、下影线，它表现为这一天交易中，开盘后股价曾跌破过开盘价，然后有一定的涨幅，收易中，开盘后股价曾跌破过开盘价，然后有一定的涨幅，收盘时有所回落，但仍以涨势报收。盘时有所回落，

9、但仍以涨势报收。在一根阴线的实体上，如果出现上、下影线，他表明这一天在一根阴线的实体上，如果出现上、下影线，他表明这一天的交易中，开盘后股价曾上升超过开盘价，然后有一定的跌的交易中，开盘后股价曾上升超过开盘价，然后有一定的跌幅收盘时有所上升，但仍以跌势报收。幅收盘时有所上升，但仍以跌势报收。总之、总之、K K线的基本形态无非是阳线、阴线、十字线以及它们线的基本形态无非是阳线、阴线、十字线以及它们与上、下影线的叠加组成。与上、下影线的叠加组成。K K线形态之所以千百万化，是因线形态之所以千百万化，是因为阳线、阴线、十字线的长度变化以及它们与上、下影线叠为阳线、阴线、十字线的长度变化以及它们与上、

10、下影线叠加时，其上、下影线长度的变化。加时，其上、下影线长度的变化。在沪深股市股票走势中，最常见的在沪深股市股票走势中，最常见的K K线有阳线、阴线、十字线有阳线、阴线、十字线、线、T T线、锤线、擀面杖六种。线、锤线、擀面杖六种。擀面杖擀面杖纺轴线纺轴线这几种K线有一种共同的特征就是出现的位置，要么在高位要么在低位。除了一字线，几乎看不到在中间位置出现的时候。就是说这几种K线就是在K线中能在第一时间反应出市场多空双方征战情况的K线。这些K线一旦出现无论阴阳根本不太重要，关键是位置。高位出现这类K线形态就是市场由牛转熊的信号。如果低位出现则是市场由熊转牛的信号。单根K线的实战应用运用单根运用单

11、根K K线的研判可以最快最早的找到头部，线的研判可以最快最早的找到头部，以最快的时间出局。以最快的时间出局。实践经验告诉我们。不是只要是阳线就是好实践经验告诉我们。不是只要是阳线就是好的，必须看他所处的位置。在股价累计涨幅的，必须看他所处的位置。在股价累计涨幅过大出货难的情况下，拉出大阳线是庄家吸过大出货难的情况下，拉出大阳线是庄家吸引市场注意的行为。如果追涨跟进，等到次引市场注意的行为。如果追涨跟进，等到次日，庄家开始出货，这里就成了头部日，庄家开始出货，这里就成了头部。股价从股价从2.97用用20个交易日涨个交易日涨到到7.38，累计，累计涨幅达涨幅达150%拉大阳线具有很大的诱惑性。这种

12、拉大阳线出货的拉大阳线具有很大的诱惑性。这种拉大阳线出货的现象不仅在个股，在大盘中也会看见。例如上一波现象不仅在个股，在大盘中也会看见。例如上一波牛市结束前上证指数已从牛市结束前上证指数已从13411341点涨到点涨到22492249点，累计点，累计涨幅已过大。涨幅已过大。 这期间有许多阳线，包括中阳线、这期间有许多阳线，包括中阳线、小阳线，阳线的数量已经大大超过阴线的数量。而小阳线，阳线的数量已经大大超过阴线的数量。而就在这样一种情况下，却在就在这样一种情况下，却在0101年年5 5月月3030日突然拉出日突然拉出了一根中阳线，此后的六个交易日出现了五阳一阴了一根中阳线，此后的六个交易日出现

13、了五阳一阴的走势，把股价推高到那轮行情的最高点的走势，把股价推高到那轮行情的最高点22412241点的点的天价区，如果按照阳线多多方力量强胜的观点就应天价区，如果按照阳线多多方力量强胜的观点就应该看好后市。当时市场也是一片看好声，其结果是该看好后市。当时市场也是一片看好声，其结果是指数四天连续下跌，之后虽有反弹，但没在这里停指数四天连续下跌，之后虽有反弹，但没在这里停留多长时间大盘就跌下来了。那波反弹只是表面庄留多长时间大盘就跌下来了。那波反弹只是表面庄家做的一种姿态，是由于他们还有货没派发出去。家做的一种姿态，是由于他们还有货没派发出去。从成交量来看，已经萎缩。从成交量来看，已经萎缩。01.

14、5.30反反弹弹市场上的庄家都是非常狡猾的，当他们发现指数条市场上的庄家都是非常狡猾的，当他们发现指数条件不太好时，并不是采取立即出货的方式，而是很件不太好时，并不是采取立即出货的方式，而是很有耐心的做出一个股价启动的图形，然后拉出长阳，有耐心的做出一个股价启动的图形，然后拉出长阳，吸引买盘追涨。吸引买盘追涨。600170600170上海建工上海建工20002000年年3 3月以前建月以前建仓，成本在仓，成本在 9.009.00元左右然后开始推高，元左右然后开始推高，0101年年7 7月沪月沪深股市指数走软，庄家准备全力撤退，股价在深股市指数走软，庄家准备全力撤退，股价在6060日日平均线以下

15、，成交量相当小，庄家根本无法退出。平均线以下，成交量相当小，庄家根本无法退出。于是，庄家开始推高股价，两天后冲过于是，庄家开始推高股价，两天后冲过6060日平均线，日平均线，7 7月月2020日放巨量拉出一根阳线，留下一根上影线。日放巨量拉出一根阳线，留下一根上影线。以后以后6 6天出货，留下天出货，留下6 6根阴线，庄家全身而退。之后根阴线，庄家全身而退。之后该股成了散户行情。刚开始凭着做多信心还能将股该股成了散户行情。刚开始凭着做多信心还能将股价维持在价维持在 6060日均线附近，以后终于抗不住指数的日均线附近，以后终于抗不住指数的快速下跌，也开始向下突破。快速下跌，也开始向下突破。01年

16、年5.30股股价到价到15.4707.9.10股价到股价到18.78当天最低价当天最低价是是17.26单根阴线当指数环境不好时，庄家一般采用单阴巨量当指数环境不好时，庄家一般采用单阴巨量的形态出逃。在市场没有完全走坏时，这一的形态出逃。在市场没有完全走坏时，这一种方法容易奏效。然后开始紧急出货，把追种方法容易奏效。然后开始紧急出货，把追风者全部套在这根阴线上。这根阴线就成了风者全部套在这根阴线上。这根阴线就成了未来很长时候的股价顶部。未来很长时候的股价顶部。01.7.2（）线组合形态（）线组合形态1）包含型2）被包含型3）倒锤形和射击之星4）刺穿线和乌云盖顶5）早晨之星和黄昏之星6）上升缺口两

17、乌鸦7）三白兵8）上升乏力9）强弩之末0）三乌鸦包含型 牛市包含型 熊市包含型被包含型牛市被包含型和牛市被包含型和熊市被包含型及熊市被包含型及其特例其特例射击之星射击之星刺穿线乌云盖顶 早晨之星 黄昏之星黄山旅游早晨之星青鸟华光黄昏之星也有把这种形态叫做阴阳墓碑夹的01年年6月月12、13、14日形成日形成到到7月月31日股日股价到达价到达12.81元，元，这是一种三根这是一种三根k线组成的线组成的俗称叫品字形的组合形态俗称叫品字形的组合形态2000年年3月月2、3、4日三天形成，股价处日三天形成，股价处在在34.57，35.97、34.60这个区间，此这个区间，此后到后到02年年1月月23日

18、股日股价到了价到了6.70元，跌幅元，跌幅达到达到81.37%。三白兵上升乏力强弩之末三乌鸦特征：特征：1、在上升趋势中连续三天出、在上升趋势中连续三天出现长阴线。现长阴线。2、每根阴线的收盘价低于前、每根阴线的收盘价低于前一天的最低价。一天的最低价。3、每天的开盘在前一天的实、每天的开盘在前一天的实体之内。体之内。4、每天的收盘等于或接近当、每天的收盘等于或接近当天的最低价。天的最低价。出现此类形态表明股价将出现此类形态表明股价将进一步下跌。进一步下跌。这些K线组合中都是具有反转组合形态特征的。也就是说，在股票市场一般出现这种组合都意味着是一种趋势的结束和另一种趋势的开始。如上升的趋势中出现

19、了黄昏之星告诉我们上升即将完结，应该及时出局。下跌的趋势中出现早晨之星告诉我们下降的结束上升趋势的开始。在这些形态中出现频率比较高的形态有这样几种。包含型、乌云盖顶、射击之星、三白兵和三乌鸦。07年年5月月24日和日和6月月1日日形成一组。形成一组。08年年5月月6日又形成了一组，股价日又形成了一组，股价都在都在9.50左右。左右。2000年年3月月3日跳空高开几乎是最高价开盘在日跳空高开几乎是最高价开盘在19.50元元然后大幅推高到然后大幅推高到24.76元收盘元收盘,第二天在第二天在24.25元开盘后元开盘后一路抛出一路抛出,直到临近收盘时才稍有推高收在了直到临近收盘时才稍有推高收在了19

20、.59元元.在这个阳阴墓碑出现以后的第在这个阳阴墓碑出现以后的第二周二周,股价还到过股价还到过91.68元元,在这在这里有明显的出货信号里有明显的出货信号,如果没出如果没出就再也没看到这个价格就再也没看到这个价格.07.6.21那天由开盘时的那天由开盘时的54.51冲高到冲高到58.72,第二天在第二天在57.99元开盘跌到元开盘跌到54.50元元.2000年年2月月16日在日在29.90开盘开盘,推到最推到最高价收盘高价收盘33.19元元,2月月17日在日在35.89开开盘却一路下来在全天最低价盘却一路下来在全天最低价29.87收收盘盘.所不同的是这根阴线的长度比刚所不同的是这根阴线的长度比

21、刚才那根要长的多才那根要长的多,杀伤力要大的多杀伤力要大的多.更更具有欺骗性具有欺骗性.到到10月月22日最低价到日最低价到6.47元元,股价跌去了股价跌去了81.97%.本来在股价走到本来在股价走到20多元时已经上涨了将近一倍多元时已经上涨了将近一倍,但是在但是在01年年6月月4日时显出有启动的状态日时显出有启动的状态,6月月5日日,股价以股价以22.27元价位跳空高开元价位跳空高开,并推高到并推高到24.27元的最高价收盘元的最高价收盘,形成形成一根光头光脚的阳线一根光头光脚的阳线,很有上升势头势不可挡的架势很有上升势头势不可挡的架势.6月月6日庄家突然变脸日庄家突然变脸,以以24.00跳

22、空低开后跳空低开后,突然开始出货突然开始出货.当许多散户回挡买入时这个回挡就没完没了地回了写当许多散户回挡买入时这个回挡就没完没了地回了写去去,直到直到21.84元最低价收盘元最低价收盘.单纯的看单纯的看K K线是阴还是阳意义并不大，在应用时必须和线是阴还是阳意义并不大，在应用时必须和成交量结合在一起，同时要结合成交量结合在一起，同时要结合要素要素（阳线与阴线（阳线与阴线 、K K 线长短、线长短、K K线实体长度线实体长度 、影线）、影线）位置以及把两者结位置以及把两者结合起来进行研究。合起来进行研究。总的说：上升趋势中阳线多阴线少，下降趋势中阴线总的说：上升趋势中阳线多阴线少，下降趋势中阴

23、线多阳线少。多阳线少。上升过程中的上升过程中的K K线是长阴短阳，下降过程中是短阳长阴。线是长阴短阳，下降过程中是短阳长阴。上升过程中以阳线居多阴线居少，下降过程中恰好相上升过程中以阳线居多阴线居少，下降过程中恰好相反，是阴多阳少。反，是阴多阳少。如果牛市中出现连续如果牛市中出现连续5-65-6天的阳线应该回挡，下降趋势天的阳线应该回挡，下降趋势中连续中连续5-65-6天阴线股价有反弹。上证指数最多出现过天阴线股价有反弹。上证指数最多出现过9 9连阳，下降趋势中最多出现了连阳，下降趋势中最多出现了1010连阴。连阴。3、应用、应用K线组合应注意的问题线组合应注意的问题 （1 1）线的成功率是不

24、能令人满意的）线的成功率是不能令人满意的（2 2）只能作为战术手段，不能作为战略手段）只能作为战术手段，不能作为战略手段（3 3）根据实际情况）根据实际情况“修改修改”组合形态组合形态（二）切线类（二）切线类 这是为了追寻市场的发展方向，按照一定的方法和原则在股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，这些直线既是切线。趋势线和轨道线、支撑线和压力线、黄金分割线和百分比线等。1、趋势分析、趋势分析首先要会画趋势线，它是描述价格的趋势的直线，由趋势线的首先要会画趋势线，它是描述价格的趋势的直线，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。由趋势线被突破情况

25、，可以方向可以明确地看出股价的趋势。由趋势线被突破情况，可以判断趋势的发展方向。按照道氏理论，股市就有三种趋势，就判断趋势的发展方向。按照道氏理论，股市就有三种趋势，就是上升、下降和水平。是上升、下降和水平。（1 1）趋势线的画法）趋势线的画法在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就趋势线。在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。得到下降趋势线。（2 2）趋势线的确认）趋势线的确认画出的趋势线是否具有使用的价值，以其预测股市是否具有很画出的趋势线是否具

26、有使用的价值，以其预测股市是否具有很高的准确性？这需要对趋势线进行筛选、验证和确认：高的准确性？这需要对趋势线进行筛选、验证和确认：第一，必须确实有趋势存在。第一，必须确实有趋势存在。第二，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋第二，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。势线是有效的。第三，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效第三，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。第四，这条直线延续的时间越长，这条直线越具有有效性第四，这条直线延续的时间越长，这条直线越具

27、有有效性（3 3）趋势线的突破）趋势线的突破1)1)收盘价原则。收盘价原则。2)2)距离标准。距离标准。3)3)时间标准。时间标准。 4)4)成交量标准。成交量标准。（4 4）趋势线的作用）趋势线的作用上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。具体说，趋势线有两种作用：用。具体说，趋势线有两种作用：1)1)对股价今后的变动起约束作用。对股价今后的变动起约束作用。2)2)确定转势。确定转势。3)3)突破后角色相互。突破后角色相互。上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线下降趋势线下降趋势线2 2、轨道线、轨道线轨道线又称通道线或管道线轨道线又称通道线或管

28、道线, ,是基于趋势线的是基于趋势线的一种分析方法。在得到了趋势线后，通过第一种分析方法。在得到了趋势线后，通过第一个峰或谷可以作出这条趋势线的平行线，一个峰或谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。这条平行线就是轨道线。两条平行线组成一轨道，这就是常说的上升两条平行线组成一轨道，这就是常说的上升和下降轨道。和下降轨道。 作用：作用：1 1）限制股价的变动范围。）限制股价的变动范围。2 2）突破轨道线是趋势加速的开始。）突破轨道线是趋势加速的开始。3 3）趋势转向的警报。）趋势转向的警报。趋势线趋势线轨道线轨道线趋势线趋势线轨道线轨道线股价在上升过程中不是直接涨上去的，而是涨涨停停

29、，经过横盘整理在上升。那么他们经常在什么地方停下来整理就是我们研究的内容。因为整理这个位置就是股价成交密集区，常常要承受抛盘的打压。这个位置就是压力位。股价在下降过程中同样也不是直接下去的，也是跌跌停停，经过横盘整理在继续下跌，那么它所停的位置就是成交密集区，这个位置对股价就会起到支撑作用。如果在这个位置整理之后一般股价都会有一个上涨。那么、上升过程中的压力位和下降过程中的支撑位就变得非常关键。如果我们掌握好就可以在上升过程中，当股价涨不上去的时候把个股票卖出去，在下降过程中股价跌不下去的时候买入，等待上涨然后卖出。所以支撑和压力这样的位置就好似我们在操作中分析的关键。支撑与压力压力位压力位支

30、撑位支撑位压力线压力线轨道线轨道线这些支撑和压力的位置一般可以通过黄金分这些支撑和压力的位置一般可以通过黄金分割计算出来。在股价到达这样的位置时我们割计算出来。在股价到达这样的位置时我们好采取行动。一般来讲、几个重要的黄金分好采取行动。一般来讲、几个重要的黄金分割位应该记住，也是市场出现时比较好用的。割位应该记住，也是市场出现时比较好用的。如如0.382、0.618、0.809，1.38、1.618、1.809、2、4和和0.5这样的位置应该重视。这样的位置应该重视。（三）形态类（三）形态类形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的

31、行动。其方法是根据股价的历史图表，用以预测股票价格的未来发展方向和价格目标。因为股票的轨迹是市场行为的真实写照，是股市对各种信息消化之后的表现。从价格轨迹的形态中，我们可以预测出股票市场处在一个什么样的大环境中，这对我们预测后市具有重要的意义。1 1、股价移动的两种形态类型、股价移动的两种形态类型股价的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。我们把股价曲线的形态分成两个大的类型：持续整理形态，反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡2 2、形态分析解决的问题、形态分析解决的问题买入点；卖出点；量度升幅是反映市场原运行方向相反的形态。这些形态的出是反映市场原运行方向相反的形态。这

32、些形态的出现宣布一个趋势的结束而另一种趋势的开始。也就现宣布一个趋势的结束而另一种趋势的开始。也就是说，如果原有的市场运行是上升的，那么这些形是说，如果原有的市场运行是上升的，那么这些形态出现后市场将朝着另一个方向发展；如果原有的态出现后市场将朝着另一个方向发展；如果原有的市场是下降的这些形态出现将宣布下降结束，而上市场是下降的这些形态出现将宣布下降结束，而上升开始。升开始。反转突破形态反转突破形态双重顶和双重底；头肩顶和头肩底；三重顶（底）形态；圆弧形态；喇叭形；菱形；V形反转。双重顶形态颈线颈线双重底形态颈线颈线一般情况下，双重底形态构成时，右边的底部形态是一个圆弧底形态。而且右边的底部比

33、左边的底要高，说明市场底部有台高迹象，多方有资金进场。如果伴随着成交量时就会有一个较好的涨势。头肩顶型颈线颈线中纺机头肩底颈线颈线12.75-8.27=4.4816.87-12.75=4.12三重顶（底）形态；是在双重顶或者双重底基础上又多重复了一次。历史上出现大底时这种形态才会有，走的时间比较长，有时可能要走几年。 1998年08月18日、1999年02月08日和1999年05月17日三次分别到达了1043.02点，1064。17点和1047.83点。此后市场展开了一次级别较大行情，上证指数从1000点涨到了2001年最高点的2245.44点。上涨的幅度高达120%。1043。021064。

34、171047。83圆弧形不可测量幅度的形态（圆弧底）圆弧形不可测量幅度的形态（圆弧顶）V形反转只有一次机会的形态（ V形底）V形反转只有一次机会的形态（ V形顶）V形底V形顶（2 2）注意几个问题：）注意几个问题：价格必须有趋势存在，才能谈得上这个趋势反转的问题；某一条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转趋势突破的重要依据；某个形态形成的时间逾长，规模愈大，则反转后带来的市场波动也愈大；交易量是向上突破的重要参考因素，向下突破时，交易量可能作用不大。2 2、持续整理形态、持续整理形态是一种保持原有是一种保持原有趋势的形态。这种形态的出现一般情趋势的形态。这种形态的出现一般情况下不改变原有市场方

35、向。与反转突况下不改变原有市场方向。与反转突破形态不同。包括的图形：破形态不同。包括的图形：（1）矩形 （2）三角形态 （3）旗形 （4）楔形（1）矩形矩型也就是常说达到箱形。是一种整理时间比较长的形态，在实际操做中可以在箱体下沿买入，当股价涨到箱体上沿时卖出，可以作出价差来。箱形形态在没有突破箱体之前往往和反转突破形态的三重顶或者三重底不好区分。在实践操作中要把握好，关键要看突破的位置。箱形箱形箱形箱形6124.04-5462.01=662.035462.01-662.03=4779.985209.71-4778.73=430.984778.734778.73-430.98=4347.754

36、195（1）三角形态 这种形态是波动幅度越来越狭窄，不成交量越来越少，不容易作价差的形态。一般情况下它属于持续整理形态，但在特殊情况下也可能演变为反转形态。它又分为上升三角形、下降三角形和对称三角形上升三角形突破突破下降三角形突破突破持续整理形态弛宏锌锗上升旗形中小板（四）指标类（四）指标类技术指标是按一定的数学方法对行情数据进行处理所得到的结果，即数值。每一个技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观察，通过一定的数学公式产生技术指标数值。技术指标反映市场某一方面深层次的内涵。技术指标将一些对市场的定性认识进行定量分析，可以使得具体操作的精确度提高。指标的背离、指标的交叉、指标的高低、指标的形

37、态、指标的转折、指标的盲点。1、市场趋势指标MA（移动平均线）、MACD（指数平滑异同移动平均线）2、市场动量指标RSI（相对强弱指标）、KDJ（超买超卖指标）四大指标称为四大天王MA（移动平均线） 1 1、移动平均线、移动平均线MA(moving average)MA(moving average)“平均”的意思是指某一段时间的收盘价的算术平均数;（1 1）分类）分类 短期=5日、10日中期= 20日30日60日长期= 200日 280日参数选择越大，MA的特性越强。比如，突破5日MA和突破10日MA的助涨助跌的力度是不同的。（2 2）应用法则）应用法则买点三种情况：A.平均线从下降开始走平

38、，价格从下向上突破平均线时是买进信号。B.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升时，可以加码买进。C.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线时，也是买进信号。卖点卖点三种情况A.平均线从上升开始走平，股价从上向下跌破平均线时，是卖出信号。B.股价连续下降远离平均线，然后向平均线弹升，但在平均线附近再度下降，是卖出信号。C.股价上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线又下跌，则是卖出信号。买入买入卖出卖出平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线 MACDMACD 根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一则去掉移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则能确保移动平均线最大的战果。MACD是根据移动

39、平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF的日平滑移动平均线，即MACD线。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和信号。MACD是以12日为快速移动平均线，而以26日为慢速移动平均线，首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（DIF）12日EMA26日EMA。然后根据此差离值，计算日DEA值（即为MACD值）。MACD 是利用两条不同速度（长期与中期）的平滑移动平均线（EMA）来计算二者的差离状况作为研判行

40、情的基础。MACD一个最大的长处，即在于其指标的平滑移动，特别是对一某些剧烈波动的市场，这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘，从而大为提高资料的实用性。（3 3）应用法则）应用法则：1）DIF与DEA均为正值亦即在中轴线上，大势属多头市场，DIF向上突破DEA，应作买。若DIF向下跌破DEA应只可作回档，暂时获利了解。2）反之DIF与MACD均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破DEA，可作卖。若DIF向上突破DEA只可作空头暂时补空。3）如同强弱指标，背离走势也适用在 MACD的图形上，当MACD图形与 K线图趋势线发生背离时亦为反转讯号。4）MACD无法预知

41、高价及低价。盘局时，失误率较高, 但如配合 RSI及KD线应用则可以解决此二缺点。MACDMACD是一个中长期指标，实际应用中不能用是一个中长期指标，实际应用中不能用它来作短线，该指标所发出的信号不能太频它来作短线，该指标所发出的信号不能太频繁，否则就会出现失误。一般情况下，该指繁，否则就会出现失误。一般情况下，该指标一年中发出的信号不您超过标一年中发出的信号不您超过5 5次，其中至次，其中至少是要间隔两个月以上才可以。如果不到两少是要间隔两个月以上才可以。如果不到两个发出了买卖信号时，往往会出现错误，所个发出了买卖信号时，往往会出现错误，所以不能按照信号操作。以不能按照信号操作。另外、另外、

42、 MACDMACD不能帮助我们抄到最低点。卖不能帮助我们抄到最低点。卖到最高点。到最高点。历史数据07年1月24日上证指数在2994。28时，指标发出了卖出信号，形成了死叉。3月16日指数在4979点发出了买入信号，出现了金叉，5月29日指数在4335点时发出了死叉卖出信号，在7月18日又发出买入信号，9月6日发出了卖出信号（指数在5414点），在12月5日发出的金叉买入（指数在5052点）。在07年一年中， MACDMACD发出了发出了6 6次买卖操作信次买卖操作信号，基本都比较准确。有干别次数发出的时号，基本都比较准确。有干别次数发出的时间不够两个月，但大致时间都差不多少。间不够两个月，但

43、大致时间都差不多少。2008年1月17日又发出了卖出信号（指数在5007.35）。08年2月15日指标发出了买入信号，当时指数在4523点左右，直到3月11日发出卖出信号（指数在4063左右）。由于时间太短信号出现了失灵现象，导至买入信号发出后，股价不但没涨反倒大跌了近500点。08年4月7日发出了金叉买入信号，当时指数在3386-3613之间，而到了5月20日指数在3432-3632之间是又发出了卖出信号。直到现在没有发出买入信号。这就说明MACDMACD的使用不能太频繁，如果发出的时间的使用不能太频繁，如果发出的时间太短，有可能是错误的。太短，有可能是错误的。死死 叉叉金金 叉叉时间不够时

44、间不够3.3.相对强弱指标相对强弱指标 RSI以特定的时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。RSIRSI一般要设置不同的参数，选择上常常是分为短、中、长三条联合使用（6、12、24），分别代表短、中、长三个不同时间。应用它研判行情时，我们可以根据指标值落入的区间判断大势或者各股是出在一个什么市场状态。如果指标值落入到强势区，说明市场或者个股走势强，行情看好，如果指标值落入弱势区则说明个股或者大势偏弱，此时不易做多。RSI分成4个区间，0-20为极弱、25-50为弱、50-80为强、80-100为极强。（1 1）不同参数的两条或多条）不同参数的两条或多条R

45、SIRSI曲线的联合曲线的联合使用。使用。 A、短期RSI长期RSI，则属多头市场； B、短期RSI长期RSI，则属空头市场。（2）根据根据RSIRSI取值的大小判断行情取值的大小判断行情A A、与、与RSIRSI的参数有关的参数有关。B、与选择股票本身有关。与选择股票本身有关。（3 3）从）从RSIRSI的曲线形状上判断的曲线形状上判断（4 4）从）从RSIRSI与股价的背离判断与股价的背离判断（5）极高和极低的极高和极低的RSIRSI值值KDJ指标的中文名称是随机指标，它通过对当天收盘价格在过去的一段时间全部价格范围内所处的相对位置进行指数平滑，来反映价格变动趋势，从而对以后的价格变动进行

46、预测。4 4、随机指标、随机指标KDJKDJKDJ指标是一个短线操作的指标，它把分成个区间，分成超买区、超卖区和排徊区在为超卖为徘徊区，以上为超买根据这个指标的原理告诉我们，当市场或者个股的指标落入0-20之间时，告诉我们市场已经到了非常低迷的状态，超卖区再卖出就可能卖在地板价上，相反如果市场或者个股到了80以上时，说明股价已经到了非常高的区域，如果此时买入将买个最高价，物极必反有可能造成高价区的抛压在高位套牢。该指标告诉我们在操作时凡是到了超买区或者超卖区时都要谨慎操作，不要在不该买的区域买，也不要在不应该卖的区域卖。操作上应该掌握的原则是：80 以上卖出，20以下买入。徘徊区持仓不动。但是

47、实际操作中要复杂的多。1）根据KD指标曲线的形态。操作时可按形态学方面的原则进行。2）根据KD指标的交叉。K与D的交叉有死亡交叉和黄金交叉。3）根据KD指标的背离。在KD处在高位或低位时，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。4）J指标取值超过100和低于0，都是价格的非正常区域。大于100为超买，小于0为超卖。 技术分析方法的理论可以帮助我们提高实践操作的成功率。但是、由于股市上进行操作股票的是人，既然是人就受到人操作理念的影响。有就是说，在股市上投资能不能做好股票取决定作用的是人的理念而不是技术指标。技术指标不过是帮助我们操作获得成功的一个工具。第二部分第二部分 帮助操作成功的几点

48、重要经验帮助操作成功的几点重要经验一.要注意自己总结操作规律，发现规律。如关于价格、成交量、时间规律的掌握。要记住股票市场是有规律可寻的，但是股票市场绝没有简单的规律可寻。更不会简单到让所有的投资者一目了然的程度。如果真的发现了这样简单的规律的话，你也跟本部敢相信，放心去做。那么你要想找到规律就必须自己潜心研究，才能发现规律。从中寻找到可以操作的机会。怎样才能发现规律呢？不要怕麻烦，不要图省事，不要听信传言。每次回到每次回到10日均日均线就开始向上线就开始向上每次回调都在每次回调都在50附近附近每次上涨到该值的每次上涨到该值的85左右就下跌左右就下跌每次都在这个每次都在这个高位就下跌高位就下跌

49、2.不要在上涨过程中频繁换股，不要在股市下跌时心存侥幸做股票的人有一个通病就是着急。尤其是在股市上涨中更是拿不住股票。总是这山望着那山高，不停的抛出手里不涨的股票而买入那些已经涨了很多的股票。结果买的上涨的股票不再上涨，而刚刚卖了的股票却开始一路上涨，结果是后悔莫急。实际上，股票市场有个规律。就是当股市上涨时不管好股票还是坏股票最终的涨幅应该是一样的，只是有先涨和后涨之分。只是因为市场的资金有限，所以强势股先涨而弱势股则后涨，形成弱势股处于不涨的状态下。如果我们不了解股市这个特点总想得到一个所有股票齐涨齐跌的结果是不可能的。如果在一波牛市开始之初最早发现了那些领袖股时，这些领袖股机会带动相应的

50、板块上涨，如果此时就把手里不涨的股票卖出而买入那些正涨的股票应该是一个不错的选择。但是怕就怕在这些领袖股已经上涨了很多的情况下，我们经不住市场的诱惑而把自己手里的不涨的股票卖了，而此时那些已经上涨了很长时间的股票价位已经很高了，你要把自己手里那些股票割肉出局而买，正好是庄家最喜欢的行为，高位接盘。等你海鸥没有等到你买的股票上涨时，你卖的那只股就开始上涨了。你还有勇气再卖掉手里那些追高买的股票再买回自己原来不涨的股票吗？从从12月月26日的日的5.06到达到达13.23 上涨幅上涨幅度是度是2.61倍，倍， 从09年12月31日的17.94涨到38.80涨幅是2.16倍从从08年年12月月29日

51、股价在日股价在6.26元涨到元涨到14.94元，上涨幅度也是在元，上涨幅度也是在2.38倍。倍。12月月31日日4.62元，涨到最高价时元，涨到最高价时10.33元，上涨达到元，上涨达到2.24倍。倍。这就告诉我们一个道理，上涨趋势已定的情况下，什么股票都能涨，只是先涨还是后涨的问题，既然没有买到那些先涨的股票就不要在失去后涨的机会，要学会耐心持股，不要追涨杀跌，里外割肉最后一波牛市没赚多少钱还累够呛。上涨过程是这样，而下跌过程也是如此。只要是确定了是下跌趋势，不管什么股票都会跌下来，只是先跌还是后跌的问题。如果手里有下跌趋势中还没跌下来的股票，千万记住要及时出局，不要抱有任何侥幸心理。一轮熊

52、市来临时，往往是先涨起来的就是首先下跌的股票。后涨起来的往往处于补跌的状态下，而绝对不存在不跌的股票。如果还有不跌的股票说明这个股市还没跌到底。如果手里还有没跌的股票一定要抓紧卖出，不能等到它补跌时把利润送回去。同时股市的规律还告诉我们，股票从哪里涨起来一般都会回到那里去。尤其是领袖股的回落位置是股市应该回归的一个标杆，最终的结果是所有股票最终回落的位置。如果先发现了领袖股的回落位置，应该尽快把自己手里的股票卖掉，决不能有任何幻想存在。不能等着看着出现补跌时直拍大腿，那就晚了。从2006年12月的30.00左右启动，又回到2008年的最低价32.00元。从06年8月份先从11.00启动开始上涨

53、，然后又在08年10份回到11.00元附近。从4.00元左右启动有回到4.00元附近3.不要总想把上涨过程中所有的热点板块全部拥有我们有些股民为什么会有那么多股票呢？就是看这只好就买点，看那只好也买点，最后买来买去买了一堆，有时好几十只股票在自己手里，结果成了证券公司。这种操作是既不科学的方法。行情来时自己看不住自己的股票。行情下跌时看不住卖。更可怕的是由于都没有多少导致自己本身不重视。结果放在一起就很可观了。最后一算总账亏损惨重。要知道，股票市场永远都会有上涨的股票，也都会有下跌的股票。而且上涨的股票总会有各种各样的理由支撑股价的上扬，总会有很多题材来诱惑你。可是作为一名理性投资者，不能被你

54、所不了解的题材所吸引，这是保证你操作成功最为关键的一个因素。如果你还没练出来这个功底，你就常常会不知不觉的被庄家牵着鼻子走，稀里糊涂整了一大堆股票。上涨了可是由于股数太少根本解决不了什么问题，分散了你的注意力。应该在最佳时间卖出时结果你没卖出去。下跌时同样也不知应该先卖那只后卖那只。股票市场上的是有股票最终下跌的幅度是一样的，只是先跌还是后跌的问题。4.不要总想把行情做到头，把利润最大化寄希望自己把行情做到头，使利润最大化是所有投资者的一种良好愿望。在实际操作中追求它往往会使我们失去最好出局的良机。这种动机的结果就是使得我们在操作中总是不舍得卖股票。尤其是在股票涨了很多、明明风险已经很大时还是死赚着股票不出手。非等着跌下来才死心。才想到出局，可是这时已经晚了。做股票要学会放弃，当行情不明了时，当你自己都感到已经涨了很高，风险很大时，这时其实已经到了行情的末端，自己就应该分批出局，不管出局以后涨了多少，决不能进场，否则再进场接的