第九章 短期筹资管理

1、2022-5-28财务管理学1第十章第十章 短期筹资管理短期筹资管理第一节第一节 短期筹资政策短期筹资政策第二节第二节 自然性融资自然性融资第三节第三节 短期借款筹资短期借款筹资第四节第四节 短期融资券短期融资券2022-5-28财务管理学2第一节第一节 短期筹资政策短期筹资政策一、短期筹资的特征与分类一、短期筹资的特征与分类（一）短期筹资的概念与特征（一）短期筹资的概念与特征p短期筹资：筹集在一年内或者超过一年的一个营短期筹资：筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金。业周期内到期的资金。p筹资速度快；筹资弹性好；筹资成本低；筹资风筹资速度快；筹资弹性好；筹资成本低；筹资风险大。险

2、大。2022-5-28财务管理学3（二）短期筹资的分类（二）短期筹资的分类1、以应付金额是否确定为标准分类、以应付金额是否确定为标准分类2、以短期负债的形成情况为标准分类、以短期负债的形成情况为标准分类2022-5-28财务管理学4二、短期筹资政策的类型二、短期筹资政策的类型筹资政策类型筹资政策类型配合型筹资政策配合型筹资政策激进型筹资政策激进型筹资政策稳健型筹资政策稳健型筹资政策2022-5-28财务管理学5三、短期筹资政策与短期资产政策配合三、短期筹资政策与短期资产政策配合1、公司采用宽松的短期资产持有政策、公司采用宽松的短期资产持有政策2、公司采用适中的短期资产持有政策、公司采用适中的短

3、期资产持有政策3、公司采用紧缩的短期资产持有政策、公司采用紧缩的短期资产持有政策2022-5-28财务管理学6第二节第二节 自然性融资自然性融资p自然性短期负债：公司正常生产经营过程中产生自然性短期负债：公司正常生产经营过程中产生的、由于结算程序的原因自然形成的短期负债，的、由于结算程序的原因自然形成的短期负债，包括商业信用和应付费用。包括商业信用和应付费用。2022-5-28财务管理学7一、商业信用一、商业信用p商业信用：商品交易中的延期付款或延期交货所商业信用：商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。系。202

4、2-5-28财务管理学8（一）商业信用的形式（一）商业信用的形式1、赊购商品赊购商品2、预收货款预收货款2022-5-28财务管理学9（二）商业信用条件（二）商业信用条件1、预付货款预付货款2、延期付款，但不提供现金折扣延期付款，但不提供现金折扣3、延期付款，但早付款有现金折扣延期付款，但早付款有现金折扣2022-5-28财务管理学10（三）商业信用的控制（三）商业信用的控制1、信息系统的监督、信息系统的监督2、应付账款余额控制、应付账款余额控制3、道德控制、道德控制4、商业信用筹资的优缺点、商业信用筹资的优缺点2022-5-28财务管理学11二、应付费用二、应付费用1、应付费用的概念、应付费

5、用的概念p应付费用：企业生产经营过程中发生的应付而未应付费用：企业生产经营过程中发生的应付而未付的费用付的费用2、应付费用筹资额的计算、应付费用筹资额的计算2022-5-28财务管理学12第三节第三节 短期借款筹资短期借款筹资一、短期借款筹资的种类一、短期借款筹资的种类1、信用借款、信用借款2、担保借款、担保借款3、票据贴现、票据贴现2022-5-28财务管理学13二、短期借款筹资的考虑因素二、短期借款筹资的考虑因素1、短期银行借款的成本、短期银行借款的成本2、贷款银行的选择、贷款银行的选择2022-5-28财务管理学14三、短期借款筹资的基本程序三、短期借款筹资的基本程序p企业提出申请；企业

6、提出申请；p银行对企业申请的审查；银行对企业申请的审查；p签订借款合同；签订借款合同；p企业取得借款；企业取得借款；p短期借款的归还。短期借款的归还。2022-5-28财务管理学15四、短期借款筹资的优缺点四、短期借款筹资的优缺点1、短期借款的优点、短期借款的优点2、短期借款的缺点、短期借款的缺点2022-5-28财务管理学16第四节第四节 短期融资券短期融资券p短期融资券：又称商业票据、短期债券，是由大短期融资券：又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企业所发行的短期无担保本票，型工商企业或金融企业所发行的短期无担保本票，是一种新兴的筹集短期资金的方式。是一种新兴的筹集短期资金的方式

7、。2022-5-28财务管理学17二、短期融资券的种类二、短期融资券的种类（一）按发行方式，可分为经纪人代销的融资券和（一）按发行方式，可分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券直接销售的融资券（二）按发行人的不同，可分为金融企业的融资券（二）按发行人的不同，可分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券和非金融企业的融资券（三）按融资券的发行和流通范围，可分为国内融（三）按融资券的发行和流通范围，可分为国内融资券和国际融资券资券和国际融资券2022-5-28财务管理学18三、短期融资券的发行程序三、短期融资券的发行程序（一）公司作出决策，采用短期融资券方式筹资（一）公司作出决策，采用短期融资券方式筹资（二）办理发行融资券的信用评级（二）办理发行融资券的信用评级（三）向有关审批机关提出发行融资券的申请（三）向有关审批机关提出发行融资券的申请（四）审批机关对企业的申请进行审查和批准（四）审批机关对企业的申请进行审查和批准（五）正式发行融资券，取得资金（五）正式发行融资券，取得资金2022-5-28财务管理学19四、短期融资券筹资的优缺点四、短期融资券筹资的优缺点（一）短期融资券筹资的优点（一）短期融资券筹资的优点1、短期融资券的成本低；、短期融资券的成本低；2、短期融资券筹资数额比较大；、短期融资券筹资数额比较大；3、短期融资券能提高企业的信誉。、短期融资券能提高企业