第9章 商业银行中间业务

1、第九章商业银行中间业务的管理课时安排：4课时u主要内容: 中间业务概述 担保与承诺类中间业务 其他中间业务 本章教学重点是担保与承诺类中间业务。 引言: 20世纪70年代以来，金融技术的进步，非银行金融机构的壮大，证券市场迅猛发展，以及国际银行业受到的监管特别是对资本充足率的监管日益严格，迫使国际银行业寻找新的利润来源。它们通过大力开展中间业务，开发创新产品，开辟新的盈利空间。 第一节 商业银行的中间业务概述 一、中间业务与表外业务 二、中间业务的种类 三、中间业务与传统存贷款业务之间的关系 四、中间业务蓬勃发展的原因一、中间业务的涵义及特点 从传统意义上讲（或狭义上讲），指商业银行以中间人的

2、身份替客户办理收付和委托事项，提供各类金融服务并收取手续费的业务。 狭义中间业务性点：A A、不运用或不直接运用自己资金；B B、不占用或不直接占用客户资金；C C、以接受客户委托的方式开展业务；D D、以收取手续费的形式获取收益，风险低。 2001年7月4日中国人民银行颁布的商业银行中间业务暂行规定规定： 中间业务（intermediary business)是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入业务。即能为商业银行带来货币收入，却不直接列入银行资产负债表内的业务。不构成或有资产、或有负债的中间业务（即一般意义上的金融服务业务）中中间间业业务务形成或有资产、或有负债的中间业

3、务（一般意义上的表外业务）包包含含中间业务新的特点: :（几个转变） 向银行垫付资金转变(如:租赁、信托业务） 向占用客户资金转变(如信用证的保证金) 由接受客户委托向出售信用转变(利用银行信用这一无形资产,拓展了银行信用的外延内涵) 由不承担风险的收取手续费向承担风险转变（如各类担保、承诺） 形成新的权利和义务关系（衍生工具） 注意： 尽管中间业务有这些发展变化，但它“不直接作为信用活动的一方”这一基本性质没有变。（这是对中间业务认识不断深化的基础）中间业务与表外业务？二者有无区别?如何区别？表外业务(Off-Balance-Sheet Activity),简称OBS，是指商业银行所从事的按

4、通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。表外业务的概念也有狭义和广义之分。广义表外业务（有风险的、无风险的）狭义表外业务（有风险的）信托与咨询服务支付与结算代理人服务与贷款相关服务进出口服务担保类、承诺类、与利率、汇率相关的或有项目（衍生类）中间业务与表外业务 表外业务是欧美国家的习惯说法；中间业务是我国的习惯说法。 狭义的表外业务不同于狭义的中间业务。 广义的表外业务类似于广义的中间业务，随着时间的推移，二者差别趋小。 二、中间业务的种类 （一）根据巴塞尔委员会对表外业务广义和狭义概念的区别，按照是否构成银行或有资产和或有负

5、债，可以将表外业务分为两类： （1）或有债权/债务类表外业务。 （2）金融服务类表外业务。巴塞尔委员会按照是否构成银行或有资产和或有巴塞尔委员会按照是否构成银行或有资产和或有负债的标准：负债的标准：结结 算算 支支 付付代代 理理信息咨询信息咨询 （二）我国（二）我国商业银行中间业务暂行规定商业银行中间业务暂行规定对中间业务的对中间业务的分类：分类： （三）按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业务分（三）按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业务分为为3大类。大类。无风险无风险/低风险类中间业务低风险类中间业务无风险无风险/ /低风险类中间业务主要是指商业银行不运低风险类中间业务主要是指

6、商业银行不运用或较少运用自己的资金，以中间人的身份为客用或较少运用自己的资金，以中间人的身份为客户提供代理收付、委托、保管、咨询等金融服务，户提供代理收付、委托、保管、咨询等金融服务，并收取手续费。此类中间业务真正体现了中间业并收取手续费。此类中间业务真正体现了中间业务的最基本性质，即中介、代理或居间业务，风务的最基本性质，即中介、代理或居间业务，风险低、成本低、收入稳定、安全。险低、成本低、收入稳定、安全。 该类中间业务包括咨询顾问类、代理类、保管类该类中间业务包括咨询顾问类、代理类、保管类和基金类四种中间业务。和基金类四种中间业务。 无风险无风险/低风险类中间业务低风险类中间业务咨询顾问类

7、中间业务 代理类中间业务 代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为办代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务，提供金融服务并收取一定理客户指定的经济事务，提供金融服务并收取一定费用，是典型的中间业务。包括：费用，是典型的中间业务。包括： （1）代理收付业务）代理收付业务 （2）代理承销与兑付债券业务）代理承销与兑付债券业务 （3）代理保险业务）代理保险业务 （4）代理政策性银行业务）代理政策性银行业务 （5）代理中国人民银行业务）代理中国人民银行业务 （6）代理商业银行业务）代理商业银行业务 （7）代理其他业务）代理其他业务 无风险无风险/低风险类中间业务低风险类中间

8、业务保管类中间业务 保管类中间业务是商业银行利用自身的设施保管类中间业务是商业银行利用自身的设施（如保管箱、保管库）接受客户的委托，代（如保管箱、保管库）接受客户的委托，代为保管各种贵金属、珠宝古玩字画、有价证为保管各种贵金属、珠宝古玩字画、有价证券、契约文件、保密档案资料、设计图纸等，券、契约文件、保密档案资料、设计图纸等，并收取一定手续费。并收取一定手续费。 保管箱收费分租金与保证金。保管箱收费分租金与保证金。 租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一次性交付，主要用于扣除逾期租金及银行凿次性交付，主要用于扣除逾期租金及银行凿箱费用。箱费用。 无风险无风

9、险/低风险类中间业务低风险类中间业务基金类中间业务 2、不含期权期货性质风险类中间业务不含有期权风险类中间业务是指商业银行在不含有期权风险类中间业务是指商业银行在向客户提供此类中间业务时承担一定的会影向客户提供此类中间业务时承担一定的会影响到银行当期损益的风险，但银行和客户所响到银行当期损益的风险，但银行和客户所承担的义务是对称的，客户不拥有单独决定承担的义务是对称的，客户不拥有单独决定是否履行合同的权利。是否履行合同的权利。 无追索权的资产证券化、贷款出售及代客交无追索权的资产证券化、贷款出售及代客交易、支付结算、银行卡等金融服务中间业务易、支付结算、银行卡等金融服务中间业务属此类。属此类。

10、 3、含期权期货性质风险类中间业务含期权性质风险类中间业务是指商业银行向客含期权性质风险类中间业务是指商业银行向客户提供此类中间业务时需要承担较大的风险，户提供此类中间业务时需要承担较大的风险，会形成银行潜在的债权债务关系，并且银行应会形成银行潜在的债权债务关系，并且银行应承诺购买方的要求，保证将来按照事先约定的承诺购买方的要求，保证将来按照事先约定的条件履行承诺。条件履行承诺。 这对于银行来说是一种或有债权这对于银行来说是一种或有债权/债务，银行应债务，银行应在售出承诺时获得一定的收入补偿。它包括金在售出承诺时获得一定的收入补偿。它包括金融衍生产品、不可撤销承诺、备用信用证、保融衍生产品、不

11、可撤销承诺、备用信用证、保函等担保类业务。函等担保类业务。 三、中间业务与传统存贷款业务之间的关系 中间业务在传统存贷款业务的基础上产生 经营特许权优势、业务优势、客户优势、信誉优势、硬件优势、人才优势、信息优势 中间业务对传统存贷款业务的影响四、中间业务发展及其原因（一）中间业务发展状况 据银监会公布资料显示，06年我国商业银行中间业务收入只占2-8，工、农、中、建四大商业银行中间业务收入占比估计在9%左右。 而当今发达国家商业银行收入的30-70来自中间业务，而美国花旗银行80的利润更是来自中间业务。 这种距离就是银行的发展空间。（二）发展的原因 逃避资本管理，增加盈利来源 适应金融环境变

12、化，转移和分散风险 适应客户对银行服务多样化的需要 银行自身拥有的有利条件 科技进步推动课后思考：商业银行中间业务的作用？第二节 担保类与承诺类一、担保类中间业务(担保和类似的或有负债 ) 担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险(形成银行的或有负债)的业务。 主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。 （一）银行承兑汇票业务 银行承兑汇票是指由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人（付款人）向其开户行申请，经银行审查同意承兑的远期汇票。 在这种业务中承兑银行为付款人提供了担保，因此也成为银行的一项或有负债。 银行承兑汇票流程图 双方签订合同 收款人收款人付款人

13、付款人收款人开户收款人开户银行银行付款人开户银行付款人开户银行(承兑银行承兑银行)送交汇票送交汇票传递结算凭证传递结算凭证收妥通知入帐收妥通知入帐到期委托收款到期委托收款出票并申请承兑出票并申请承兑承兑及收票承兑及收票银行划付清算银行划付清算签订承兑协议签订承兑协议交存票款交存票款 根据签票方不同，业务流程略有差异： 由购货人（付款人）签发的银行承兑汇票程序是：申请承兑签订契约银行承兑送交汇票交存票款委托收款银行清算通知入账(如图) 由销货方（收款人）签发的银行承兑汇票程序是：出票申请承兑签订承兑协议银行承兑 回票交存票款委托收款 银行清算。 银行承兑的收益与风险 实质:对商业银行来说，银行承

14、兑汇票是银行作为担保人对承兑申请人的短期授信行为。 好处：只要在汇票到期时，申请承兑的企业以自有确定的资金交存银行偿付票款，那么承兑银行无须动用自有资金就可赚取手续费收入。这既增加收入，又有利于改善资产质量，并可维持与优良客户的往来关系。 风险：付款人信用风险，形成银行的或有负债。 （二）备用信用证 备用信用证(Stand by Credit Letter，SCL)是开证行应借款人的要求，以贷款人作为信用证的受益人而开具的一种特殊信用证（是开征行对受益人承担义务的凭证）。 其实质是对借款人的一种担保行为，通常开证行是第二付款人，而且开证行一旦付款，借款人必须补偿银行的损失，银行开立备用信用证要

15、收取佣金。 1、备用信用证的重要特征是它们并不在开证人或受益人的资产负债表上列示。 一般来讲，备用信用证涉及三方当事人：（1）开证人（Issuer，通常是一家银行或保险公司）（2）申请人（Account Party，即借款人）（3）受益人（Beneficiary，放款人或其他投资者）。 2、备用信用证的类型 1） 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 2）不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）是指开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对于受益人来说，开证行不可撤销的付款承

16、诺使其有了可靠的收款保障。3、备用信用证的交易程序 订立合同订立合同 申请开证申请开证开证与通知开证与通知 ( (受益人受益人) ) 审核与修改审核与修改 执行合同执行合同 支付和求偿支付和求偿 3. 备用信用证的作用（银行的收益与风险分析） 1）对于借款人来说，可以信用增级。在融资中处于一个有利的地位，可以较低的成本获得资金。 2）对于开证行而言：（增收）（1）业务的成本较低。（2）可给银行带来较高的盈利。（备用信用证的佣金率根据担保金额的百分比确定在1左右，开证时一次缴付 ） 3）对受益人来说，备用信用证使受益人获得很高的安全性。 （三）银行保函 银行保函是银行应委托人（通常为债务人）的要

17、求作为担保人向受益人（通常为债权人）作出的一种书面保证文件。 它是银行信用保证文件的一种。保函不占资金，但一经银行开出，就产生了一笔或有负债。（委托人违约、拒付债务或发生失误）时，银行就得无条件地承担付款的责任。 银行保函的种类 （1）履约保函(performance bond) （2）投标保函(bid bond) （3）还款保函(band guarantee for load)银行保函业务的一般程序委托人向银行申请委托人向银行申请银行审查银行审查和落实反担保措施和落实反担保措施银行开具保函银行开具保函保函的展期、保函的展期、修改、或撤消修改、或撤消办理索赔办理索赔根据申请人要求向受益人出具的

18、书面保证文件银行保函与备用信用证的相同点相同点处理的都是单据而非货物都是在申请人没有履约时才对受益人作出赔付备用信用证一般要求受益人在索赔时应提交即期汇票及表明申请人未履约的书面证明银行保函的赔付只须受益人提交书面索赔及证明申请人违约的申明即可 二、承诺类中间业务 定义：指商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务。 主要包括贷款承诺和票据发行便利等。 （一）贷款承诺 1、定义：即银行承诺客户在未来一定时期内，按照双方事先约定的利率、期限、使用方向等条件，应客户要求，随时提供不超过一定限额的贷款。 2、银行面临的风险 贷款承诺中客户拥有选择权。当客户需要融资时，若市场利率

19、高于承诺利率，客户则会要求银行履行承诺；反之则会放弃。一旦履行贷款承诺，这笔业务即转化为表内业务。 银行面临哪些风险？ 利率风险、流动性风险、违约风险等等 3、银行收益： 银行收取一定的费用作为提供这种保证的补偿。贷款承诺补偿费用包括： （1）贷款承诺费。贷款承诺达成时收取，按承诺总额收取。 （2）服务费。按实际使用的贷款额度收取，用来弥补交易成本。 （3）补偿性账户条款要求5 5、贷款承诺的程序（二）票据发行便利(NIFs ) 1、何谓票据发行便利？ 票据发行便利（note-issuance facilities)是银行与客户间中长期（3-7年）的循环融资保证协议。在该期限内银行保证客户（借

20、款人）可以不高于预定的利率出售短期可流通的票据筹得所需资金。 例如： 这种安排保证使借款人可以在一定时期内（5-7年）以自己的名义发行短期票据（典型的3-6月、长的1年、短为几天）实现中长期循环融资。能以较低的短期融资成本取得中长期的融资效果。 商业银行常以证券发行的承销人或债券及票据的持有人身份出现。 2、种类 包销发行 非包销发行 3、收益（贷款安排收入） 1）承诺费。（按总额或未使用部分收，通常为5-10个基本点） 2）包销费（按发行总额，与借方信誉有关，一般为5-15个基本点） 3）管理费（一次性费用，与承诺额的多少有关，大约5-10个基本点） 4）其他费用。 4、风险 银行参与票据发

21、行便利面临的主要风险： 流动性风险 信用风险 含期权期货性质风险类中间业务金融衍生产品金融衍生产品，通常是金融衍生产品，通常是指从原生资产指从原生资产（Underlying Assets）派生出来的金融工具，派生出来的金融工具，它是一种金融合约，其它是一种金融合约，其价值取决于一种或多种价值取决于一种或多种基础资产或指数。基础资产或指数。 银行利用衍生产品交易银行利用衍生产品交易进行资产负债管理，降进行资产负债管理，降低银行潜在利率、汇率低银行潜在利率、汇率风险，帮助客户提高预风险，帮助客户提高预期收益率。期收益率。第三节含期权期货性质风险类中间业务之一互换业务 1、互换业务含义 两个或以上的

22、交易 对手根据预先制定的规则，在一段 时间内交换一系列款项的支付活动。 最低交易单位是1000 万美元 期限5-7年2、互换特点与类型3、互换交易程序4、互换交易定价利率互换货币互换选择交易商就交易条件进行磋商互换交易的实施利率互换（intrest rate swap) 1、概念 1）是交易双方确定名义本金，在一段时间内交换一系列现金利息支付的协议。（一系列利息支付远期合约的组合） 2）基本型： 同币种、同金额、固定利率与浮动利率 3）特点： 一般通过中间商，需抵押或其他担保；中间商与交易双方分别签合约。 2、利率互换产生原因 1）双方对利率走势预期不一致； 2）存在成本、收益上的比较优势。

23、假设A、B两公司都想借入1000万美元贷款，两公司互换资料如下比较项A公司B公司利差资信等级固定利率浮动利率借款计划AA10%Libor浮动利率BB13%Libor+1%固定利率3%1%比较优势固利浮利2% 假设按协商，2%的互换利益如下分配：A得1%，B和中间商各得0.5%。如图所示：libor中间商AwB 对于A公司： 1）以10%利率筹资1000万 2）用libor 为B付息 3）收取B公司11%的利息 对于B公司 1）以libor+1%筹资1000万 2）从中介收到Alibor 利息 3）向中介支付11.5%利息收益 A公司锁定筹资成本10%，收益敞口（以libor付息），利率风险大（

24、上涨时不利） 当libor=10%,A得利11%-10%=1% =11%， 11%-11%=0 =12%， 11%-12%=-1% =9%， 11%-9%=2% B公司锁定收益，支出敞口(比如：针对1000万美圆本金在10年期内每半年按11.5%向中间商付息，同时按6个月期libor(清算时市场利率）收取利息。 B得利：(13%-11.5%)+libor-(libor+1%)=0.5%（二）交易类中间业务之二期货与期权1、金融期货交易 期货合约是指由交易双方订立的约定在未来时间按成交时所约定的价格交割一定数量某商品的标准化合约。 期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合

25、约的交易。 金融期货交易是指以各种金融工具作为标的物的期货交易方式。 商业银行金融期货交易有三种货币期货利率期货股指期货 2、金融期货交易举例 某年7月，一投资者为购买90天的英国政府债券，以GPD/USD=2.0000的价格在现货市场上购买了62500，为避免因贬值带来损失，同时在期货市场以GBP/USD=1.9500的价格卖出价值62500，9月交割的期货合约。到了9月，贬值了，该投资者在现货市场以GBP/USD=1.9500的价格卖出价值62500后，又在期货市场以GBP/USD=1.8500的价格买进价值62500，9月交割的英镑期货合约，对原合约对冲，则在期货市场获利6250，正好抵

26、补在现货市场上的亏损。 3、金融期权交易 期权又称选择权，指以金融商品或金融期货合约为标的的期权交易方式。 金融期权交易分为四种股票期权股权期权利率期权货币期权黄金期权四、表外业务工具之三资产证券化1、资产证券化机制 贷款出售银行信用担保机构信用评级公司特设机构SPC投资者债券承销商1）贷款出售行汇集资金池 2）组建特别目的公司（SPC），实现真实出售；3）特别目的公司对资产重组，进行内部评级；4）信用增级； 5）证券承销商发行证券;6）实施资产管理，建立向投资者支付的积累金。 2、证券化的作用 资金来源多样化；降低融资成本 有助于资本充足率管理 产生服务费收入；降低利率风险 从理论上讲，任何

27、产生现金流的应收债权都可以被证券化; 但从欧美等国家实践来看，可证券化的理想资产至少应具备以下几个特点： 债务人在地理分布和人口结构上应该具有多样性； 应有标准化的担保品条款； 应具有标准化和高质量的合同条款；租赁类中间业务 租赁是指以收取租金为条件让渡物件使用权的经济行为，租赁是指以收取租金为条件让渡物件使用权的经济行为，即由财产所有者（出租人）按契约规定，将财产的使用即由财产所有者（出租人）按契约规定，将财产的使用权转让给承租人使用，出租人对财产始终保有所有权，权转让给承租人使用，出租人对财产始终保有所有权，承租人根据契约按期缴纳一定租金给出租人的经济行为。承租人根据契约按期缴纳一定租金给

28、出租人的经济行为。 现代租赁的特征：现代租赁的特征： (1) (1) 融资与融物相结合。融资与融物相结合。 (2)(2)信用和贸易相结合。信用和贸易相结合。 (3)(3)租赁物的使用权和所有权分离。租赁物的使用权和所有权分离。 (4)(4)租赁期限一般较长。租赁期限一般较长。 (5)(5)涉及三方当事人，并同时具备两个或两个以上的涉及三方当事人，并同时具备两个或两个以上的合同。合同。 租赁业务的主要类型l按照租赁的性质基本上可分为融资性租赁业务和按照租赁的性质基本上可分为融资性租赁业务和经营性租赁业务两大类。经营性租赁业务两大类。 l融资性租赁业务是由商业银行出资购买承租人选融资性租赁业务是由商业银行出资购买承租人选定的设备，并按协议将设备出租给承租人使用。定的设备，并按协议将设备出租给承租人使用。 融资性租赁包括直接租赁、转租赁和售后回租、融资性租赁包括直接租赁、转租赁和